融资租赁精粹

1、 纳税人俱乐部纳税人俱乐部 400-650-9936400-650-9936企业融资运作企业融资运作大成方略纳税人俱乐部大成方略纳税人俱乐部 纳税人俱乐部纳税人俱乐部 400-650-9936400-650-9936请将您的通讯工具请将您的通讯工具调至调至振动档振动档mobilemobile 纳税人俱乐部纳税人俱乐部 400-650-9936400-650-9936融资租赁的概念融资租赁的概念融资租赁是指由出租人根据承租人提出的条件和要求，与出卖人订融资租赁是指由出租人根据承租人提出的条件和要求，与出卖人订立买卖合同，买进承租人所需的设备，并与承租人订立租赁合同，立买卖合同，买进承租人所需的设

2、备，并与承租人订立租赁合同，在约定的期间内将租赁物交由承租人使用，以收取租金的形式，分在约定的期间内将租赁物交由承租人使用，以收取租金的形式，分期收回货款、利息和其他费用。期收回货款、利息和其他费用。融资租赁合同是指融资租赁合同是指“出租人根据承租人对出卖人和租赁物的选择，出租人根据承租人对出卖人和租赁物的选择，向出卖人购买租赁物，提供给承租人使用，承租人支付租金的合向出卖人购买租赁物，提供给承租人使用，承租人支付租金的合同同”。融资租赁有一下几个构成要素：。融资租赁有一下几个构成要素：（1）由三方当事人和两个合同构成。融资租赁合同由买卖合同（出租）由三方当事人和两个合同构成。融资租赁合同由买

3、卖合同（出租人与供货商签订的）和租赁合同（出租人与承租人签订的）构成，人与供货商签订的）和租赁合同（出租人与承租人签订的）构成，这两个合同互相对应、互相衔接，并互为存在的条件。这两个合同互相对应、互相衔接，并互为存在的条件。（2）物件的选购权在承租人（即需要融入资金的企业），而不是出租）物件的选购权在承租人（即需要融入资金的企业），而不是出租人。交易主体除出租人、承租人之外，还有第三方人。交易主体除出租人、承租人之外，还有第三方供货商。供货商。（3）融资租赁合同中的出租方在租赁期间内对租赁物保留所有权，承）融资租赁合同中的出租方在租赁期间内对租赁物保留所有权，承租人仅享有使用权。租人仅享有使用

4、权。 （4）承租人进行融资租赁的主要目的在于融资，其具体表现形式是对）承租人进行融资租赁的主要目的在于融资，其具体表现形式是对租赁物的使用。租赁物的使用。（5）出租人一般不承担租赁物瑕疵的担保责任。租赁物的瑕疵担保责）出租人一般不承担租赁物瑕疵的担保责任。租赁物的瑕疵担保责任通常都是在买卖合同中规定由供货商承担。任通常都是在买卖合同中规定由供货商承担。（6）融资租赁合同的租赁期限一般都是长期的，一般占租赁物估计寿）融资租赁合同的租赁期限一般都是长期的，一般占租赁物估计寿命的大部分（约占命的大部分（约占75%以上）。租赁期满后，承租人有廉价购买租以上）。租赁期满后，承租人有廉价购买租赁物的选择权

5、。赁物的选择权。 纳税人俱乐部纳税人俱乐部 400-650-9936400-650-9936 纳税人俱乐部纳税人俱乐部 400-650-9936400-650-9936融资租赁的特点和操作模式融资租赁的特点和操作模式1融资不见融资不见“资资”2融物即融资融物即融资3. 操作模式操作模式融资租赁基本的操作模式有融资租赁基本的操作模式有5种：基本种：基本融资租赁、售后回租、联合租赁、转租融资租赁、售后回租、联合租赁、转租赁和杠杆租赁。赁和杠杆租赁。我国租赁市场还不很发达，实践中，融我国租赁市场还不很发达，实践中，融资租赁的操作模式多为典型的融资租赁资租赁的操作模式多为典型的融资租赁和售后回租等，杠

