集装箱公司盈亏平衡分析方法

1、集装箱公司盈亏平衡分析方法【摘要】本文从盈亏平衡分析的相关理论出发，介绍了盈亏平衡分析运用的领域。结合集装箱码头企业运用盈亏平衡分析的实际情况，在比较分析部分集装箱码头企业性质、资产规模和成本结构等因素的基础上，阐述了盈亏平衡分析方法在同一码头历年盈亏平衡点的纵向比较和不同码头之间盈亏平衡点的横向比较在应用过程中存在一定的局限性，并通过分析影响可比性形成的原因，对于提高可比性的关键因素成本划分原则提出了相关的建议和改进的思路，藉以提高盈亏平衡分析方法在集装箱码头企业盈利预测和业绩比较时的使用价值，为集装箱码头的精细化管理和生产经营决策提供有力支持。【关键词】集装箱码头 盈亏平衡 分析方法1 前

2、言盈亏平衡分析又被称为本量利分析，即“成本业务量（生产量或销售量）利润分析法（cost-volume-profit analysis）”,它是在变动成本法的基础上，以数量化的会计模型与图形来揭示固定成本、变动成本、销售量、销售单价、销售收入、利润等变量之间的内在规律性联系，为会计预测和决策提供必要财务信息的一种技术方法。集装箱码头运用盈亏平衡分析，是以集装箱吞吐箱量为基本业务量，通过对于各项单箱指标的研究，寻找作业箱量与主营收入、成本控制和利润实现之间的关系，为集装箱码头提高管理水平，改善经营方式提供财务分析上的支持。2 盈亏平衡相关理论2.1 盈亏平衡点概念盈亏平衡分析主要根据成本、业务量和

3、利润三者之间的变化关系，分析某一因素的变化对其他因素的影响。盈亏平衡分析法是以成本性态研究为基础的，所谓成本性态是指成本总额对业务量的依存关系。成本按其成本性态可以划分为变动成本、固定成本和混合成本。变动成本是指随业务量增长而成正比例增长的成本；固定成本是指在一定的业务量范围内，不受业务量影响的成本；混合成本是指既包含固定成分又包含变动成分的成本。这些成本其总额既随业务变动又不成正比例变动，也可以将其分解成类似变动成本和固定成本两部分。2.2 本量利数学模型本量利的数学模型，主要有以下三种表达方式：2.2.1 损益方程式 利润（单价单位变动成本）×销售量固定成本这个方程一般称为基本损

4、益方程式，它明确地表达了本量利之间的数量关系。在相关的五个变量中，给定其中四个，便可以求出另一个变量的值。2.2.2 边际贡献方程式单位边际贡献销售单价单位变动成本在本量利分析中，边际贡献是一个十分重要的概念。所谓边际贡献是指销售收入与相应变动成本之间的差额，即销售收入扣除自身的变动成本后给企业所带来的贡献，它首先用于弥补企业的固定成本，弥补固定成本后如果还有剩余即为企业的利润，如果不足以弥补企业的固定成本则会发生亏损。单位产品的销售价格减去单位产品的变动成本就是单位边际贡献。单位边际贡献的性质是反映某种产品的盈利能力，即每增加一个单位产品销售可提供的贡献毛益。2.3 盈亏平衡运用的领域盈亏平

5、衡分析既可以用于利润预测，也可以用于成本和业务量的预测。在运用盈亏平衡分析时，通常有以下几点理论假设：2.3.1 在相关范围内，收入与成本和业务量之间的关系都是线形的。2.3.2 企业的成本可以按其性态准确划分为固定成本和变动成本。2.3.3 企业的产销平衡，当期生产的产品可以全部实现销售。2.3.4 在企业同时生产多种产品的情况下，各种产品的产销额在全部产品销售额中的比重不发生变化。在无法完全满足上述假设的情况下，通常要对收入成本等变量进行一定的修正，统计数据时在不违背会计信息可靠性和相关性的基础上，尽量使得各期的盈亏分析具有可比性。值得注意的是，盈亏平衡点是一个时点信息，而企业的经营活动是

