东方盛虹：000301东方盛虹调研活动信息20200213一

1、证券代码：000301证券简称：东方盛虹江苏东方盛虹股份投资者关系活动记录表编号：2021-002投资者关系活动类别 特定对象调研 会议分析师会议媒体采访 业绩说明会新闻发布会 路演活动现场参观其他参与单位名称及人员姓名信达证券-陈淑贤,泰康资产-陈增博,汇添富基金-李云鑫, 银华基金-侯杰瀚,泓德基金-李映祯,中邮基金-郑伟彬,华 商基金-安迪,朗逸资产-黄瑞娇,钧智投资-闫智美,泓冲投 资-涂强,聚华投资-段彬时间2021 年 2 月 12 日 10:00-11:00上市公司接待人员姓名副总经理、董事会秘书-王俊 董事、财务负责人-邱海荣投资者关系活 动主要内容介 绍一、王俊先生对公司经营

2、情况的介绍：1.关于公司的2021年业绩2021年净利润预计在14.5-17.5亿之间,同比增长50%- 80%以下将简要介绍一下公司目前的三个主要业务板块：(1)化纤业务板块：目前公司拥启210万吨的差异化涤纶长丝的产能,我们具有以卜两方面优势：第一,注重差异化,突出功能性：长丝差异化比例近90% 主要产品是DTY附加值较高,占总产能55%仁右.在可比公 司中,我们公司DTY的产能产量也是第一的.公司是全球最大的全消光系列纤维供给商之一,也是全球最大的细旦差异 化供给商之一.第二,公司研发水平强,公司拥有完整的知识产权：公司 拥有世界领先的可再生PTT聚酯纤维产业链,建成了国内首 条3万吨的

3、PTT纤维聚合装置,是全球第二家具有完整 PTT 生产产业链的公司.超细旦纤维居世界领先水平,被誉为“全 球超细纤维专家.止匕外,公司一些产品还被列入国家重点产 品方案和国家火炬方案工程.公司也有国家级的生产基地、 研发中央、创新中央.强大的研发实力为生产差异化、功能 性的战略定位做支撑.(2)石化板块：2021年收购虹港石化,拥有150万吨产 能PTA其中PTA使用英威达P8工艺.此外还有在建的连云 港1600万吨/年的大炼化工程,稍后重点介绍.(3)能源板块：主要是热电业务,主要在盛泽当地为印 染、纺织企业提供蒸汽等效劳,效益也不错.考虑到当地发 展,从去年起加大投资,在盛泽纺织产业园新增

4、10亿的热电 投资,目前准备开工建设.2.连云港大炼化工程的优势2021年7月,盛虹炼化一体化工程被国务院列入“石化 产业规划布局方案,是国务院重点支持的民营炼化工程之 一.盛虹炼化一体化工程于2021年9月获得发改委批复.项 目于2021年年底开工建设,2021年3月份注入上市公司(原 来这块资产属于集团),也是公司目前重点投资工程.工程总 投资676亿,根据可研报告,建成后预计奉献近千亿营收, 近百亿净利润.工程有7个方面的优势：(1)规模优势：1600万吨大炼化一体化工程,常减压装 置是目前国内最大的单线产能,单线装置运行本钱低、效率 高.目前国内单线最大产能是1000万吨.(2)工艺优

5、势：投入使用世界先进技术,技术成熟稳定. 包括雪佛龙、杜邦、中石油、中石化等提供的技术.PX采用结晶别离法,可以提升资源利用率,降低本钱.(3)产品优势：秉承“少产成品油、多产化工品的理 念,油品比重占31%是同行业的最低值.化工品占69%高 于三大民营炼油工程的平均水平的.(4)区位优势：连云港是国务院规划的七大石化产业园 之一,也是长江经济带的重要枢纽、一路的交汇点.我 们比拟了中石化旗卜子公司的盈利,盈利水平强的根本上是 在江浙这一带.这充分说明这个区域的消费市场大、资源配 置优.而且连云港港口终年不冻、不会受台风影响,气候等 自然条件优越.(5)广业钻一体化优势：元成公司对长丝向上游的

6、延伸, PX MEG其本上可以满足自用,公司由此形成了从“一滴油 “到 一根丝“的完整产业链.(6)园区协同优势：园区内卫星石化、中化国际等大型 化工企业对化工品的需求比拟大,预计公司的很多产品可以 在园区内销售和消化,比例较高.(7)化工行业的经验优势：10年前,公司实控人和盛虹 集团就开始投资化工企业.到目前为止最突出的成果是斯尔 邦石化,它在精细特色化工行业的竞争力、盈利能 力是非常强.2021年,斯尔邦着手与丹化科技进行资产重组. 2021年年初证监会也受理了这个借壳工程.3 .目前大炼化工程的建设进展：2021年底正式开工,已使用资金约 50亿,签订合同270 亿.根底设施正在建设推