6、杆租赁的作用还没有和售后回租等，杠杆租赁的作用还没有发挥出来发挥出来。5 纳税人俱乐部纳税人俱乐部 400-650-9936400-650-9936 纳税人俱乐部纳税人俱乐部 400-650-9936400-650-9936出租人主体不适格出租人主体不适格出租人应当具备融资租赁业务交易资格。最高人民法院法发出租人应当具备融资租赁业务交易资格。最高人民法院法发199619号号关于审理融资租赁合同纠纷案件若干问题的规定关于审理融资租赁合同纠纷案件若干问题的规定第第6条规定，出租条规定，出租人不具有从事融资租赁经营范围内业务资格的，租赁合同无效。人不具有从事融资租赁经营范围内业务资格的，租赁合同无效

7、。一类是由中国人民银行批准的、由银监会监管的、属于非银行金融机构一类是由中国人民银行批准的、由银监会监管的、属于非银行金融机构类的金融租赁公司；类的金融租赁公司；另一类是由原对外经济贸易合作部批准的，由商务部外资司监管的、具另一类是由原对外经济贸易合作部批准的，由商务部外资司监管的、具有准金融机构性质的中外合资租赁公司。有准金融机构性质的中外合资租赁公司。厂商类租赁公司。厂商类融资租赁公司是利用租赁方式对其产品促销的厂商类租赁公司。厂商类融资租赁公司是利用租赁方式对其产品促销的优越性而从事相关业务，但是从法律上讲，他们却不具备经营融资租赁优越性而从事相关业务，但是从法律上讲，他们却不具备经营融

8、资租赁业务的合法主体资格，在与承租人发生的纠纷中常常处于不利地位。业务的合法主体资格，在与承租人发生的纠纷中常常处于不利地位。在内资融资租赁试点企业中，对在内资融资租赁试点企业中，对“厂商背景的融资租赁公司厂商背景的融资租赁公司”，政策也，政策也有约束的。在有约束的。在商务部、国家税务总局关于从事融资租赁业务有关问题商务部、国家税务总局关于从事融资租赁业务有关问题的通知的通知中的第七条规定：中的第七条规定：“融资租赁公司在向有关联生产企业采购设融资租赁公司在向有关联生产企业采购设备时，有关设备的结算价格不得低于该生产企业向任何第三方销售的价备时，有关设备的结算价格不得低于该生产企业向任何第三方

9、销售的价格（或同等批量设备的价格）。格（或同等批量设备的价格）。”7 纳税人俱乐部纳税人俱乐部 400-650-9936400-650-9936融资租赁公司运行环境要求融资租赁公司运行环境要求1外商投资的融资租赁公司运行环境要求外商投资的融资租赁公司运行环境要求 根据商务部发布的根据商务部发布的外商投资租赁业管理办法外商投资租赁业管理办法的规定，外商投资融资租赁公司的的规定，外商投资融资租赁公司的设立应当符合下列条件：设立应当符合下列条件： 1）注册资本不得低于）注册资本不得低于1000万美元（超过万美元（超过1000万美元，企业名称可以不受地域限万美元，企业名称可以不受地域限制）。制）。 2

10、）有限责任公司形式的外商投资融资租赁公司的经营期限一般不超过）有限责任公司形式的外商投资融资租赁公司的经营期限一般不超过30年。年。 3）拥有相应的专业人员，高级管理人员应具有相应专业资质和不少于）拥有相应的专业人员，高级管理人员应具有相应专业资质和不少于3年的从业经年的从业经验。验。2内资融资租赁公司的运行环境要求内资融资租赁公司的运行环境要求 2004年年10月月22日，商务部和国家税务总局发布了日，商务部和国家税务总局发布了商务部、国家税务总局关于从商务部、国家税务总局关于从事融资租赁业务有关问题的通知事融资租赁业务有关问题的通知一文规定，内资企业从事融资租赁业务的条件一文规定，内资企业

