商业税收和金融环境培训

1、2-12-2u商业环境商业环境u税收环境税收环境u金融环境金融环境2-3u独资企业独资企业u合伙企业合伙企业 (普通的和有限责任的普通的和有限责任的)u股份有限公司股份有限公司u有限责任公司有限责任公司2-4u一种最古老的商业组织形式一种最古老的商业组织形式- 是由一个人单独拥有的企业是由一个人单独拥有的企业. 独资企业业主持有企业的全独资企业业主持有企业的全 部资产部资产,并对企业的全部债务并对企业的全部债务 负责负责.2-5u设立程序简单设立程序简单u设立费用低设立费用低u设立速度快设立速度快u只以个人形式交税只以个人形式交税u无限责任无限责任u筹资困难筹资困难u所有权转让困难所有权转让困

2、难2-6 - 由两个或两个以上的合伙由两个或两个以上的合伙 人共同出资形成的一种企人共同出资形成的一种企 业组织业组织.2-7- 有限责任合伙人按出有限责任合伙人按出资比例对公司债务负有限责任，同时企业资比例对公司债务负有限责任，同时企业至少要有一位无限责任合伙人至少要有一位无限责任合伙人,并由无限责并由无限责任合伙人对公司债务承担任合伙人对公司债务承担无限责任无限责任.- 所有的合伙人都负所有的合伙人都负无限责任无限责任, 并且他们对合伙企业债务负并且他们对合伙企业债务负 连带责任连带责任.2-8u设立简单设立简单u设立费用低，但高设立费用低，但高 于独资企业于独资企业u设立速度相对较快设立

3、速度相对较快u有限责任合伙人负有限责任合伙人负 有有 限责任限责任u无限责任合伙人负无限责任合伙人负 无限责任无限责任u筹资困难（较独资筹资困难（较独资 企业容易）企业容易）u所有权转让困难所有权转让困难2-9u拥有并承担债务的拥有并承担债务的“人为实体人为实体”是以是以公司所得税公司所得税应税所得应税所得 所计所计 - 在法律上独立于所有在法律上独立于所有 者的商业组织形式者的商业组织形式.2-10u有限责任有限责任u股份易于转让股份易于转让u永续存在永续存在u易于筹集大额资金易于筹集大额资金u双重纳税双重纳税u设立程序繁琐设立程序繁琐u设立和运行费用高设立和运行费用高2-11是以各个所有者

4、是以各个所有者个人所得税个人所得税 应税所得应税所得所计。所计。- 一种商业组织形式，它的所一种商业组织形式，它的所有者（称为有者（称为“会员会员”）既有公司所具备的）既有公司所具备的有限责任的好处，又有合伙企业所具备的有限责任的好处，又有合伙企业所具备的联邦税收待遇的好处。联邦税收待遇的好处。2-12u有限责任有限责任u集权式管理集权式管理u永续存在永续存在u在不损害其他所有者利益下，所有权比较在不损害其他所有者利益下，所有权比较容易转让容易转让2-13u有限责任有限责任u消除双重纳税消除双重纳税u所有者人数不限所有者人数不限u易于筹集资金易于筹集资金u一般只有有限生命一般只有有限生命u通常

5、转让所有权较通常转让所有权较 困难困难2-14Corp. Taxable IncomeTaxAt LeastBut 0)50,00075,000 25% $ 7,500 + .25x(Inc 50,000)75,000100,000 34% 13,750 + .34x(Inc 75,000)100,000335,000 39% 22,250 + .39x(Inc 100,000)335,00010,000,000 34% 113,900 + .34x(Inc 335,000)10,000,00015,000,000 35% 3,400,000 + .35x(Inc 10,000,000)15,

6、000,00018,333,333 38% 5,150,000 + .38x(Inc 15,000,000)18,333,33335% 6,416,667 + .35x(Inc 18,333,333)2-15在财务年度末的在财务年度末的12月月31日，日，Basket Wonders (BW) 公司的公司的 Lisa Miller 计算当年的计算当年的应交所得税应交所得税，边际税率边际税率和和平均税率平均税率。BW公司当年的应税收入是公司当年的应税收入是250,000美元。美元。2-16 = = $80,750 / $250,000 = 应交所得税应交所得税 = $22,250 + .39 x