7、进,地下局部根本完成,土建和安 装在2021年11月份陆续开始,配套的码头港口根底建设也 在按方案进行.配套的办公用房行政楼、食堂已结顶.大炼 化工程预计2021年底前投料投产.4 .年后复工情况：(1)连云港炼化工程：根据政府要求,外地返岗的施工 人员需要隔离后可以复工.(2)石化、化纤板块：化纤和PTA行业生产特点是连续工作不停产,但是通常会由于春节因素,开工率会稍做下调, 疫情对生产的影响相对较小.绝大多数生产一线的员工根本 上都在岗.局部治理销售人员在休假,目前也逐步返岗.我 们通常会利用春节进行设备调试、 检测、检验、技改,今年受 疫情影响,装置调试更加全面细致一点,充分利用这段时间

8、, 把原来就是一些检修方案放到这段时间里.尽量减少总体影 响.不过米购、销售、交通环节会受到响,PTA ME郃 产品我们采用运河来运输的策略,本钱低且受交通管制小, 内河受影响程度比公路要小些.(3)长丝出口业务：涤纶长丝的出口占营收在10%Z上, 目前仍保持稳定,出口价格和销量相对稳定.(4)下游织布、服装企业：还没有复工.从10号开始员 工陆续返工,15号之后将会有规模化复工,我们预计2月底, 服装织造企业可能恢复差/、多,但仍有待观察.二、Q&A四节Q1:差异化纤维的新增产能方案？A:今年会新增20万吨的产能,随着炼化工程的投产, 公司优势会更加明显.我们未来会方案和考虑,择机扩

9、大长 丝产能.Q2:第三版定增方案,2.10签署了?补充协议?,认购方 盛虹苏州参加了不低于 10亿,不超过15亿这一条款的原 因？A:主要是证监会在审核过程中,需要公司确廿个明确 的区间.Q3:公司有3万吨PTT,有多少在内部消耗掉了？A: PTT全部用于自己生产下游的纤维,没有对外销售, 也没有用于以外的产品.Q4:炼化工程总投资额600多亿,已经投约50亿,其他 融资渠道是什么？未来资本开支情况？A:融资包括三地政府的产业基金的支持和投入,连云港 广业基金+办州基金+江办省财政基金,政府基金加起来共 85 亿,我们的自有资金已到位55亿,另外定增募集50亿,加 起来总共是190亿的资本金

10、.剩下的FS分是银行贷款、绿 色债.其中银团贷款415亿,绿色债30亿目前已发行一期, 10亿,流动资金贷款规划是40多亿,银行融资这一块加起 来是486亿,再加上之前提到的190亿的资本金,一共是676 亿.目前的进展是已经投入50亿,后续的资本开支将根据可 研报告的比例,预计2021-2021年是资金投入大年.Q5:定增预案中,仍然是老规定盛虹苏州承诺以发行底 价定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的 90%作 为认购价格参与本次认购.而新出的定增方案中的变化尚未 表达,后期会根据新出的规定走吗？A:具体看新政的发布时间,目前还是根据原方案推进.Q6:疫情复工情况需要先跟政府提交申请吗

11、？和徐才新 区政府是如何协调的？A:从政策要求来说,复工是分批次进行.涉及国计民生 的企业会优先复工,石化本身没停,影响不大.我们更关注 下游的复工,这样我们的供给和销售能够得到完全的保证. 石化和化纤板块,疫情对生产影响不是很大,往常 1-2月份 也是淡季,目前受疫情影响开工率比往年再彳些,但我们 目前尽量利用这段时间做一些技改和检修.Q7:出口订单可以,订单量保持稳定.但行业整体来看, 近期长丝价格下跌比拟多,之后会有回调吗？贸易战对出口 订单量影响大吗？A:从外贸出口来看,出口没受影响,一旦国内下游企业全面复工,行业还是可以运行稳定的,短期内价格可能会有 波动.中美贸易摩擦对公司出口影响极小,由于公司对美贸 易极少,主要出口东南亚和中东国家,出口额、出口数量目 前比拟稳定,而且2021年出口订单的增幅要比2021年有一 定增加.Q8:如果后续斯尔邦借壳上市成功,那么以两个上市公 司为主体的话,集团整体开展的思路是什么？A:如斯尔邦重组上市成功,盛虹集团旗下有东万盛虹和 丹化科技这两个上市公司平台.东方盛虹是以聚酯化纤产业为起点,实施“原油炼化-PX/ 乙二醇-PTA-聚酯-化纤新型高端纺织产业体化开展战 略.既能保证东方盛虹当前聚酯化纤和 PTA业务的原料供给, 同时也开展成品油、大宗化工品的生产、销售,以增强东方 盛虹的核心竞争力、整体盈利水平和