935理财研究报告——券商集合理财收益指数报告(2016年7月)

1、券商集合理财收益指数报告 / 2016年7月中国金融理财收益指数之产品形态系列收益指数报告券商集合理财收益指数报告（2016年7月）7月券商集合理财年化收益率7.45%，环比大跌发布日期：2016-08-02一、整体分析：7月券商集合理财同比大涨64.84个百分点根据对388只券商集合理财产品的样本分析数据，2016年7月份券商集合理财的平均月度收益率为0.62%，折合年化收益率7.45%【 年化收益率与月度收益率的转换公式为：年化收益率=月度收益率×12】，年化收益率较上个月降低5.59个百分点，和去年同期相比则大幅提升64.84个百分点。综合来看，今年1-7月份全部券商集合基金产

2、品的月度收益率的平均值为-0.44%，折合年化收益率-5.35%。过去一年（2015年8月至2016年7月），全部券商集合理财产品的月度收益率的平均值为-0.11%，折合年化收益率-1.43%。（详细数据见表1）2015年7月至2016年7月券商集合理财平均收益率走势图（按月）二、产品分析：18%的券商集合理财产品月度亏损，国信金理财多策略亏损78.17%产品方面，7月正收益的券商集合理财产品共315只，零收益的基金共5只，负收益的基金共68只，亏损比例为18%。其中，收益率冠军为东证融汇的东北证券2号，月度收益率为8.39%，折合年化收益率100.71%。收益率倒数第一的产品为国信证券的国信

3、金理财多策略，月度收益率为-6.51%，折合年化收益率-78.17%。从收益率排行榜看，涨幅前10的产品包含1只中国股票型集合理财，9只中国混合型集合理财产品；跌幅前10的产品则包括3只中国股票型集合理财，7只中国混合型集合理财产品。(详细数据见表3-1和3-2）三、分类分析：月度收益率最高1.33%，仅海外股票型集合理财收益为负产品分类方面，10个券商集合理财的产品分类中，仅海外股票型集合理财收益为负。平均收益率最高的产品分类是海外混合集合理财，月度收益率的平均值为1.33%，折合年化收益率15.92%。平均收益最低的产品分类是海外股票型集合理财，月度收益率的平均值为-0.09%，折合年化收

4、益率-1.09%。从产品分类的收益率排名看，收益率最高的5个产品分类分别为：海外混合集合理财、海外债券型集合理财、中国混合型集合理财、中国可转债券商集合理财及中国债券型集合理财。收益最低的5个产品分类分别为：海外股票型集合理财、货币型集合理财、优先级集合理财、短期理财型集合理财及中国股票型集合理财。（详细数据见表2）表1 ：2015年7月至2016年7月券商集合理财平均收益率（按时间排序）统计周期月度收益率（%）年化收益率（%）2015年7月-4.78 -57.39 2015年8月-3.38 -40.54 2015年9月-0.95 -11.35 2015年10月3.73 44.72 2015年

5、11月1.37 16.44 2015年12月1.28 15.32 2016年1月-7.75 -92.95 2016年2月-0.36 -4.27 2016年3月2.76 33.10 2016年4月-0.38 -4.61 2016年5月-0.13 -1.53 2016年6月1.09 13.04 2016年7月0.62 7.45 2016年1月至2016年7月-0.44 -5.35 2015年8月至2016年7月-0.11 -1.43 数据来源：935理财网2016年7月券商集合理财收益指数报告表2：2016年7月券商集合理财月度收益率排行榜（全榜）排序产品分类平均月度收率（%）平均年化收率（%）最

6、大月度收益（%）产品名称最低月度收益（%）产品名称1海外混合集合理财1.33 15.92 2.95 光大全球灵活配置型(QDII)-0.30 华泰紫金龙(QDII)2海外债券型集合理财1.09 13.06 1.09 国信“金汇宝”大中华新丝绸之路1.09 国信“金汇宝”大中华新丝绸之路3中国混合型集合理财0.91 10.93 8.20 东方红8号双向策略-5.73 长江经典策略4中国可转债券商集合理财0.87 10.50 1.31 长江超越理财可转债0.34 中信建投可转债5中国债券型集合理财0.72 8.69 3.36 银河安心收益1号-1.75 招商一触即发5期6中国股票型集合理财0.59

7、 7.14 8.39 东北证券2号-6.51 国信金理财多策略7短期理财型集合理财0.36 4.37 0.57 东海盈多多(A0DY13)0.15 招商智远双周赢8优先级集合理财0.36 4.29 0.51 长江超越理财乐享收益优先级14天第三十一期0.33 华泰紫金1号91期9货币型集合理财0.19 2.28 0.33 华安理财5号日日赢0.08 天风金管家10海外股票型集合理财-0.09 -1.09 -0.09 国泰君安君富香江-0.09 国泰君安君富香江数据来源：935理财网2016年7月券商集合理财收益指数报告表3-1：2016年7月券商集合理财产品月度收益率排行榜（前20名）排序产品

8、名称月度收益率（%）年化收益率（%）发行机构产品分类1东北证券2号8.3928 100.71 东证融汇中国股票型集合理财2东方红8号双向策略8.1980 98.38 东证资管中国混合型集合理财3东方红内需增长8.1250 97.50 东证资管中国混合型集合理财4东方红7号7.6715 92.06 东证资管中国混合型集合理财5东方红领先趋势7.3658 88.39 东证资管中国混合型集合理财6东方红9号7.2420 86.90 东证资管中国混合型集合理财7东方红5号7.2073 86.49 东证资管中国混合型集合理财8东方红6号7.1336 85.60 东证资管中国混合型集合理财9东方红4号7.