7、 ($250,000 -) = $22,250 + $58,500 = $80,7502-17u大多数有应税收入的公司在税收申报时，大多数有应税收入的公司在税收申报时，都愿意采用加速折旧法。都愿意采用加速折旧法。是指在财务报告和税务报告时是指在财务报告和税务报告时,资资 本性资产在一定期间内进行的系本性资产在一定期间内进行的系 统摊销统摊销.2-18u u u双倍余额递减法双倍余额递减法(DDB)u改进的成本加速回收系统改进的成本加速回收系统(MACRS)2-19Basket Wonders (BW) 的的Lisa Miller计算一台机器的折旧，计算一台机器的折旧，原价原价100,000美美

8、元，元，已经使用了六年已经使用了六年，法定使用期限是法定使用期限是五年五年 。 她用她用MACRS计算年折旧额。计算年折旧额。 2-20u按照八种不同的财产分类方法中的一种来按照八种不同的财产分类方法中的一种来计算财产的折旧。计算财产的折旧。u一般用半年期约定。一般用半年期约定。u特定年份的折旧是以双倍余额递减法或直特定年份的折旧是以双倍余额递减法或直线法计提折旧的最大值。在资产的使用年线法计提折旧的最大值。在资产的使用年限里，双倍余额递减法要转为直线法。限里，双倍余额递减法要转为直线法。2-21 年年折折旧旧计计算算折折旧旧费费帐帐面面净净值值0- $100,0001.5X2X(1/5) X

9、 $100,000 $ 20,000 80,00022 X ( 1 / 5) X $80,000 32,000 48,00032 X ( 1 / 5) X $48,000 19,200 28,8004$28,800 / 2.5 Years 11,520 17,2805$28,800 / 2.5 Years 11,520 5,7606$28,800 / 2.5 Yrs X .5 5,760 02-22成本回收成本回收财产类别财产类别年限年限3年年5年年7年年1 33.33% 20.00% 14.29%2 44.45 32.00 24.493 14.81 19.20 17.494 7.41 11.

10、52 12.495 11.52 8.936 5.76 8.927 8.938 4.462-23是指要求公司于每年的是指要求公司于每年的4月月15日，日，6月月15日，日，9月月15日及日及12月月15日之前，分别缴日之前，分别缴纳预计纳税额的纳预计纳税额的25% 。是一种等于替代最小应税收入的是一种等于替代最小应税收入的20%征收的特别税征收的特别税(通常不等于应税收入通常不等于应税收入)。 公司的税负小于等于替代最小税负。公司的税负小于等于替代最小税负。2-24是对外部债务所付出的代价，它可是对外部债务所付出的代价，它可 用于用于税收扣除税收扣除。现金股利现金股利 是支付给股东的现金支出，是

11、支付给股东的现金支出，不能不能作作 为税收抵减费用。为税收抵减费用。利息费用利息费用 X ( 1 - 税率税率) 因此，负债筹资有因此，负债筹资有避税避税的好处的好处!2-25u公司的经营损失一般先向后结转，然后于公司的经营损失一般先向后结转，然后于有经营收益最早的一年向前结转。有经营收益最早的一年向前结转。u如果公司有净经营亏损，则一般可以把亏如果公司有净经营亏损，则一般可以把亏损损向前结转向前结转3年年，向后结转向后结转15年年，抵消这，抵消这些年份的应税收入。些年份的应税收入。2-26Lisa Miller在查看在查看Basket Wonders (BW) 公司公司19X7年的经营损失的

12、影响。下图展示了年的经营损失的影响。下图展示了经营损益的情况。经营损益的情况。 19X719X619X519X42-27损失可以抵消损失可以抵消19X4 到到19X6 年的全部收年的全部收益。剩下的益。剩下的可以向前结转到可以向前结转到19X8年或以后的年度。年或以后的年度。 19X719X619X519X42-28u在过去的在过去的 税法中，资本利得收入比经营收税法中，资本利得收入比经营收入有更优惠的待遇。入有更优惠的待遇。u将资本性资产出售时，一般就会有将资本性资产出售时，一般就会有( 资产以高于原始成本的价格出售资产以高于原始成本的价格出售 ) 或或( 资产以低于原始成本的价格出资产以低