11、从事融资租赁业务的条件为：为： 1）2001年年8月月31日（含）前设立的内资租赁企业最低注册资本金应达到日（含）前设立的内资租赁企业最低注册资本金应达到4000万元，万元，2001年年9月月1日至日至2003年年12月月31日期间设立的内资租赁企业最低注册资本金应达到日期间设立的内资租赁企业最低注册资本金应达到17000万元。万元。 2）具有健全的内部管理制度和风险控制制度。）具有健全的内部管理制度和风险控制制度。 3）拥有相应的金融、贸易、法律、会计等方面的专业人员，高级管理人员应具有）拥有相应的金融、贸易、法律、会计等方面的专业人员，高级管理人员应具有不少于三年的租赁业从业经验。不少于三

12、年的租赁业从业经验。 4）近两年经营业绩良好，没有违法违规纪录。）近两年经营业绩良好，没有违法违规纪录。 5）具有与所从事融资租赁产品相关联的行业背景。）具有与所从事融资租赁产品相关联的行业背景。 6）法律法规规定的其他条件。）法律法规规定的其他条件。8 纳税人俱乐部纳税人俱乐部 400-650-9936400-650-9936对内资融资租赁企业相关规定对内资融资租赁企业相关规定 内资融资租赁企业被批准从事融资租赁业务，其业务范围也被明内资融资租赁企业被批准从事融资租赁业务，其业务范围也被明确限定，根据确限定，根据商务部、国家税务总局关于从事融资租赁业务有商务部、国家税务总局关于从事融资租赁业

13、务有关问题的通知关问题的通知规定，不得从事下列业务：规定，不得从事下列业务： 1）吸收存款或变相存款。）吸收存款或变相存款。 2）向承租人提供租赁项下的流动资金贷款和其他贷款。）向承租人提供租赁项下的流动资金贷款和其他贷款。 3）有价证券投资、金融机构股权投资。）有价证券投资、金融机构股权投资。 4）同业拆借业务。）同业拆借业务。 5）未经中国银行业监督管理委员会批准的其他金融业务。）未经中国银行业监督管理委员会批准的其他金融业务。 商务部、国家税务总局关于从事融资租赁业务有关问题的通知商务部、国家税务总局关于从事融资租赁业务有关问题的通知中，对融资租赁试点企业的风险资产也作了明确规定：中，对

14、融资租赁试点企业的风险资产也作了明确规定：“融资租融资租赁试点企业的风险资产（含担保余额）不得超过资本总额的赁试点企业的风险资产（含担保余额）不得超过资本总额的10倍。倍。”9 纳税人俱乐部纳税人俱乐部 400-650-9936400-650-9936案例：谨防出租人主体不适格案例：谨防出租人主体不适格1992年年12月月31日，日，A公司、公司、B公司、公司、C公司（三联合出租人）签订委托公司（三联合出租人）签订委托融资租赁合同，约定融资租赁合同，约定A公司受公司受B公司及公司及C公司的委托，代理融资购买货轮，公司的委托，代理融资购买货轮，租赁给租赁给D公司，还约定公司，还约定A公司出资公司

15、出资900万元，万元，B公司和公司和C公司各出资公司各出资700万万元。元。1993年年1月月15日，三联合出租人与日，三联合出租人与D公司签订公司签订联合金融租赁合同联合金融租赁合同，约定由三联合出租人融资租赁给青龙公司约定由三联合出租人融资租赁给青龙公司16,000吨级散货轮一艘，融资吨级散货轮一艘，融资租赁金额为租赁金额为2300万元，租赁期限为万元，租赁期限为36个月，自个月，自1993年年1月月15日起至日起至1996年年1月月14日止，租赁费总计为租赁物件价格加月息日止，租赁费总计为租赁物件价格加月息15%计算。计算。D公司如未按期支付租金，从逾期之日起加收日万分之五的滞纳金。公司

