融资租赁-业务及案例介绍

1、融资租赁业务及案例介绍一、租赁业务介绍融资租赁是类似于银行抵押贷款的金融业务。指融资租赁公司根 据借款企业的融资需求，直接向企业（回租赁）或企业指定的收款方 （直接租赁）支付货款，实现借款企业的融资目的。在此期间，融资租赁公司取得租赁物的所有权， 并采用租赁方式 使企业拥有租赁物的使用权；企业以租金的方式向融资租赁公司支付 本金和利息。在租赁期满后，融资租赁公司以名义货价，将租赁物的 所有权转移至企业所有。融资租赁在美国等经济发达国家是项目融资中仅次于银行信贷 的第二大融资方式，按租赁方式的不同，租赁可以分为：1、直接融资租赁（融资款根据企业的指令直接用于购买设备）指融资租赁公司根据借款企业指

2、令，直接向企业指定的设备供应 商购买设备，租赁给企业使用，并向企业收取租金的业务模式。融资 租赁公司以其在租赁合作期间保留该租赁设备的所有权和收取租金 为条件，使借款企业在租赁合同期内对租赁设备取得占有、 使用和受 益的权利。在租赁期满后，融资租赁公司以名义货价，将租赁物的所 有权转移至借款企业所有。2、回租赁（融资款直接支付至企业，企业可灵活使用）指借款企业将其自有设备或其它固定资产的所有权以销售的形 式转移至融资租赁公司所有，同时与融资租赁公司签定租赁合同，使 借款企业以租赁的模式获得合作期内该设备的使用权。在租赁合作期1满，融资租赁公司再以协议价格将租赁物的所有权转让给借款企业。回租赁是

3、类似于银行抵押贷款的一种自体融资模式。与银行抵押贷款的区别是：融资额度更大。二、融资租赁业务的优势相对于其他融资方式，租赁业务对企业的益处主要包括：1、操作简单、快速，资金用途灵活安排：操作流程比银行贷款简单、快捷，融资款一次性到位，不监管资金用途，企业可自主安排。2、 盘活企业流动资金储备：通过回租赁方式，企业可以在不影响设备使用的前提下向融资租赁公司进行约定年限的自有设备产权有条件转让 , 快速获得充足的流动资金。3、 调整长、短期债务结构： 目前企业多数的债务为银行短期授信，不利于企业用于长期投资及项目，融资租赁可以有效调节短期债务与长期债务结构，有利于企业可持续发展。4、 还款方式灵活

4、：租赁业务可以根据企业的现金流设计多种租金偿还方式，包括等额或不等额还款方式，按月、按季、按半年支付等等，并可以使用年金法或等本金法等各种计算方法。5、 表外融资，不影响企业的流动比率和负债比率： 若客户采用经营租赁的方式，所采购的设备并不体现在固定资产科目，每期所支付的租赁费也不在负债中体现，而是直接记入费用类科目。6、 享受加速折旧：国家税务总局1996年 4月 7日以财工字 1996 41 号文发布的关于促进企业技术进步有关财务税收问题的通知第四条第3 款规定， “企业技术改造采取融资租赁方式租入的机器设备，折旧年限可按租赁期限和国家规定的折旧年限孰短的原那么确 定”，“本通知适用于国有

5、、集体工业企业”，企业可以自行选择享 受或不享受加速折旧。7、调整企业税前利润和所得税支出：若企业采用经营租赁的方式， 可以将每期的应付租金直接记入费用科目， 直接抵扣税前所得，从而 降低所得税支出。8、实现母公司或关联方资金注入方式的多样化：如果某企业有资 金需求，而其控股母公司或关联方有剩余资金， 那么可以通过融资租 赁公司，以委托租赁的方式，将该资金用于该企业，并享受租赁所带 来的益处。9、合理规避有关固定资产投资指标限制： 国家政策或上级单位对 企业的固定资产投资往往管制较严格，并且需要经过一系列的审批程 序，利用租赁业务可以合理归避有关固定资产投资指标限制。三、融资租赁业务流程简介一

