财务管理重要公式汇总

1、财务管理公式汇总货币时间价值1、复利终值系数（F/P,i,n）(FVIF)2、复利现值系数（P/F,i,n)(PVIF)3、年金终值系数（F/A,i,n）(FVIFA)4、年金现值系数（P/A,i,n）(PVIFA)其中F是终值，P是现值，A是年金，i是年利率，n是期间筹资管理5、筹资规模的确定一一销售百分比法需要追加对外筹资规模=预计年度销售增加额X（基年总敏感资产的销售百分比-基年总敏感负债的销售百分比）一预计年度留存利润增加额基年总敏感资产的销售百分比=刀各项敏感资产金额/实际销售额（敏感资产项目有现金、应收账款、存货、固定资产净值等）基年总敏感负债的销售百分比=刀各项敏感负债金额/实际

2、销售额（敏感负债项目有应付账款、应付费用等）6、 债券发行价格=债券面值X（P/F,市场利率，发行期间）+债券年息X （P/A,市场利率，发行期间 ）复利现值系数年金现值系数7、放弃现金折扣的机会成本率= 现金折扣率x 360（1-现金折扣率）X （信用期-折扣期）8 补偿性余额，计算借款的实际利率实际利率=利息/本金（实际借入可用的本金）资本成本9、 长期借款成本=借款年利息X （1-所得税率”借款本金X （1-筹资费用率）10、发行债券成本=债券年利息X （1-所得税率”债券筹资额X （1-筹资费用率）11、 发行优先股成本 =年股息/筹资总额X （1-筹资费用率）发行普通股成本=第一年的

3、预计股利额/筹资总额X （1-筹资费用率）+普通股股利预计年增长率 资本资产定价模式股票成本=无风险证券投资收益率（国库券利率）+公司股票投资风险系数（贝他系数）X（市场平均投资收益率-无风险证券投资收益率）12、加权平均资本成本=刀该种资本成本X该种资本占全部资本的比重杠杆13、 经营杠杆系数=息税前利润EBIT变动/销售额变动=基期贡献毛益/基期息税前利润=（销售收入一变动成本）/ （销售收入一变动成本一固定成本）财务杠杆系数=每股收益（税后收益）变动 /息税前利润变动=息税前利润/ （息税前利润一利息）总杠杆系数=经营杠杆系数X财务杠杆系数=（息税前利润+固定成本）/ （息税前利润-利息

4、）无差别点分析公式（使得每种方案得净资产收益率或每股净收益相等的点）（EBIT-A方案的年利息）X（1-所得税率） =（EBIT-B方案的年利息）X（1-所得税率）A方案下的股权资本总额（净资产）B方案下的股权资本总额（净资产）当息税前利润=计算岀的EBIT时，选择两种方案都可以当息税前利润计算岀的 EBIT时，选择追加负债筹资方案更为有利当息税前利润V计算出的 EBIT时，选择增加股权资本筹资更为有利长期投资、固定资产管理14、年营业净现金流量（NCF）=每年营业收入付现成本所得税=净利润+折旧15、 非贴现指标：投资回收期=原始投资额/每年营业现金流量平均报酬率=平均现金余额/原始投资额1

5、6、 贴现指标：净现值=刀每年营业净现金流量的现值一初始投资额内含报酬率，当净现值=0时，所确定的报酬率（一般用插值法计算）现值指数=刀每年营业净现金流量的现值/初始投资额流动资产管理17、 现金收支预算法：现金余绌=现金流入-现金流岀=期初现金余额 +本期预计现金收入-本期预计现金 支岀期末现金必要余额18、最佳现金持有量（其中A为预算期现金需要量,R为有价证券利率,F为平均每次证券变现的固定费用，即转换成本）（存货经济进货批量同样的道理:A为存货年度计划进货总量,R换为C单位存货年度储存成本,F为平均每次的进货费用）现金（存货）管理总成本=2AFR存货经济进货批量平均占用资金=（经济进货批

