财务管理年财务分析报告

1、企业财务分析报告浙江医药股份有限公司（600216） 2016年财务报告姓名：王雨程班级：电子商务1302日期：2016年12月23日目录1、公司简介 02、 贝才务分析 12.1 财务报表 12.2 财务指标 73、杜邦分析图 114、总结 151、公司简介紫江企业自成立以来一直致力于研究和发展具有环保概念的都市型新材料 产业，现拥有容器包装、瓶盖标签、饮料 OEM薄膜基材四个事业部、40多家控 参股子公司。公司主营生产和销售各种 PET瓶及瓶坯、瓶盖、标签、喷铝纸及纸 板、BOPETI膜、CPPW膜、高档油墨、多色网印塑胶容器及其它新型材料，是 当前沪深两市中规模最大、产品种类最齐全、盈利

2、能力最强的包装材料制造企业。 公司现年产能为PET瓶及并坯50亿只、皇冠盖200亿只、塑料标签100亿张、 塑料防盗盖40亿只、饮料灌装10亿瓶、纸印刷医药食品及工业用包装盒 20亿 只、喷铝纸及喷铝纸板年超过1.5亿万米、塑料包装印刷2亿米、薄膜60000 吨、高档油墨超过1万吨。在生产规模、技术水平、质量水平、销售额、经济效 益方面均处于国内同行业领先地位。紫江企业始终保持锐意进取的精神，以可持续发展为宗旨，以提高经济效益 为目标，以客户增值服务为导向，加强管理与资源整合。在包装制造领域，公司 在引进国际先进设备和技术的基础上， 结合国内食品饮料、卫生包装材料等行业 的发展趋势，加强产品的

3、科研开发力度，提升产品科技含量。公司不仅以饮料 OEM"业带动包装产业链的发展，取得了良好的效益，而且在 PET油瓶等非饮料 包装领域取得了突破。在包装业界，紫江企业与可口可乐、百事可乐、统一、强 生、柯达、肯德基、雀巢、联合利华等众多知名企业形成了长期、稳定的策略性 联盟关系，市场占有率逐年提高。除包装制造业外，紫江企业还在科学园区开发建设以及地产开发领域，取得了良好的业绩。公司第一大股东紫江集团于 2007年初向公司注入了优质地产项 目-上海紫都余山房产有限公司，为公司盈利能力的大幅度提升和持续增长提供 了切实的保障。紫江企业多年来一直名列上海市工业企业销售收入 500强企业前列

4、。作为上 海市先进技术企业及高新技术企业，公司连续入选中国最具发展潜力上市公司 50强，2005年，成为首批通过股权分置改革方案的试点企业之一，为上证 180 成份指数股。截止至2006年12月31日，公司拥有总资产72.92亿元，净资产27.33亿 元，销售收入连续三年保持10犯上增长。2、财务分析2.1财务报表报告期2016-09-302016-06-302016-03-312015-12-31流动资产货币资金1,494,601,292.48916,744,516.76784,215,887.88636,305,006.06交易性金融资产-应收票据110,819,763.99131,888

5、,736.4592,334,615.9345,887,054.07应收账款1,530,662,872.391,452,366,398.491,482,079,086.351,260,616,770.05预付账款227,235,763.37213,854,296.18199,710,659.68260,021,588.5应收利息-应收股利-其他应收款107,959,885.3791,498,398.19148,904,873.94126,395,818.11存货1,599,948,477.141,720,645,462.431,746,018,437.561,784,363,352.39消耗性生

6、物资产-待摊费用-一年内到期的非流动资产25,000,00025,000,00025,000,00025,000,000其他流动资产65,289,380.7874,377,000.781,813,475.93104,720,845.95影响流动资产其他 科目-0流动资产合计5,161,517,435.524,626,374,809.24,560,077,037.274,243,310,435.13非流动资产可供出售金融资产1,338,725,779.381,324,052,134.861,323,725,779.381,379,154,600.52持有至到期投资-投资性房地产185,623,1

7、21.03187,575,958.49189,528,795.95191,481,633.41长期股权投资343,281,788.65337,442,995.63331,564,306.46327,441,655.5长期应收款-固定资产3,809,490,697.283,911,116,934.383,924,806,990.453,909,767,823.09工程物资-在建工程163,637,952.2166,906,342.67221,453,871.43254,735,695.93固定资产清理-生产性生物资产-油气资产-无形资产237,505,733.21237,783,024.9223

8、9,735,381.03241,906,425.02开发支出-商誉151,682,245.61151,682,245.61151,682,245.61151,682,245.61长期待摊费用41,612,029.8924,913,024.3121,138,559.5219,903,034.49递延所得税资产20,126,936.7620,381,571.9120,632,533.1620,455,224.89其他非流动资产43,983,453.1338,527,019.8554,084,591.0256,063,807.23影响非流动资产其 他科目-0非流动资产合计6,335,669,737.