6、一个连续动态的过程，如果采用某一时点的信息作为决策的依据则有些勉强和片面，并且盈亏平衡分析作为一种短期计划的方法，不应该被孤立使用，而应该与其他数据或信息结合运用以帮助决策，以免经营者只着眼于近期的财务指标数据，盲目追求利润最大化，忽视企业可持续发展的经营战略。3 盈亏平衡分析在集装箱码头企业中的运用集装箱码头作为港口物流企业，与制造业和商品流通企业的盈利模式不同， 港口物流企业主要从事水运货物的装卸、仓储、简单加工和货运等物流业务，通过提供各类服务来实现盈利。在市场化环境下，价格是由供求关系决定的，在销售型企业中销售量相对于价格之间弹性较大。而在现阶段的集装箱港口行业，客户在接受服务时对于港

7、口价格的敏感度还较低，即港口使费的变化并非是影响港口吞吐量的主导因素，码头企业不具有自主定价权，箱型结构变化也是被动接受而无法主动选择。因此港口企业在运用盈亏平衡分析时，研究重点应该在于成本划分和控制，对于价格杠杆和收入实现只需要从结构上进行分析而作为其他指标的辅助参考依据。3.1 集装箱码头各变量的分析集装箱码头企业在运用损益方程式和边际贡献方程式时可将相关变量替换成码头常用指标，即：单箱净收入（主营业务收入主营业务税金及附加）/箱量单箱边际贡献单箱净收入单箱变动成本利润（单箱净收入单箱变动成本）×箱量固定成本总额盈亏平衡点箱量（保本箱量）固定成本总额/（单箱净收入单箱变动成本）3

8、.1.1 单箱收入单箱收入作为集装箱码头的重要财务指标，在财务分析当中具有重要意义。根据与箱量是否呈线性关系，可以分为变动收入和非变动收入两部分，其中变动收入主要是集装箱的装卸收入，非变动收入包括港务收入、堆存收入和各类其他服务型收入。集装箱码头的单箱收入并非传统意义上的单价，而是由于作业不同收费标准的各种箱型货物从而实现收入的一个加权平均数。主营收入非变动收入变动收入其他收入堆存收入港务收入装卸收入(1)装卸、港务收入根据我们对收入习性的划分，装卸收入与吞吐量成正比关系，并且由于费率的原因，装卸收入受到收入结构变化的影响很大；在某些企业，港务收入也划归装卸收入核算，而这类收入与吞吐量没有直接

9、的线性比例关系，在吞吐量上升时，包括上下车费、系解缆费和停泊费等港务收入在内的非变动收入无法保持与吞吐量同步的上升幅度。(2)堆存收入从收入习性上来分析，堆存收入在达到一定饱和量之后就与箱量增长无关，随着箱量的不断增长，单箱堆存收入还将持续下降。(3)其他收入其他收入与吞吐箱量基本无关，在吞吐箱量上升后，单箱其他收入经箱量摊薄后还会有所下降。3.1.2 固定成本固定成本是不受业务量影响的成本，主要包括折旧类支出和工资类支出等。在盈亏平衡分析中保本点箱量与企业固定成本密切相关，假设在单位边际贡献不变的情况下，固定成本越大，企业盈亏平衡箱量就会提高，企业风险也随之扩大。3.1.3 单箱变动成本变动

10、成本是随业务量增长而正比例增长的成本，主要包括修理费、材料费、燃料以及各类外付劳务费用等与吞吐量密切相关的费用。若变动成本在整体成本支出中所占比重越大，意味着成本费用的可控程度越高。同时在影响利润的诸因素中，由于固定成本在一定生产规模下基本不变，因此敏感系数更大的变动成本是企业成本控制中的重点。在盈亏平衡分析中，单箱变动成本对于边际贡献的影响将与单箱收入配比后体现。3.2 我集团下属集装箱码头应用盈亏平衡分析的特点集装箱码头盈利模式相似，但诸多因素影响导致盈利水平差别较大，盈亏平衡分析也不尽相同。以3家集装箱码头公司为例，结合下表简单说明其运用盈亏平衡分析的特点。表1 部分集装箱码头盈亏情况对