6、量QX进货单价）/2存货年度最佳进货批次 N= A/Q=存货年度计划进货总量/经济进货批量 存货储存期控制：存货保本储存天数=毛利一一次性费用一销售税金及附加日增长费用存货保利储存天数=毛利-一次性费用-销售税金及附加-目标利润日增长费用存货获利或亏损额=日增长费用X（保本储存天数-实际储存天数）日增长费用=日利息+日保管费+日仓储损耗19、应收账款管理决策：决策成本=应收账款投资机会成本+应收账款坏账准备+应收账款管理费用 （其中：应收账款投资机会成本=应收账款平均占用额x投资机会成本率应收账款平均周转次数=360应收账款平均周转天数应收账款平均占用额=应收账款赊销净额 应收账款平均周转次数

7、应收账款赊销净额=应收账款赊销收入总额-现金折扣额应收账款平均周转天数=刀各现金折扣期x客户享受现金折扣期的估计平均比重） 决策收益=赊销收入净额x贡献毛益率方案净收益=决策收益-决策成本（哪个方案净收益大，选择哪个方案）应收账款收现保证率=当期预计现金需要额-当期预计其他稳定可靠的现金来源额当期应收账款总计余额20、经营周期（营业周期）=存货周期+应收账款周期现金周转期=经营周期-应付账款周期证券投资管理21、零增长股票的估价模型P=每年分配股利最低收益率21、固定增长股票的估价模型P=第一年分配股利最低收益率-固定增长率（导岀：预期收益率=第一年股利 /股票股价+固定增长率）22、阶段性增

8、长股票的估价模型：第一步，计算岀非固定增长期间的股利现值第二步,找岀非固定增长期结束时的股价，然后再算岀这一价的现值（利用固定增长得模型计算）第三步，将上述两个步骤求得的现值加在一起，就是阶段性增长股票的价值.23、24、持有期间收益率仃）=持有期间期望收益购买价格总额25、持有期间年均收益率=n 1+T -126、永久债券估价V一市场利率或必要收益率27、零息债券估价2=债券面值X复利现值系数28、非零息债券估价 2=每年末债券利息X年金现值系数 +债券面值X复利现值系数利润管理29、混合成本y=a+bx 其中a是固定成本，b是变动成本30、混合成本的分解：高低点法、回归直线法。n送xy送x

9、汉送y 送y b送x31、回归直线法的公式为 b-, a -n瓦 x-g x）n32利润=（p-b） x-a 当利润为零时，x为保本销售量，当利润大于零时，x为保利销售量33、 多品种下的综合贡献毛益率 =刀（各产品贡献毛益率X该产品占销售比重）34、剩余股利政策：第一，看资本结构；第二，在此资本结构下，需投资股权资本多少，与现有股权资本的差额；第三，最大限度的用税后利润来满足；第四，如有剩余税后利润，再派发股利。财务分析一、营运能力分析1、营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数2、 存货周转率（次数）=销售成本一平均存货其中：平均存货=（存货年初数+存货年末数）*2存货周转天数=360 （

10、365天）/存货周转率3、应收账款周转率（次）=赊销净额平均应收账款应收账款周转天数=360-应收账款周转率4、流动资产周转率（次数）=销售收入*平均流动资产5、固定资产周转率=主营业务收入固定资产净值6、总资产周转率=销售收入*平均资产总额二、短期偿债能力分析1、流动比率=流动资产流动负债2、 速动比率=速动资产流动负债=（流动资产-存货）流动负债3、现金比率=（现金+短期投资）流动负债三、长期偿债能力分析1、 资产负债率=（负债总额*资产总额）（也称举债经营比率）2、 产权比率=（负债总额*股东权益）（也称债务股权比率）3、 有形净值债务率=负债总额*（股东权益无形资产净值）4、 已获利息倍数=息税前