从季度数据看P2P网贷平台发展变化

1、从季度数据看P2P网贷平台发展 变化从季度数据看P2P网贷平台发展变化文/盈灿咨询高丽秀自从银监会发布网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法以来，不少平台对信息披露的重视度日 益的提升，公布月俸/年度运营报告的平台也越来越多。成交量、为投资人赚取的收益是平台都会选择公布的数 据，对其他运营数据的公布则相对比较谨慎。公布逾期 情况的平台日益增多，数据也不再是零逾期、零坏账。此外平台公布的数据还有投资人/借款人的性别、年龄、 星座，借款项目期限、收益率、金额，投资人投资金额、 投资渠道，满标速度等。从网贷之家评级前100的平台中，选择25家已经公布一季度运营数据的平台进行研究分析。这25家平台分

2、 别是拍拍贷、微贷网、有利网、投哪网、宜贷网、PPmoney、 团贷网、人人聚财、诺诺镑客、信融财富、珠宝贷、短由网、和信贷、e路同心、新联在线、91旺财、礼德财富、万盈金融、合拍在线、易港金融、后河财富、中融 宝、广州e贷、华人金融以及众信金融。一、平台一季度数据特征分析 特征一：P2P网贷平台成交量同比增速分化严重,不少平台增速缓慢对平台公布的一季度数据进行同比分析，P2P网贷平台增速分化明显，成交量增速较快的平台增速可达 300%以上，增速在100%以上也不在少数。而部分平台 则出现负增长，下降的幅度更是在50%以上。平台同比增速出现明显的分化，一方面与平台转型 和合规整改密切相关。以团

3、贷网为例，一季度其成交量 同比增速达到286%,但团贷网后续对原有业务进行了拆 分，将原业务拆分为定期及P2P网贷，并且将由两个不 同的主体进行运营，预计未来会对网贷成交量产生一定 的影响。团贷网的定期业务一般与金交所合作，此类业 务起投金额较大，投资期限长。除了团贷网以外，还有 不少平台也对金交所业务进行了拆分，形成了 “P2P网 贷+定期”的模式。此外，资金存管、信息披露、账户安 全等因素也可能影响投资人对平台的选择。图1.2017年一季度成交量同比增速分析350%300% 250%.200%150%100%50%0%-50%-100%奥料来源：盈灿涔询特征二：投资人仍然以男性为主，女性投

4、资人比例 有望进一步提高从已公布的样本平台男女投资人平均占比来看，男 性投资人的占比是59%,女性占比是41%。当前男女投 资人比例正在逐步的缩小，女性投资人的投资理财意识 愈发强烈，也敢于尝试新的理财方式。未来随着P2P网 贷行业合规性的进一步提升，女性投资人比例有望将进 一步提高。不同平台之间男女投资人比例相差较大，一季度部 分平台男女投资人比例可以相差超过40个百分点，如信由财富；一些平台的男女投资人占比则仅差1个百分点 左右，如91旺财。大部分平台的男性投资人比例要高于女性投资人比例，而中融宝的一季度女性投资人比例超 过了男性投资人比例。图2.2017年一季度投资人性别分析黄料来源：通

5、灿咨询特征三：80后是投资的主力，不同平台70后、90后占比差异较大80后是P2P网贷行业投资的主力军。在已公布投资人年龄的平台中，80后投资人的人数占比均最大。不同 平台在70后、90后人数占比之间的差异较大，这与平台 营销客群定位、网站体验、业务类型等均有关系。以有 利网为例，有利网90后投资人占比为27%, 70后的占 比是19%, 90后投资人明显要高于70后，可见有利网 对90后的更具有吸引力。微贷网、后河财富70后投资 人则明显高于90后投资人，比例最大可以相差20个百 分点。图3.2017年一季度投资人年龄分布特征四：公布逾期指标的平台明显增多，但可参考性不强监管层对信息披露的要

6、求正在逐步加强，投资人也 不在仅仅关注收益情况，对平台安全性的关注度进一步 提升，现在越来越多的平台选择公布逾期指标。但各平 台之间公布的逾期指标相差较大，时间节点不同，计算 公式也不尽相同，无统一监管口径，对投资人选择平台 的可参考性并不强。表L P2P网贷平台逾期情况（部分）平台名称逾期情况贷网逐月公布逾期率情况。2017年3月逾期率为平台名称逾期情况084%。宜贷公布月度逾期金额，季度逾期金额，期末逾 期率，逾期总金额。2017年3月逾期未还金 额19.91万元；2017年第1季度期内逾期金 额201.88万元，期末逾期率0.03%o短融网公布项目逾期率，金额逾期率。2017年3月金额逾

7、期率165%，项目逾期率067%。和信贷公布累计逾期金额.历史累计逾期金额.金 额分级逾期率。截止3月31日，累计逾期 金额479.99万元，占待还总额的0.17% ；历 史项目累计逾期金额为985.32万元，占历史 累计交易金额0.1%0 公布月度项目逾期期数,项目逾期率.借款逾期率.借款逾期金额,借款，累计逾期金礼德财富额。2017年3月借款项目逾期期数5个，借款项目逾期率043%，借款逾期率0.03% , 借款逾期金额5.30万元。广州e贷公布累计项目逾期率，逾期金额,金额逾期平台名称逾期情况率.项目分级逾期率.金额分级逾期率。截 止2017年4月25日，历史项目逾期率2.35%.项目逾