11、比表公司概况 公司名称湛江中海集司防城港集装箱公司钦州港集装箱公司 公司性质合资合资国企 费率标准 资产规模主要成本项目分类 折旧费 租赁费 工资 外付劳务费 能耗费用 材料费用 其它费用盈亏平衡点分析 09年预计吞吐箱量 平衡点占预计箱量比例统一费率3.5亿固定固定混合变动变动变动固定27万TEU43%自主定价17.2亿固定固定混合变动变动变动固定28万TEU54%自主定价2.8亿固定固定固定变动变动变动固定9万TEU38%从上表可以看到，各码头企业在公司性质、资产规模、会计政策（折旧率等）、费率标准、成本划分等方面均有差异，由此造成盈亏点箱量的差异。防城港集装箱码头将折旧、工资、保险费等项

12、目作为固定成本，外付费用、耗材类支出等作为变动成本，对于资产规模大，折旧成本高、挖泥削坡等固定费用较大的该码头来说，其盈亏平衡箱量也会相对较高。 钦州港集装箱公司开港时间较早，经营年限较长，以后年度没有因为物价上升因素重新评估固定资产价值。由于折旧的摊销，其固定资产净额占总资产的比例较低，折旧费用对盈亏点的影响就不及防城港码头。并且，和其他码头相比，钦州集装箱码头执行的费率较高，在成本划分方法基本一致的情况下，不考虑资产规模、用工结构不同导致各具体成本项目费用的差异，单就单箱收入和边际贡献来说，其盈亏平衡箱量就会比其他码头低的多。湛江中海集司经营年限不长，由于其是租赁码头的使用权，只有机械设备

13、作为自有固定资产核算，相应固定成本结构就与其他码头有所区别，固定成本中折旧费用比较低而租赁费用比较高。湛江中海集司在盈亏平衡分析时非常注意成本习性的研究，将大部分混合成本如各类外付费用，保险费等细分，将其中与箱量成线性关系的作为变动成本；无线性关系的作为固定成本。以保险费为例，如果保费与作业箱量有关，则作为变动成本；如果保费已根据合同约定确定金额而不再与未来作业箱量相关，那么就作为固定成本。在日常会计核算中根据成本习性设置明细科目，方便了盈亏平衡分析的数据采集工作。4 集装箱码头运用盈亏平衡分析局限性的经验体会4.1 单箱收入的不可控性由于各集装箱码头执行的费率不同以及所作业的集装箱的箱源、箱

14、型的不断变化，单箱收入也往往存在较大差异。从同一码头在不同时期的数据来看，单箱收入可能无法与吞吐箱量成线性增长关系，尤其是装卸收入各组成项目比重的变化使得不同时期以吞吐箱量为计算基础的单箱收入数据的可比性大大减弱。从不同码头在同一时期的数据来看，起决定性影响的并非吞吐箱量而是费率，执行较高费率的码头在单箱收入上远远大于执行较低费率的码头，从而造成边际贡献差别巨大，盈亏平衡分析不具可比性。如果不考虑费率影响这一刚性因素，码头企业单箱收入变化的原因主要有以下几个方面：表2 集装箱码头单箱收入的影响因素表204045箱型的影响中转箱比例的影响重箱空箱的影响大船驳船的影响内贸箱的影响优惠比率的影响从以

15、往各期数据来看，以上因素在收入实现中的比重变化对于以换算成标准箱的吞吐箱量为计算基础的单箱收入指标来说会产生重大影响，包括费率这一刚性因素在内，如果要提高单箱收入，各码头应该从自身实际情况出发，充分挖掘生产潜力，努力提高对于单箱收入有正面影响项目的比重。然而，从目前实际情况来看，由于各码头费率是由上级统一制定、挂靠各码头的航线是由上级统一分配调拨，影响箱源、箱型的主导因素码头并不能掌握，因此，码头自身的作业效率和经营水平并不能直接体现在单箱收入上，对于采用盈亏平衡进行不同码头比较分析的意义不大。4.2 变动成本和固定成本不同的划分对盈亏平衡的影响盈亏平衡分析是以成本性态研究为基础的，理论上，成

16、本可以区分为固定成本、变动成本和混合成本，而混合成本通过一定的方法也可以细分至固定成本和变动成本。各集装箱码头企业在实际运用盈亏平衡分析时，根据自身实际情况，将与箱量直接相关的成本作为变动成本，与箱量无关或关联程度较低的成本作为固定成本。由于各码头在成本项目与作业箱量是否完全呈线性关系的认识上有差异，对于同一成本项目，不同的码头就可能划分至不同的成本类别。从盈亏平衡的数学模型中可以看出，固定成本与盈亏平衡箱量呈直接线性关系，而变动成本经过箱量摊薄后对于边际贡献的影响还要根据单箱收入的变动才能得出，如果收入增长弥补了变动成本增长，则盈亏平衡箱量不受影响。假设企业成本总额为5亿元，方法一中固定成本