16、如未按期支付租金，从逾期之日起加收日万分之五的滞纳金。同年同年8月月18日，三联合出租人又与日，三联合出租人又与D公司签订一份补充协议，将租赁利公司签订一份补充协议，将租赁利率月息率月息15%调整到调整到19.2%。上述合同签订后，三出租人并没有按融资租。上述合同签订后，三出租人并没有按融资租赁的方式为赁的方式为D公司购买合同约定规格的货船，再将货船租赁给公司购买合同约定规格的货船，再将货船租赁给D公司，公司，而是直接将而是直接将2300万元汇给了万元汇给了D公司，而公司，而D公司则在订立上述合同之前，公司则在订立上述合同之前，就已经自行与某轮船公司签订了买船合同，并在买船后，将就已经自行与某

17、轮船公司签订了买船合同，并在买船后，将“蛟龙号蛟龙号”登记于自己的名下，该轮已于登记于自己的名下，该轮已于1998年被广州海事法院在另案中作年被广州海事法院在另案中作D公司公司的船舶拍卖。的船舶拍卖。后来，三联合出租人以后来，三联合出租人以D公司逾期尚未还清租赁款为由诉至法院。法院公司逾期尚未还清租赁款为由诉至法院。法院认为，三联合出租人作为融资租赁的出租人主体不适格，因此认定融资认为，三联合出租人作为融资租赁的出租人主体不适格，因此认定融资租赁合同无效。租赁合同无效。联合金融租赁合同联合金融租赁合同实质上是一份以融资租赁为名，实质上是一份以融资租赁为名，以企业间拆借为实的合同。以企业间拆借为

18、实的合同。 纳税人俱乐部纳税人俱乐部 400-650-9936400-650-9936租赁物瑕疵担保责任租赁物瑕疵担保责任 租赁物的瑕疵包括质量瑕疵和使用瑕疵。融资租赁合租赁物的瑕疵包括质量瑕疵和使用瑕疵。融资租赁合同中一般明文规定出租人不承担瑕疵担保责任，即所同中一般明文规定出租人不承担瑕疵担保责任，即所谓的瑕疵担保免责条款。谓的瑕疵担保免责条款。 瑕疵担保免责并非意味着出租人在任何情况下都能援瑕疵担保免责并非意味着出租人在任何情况下都能援引而不受限制。有下列情况之一的，当租赁物质量、引而不受限制。有下列情况之一的，当租赁物质量、数量等存在问题，在承租人对供货商索赔不着或不足数量等存在问题，

19、在承租人对供货商索赔不着或不足时，出租人应承担赔偿责任。时，出租人应承担赔偿责任。（1）出租人根据租赁合同的约定完全是利用自己的技）出租人根据租赁合同的约定完全是利用自己的技能和判断为承租人选择供货商或租赁物的；能和判断为承租人选择供货商或租赁物的；（2）出租人为承租人指定供货商或租赁物的；）出租人为承租人指定供货商或租赁物的；（3）出租人擅自变更承租人已选定的供货商或租赁物）出租人擅自变更承租人已选定的供货商或租赁物的。的。11 纳税人俱乐部纳税人俱乐部 400-650-9936400-650-9936实例：租赁物的瑕疵担保责任实例：租赁物的瑕疵担保责任2003年年6月，某租赁公司根据某电视

20、机厂的委托，向电视机厂推荐广东某实业月，某租赁公司根据某电视机厂的委托，向电视机厂推荐广东某实业公司为供货商，随后三方就买卖片状电阻生产线设备的事宜进行了洽谈。公司为供货商，随后三方就买卖片状电阻生产线设备的事宜进行了洽谈。同年同年9月，租赁公司按照电视机厂与广东某实业公司协商的条件与实业公司签月，租赁公司按照电视机厂与广东某实业公司协商的条件与实业公司签订了购货合同，该合同明确规定，货物质量保证、设备验收等直接由实业公司订了购货合同，该合同明确规定，货物质量保证、设备验收等直接由实业公司向电视机厂负责。电视机厂也在该合同上签字，表示同意。向电视机厂负责。电视机厂也在该合同上签字，表示同意。同