9、146,400,381,252.636,478,353,054.016,552,592,145.69资产总计11,497,187,172.6611,026,756,061.8311,038,430,091.2810,795,902,580.82流动负债短期借款1,448,065,580.551,578,515,672.761,749,914,039.562,566,498,776.81交易性金融负债-应付票据244,282,930.95293,918,954.81282,159,397.53241,440,097.31应付账款775,022,542.13811,713,962.88814,23

10、4,905.87799,719,908.34预收账款77,834,397.9894,976,708.0677,909,699.6396,026,503.4应付职工薪酬75,428,84539,750,971.8928,718,066.9372,927,289.77应交税费-82,123,274.39应付利息84,148,566.0555,240,756.4827,566,243.9819,042,617.87应付股利382,588.531,205,148.4687,018.3987,018.39其他应付款195,140,380.58162,246,512.95179,460,908.69151

11、,408,410.19预提费用-预计负债-递延收益-流动负债-一年内到期的非流动负债-应付短期债券-其他流动负债2,600,744,716.562,000,747,888.912,000,764,549.261,000,767,721.61影响流动负债其他 科目-流动负债合计5,586,782,181.065,129,039,774.465,249,881,1055,049,245,118.96非流动负债长期借款457,000,000457,000,000457,000,000408,042,255.59应付债券855,360,000855,360,000855,360,000855,360,

12、000长期应付款-专项应付款-递延所得税负债107,170,080.02101,001,668.89107,170,080.02121,027,285.3递延收益-非流动负债-其他非流动负债-影响非流动负债其 他科目-0非流动负债合计1,457,659,185.571,450,627,553.241,457,966,511.121,423,119,301.33负债合计7,044,441,366.636,579,667,327.76,707,847,616.126,472,364,420.29所有者权益实收资本（或股本）1,516,736,1581,516,736,1581,516,736,15

13、81,516,736,158资本公积金377,407,772.92377,368,925.1377,368,925.1377,183,768.21盈余公积金456,842,932.66456,842,932.66456,842,932.66456,842,932.66未分配利润1,548,146,306.441,561,173,321.711,427,003,290.051,377,638,440.44库存股-外币报表折算差额-未确认的投资损失-少数股东权益245,683,423.09245,543,417.13244,701,956.43245,636,032.44归属于母公司股东 权益合计

14、4,207,062,382.944,201,545,3174,085,880,518.734,077,902,128.09影响所有者权益其 他科目-所有者权益合计4,452,745,806.034,447,088,734.134,330,582,475.164,323,538,160.53负债及所有者权益总计11,497,187,172.6611,026,756,061.8311,038,430,091.2810,795,902,580.82报告期2016-09-302016-06-302016-03-312015-12-31一、营业总收入6,563,128,620.844,347,551,6

15、23.022,192,872,458.998,389,753,641.56营业收入6,563,128,620.844,347,551,623.022,192,872,458.998,389,753,641.56二、营业总成本6,251,838,556.444,125,453,965.532,127,204,710.18,266,075,153.97营业成本5,202,534,538.593,434,942,035.871,754,814,060.666,882,611,125.16营业税金及附加27,624,304.5419,844,815.669,084,403.7443,577,921.0

16、6销售费用243,828,601.74161,628,896.0386,863,118.32311,638,223.42管理费用558,324,985.09352,834,631.92175,814,459.51662,662,716.51财务费用212,493,773.19150,624,557.8297,090,423.19342,653,103.19资产减值损失7,032,353.295,579,028.233,538,244.6822,932,064.63三、其他经营收益-41,571,615.86-60,076,849.25-41,571,615.86205,642,664.01允许

