现金与有价证券的综合管理(共53页).PPT

1、9-19-2u持有现金的动机持有现金的动机u加速现金回收加速现金回收u延迟现金支付延迟现金支付u电子商务电子商务9-3u外部加工外部加工u应维持的现金余额应维持的现金余额 u有价证券投资有价证券投资9-4- - 应付企业日常经营产生应付企业日常经营产生 的现金支付的现金支付- - 利用短期获利机会利用短期获利机会- - 为意外现金需求提供缓为意外现金需求提供缓 冲冲 “ “安全垫安全垫”9-5收入收入支出支出有价证券投资有价证券投资通过信息报告的控制通过信息报告的控制= = 现金流现金流= = 信息流信息流9-6收款收款u提高准备和邮寄发票的速度提高准备和邮寄发票的速度u加速从客户到企业的款项

2、邮寄过程加速从客户到企业的款项邮寄过程u缩短从收到款项至它变为入帐资金的时间缩短从收到款项至它变为入帐资金的时间9-7: : 从客户邮寄支票到公司收妥现金的总时间从客户邮寄支票到公司收妥现金的总时间. .9-8: : 即支票的邮寄时间即支票的邮寄时间. .9-9: : 即在公司内部加工处理即在公司内部加工处理 支票的时间支票的时间. .9-10: : 即在银行系统内部结算即在银行系统内部结算 支票所花费的时间支票所花费的时间. .9-11: : 即公司收到支票到它变为即公司收到支票到它变为 可用现金之间的时间可用现金之间的时间. .9-12 提高准备和邮寄发票的速度提高准备和邮寄发票的速度u由

3、计算机来完成寄出发票这一过程由计算机来完成寄出发票这一过程u将发票附于发出的商品中将发票附于发出的商品中u用传真送发票用传真送发票u直接要求提前付款直接要求提前付款u授信转拨授信转拨9-13 在某个特定日期，资金从付款方的在某个特定日期，资金从付款方的银行存款帐户转拨到受款方的银行存款银行存款帐户转拨到受款方的银行存款帐户。这一转拨是受款方在得到付款方帐户。这一转拨是受款方在得到付款方事先授权的情况下，指令银行进行的。事先授权的情况下，指令银行进行的。9-14 由企业的开户银行用来接收客户由企业的开户银行用来接收客户 汇款的邮箱。汇款的邮箱。9-15u客户收到发票并被告知将汇款寄到该存款箱中客

4、户收到发票并被告知将汇款寄到该存款箱中. .u公司的开户银行每天分几次去收取汇款邮件公司的开户银行每天分几次去收取汇款邮件. .u银行将支票直接存入该公司的银行存款帐户，并银行将支票直接存入该公司的银行存款帐户，并提供企业一张存款清单和付款方清单提供企业一张存款清单和付款方清单. .u公司收到清单和其它附加邮寄资料公司收到清单和其它附加邮寄资料. .9-16更快地收到支票，简化了加工浮账期间更快地收到支票，简化了加工浮账期间. .它的成本它的成本. . 如果平均汇款金额较小，如果平均汇款金额较小，通常不大会有利可图通常不大会有利可图. .9-17 现金从银行存款箱或地方银行调入企业现金从银行存

5、款箱或地方银行调入企业 在集中银行中的现金集中帐薄在集中银行中的现金集中帐薄. . 企业为补偿银行所提供的服务，信贷限额企业为补偿银行所提供的服务，信贷限额 或贷款而被要求在银行中保持的无息存款余额或贷款而被要求在银行中保持的无息存款余额. .9-18u增强对公司现金流入和流出的控制增强对公司现金流入和流出的控制. .u减少闲置现金余额到最小减少闲置现金余额到最小. .u将多余的现金余额集中起来形成大额资金将多余的现金余额集中起来形成大额资金进行有效投资进行有效投资. .9-19 定义定义: : 支付给设在集中银行中的公司单一支付给设在集中银行中的公司单一 帐户的不可转让支票帐户的不可转让支票

6、. .9-20定义定义: : 它实际上是存款转帐支票它实际上是存款转帐支票(DTC)(DTC)的电子版本的电子版本. . (1) (1) 它是它是9-21 定义定义: : 采用双向交流系统，如联邦电汇网的采用双向交流系统，如联邦电汇网的电子资金通汇方式的总称电子资金通汇方式的总称. .9-22u 利用浮账量利用浮账量u 支付控制支付控制u承付汇票承付汇票 (PTD)(PTD)u工资与股利支付工资与股利支付u零余额帐户零余额帐户 (ZBA)(ZBA)u 远程支付和限额支付远程支付和限额支付9-23当公司开出支票时当公司开出支票时, , 公司帐簿的银行存款余额就会减公司帐簿的银行存款余额就会减少少

7、. . 由于公司开出的支票仍处于传送处理过程中，因由于公司开出的支票仍处于传送处理过程中，因此就会产生浮账量此就会产生浮账量. . 公司就可获得潜在的收益公司就可获得潜在的收益. .- - 公司（或个人）的支票余额本上显公司（或个人）的支票余额本上显 示的余额与银行帐簿余额之间的差示的余额与银行帐簿余额之间的差 异异. .9-24将应付账款集中于一个单一的帐户将应付账款集中于一个单一的帐户 ( (或少量几个或少量几个帐户帐户) . ) . 这样资金就可获得很好的支付控制这样资金就可获得很好的支付控制. .1. 1. 迅速将资金调入到专门进行支付的迅速将资金调入到专门进行支付的 那家银行那家银行

