网络借贷在印度——不可小视的未来市场

1、目前，中国对网贷行业的监管已到了关键时刻，而和中国先发展再监管的思路不同，印度对新兴的非银行金融机构采取宽容和鼓励的态度，目前只有印度证券交易委员会（译注：Sebi，即印度“证监会”）提出了一个框架，以鼓励和精简资金市场。不仅如此，印度还修改了商业银行监管法规以适应非银机构的需求，简化了非银机构注册的过程，降低它们的“经商便利指数”。不过鉴于网贷在过去几年里表现出的快速增长势头，印度储备银行（RBI）副行长R甘地4月底表示，将会很快公布一份有关P2P的概念文件，并且监管框架会在咨询市场监管机构印度证券交易委员会后最终确定下来。长久以来，我们都坚信中国在经济上全面领先印度，包括互联网金融领域，但

2、事实上可能并不如我们想象的那样绝对。先来说两个数字，一个是90%。印度大概有8000万商户，其中约90%的企业或个体户由于没有注册，而基本没有被纳入政府统计范畴，这些经济体既收不上来税，他们的产值也很难被计入官方的GDP。所以，印度的真实经济实力很可能被我们大大低估。第二个是26岁。印度国民的平均年龄大约只有26岁，是一个非常年轻而且人口众多的国家。和未富先老的中国相比，在未来三十年，印度就算仅靠着年轻红利，也后劲十足，何况他们还在孜孜不倦地“生”“生”不息。其次被低估的还有印度的互联网发展速度。实际上，印度的互联网发展速度非常迅速，可能几年前和中国还有十年差距，但是现在已经缩小到了四五年。在

3、固网缺失的农村，由于在互联网兴起的早期错失良机，而当下追赶开发的投入又非常巨大，迫使印度跨越了固网发展阶段，但却使它在移动互联网的发展阶段更容易实现弯道超车。和中国相比，印度的宽带不算发达，但其移动网络可圈可点，虽然和美国、中国和英国等大市场相比，网贷在印度仍然是新鲜事物，但发展潜力不可小觑。印度是唯一拥有10亿手机用户和生物识别技术的国家，目前有约3.5亿公民使用互联网。预测到2020年和2023年之间，印度将有10亿互联网用户。随着产品和服务正在向线上迁移，整个国家正在变为一个“村庄”，网络借贷将迎来爆发式增长。印度目前主要用的是3G网络，移动网络相当稳定，实现网页浏览、聊天等网络服务非常

4、流畅。正是由于印度量大面广的移动网民和不错的网速，所以一些印度创业者干脆跳过PC端网页，直接从APP开始做起。2015年4月，印度最大电商Flipkart甚至关闭网页版，只在手机App端开展业务。印度的P2P平台中，有些专注于个人信贷、有些同时涉及个人和企业信贷、有些做BtoC，另外还有些致力于为小本创业企业或是社会边缘人提供服务。无论哪种类型，这些平台的主要目的之一都是为个体降低融资成本。所以从商业模式上看，印度在互联网金融的很多理念与基础值得关注：首先，印度拥有更加开放的国家征信体系。印度的P2P公司，只要经过个人授权，就可以从银行拿到借款人的银行记录和税务信息，覆盖80%的主要人群，每次

5、查询费用仅约为2元人民币。反观中国，目前官方的征信体系不仅没有足够开放，而且查询费用也数十倍于印度。另外得益于非常开放透明的征信体系，所以印度的P2P企业几乎不需要线下布局。例如印度第二大P2P企业，其每月放贷金额大约是200万美元，但是其全部员工只有40人。即便未来贷款金额持续增加，由于无需增加线下资源，其员工也只需小幅增加即可。而国内P2P公司，数以万计的员工不足为奇。第二是印度拥有更为开放的金融体系。你可能很难想象，印度人可以选择不在银行网点开通银行账户，银行可以派专人上门开户，只需采集你的虹膜和十指指纹，就可以根据每个印度公民的ID序列号进行匹配开立银行账户。这套身份信息系统也已经覆盖了印度80%的人口。虽然不可否认，印度基础设施