17、价值变动净收益-投资净收益25,465,270.3716,656,531.194,382,155.4432,061,709.26联营、合营企业投资收益20,249,077.2914,410,284.274,122,650.9614,480,529.17汇兑净收益-四、营业利润336,755,334.77238,754,188.6870,049,904.33155,740,196.85营业外收入14,390,316.029,879,267.373,234,669.4535,451,216.37营业外支出10,149,443.752,332,344.23854,853.4314,812,132.5

18、7非流动资产处置净损失6,029,412.412,237,893.1839,748.1212,736,652.01五、利润总额340,996,207.04246,301,111.8272,429,720.35176,379,280.65所得税81,644,415.2855,198,233.4122,231,715.0762,033,239未确认的投资损失六、净利润（百万元）-183.53-49.36-107.15-154.93少数股东损益13,007,117.867,567,997.14833,155.677,194,125.24归属于母公司股东的净利润246,344,673.9183,534

19、,881.2749,364,849.61107,151,916.41七、每股收益-0.120.030.07基本每股收益0.160.120.030.07稀释每股收益报告期0.162016-09-300.122016-06-300.032016-03-310.072015-12-31|一、经营活动产生的现金流量销售商品、提供劳务收到的现金7,534,579,188.524,931,637,101.462,343,476,760.789,678,802,346.67收到的税费返还18,690,223.8311,992,944.078,151,780.3447,321,540.42收到其他与经营活动有

20、关的现金47,216,130.3775,523,256.541,368,256.33287,328,256.27经营活动现金流入小计7,600,485,542.725,019,153,302.032,392,996,797.4510,013,452,143.36购买商品、接受劳务支付的现金5,412,666,946.833,539,443,808.871,782,131,423.467,092,038,812.27支付给职工以及为职工支付的现金595,901,607.62417,222,130.17232,896,879.21780,040,540.03支付的各项税费371,427,786.4

21、7221,786,480.2387,683,745.03448,972,151.87支付其他与经营活动有关的现金经营活动现金流出小 计367,961,109.536,747,957,450.45303,820,370.14,482,272,789.37189,307,477.662,292,019,525.36727,269,214.229,048,320,718.39经营活动产生的现金流量净额852,528,092.27536,880,512.66100,977,272.09965,131,424.97二、投资活动产生的现金流量收回投资收到的现金210,876,206.09100,324,3

22、71.8-1,185,313,035.03取得投资收益收到的现金8,748,931.136,330,819.26259,504.4819,332,120.24处置固定资产、无形资产和其他长期 资产收回的现金净额13,171,099.2711,230,061.713,626,644.9341,017,763.32处置子公司及其他营业单位收到的现金净 额-收到其他与投资活动 有关的现金-03,310,160投资活动现金流入小计232,796,236.49117,885,252.773,886,149.411,248,973,078.59购建固定资产、无形 资产和其他长期资产支付的现金281,161

23、,761.07172,457,437.0989,469,321.54529,453,842.11投资支付的现金226,069,203.74125,750,000750,0001,261,263,445.09取得子公司及其他营业单位支付的现金净 额-29,716,352.8支付其他与投资活动有关的现金-00投资活动现金流出小计507,230,964.81298,207,437.0990,219,321.541,820,433,640投资活动产生的现金流量净额-274,434,728.32-180,322,184.32-86,333,172.13-571,460,561.41三、筹资活动产生的现金

24、流量吸收投资收到的现金-子公司吸收少数股东投资收到的现金-取得借款收到的现金2,703,601,166.41,906,673,967.871,263,136,644.737,412,682,180.46收到其他与筹资活动有关的现金2,600,000,0002,000,000,0002,000,000,0001,008,250,000发行债券收到的现金-筹资活动现金流入小计5,303,601,166.43,906,673,967.873,263,136,644.738,688,933,848.66偿还债务支付的现金3,792,280,119.132,864,902,828.392,049,967

25、,138.458,506,986,970.97分配股利、利润或偿付利息支付的现金185,894,161.6170,815,328.6546,750,602.55332,898,497.49子公司支付给少数股东的股利-支付其他与筹资活动有关的现金1,600,000,0001,000,000,0001,000,000,000700,000,000筹资活动现金流出小计5,578,174,280.743,935,718,157.043,096,717,7419,539,885,468.46筹资活动产生的现金流量净额-274,573,114.34-29,044,189.17166,418,903.73-