8、期率0.83%.金额逾期率 0.04%.历史项目逾期金额139.36万元。奥料来源：盈灿咨询二、平台一季度趋势变化分析 变化一：银行资金存管速度加快，间接影响平台成交和人气截至2017年5月10日，在25家平台中，正式上线 银行存管系统的平台有14家，宣布签订资金存管协议的 8家，处于银行资金存管公测阶段的1家。从2017年年 初到现在已经有8家平台正式上线了银行存管系统，5 家平台宣布与银行签订了资金存管协议,1家平台正处于 测试阶段；2016年8月-12月共有4家平台正式上线了 银行存管系统，2家宣布与银行签订了资金存管协议。可 以看出，2017年P2P网贷平台对接银行存管的速度明显 加快

9、。表2.样本平台银行存管进度平台 日期 存管情况存管情况奥料来源：盈地咨询银行存管是衡量平台合规运营的重要指标，有无资金存管一定程度上也影响平台的成交和人气。以人人聚 财为例，去年10月底正式上线银行存管，经过两个月的 磨合后，今年一季度人人聚财的数据趋于稳定，并呈现 稳步增长的态势，一季度月度成交量增速为13.34%,月 新增用户增速达到44.54%。距离暂行办法规定的整 改期仅剩4个月，未来一段时间内，将会有大批的P2P 网贷平台寻求与银行合作资金存管，平台上线银行存管 系统的速度也将进一步加快。此外，网络借贷资金存 管业务指引已经发布，各地的备案指引也陆续的出台, 银行参与P2P网贷资金

10、存管业务的积极性有所提高。变化二：小额普惠成为平台的重点 监管层对P2P网贷行业的定位是“小额、普惠”，更好的满足中小微企业和个人投融资需求，当前平台转 向小额、普惠资产转型的趋势明显，主要表现以下几点:首先，小微分散目前已经成为众多平台的共识，融资项目额度在10万以内的标的成为主流。以有利网公布 的数据来看，其2017年一季度数据显示，融资项目额度 在1万以下的占比是86.91 %, 1-10万的占比是11.41 %, 10万以内的占比达到了 98.32%, 10万以上的占比仅占 5.41%,并且其人均借款金额近11个月以来，一直维持 在25万元以下。其次，从去年8月行业监管暂行办法出台以后

11、，平台纷纷对资产端业务进行调整，企业贷款出现明显的下 降，以信融财富为例，去年8月平台的优企贷业务成交 量数量是35笔，到了 2017年3月这一数据已经降到了 11笔，平台还新增了明特保理业务和车贷业务，明特保 理业务（与第三方开展的小额信贷业务）的成交笔数达 到了 4567笔，占总成交笔数的7成以上。第三，除了调整业务结构以外，农村市场的开拓力 度也进一步加强。以短融网为例，2016年9月平台农村金融业务的占比是15%,到了 2017年一季度，平台农村 金融的比例已经达到了 37%,提高了 22个百分点。此外，还有不少平台通过拆分资产端发力小额普惠市场，以团贷网为例，团贷网合作的机构包括正合

12、普惠、 沐金农、俊拓金融、金交所，其中正合普惠与团贷网同 属于光影侠旗下，自从正合普惠成立以来，一直为团贷 网提供小额普惠的资产，一季度正合普惠为团贷网提供 的资金总额达到了 623亿元。变化三：移动端成为投融资的主要渠道，微信渠道、 WAP渠道比例下降，APP或成为主流方便快捷的移动端是用户进行投资的首选，在各投 资渠道中，移动端占比已经超过7成，与去年8月相比, 出现明显的上升。在移动端的渠道中，又包括了 APP、 微信端、WAP端。综合来看，P2P网贷平台在技术开发 上，更倾向于对APP的应用开发，仅有少数的平台开发 了微信端、WAP端的渠道应用，并且与2016年8月相 比，微信端、WA

13、P端出现了下降的趋势。不同平台在投 资渠道的选择上也不同，3月万盈金融以PC端为主，团 贷网、人人聚财以移动端为主。其中，人人聚财的移动 端渠道占比达到了 85%,其中APP端的占比83%、微 信端占比2%。与去年8月份相比，人人聚财APP端明显进行了优化,APP端占比明显增长（以前占比为75%）, 而微信端则出现下降（以前占比为5%）。图4.2017年3月&20工6年8月投资渠道2017年3月2016年8月奥料来源：盈地咨询变化四：借款期限整体呈现增长态势，单个平台表现不一对样本平台已公布的借款标借款期限统计分析，与 2016年8月相比，2017年3月借款期限总体呈现增长的 态势，1月以内的借款项目出现明显的下降，而3-6月的 借款项目则出现明显的上升。从单个平台的表现来看， 大部分平台3个月以内的借款项目比例下降,但也存在3 个月以内的借款项目出现增长的平台，以信融财富为例, 2017年3月，其3个月以内借款项目占比达到了 91.93%，2016年8月，其3个月以内的借款项目占比