13、于原始成本的价格出售售 )。2-29仅仅用于抵减仅仅用于抵减按普通的公司所得税率征税按普通的公司所得税率征税, 最高税率不超过最高税率不超过 35%。2-30u美国的个人所得税有四级美国的个人所得税有四级, , .u一些高收入的纳税人要缴纳一些高收入的纳税人要缴纳 u个人所得税是由应税收入，申报身份和不同个人所得税是由应税收入，申报身份和不同的信贷条件决定的。的信贷条件决定的。2-31u企业与企业与是将金融工具的买卖双方带到一是将金融工具的买卖双方带到一起的机构和程序。起的机构和程序。u金融市场存在的目标就是将储蓄有效率地金融市场存在的目标就是将储蓄有效率地配置给最终的使用者。配置给最终的使用

14、者。2-32投投 资资 单单 位位金金 融融 中中 介介储储 蓄蓄 单单 位位金金 融融 经经 纪纪 人人二二 级级 市市 场场2-33金金 融融 中中 介介储储 蓄蓄 单单 位位金金 融融 经经 纪纪 人人二二 级级 市市 场场企企 业业政政 府府家家 庭庭2-34金金 融融 中中 介介金金 融融 经经 纪纪 人人二二 级级 市市 场场 家家 庭庭企企 业业政政 府府投投 资资 单单 位位2-35金金 融融 中中 介介储储 蓄蓄 单单 位位二二 级级 市市 场场投资银行投资银行抵押银行抵押银行投投 资资 单单 位位2-36储储 蓄蓄 单单 位位金金 融融 经经 纪纪 人人二二 级级 市市 场

15、场商业银行商业银行储蓄机构储蓄机构保险公司保险公司养老基金养老基金财务公司财务公司共同基金共同基金投投 资资 单单 位位2-37金金 融融 中中 介介储储 蓄蓄 单单 位位金金 融融 经经 纪纪 人人证券交易所证券交易所场外证券交易市场场外证券交易市场投投 资资 单单 位位2-38u如果个人都是有理性的，则只有那些最有前途如果个人都是有理性的，则只有那些最有前途的投资机会的经济单位才会获得最高的期望报的投资机会的经济单位才会获得最高的期望报酬率。酬率。储蓄就被配置到最有效率的用途上了。储蓄就被配置到最有效率的用途上了。u愿意支付最高的期望报酬率的经济单位将获得愿意支付最高的期望报酬率的经济单位

16、将获得资金使用权（风险保持不变）。资金使用权（风险保持不变）。2-39风险风险 期期 望望 报报 酬酬 率率 (%)长期政府债券长期政府债券投资级公司债券投资级公司债券中级公司证券中级公司证券优先股优先股保守型普通股保守型普通股投机型普通股投机型普通股2-40是指在价格没有明显损失是指在价格没有明显损失 的条件下，在短期内大量的条件下，在短期内大量 出售证券的能力。出售证券的能力。是指是指违反有关的合同条款违反有关的合同条款 的风险。的风险。2-41穆迪投资服务机构穆迪投资服务机构标准普尔投资服务机构标准普尔投资服务机构Aaa最佳信用最佳信用AAA最高级最高级Aa高信用高信用AA高级高级A中上级中上级A中上级中上级Baa中级中级BBB中级中级Ba带有投机成分带有投机成分BB有投机性质有投机性质C最低等级最低等级D违约违约虚线下的各个等级的证券是虚线下的各个等级的证券是“低于投资等级低于投资等级”的证券。的证券。2-42对证券预期报酬的影响。对证券预期报酬的影响。就就是证券的寿命，或者说是证是证券的寿命，或者说是证券的本金偿付前的时间长度。券的本金偿付前的时间长度。2-43