17、与变动成本之比为2:3；方法二中固定成本与变动成本之比为3：2，两种划分方式计算的盈亏平衡箱量差异见下表。表3 盈亏平衡箱量差异表 项目单位方法一方法二吞吐箱量万TEU300 300单箱净收入（流转税后）元/TEU300 300成本总额万元50,000 50000其中：固定成本万元20,000 30000 变动成本万元30,000 20000单箱变动成本元 /TEU100 66.67 单位边际贡献元/TEU200 233.33 盈亏平衡点箱量万TEU100.00 128.57 由此可见，成本项目划分至固定成本还是变动成本对于盈亏平衡分析将产生重大影响。通常情况下，我们趋向于将成本划归至变动成本

18、，从而明确与收入及业务量的配比关系，有利于企业制定价格政策。 4.3 不同码头具体成本结构不一致对于可比性的影响集装箱码头成本项目基本可以分成7个大类，即折旧类支出，工资类支出，外付劳务类支出, 能耗类支出，耗材类支出，办公类支出和其他支出。各企业的成本结构与单箱成本指标数据均存在较大差异，并且该差异是无法通过吞吐箱量差异来解释的，其原因可能主要有以下几点：4.3.1 折旧类支出折旧类支出与资产规模和折旧率密切相关，通常资产规模越大，折旧年限越短，折旧类支出就会比较高。4.3.2 人工成本类支出由于各企业用工形式以及薪金制度的不同，正式职员在用工人数中所占比重越大，单箱工资性支出比例就越高，外

19、付劳务费类支出比例就越低；一些外资企业中工资标准比较高，那么总的人工成本支出就会比较高。4.3.3 耗材类支出如果企业的机械设备比较新，又能合理调配与定期保养，那么修理所需的物资耗材类支出就会比较低；相反，如果企业经营年数较长，机械普遍老化，发生故障频率高，那么修理用耗材费用就会相对较高。由于各企业固定资产规模不一致，用工结构区别较大，某些企业还可能存在某些特殊性成本支出项目（如挖泥费、租赁费等），造成固定成本和单箱变动成本的差异。因此即便假设不同企业在固定成本和变动成本划分口径基本一致的情况下，盈亏平衡点箱量可能还是缺乏一定的可比性。5 适合集装箱码头的盈亏平衡分析模式改进思路集装箱码头通过

20、各指标的统计、分析和比较可以找出收入实现和成本控制中的问题，从而改善经营方式，提高经济效益。但是通过前文的介绍，我们发现码头企业在运用盈亏平衡分析时数据的可比性存在一定问题，从而使得盈亏平衡分析的效果不尽如人意。如何提高这些数据的可比性，建立适合集装箱码头的盈亏平衡分析模式是值得研究的课题。5.1 同一码头企业不同时期盈亏平衡点差异分析对于同一码头来说，造成历年盈亏平衡箱量不可比的主要原因有两点，一是由于费率变化或收入结构的变化所造成的单箱收入的变化；二是固定资产投资规模扩大和人工成本上升造成的固定成本变化与吞吐箱量之间可能并非呈线性关系。上表所反映的湛江中海集司盈亏箱量呈上升趋势正是基于以上

21、两点，其中资产规模的不断扩大是最主要的因素，08年固定资产净额是04年的1.3倍，折旧费用的上升造成固定成本的上升对于盈亏平衡点的可比性影响巨大。下面我们从单箱收入和固定成本两方面入手寻找产生差异的原因，寻找提高各期盈亏平衡点可比性的方法。首先看单箱收入，在前文我们指出，现阶段单箱收入可控性较低，企业对于不同时期单箱收入不可比的现状只能分析差异的原因，但是无法消除例如中转比例变化等造成的影响，从企业财务分析的实际情况来看，也不能因为要提高信息可比性而降低信息的可靠性和相关性，否则修正后的结果是和其他数据的不配比，盈亏点自然也没有意义。因此，对于单箱收入等应当从结构上进行分析比较，即必须了解前文