9、0218 84.26 东证资管中国混合型集合理财10东方红稳健成长6.4821 77.79 东证资管中国混合型集合理财11华融稳健成长1号5.7509 69.01 华融证券中国混合型集合理财12中信卓越成长4.9840 59.81 中信证券中国混合型集合理财13中信优选成长4.8444 58.13 中信证券中国股票型集合理财14中金安心回报4.6122 55.35 中金公司中国混合型集合理财15中金星石4.5649 54.78 中金公司中国混合型集合理财16国泰君安君得鑫4.3381 52.06 国君资管中国股票型集合理财17海通海汇星石1号4.2058 50.47 海通资管中国混合型集合理财

10、18国泰君安明星价值4.0059 48.07 国君资管中国股票型集合理财19兴业金麒麟消费升级3.8745 46.49 兴证证券资管中国混合型集合理财20创金价值成长6期3.7998 45.60 第一创业中国混合型集合理财数据来源：935理财网2016年7月券商集合理财收益指数报告表3-2：2016年7月券商集合理财产品月度收益率排行榜（后20名）排序产品名称月度收益率（%）年化收益率（%）发行机构产品分类1国信金理财多策略-6.5142 -78.17 国信证券中国股票型集合理财2长江经典策略-5.7274 -68.73 长江资管中国混合型集合理财3浙商汇金大消费-5.3564 -64.28

11、浙商证券资管中国混合型集合理财4中山金砖1号-5.1670 -62.00 中山证券中国混合型集合理财5广发理财5号-4.3868 -52.64 广发资产管理中国混合型集合理财6浙商汇金新经济第二季-4.0369 -48.44 浙商证券资管中国混合型集合理财7平安优质成长-3.7227 -44.67 平安证券中国股票型集合理财8广发君泽利1号-3.6088 -43.31 广发资产管理中国混合型集合理财9国联金如意3号-3.4918 -41.90 国联证券中国股票型集合理财10国联金如意2号-3.4725 -41.67 国联证券中国混合型集合理财11平安稳健资本一号5期-3.4525 -41.43

12、 平安证券中国混合型集合理财12国信金理财4号-3.3832 -40.60 国信证券中国混合型集合理财13平安稳健资本一号6期-3.3227 -39.87 平安证券中国混合型集合理财14国信金理财内需升级-3.1459 -37.75 国信证券中国股票型集合理财15平安证券稳健资本一号-2.7619 -33.14 平安证券中国混合型集合理财16东莞旗峰2号-2.7024 -32.43 东莞证券中国混合型集合理财17浙商汇金精选定增-2.4854 -29.82 浙商证券资管中国股票型集合理财18招商一触即发5期-1.7542 -21.05 招商证券资管中国债券型集合理财19广发理财3号-1.642

13、7 -19.71 广发资产管理中国混合型集合理财20海通稳健成长-1.5198 -18.24 海通资管中国混合型集合理财数据来源：935理财网2016年7月券商集合理财收益指数报告附录：中国金融理财收益指数的编制方法1.样本的覆盖范围指数的编制以中国大陆居民合法途径可购买的、非私募、有监管的金融投资产品为总体样本，包括12种产品形态，分别为：公募基金、银行理财、存款、智能存款、大额存单、券商集合理财、万能险、投连险、债券、养老保障管理产品、回购、收益凭证。其中，收益凭证中的结构化产品（无法及时统计收益）、券商集合理财的小集合产品（私募）不纳入统计；网贷（缺乏监管和信息披露）、信托（私募）、国内

14、上市的股票和债券（作为基础资产与理财产品存在重复统计问题）全部不纳入统计范围。在参与统计的产品中，银行理财中的期次型产品为抽样样本，其他产品接近全市场样本。 2.有效样本的选择本研究将产品分为三类，分别设定有效样本的选择标准：（1）常规型预期收益类产品产品如果投资前已公布预期收益率，并且产品持续发售、或成立之后可申购（含从二级市场购买），那么就归入常规型预期收益类产品。此种产品如果统计期内处于正常存续状态，则纳入统计，即使其处于暂停申购或暂停销售状态也纳入统计范围。（2）期次型预期收益类产品产品如果投资前已公布预期收益率，并且产品按期次发行，投资者只可在发行期认购，发行期结束之后无法申购、也无法从二级市场购买，那么就归入期次型预期收益类产品。此种产品如果发行起止日期至少有1天位于统计周期之内，则纳入统计范围。（3）净值价格类产品产品如果投资前不公布预期收益率，而是投资后根据产品净值（含单位净值、万元收益率、预估收益率），或者根据二级市场交易价格计算实际投资收益，那么就归入净值价格类产品。如果此种产品处于正常存续状态、且位于统计周期之内的净值或价格数据覆盖15天及以上的时间，则纳入统计。3.产品收益的估算（1）常规型预期收益类产品此种产品估算年化收益率，以统计周期内预期收益率及其适用时间的加权平均值为估算值。（2）期次型预期收益类产品此种产品估算年化收益率