6、、直接租赁方案（1）直接租赁流程图：签订购销合同交各设备供应商 付款（卖方）融资租赁公司 （买方/出租方）确认价格、型号、数量等签租赁合同支付租金合同结束产权转移借款企业（承租方）(2)直接租赁主要特点：直接租赁是比较典型的融资租赁形式，可以用于企业的设备更新 和购置；涉及的主体包括承租人，设备供应商和租赁公司。二、回租赁方案(1)回租赁流程图：借款企业(卖方/承租方)确认租赁物签购买合同签租赁合同支付设备款支付租金合同结束产权转移金融租赁公司 (买方/出租方)(2)回租赁主要特点：回租赁是承租方和设备卖方为同一人的特殊租赁形式，即承租方通过将现有租赁设备卖给租赁公司再租回使用， 这种租赁形式

7、在注重 资金使用效率的经济环境下得到越来越广泛的运用。 回租赁可以盘活 企业现有固定资产，使企业有较多资金保持流动状态。四、融资租赁案例分析租赁案例一：云南建工集团采用融资租赁的方式为其子公司融资0.58 亿元采 购其急需的建筑设备盾构机。项目分析：1、租赁形式：直接租赁，由租赁公司委托承租人自行采购直接租赁的设备；2、担保措施：某子公司的不可撤销连带责任担保；3、 项目亮点：该公司本次采用直接租赁购买价值0.58 亿元的两台盾构机，主要是供其中标XX地铁项目的施工所用，云南建工集团为了能够实现项目设备投资与项目成本回收周期的正向匹配，选用了直接租赁的方式，由租赁公司委托其自行购买设备后，以租

8、赁的方式获取此设备的使用权，次融资模式有效的缓解了企业在项目前期的资金压力，实现项目资金的有效搭配。租赁案例二：2008 年 11 月， 武汉地铁集团与某租赁公司签署了融资租赁合同，为武汉市城市轨道建设获得了额度为20 亿元的建设资金。项目分析：1、租赁形式：回租赁，固定资产售后回租；2、担保措施：武汉市财政将武汉地铁集团对此租赁项目的还款计划并入市财政的年度付款计划中，由市财政提供形式担保；3、 项目亮点：武汉地铁集团将轨道交通1 号线部分设备和车辆资产，出让给租赁公司，3 年内可根据需要提款20 亿元，同时向租赁公司租赁以上资产。租赁期内，租赁公司只享有以上资产的名义所有权，不影响其正常运

9、营，城市轨道建成后，在武汉地铁集团付清全部租金并支付资产残余价值后，可重新取得所有权。这是我国2008 年内采用租赁方式进行轨道交通基础设施建设的金额最大的一次合作。目前又有多个城市轨道建设项目陆续通过融资租赁的方式获得了融资租赁公司的资金支持。租赁案例三：某国有大型化工集团与租赁公司达成合作，累计为其集团公司下属的子公司融资12 亿元。项目分析：1、租赁形式：转回租赁，该集团公司作为第一承租人，其下属子公司作为转租的直接承租人；2、担保措施：子母公司互相提供不可撤销连带责任担保；3、项目亮点：该集团公司下属有子公司上百家，各子公司自身的融资能力参差不齐，母公司很难将各家子公司的融资需求做统一安排，为了灵活应对，通过转回租赁的方式实现了子公司的融资便利，尤其使子公司获得了充足金额的中长期融资资金。转回租赁的应用可以有效帮助母公司实现其下属的资质较弱的子公司的顺利融资。租赁案例四：2006年12月起云南铜业股份XX先后成功的签订多笔融资租赁合同，成功融资近20 亿元。项目分析：1、租赁形式：回租赁，固定资产售后回租；2、 担保措施：集团公司提供不可撤销连带责任担保及股权质押担保；3、 项目亮点：2006 年 9 月 30 号借款人流动负债136 亿元，占负债总额的 96.45%，其中短期借款为50亿元，长期借款为5亿元，负