22、提到的对于单箱收入有重大影响的几大因素变动的情况，并量化研究因素变动对于单箱收入的正面影响或负面影响的程度，做到这一点后，即便在此基础上进行的盈亏平衡分析可能不满足第四条假设条件，但由于单箱收入采用的仍然是加权平均的合计数，将权重变化影响分析透彻之后，同样可以达到不同时期盈亏平衡分析的目的，为经营决策提供依据。固定成本方面，在吞吐箱量逐年上升的基础上，由于固定成本增长幅度远大于边际贡献的增长幅度，导致盈亏平衡箱量呈逐年上升趋势，企业经营风险增加，这对于新兴的处于高速成长期的集装箱码头来说，这一成本的增长趋势将在较长的时间内存在。从防城港集装箱公司来看，固定成本增加主要是资产规模增加导致固定资产

23、折旧金额大幅提高。从财务会计角度分析，由于企业对于所有固定资产执行的折旧政策都是直线法，因此无论作业箱量是多少，无论机械的利用率和实际损耗是多少，折旧费用都是刚性的，只要固定资产投资规模扩大，固定成本的上升就是不可避免的，由此计算的保本箱量以及达到保本箱量后实现的利润都是不科学的，因为所需弥补的现实账面上的固定成本与实际作业而发生的折旧成本存在较大的时间性差异，造成以吞吐箱量为基础的盈亏平衡分析缺乏可比性。假设将折旧费用分成两部分，对于装卸机械等与作业吞吐量直接相关的资产采用工作量法计提折旧，折旧费用作为变动成本；对于房屋建筑物等与吞吐量无关的资产采用直线法计提折旧，折旧费用作为固定成本。按照

24、这样的思路，就可使得金额较大的固定成本逐步划分到变动成本，由此计算得出的盈亏平衡点的可比性将有所提高。5.2 不同码头企业之间盈亏平衡点差异分析对于不同码头企业来说，造成盈亏点箱量不可比的原因主要有三点。一是执行不同费率造成的单箱收入不可比，二是由于企业性质、资产规模不同造成成本项目数据不可比，三是成本划分原则不同造成盈亏点箱量不可比。前两点通过第二章的具体介绍可以认为是盈亏平衡分析在同行业比较中不可避免的局限性，而第三点的成本划分原则是可以讨论并做出修改来统一计算口径从而提高可比性的。以人工成本为例，在整个成本支出中所占比重较大，对于盈亏平衡分析也有较大影响。不同的码头由于用工性质的区别，在

25、同一时期人工成本可能相差很大，具体成本项目在划分至固定成本和变动成本时口径也完全不同。假设不考虑按照用工性质划分为工资和劳务费，而将人工成本中企业固定负担的部分如计时工资和以此为基数计算的工资附加性支出列为固定成本；将与作业量或工作量密切相关人员的计件工资、奖金和工资附加性支出列为变动成本，由此计算的盈亏点可能更好的迎合了盈亏平衡的假设条件，并且降低了由于用工形式不同导致的人工成本这一混合成本在划分上的模糊不清造成的差异，提高了同一时期盈亏点箱量的可比性。如果将人工成本以及前文提及的折旧成本等混合成本都按照这种思路去重新划分，那么在成本比较上，至少在变动成本的比较上，不同码头之间可比性将大大加

26、强，如果剔除外部环境、作业条件、资产规模和收费标准等一些因素的干扰，不同码头企业之间运用同一成本划分原则进行盈亏平衡分析，将会有非常好的参照效果。5.3 适合集装箱码头盈亏平衡分析的改进原则综合以上两点分析，我们认为目前适合集装箱码头运用的盈亏平衡分析是以成本划分为主，参考收入实现的模式。在各码头按照实际情况进行成本划分时，可以遵循以下三个原则：5.3.1 混合成本按照成本习性进行划分，明确与业务量的关系，逐步将固定成本转化为变动成本，而只有完全不与生产业务相关的成本才划分为固定成本。由于固定成本金额下降对降低盈亏平衡点箱量有益，从而可以提高企业抵抗风险的能力，所以应尽可能将混合成本中的变动成本从固定成本中分离出来。5.3.2 按照重要性原则，对于占总成本比重较大的项目