8、. .2. 2. 每天掌握有关帐户余额，入帐金额，支付金每天掌握有关帐户余额，入帐金额，支付金额的详细信息额的详细信息. .9-25 向付款方而不是向银行签发的一种类似支票的支向付款方而不是向银行签发的一种类似支票的支付工具。当付工具。当 PTD PTD 被提交给付款方银行后，付款方需要被提交给付款方银行后，付款方需要考虑是否对它进行支付。考虑是否对它进行支付。9-26 企业必须预测它开出的工资和股利支票在何时企业必须预测它开出的工资和股利支票在何时 会被提交申请支付会被提交申请支付. .9-27周五周五 周一周一 周二周二 周三周三 周四周四 周五周五 周一以此类推周一以此类推 100%75

9、%50%25%0%公司可在每个支付周期公司可在每个支付周期大致估计支付工资支票大致估计支付工资支票. .9-28 始终保持余额为零的一种公司支票体系始终保持余额为零的一种公司支票体系. . 它要求它要求有一个主帐户（父帐户）来弥补子帐户的负余额，并有一个主帐户（父帐户）来弥补子帐户的负余额，并存储子帐户的正的余额存储子帐户的正的余额. .9-29一笔佛蒙特州的交易可以向位于缅因州的供应商开一笔佛蒙特州的交易可以向位于缅因州的供应商开出一张由位于蒙大纳州的银行支付的支票出一张由位于蒙大纳州的银行支付的支票. .- - 企业为尽量延长支票结算时间，让企业为尽量延长支票结算时间，让 客户到距其地理位

10、置很远的银行支客户到距其地理位置很远的银行支 取支票的一种系统取支票的一种系统. . 9-30- - 企业受款方到某些银行（或银行分企业受款方到某些银行（或银行分 支机构）支取款项的一种制度，这支机构）支取款项的一种制度，这 些银行能在早上或上午就给出该企些银行能在早上或上午就给出该企 业当日将被支取金额的通知单业当日将被支取金额的通知单. . 9-31信息系统有信息系统有: :1. 1. 无结构形式无结构形式 - - 使用诸如传真和电子邮件使用诸如传真和电子邮件 （- - 使用诸如使用诸如- - 以电子（非纸）形式进行商业信以电子（非纸）形式进行商业信 息交流息交流. . 9-32- - 商

11、业数据以有组织的计算机格商业数据以有组织的计算机格 式通过电子网络运动式通过电子网络运动. . 9-33 - - 信息在两个存款机构之间电子信息在两个存款机构之间电子 交换，导致资金划拨交换，导致资金划拨. . 全球银行间金融电传网全球银行间金融电传网 (SWIFT)(SWIFT)全球银行间清算电传网全球银行间清算电传网 (CHIPS)(CHIPS)9-34 在在19991999年年1 1月出台了新的规定，其要求所有联月出台了新的规定，其要求所有联邦政府支付都通过电子方式实现。邦政府支付都通过电子方式实现。 * * 这些将这些将: : 通过通过EFTEFT支付的直接存款比纸质的支票更安全，更支

12、付的直接存款比纸质的支票更安全，更方便。方便。 也有望为政府提供更节约成本的支付方式。也有望为政府提供更节约成本的支付方式。 * * 但是税收基金和允许弃权的情况除外。但是税收基金和允许弃权的情况除外。9-35 - - 金融电子信息在公司与其金融电子信息在公司与其 开户银行之间或在各银行开户银行之间或在各银行 之间的流动之间的流动. . : :银行存款箱制度汇款信息银行存款箱制度汇款信息银行存款余额信息银行存款余额信息9-36u计算机的软硬件成本计算机的软硬件成本u培训人员掌握培训人员掌握 EDI EDI 系统的成系统的成本本u说服供应商和客户以电子方说服供应商和客户以电子方式同公司作交易的额

13、外成本式同公司作交易的额外成本u支付浮账期间的成本支付浮账期间的成本u信息的传送和支付活动的进信息的传送和支付活动的进行更快也更安全行更快也更安全u更好地预测现金状况并进行更好地预测现金状况并进行现金管理现金管理u客户也将从更快和更可靠的客户也将从更快和更可靠的服务中获益服务中获益u减少邮寄，纸张和文件存储减少邮寄，纸张和文件存储费用费用9-37u集中公司的注意力集中公司的注意力u全球性经营能力全球性经营能力u减少和控制经营成本减少和控制经营成本 * * 外部加工研究所外部加工研究所 - - 将企业的一部分商业经营活动分将企业的一部分商业经营活动分 包给外部企业，而不是由自己完包给外部企业，而

14、不是由自己完 成成. .9-38(1)(1) 当现金管理有效率时交易所需当现金管理有效率时交易所需 现金余额现金余额. .(2)(2) 企业存款所在的商业银行要求的补偿企业存款所在的商业银行要求的补偿性现金余额性现金余额. .9-399-40R$F$C$9-41R$F$C$9-42R$F$C$9-43证券短期内在二级市场上大量出售而又不遭受证券短期内在二级市场上大量出售而又不遭受大的价格折让的能力。大的价格折让的能力。 指收回初始投资金额（本金）的可能性。指收回初始投资金额（本金）的可能性。9-44 指证券的寿命期限。指证券的寿命期限。利率变动造成的证券市价变动。利率变动造成的证券市价变动。9-45短期、无息的美国政府债券。