成本与费用的估算

1、、成本与费用的估算(一)总成本费用估算1 .总成本费用构成与计算总成本费用的构成和估算通常采用以下两种方法。(1)生产成本加期间费用估算法总成本费用=生产成本+期间费用其中，生产成本二直接材料费+直接燃料和动力费+直接工资+其他直才支出+制造费用期间费用=管理费用+财务费用+营业费用(2)生产要素估算法总成本费用=外购原材料、燃料及动力费 +工资薪酬+折旧费+摊销费+修理费+利息支出+其他费用式中其他费用包括其他制造费用、其他管理费用和其他营业费用这三项费用，是指由制造费用、管理费用和营业费用中分别扣除工资或薪酬、折旧费、摊销费和修理费等以后的其余部分。重点提示：考试时，一般会忽略“其他费用”

2、生产要素估算法此法从各种生产要素的费用入手，汇总得到总成本费用，见下图所示。采用此方 法，不必计算内部各生产环节成本转移，也较容易计算可变成本和固定成本 。按生产要素法估算的总成本费用，其结果列入“总成本费用估算表”，见下表外购原材料可变成本 J外购燃料、动力总成本费用计件工资及福利费、经营成本,计时工资及福利费修理费固定成本J其他费用“折旧费摊销费、利息支出按生产要素估算法总成本费用的构成总成本费用估算表(生产要素法)人民币单位：万元序号项目合计计算期1234n1外购原材料2外购燃料及动力费3工资及福利费4修理费5其他费用6经营成本(1+2+3+4+5)7折旧费8摊销费9利息支出10总成本费

3、用合计（6+7+8+9）其中：固成本可艾成本（二）经营成本经营成本是财务分析的现金流量分析中所使用的特定概念，作为项目现金流量表中运营期 现金流出的主体部分。经营成本与融资方案无关。因此在完成建设投资和营业收入估算以后，就可以估算经 营成本，为项目融资前分析提供数据。经营成本的构成可用下式表示：经营成本=外购原材料费+外购燃料及动力费+工资及福利费+修理费+其他费用经营成本与总成本费用的关系如下：经营成本=总成本费用-折旧费-摊销费-利息支出（三）固定成本与可变成本估算为了进行盈亏平衡分析和不确定性分析，需将总成本费用分解为固定成本和可变成本。固定成本指成本总额不随产品产量变化的各项成本费用，

4、主要包括工资或薪酬（计件工资出外）、折旧费、摊销费、修理费和其他费用等。可变成本指成本总额随产品产量变化而发生同方向变化的各项费用，主要包括原材料、燃料、动力消耗、包装费和计件工资等。止匕外，长期借款利息应视为固定成本，流动资金借款和短期借款 为简化计算，也可视为固定成本 。三、总成本分项详细估算（一）经营成本=总成本费用-折旧费-摊销费-利息支出=外购原材料费+外购燃料及动力费+工资及福利费+修理费+其他费用（二）投资借款还本付息估算-利息支出的计算在大多数项目的财务分析中，通常只考虑利息支出。利息支出的估算包括长期借款利息，流动 资金借款利息和短期借款利息三部分，其中长期借款利息通常是由于

5、建设投资借款引起的。1.建设投资借款还本付息估算（1）还本付息的资金来源。根据国家现行财税制度的规定，贷款还本的资金来源主要包括可用于归还借款的利润（一般应是经过利润分配程序后的未分配利润）、固定资产折旧、无形资产、其他资产摊销费和其他还款资金来源。（2）还本付息额的计算。建设投资借款的年度还本付息额计算，可分别采用等额还本付息，或 等额还本、利息照付两种还款方法来计算。1）等额还本付息。 这种方法是指在还款期内，每年偿付的本金利息之和是相等的，但每年支付 的本金数和利息数均不相等。计算步骤如下：A。计算建设期末的累计借款本金与资本化利息之和Ic。根据等值计算原理，采用资金回收系数计算每年等值

6、的还本付息额度A T i（1+i）nc（1+i）n -1计算每年应付的利息。每年应支付的利息=年初借款余额X年利率其中年初借款余额=I c-本年之前各年偿还的本金累计计算每年偿还的本金。本年偿还本金二A-每年支付利息采用等额还本付息法，利息将随偿还本金后欠款的减少逐年减少，而偿还的本金恰好相反，将由 于利息减少而逐年加大。 此方法适用投产初期效益较差，而后期效益较好的项目。【例】已知某项目建设期末贷款本利和累计为1000万元，按照贷款协议，采用等额还本付息的方法分5年还清，已知年利率为 6%求该项目还款期每年的还本额、付息额和还本付息总额。解：每年的还本付息总额二Pi(1+Jn(1+i)n -

7、1= 100056% x(1 + 6%(1+6% 5 -1= 237.40 万元还款期各年的还本额、付息额和还本付息总额如下表所示。等额还本付息方式下各年的还款数据表人民币单位：万元年份12345年初借款余额1000822.60634.56435.23223.94利率6%6%6%6%6%年利息6049.3638.0726.1113.46年还本额177.40188.04199.33211.29223.94年还本付息总额237.40237.40237.40237.40237.40年末借款余额822.60634.56435.23223.9402）等额还本、利息照付。这种方法是指在还款期内每年等额偿还

8、本金，而利息按年初借款余额和利息率的乘积计算，利息不等，而且每年偿还的本利和不等。计算步骤如下：计算建设期末的累计借款本金和未付的资本化利息之和I c。计算在指定偿还期内，每年应偿还的本金AA= I c/n其中n为贷款的偿还期（不包括建设期）。计算每年应付的利息额。年应付利息二年初借款余额x年利率计算每年的还本付息额总额。年还本付息总额=A+年应付利息此法此方法由于每年偿还的本金是等额的，计算简单，但项目投产初期还本付息的压力大。因此, 适用于投产初期效益好，有充足现金流的项目。【例】仍以上面的例子为例，求在等额还本、利息照付方式下每年的还本额、付息额和还本付息总额。解：每年的还本额 A=10

9、00/5=200万元还款期各年的还本额、付息额和还本付息总额如下表所示。等额还本、利息照付方式下各年的还款数据表人民币单位：万元年份12345年初借款余额1000800600400200利率6%6%6%6%6%年利息6048362412年还本额200200200200200年还本付息总额260248236224212年末借款余额80060040020002 .流动资金借款还本付息估算流动资金借款的还本付息方式与建设投资借款的还本付息方式不同，流动资金借款在生产经营期内只计算每年所支付的利息，本金通常是在项目寿命期最后一年一次性偿还。利息计算公式为：年流动资金借款利息 二年初流动资金借款余额x流动资金借款年利率3 .短期借款还本付息估算。项目