26、850,951,619.8四、现金及现金等价物净增加额汇率变动对现金的影-61,326,698.51-46,861,303.17-41,759,114.98-1,583,151.5响现金及现金等价物净增加额242,193,551.1280,652,836139,303,888.71-458,863,907.74期初现金及现金等价物余额596,231,518.96596,231,518.96596,231,518.961,055,095,426.7期末现金及现金等价物余额838,425,070.06876,884,354.96735,535,407.67596,231,518.96补充资料：1、

27、将净利润调节为经 营活动的现金流量：净利润-191,102,878.41-114,346,041.65力口：资产减值准备-5,579,028.23-22,932,064.63固定资产折旧、油气 资产折耗、生产性生物资产折旧-255,628,942.7-497,472,810.61无形资产摊销-4,367,631.31-8,482,998.12长期待摊费用摊销-4,417,883.5-7,351,357.11待摊费用减少-预提费用增加-处置固定资产、无形 资产和其他长期资产 的损失-577,481.46-10,214,203.64固定资产报废损失-公允价值变动损失-财务费用-148,353,88

28、6.06-345,252,070.29投资损失-16,656,531.19-32,061,709.26递延所得税资产减少-73,652.98-5,156,483.85递延所得税负债增加-545,185.45存货的减少-62,392,078.79-32,138,015.18经营性应收项目的减少-227,030,443.83-164,671,932.68经营性应付项目的增加-108,074,024.24-200,799,722.69未确认的投资损失-其他-0-7,146,517.35经营活动产生的现金流量净额-536,880,512.66-965,131,424.972、债务转为资本-3、一年内到

29、期的可转换公司债券-4、融资租入固定资产-5、现金及现金等价物 净增加情况：现金的期末余额-876,884,354.96-596,231,518.96减：现金的期初余额-596,231,518.96-1,055,095,426.7现金等价物的期末余额-减：现金等价物的期 初余额-一-现金及现金等价物净增加额-280,652,836-458,863,907.742.2财务指标1、流动比率流动比率=流动资产/流动负债流动比率越高，说明企业偿还流动负债的能力越强， 流动负债得到偿还的保 障越大，但也不能过高，以不低于 2为宜。2016年第三季度该企业的流动比率 比2016年前两个季度的低，企业偿还流

30、动负债能力减弱。2、速动比率速动比率也动资产/流动负债=（流动资产-存货）/流动负债一般地，速动比率越高，说明企业的短期偿债能力越强，以不低于1为佳。 2016年第三季度该企业的这一指标比 2016年前两个季度的低，且与流动比率的 趋势相同，说明企业运用速动资产偿还流动负债的能力也减弱。3、现金比率现金比率=（现金+ 现金等彳/T物）/流动负债现金比率即现金及现金等价物对流动负债偿还的满足程度， 越高说明偿债能 力越强。2016年第三季度该企业的这一指标比 2016年前两个季度的低，说明企 业运用现金及现金等价物对偿还流动负债的能力减弱。4、现金流量比率现金流量比率=经营活动现金净流量/流动负

31、债现金流量比率是反映企业用每年的经营活动现金流量偿还到期债务的能力。5、资产负债率资产负债率二（负债总额/资产总额）*100%此指标反映在企业全部资金中有多大的比例是通过借债筹集而来的。因此，这一比率能反映资产对负债的保障程度， 比率越高，说明长期偿债能力越差；反 之，比率越低，长期偿债能力越好。2016年第三季度该企业的这一指标比2016 年前两个季度的低，说明该企业长期偿债能力变好。6、股东权益比率股东权益比率=（股东权益总额/资产总额）*100%这一比率越高说明所有者投入的资金在全部资金中所占的比例越大，企业偿 债能力越强，财务风险越小。2016年第三季度该企业的这一指标比2016年前两

32、 个季度的高，说明该企业长期偿债能力变好。浙江医药（600216）财务指标报告日期营运能力2016-09-3 02016-06-3 02016-03-31应收账款周转率（次）3.95182.64241.2371应收账款周转天数（大）91.0977136.2398291.0032存货周转天数（大）117.4705163.3913294.4063存货周转率（次）3.06462.20331.2228固定资产周转率（次）-0.8517-总资产周转率（次）0.47580.31810.1589总资产周转天数（天）756.62041131.71962265.5758流动资产周转率（次）1.13610.761