21、年同年12月，电视机厂与广东某实业公司又签订了一份片状电阻生产技术合作月，电视机厂与广东某实业公司又签订了一份片状电阻生产技术合作合同，对设备应达到的技术指标作了具体规定。合同，对设备应达到的技术指标作了具体规定。随后，租赁公司与该电视机厂签订了以该设备为标的物的融资租赁合同，约定随后，租赁公司与该电视机厂签订了以该设备为标的物的融资租赁合同，约定由广东某实业公司直接向电视机厂交付设备，交付之日为租金起算日；若发生由广东某实业公司直接向电视机厂交付设备，交付之日为租金起算日；若发生设备质量问题，则租赁公司不承担责任，由电视机厂向广东某实业公司索赔，设备质量问题，则租赁公司不承担责任，由电视机厂

22、向广东某实业公司索赔，租赁公司协助。租赁公司协助。该设备于该设备于2004年年1月交付，电视机厂进行了验收，并会同广东某实业公司对设月交付，电视机厂进行了验收，并会同广东某实业公司对设备进行了安装调试，发现该设备未达到设计标准。为此，租赁公司会同电视机备进行了安装调试，发现该设备未达到设计标准。为此，租赁公司会同电视机厂与广东某实业公司签订了处理协议书，协议书约定：片状电阻生产线设备由厂与广东某实业公司签订了处理协议书，协议书约定：片状电阻生产线设备由电视机厂负责修整，广东某实业公司向电视机厂赔偿电视机厂负责修整，广东某实业公司向电视机厂赔偿16万元。万元。后来，租赁公司因电视机厂拖欠租金，多

23、次索要未果，向当地法院起诉，电视后来，租赁公司因电视机厂拖欠租金，多次索要未果，向当地法院起诉，电视机厂称：租赁公司交付的租赁物在使用中未达到设计标准，而租赁公司又未及机厂称：租赁公司交付的租赁物在使用中未达到设计标准，而租赁公司又未及时对外索赔，故拒绝支付租金。时对外索赔，故拒绝支付租金。但在本例中，出租人只是向承租人推荐了出卖人，对租赁物的选择最终是由承但在本例中，出租人只是向承租人推荐了出卖人，对租赁物的选择最终是由承租人决定的。租人决定的。如果当事人在融资租赁合同中约定由出租人承担标的物瑕疵担保责任，那么，如果当事人在融资租赁合同中约定由出租人承担标的物瑕疵担保责任，那么，出租人应该承

24、担租赁物瑕疵担保责任。出租人应该承担租赁物瑕疵担保责任。 纳税人俱乐部纳税人俱乐部 400-650-9936400-650-9936租赁物意外毁损租赁物意外毁损 租赁物在使用过程中因为意外事件或者不可抗力（比如火灾、租赁物在使用过程中因为意外事件或者不可抗力（比如火灾、洪水、雷击）而毁坏甚至灭失，这种在租赁期间的风险由何方洪水、雷击）而毁坏甚至灭失，这种在租赁期间的风险由何方当事人承担，法律未作强制性规定。当事人承担，法律未作强制性规定。 考虑到当前企业融资难的局面，双方在合同中约定由出租人承考虑到当前企业融资难的局面，双方在合同中约定由出租人承担此类风险的可能性极小。如果承租人能争取到主动地

25、位，在担此类风险的可能性极小。如果承租人能争取到主动地位，在合同中约定租赁物意外毁损的责任由出租人承担，法律当然会合同中约定租赁物意外毁损的责任由出租人承担，法律当然会尊重当事人的约定。尊重当事人的约定。 如果合同中没有约定，法院通常认为，在融资租赁交易中，如果合同中没有约定，法院通常认为，在融资租赁交易中，由于出租人不负责选定租赁物，租赁期限也长于一般的经营性由于出租人不负责选定租赁物，租赁期限也长于一般的经营性租赁，这样的租赁物完全处于承租人的控制下，与租赁物所有租赁，这样的租赁物完全处于承租人的控制下，与租赁物所有权有关的风险不应由所有权人承担，而应由作为非所有权人的权有关的风险不应由所