33、10.385流动资产周转天数（大）316.8735472.9996935.0649股东权益周转率（次）0.58670.39720.19791、总资产周转率总资产周转率=营业收入/平均资产总额=营业收入/ （期初资产总额+期末资产总额）/2）总资产周转率反映了企业资产创造销售收入的能力。2016年第三季度该企业的这一指标比2016年前两个季度的低，说明企业全部资产经营效率降低，取得 的收入降低，盈利能力减弱。2、存货周转率存货周转率=营业成本/平均存货= 营业成本/（期初存货余额+期末存货余额）/2存货周转速度反映存货管理水平， 存货周转率越高，存货的占用水平越低，流动性越强， 存货转换为现金或

34、应收账款的速度越快。 2016年第三季度该企业的这一指标比 2016年前两 个季度的高，说明该企业流动性增强，变现能力提高。3、应收账款周转率应收账款周转率=营业收入净额/应收账款平均额=营业收入净额/ (期初应收账款余额+期末应收账款余额)/2 )一般地，应收账款周转率越高，说明其收回越快。反之，说明营运资金过多呆滞在应收账款上，影响正常资金周转及偿债能力。2016年第三季度该企业的这一指标比2016年前两个季度的高，说明对应收账款的管理效率提高。浙江医药(600216)财务指标报告日期 获利能力2016-09-302016-06-302016-03-31总润率(%)4.82052.3110

35、.7723主营业务利润率(%)26.979724.73518.8907总资产净利润率(%)4.8792.32730.7712成本费用利润率(%)14.436310.51485.7285营业利润率(%)12.19.09314.989主营业务成本率()72.570374.797680.595销售净利率(%)10.25417.31644.8528股本报酬率(%)43.5214187.26876.7855净资产报酬率 (%)5.879926.19960.9608资产报酬率(%)4.820520.95480.7723销售毛利率(%)27.429725.202419.405三项费用比重12.792313.

36、682211.8576非主营比重2.61313.34456.3206主营利润比重217.7863264.4707354.7137股息发放率(%)0.00010.24220.0005投资收益率(%)-主营业务利润浙江医约（600216）财务指标（元）净资产收益举（%）5.872.880.98加权净资产收益率（%）6.0032.890.982扣除非经常性 损益后的净利 润（元）1、资产报酬率资产报酬率=（净利润/平均资产总额）*100%资产报酬率表明企业资产的综合利用效果。指标越高，表明资产的利用效率越高，说明 企业在增加收入和节约资金等方面取得了良好的效果，否则相反。2016年第三季度该企业的这

37、一指标比2016年第二个季度的低，说明企业资产的利用效率降低。2、净资产报酬率净资产报酬率=（净利润/平均净资产）*100%（注：净资产=所有者权益=资产总额-负债总额）净资产收益率反映公司所有者权益的投资报酬率，具有很强的综合性，是最重要的财务比率。2016年第三季度该企业的这一指标比 2016年第二个季度的低 ，结合上述资产周转 率和“应收账款”、“其他应收款”来看，企业资产的利用效率降低。3、销售毛利率销售毛利率=（销售毛利/销售收入）*100%=（销售收入-销售成本）/销售收入）*100%销售毛利率表示每一元销售收入扣除销售成本后，有多少钱可以用于各项期间费用和形成盈利。2016年第三

38、季度该企业的这一指标比 2016年前两个季度的高，说明企业选择的经 营项目的盈利水平提高。4、销售净利率销售净利率=（净利润/销售收入）*100%=-3.041%销售净利率反映每一元销售收入带来的净利润是多少。 表示销售收入的收益 水平。2016年第三季度该企业的这一指标比 2016年前两个季度的高，说明企业 通过扩大销售获取收益的能力增强。浙江医药（600216）财务指标报告日期2016-09-30 2016-06-30 2016-03-31浙江医药（600216）财务指标发展能力营业收入增长率（%）17.505423.15724.81净利润增长率（%）118.210446.7841-净资产增长率（%）5.34560.9684-0.2078总资产增长率（%）4.49610.64660.3246营业收入增长率营业收入增长率=（当期营业收入-上期营业收入）/上期营业收入*100% 这一指标反映企业营业收入的增长速度，营业收入增长速度越快，则企业在 一定时期内的发展潜力越大，但也不能盲目追求快速增长，要综合考虑企业的资 源和能力所及。20