26、有权人承担，而应由作为非所有权人的承租人承担。承租人承担。 作为承租人的企业在签订融资租赁合同的过程中，一定要慎作为承租人的企业在签订融资租赁合同的过程中，一定要慎重考虑租赁物意外毁损责任承担的风险，必要时应向保险公司重考虑租赁物意外毁损责任承担的风险，必要时应向保险公司投保，以达到风险转移的目的，不至于因为天灾人祸给自己带投保，以达到风险转移的目的，不至于因为天灾人祸给自己带来的经济损失。来的经济损失。13 纳税人俱乐部纳税人俱乐部 400-650-9936400-650-9936融资租赁中途解约融资租赁中途解约合同法第合同法第94条规定了几种解除合同的法定情形：（条规定了几种解除合同的法定

27、情形：（1）因不可抗力）因不可抗力致使不能实现合同目的；（致使不能实现合同目的；（2）在履行期限届满之前，当事人一方）在履行期限届满之前，当事人一方明确表示或者以自己的行为表明不履行主要债务；（明确表示或者以自己的行为表明不履行主要债务；（3）当事人一）当事人一方迟延履行主要债务，经催告后在合理期限内仍未履行；（方迟延履行主要债务，经催告后在合理期限内仍未履行；（4）当）当事人一方迟延履行债务或者有其他违约行为致使不能实现合同目的；事人一方迟延履行债务或者有其他违约行为致使不能实现合同目的；（5）法律规定的其他情形。除此之外，在合同一方破产情形下，）法律规定的其他情形。除此之外，在合同一方破产

28、情形下，合同另一方为维护自身的利益当然也有中途解约的权利。合同另一方为维护自身的利益当然也有中途解约的权利。融资租赁中，对于承租人来说，在租赁物未交付、交付迟延或租赁融资租赁中，对于承租人来说，在租赁物未交付、交付迟延或租赁物与合同不符时，承租人有权终止租赁合同；但因供货商不交货、物与合同不符时，承租人有权终止租赁合同；但因供货商不交货、迟延交货或交货不符合合同规定而造成承租人损失，只要不是由出迟延交货或交货不符合合同规定而造成承租人损失，只要不是由出租人的作为或不作为造成的，承租人即没有针对出租人的损害赔偿租人的作为或不作为造成的，承租人即没有针对出租人的损害赔偿请求权。请求权。 对于出租人

29、来说，当承租人的违约行为构成根本违约且无法补救时，对于出租人来说，当承租人的违约行为构成根本违约且无法补救时，出租人可以要求承租人加速支付未到期租金或者终止租赁合同。同出租人可以要求承租人加速支付未到期租金或者终止租赁合同。同时，出租人可以行使单方解约权，终止租赁合同的法律效力，并在时，出租人可以行使单方解约权，终止租赁合同的法律效力，并在终止合同后，恢复对租赁物的占有，并且追偿赔偿金。比如，在租终止合同后，恢复对租赁物的占有，并且追偿赔偿金。比如，在租赁期限内，租赁物件毁损、丢失及灭失造成的损失应由承租人承担。赁期限内，租赁物件毁损、丢失及灭失造成的损失应由承租人承担。承租人可以继续按期支付

30、租金，也可以向出租人支付损失赔偿金，承租人可以继续按期支付租金，也可以向出租人支付损失赔偿金，然后终止合同。然后终止合同。 纳税人俱乐部纳税人俱乐部 400-650-9936400-650-9936损失赔偿金的赔偿模式损失赔偿金的赔偿模式（1）全部偿还式：承租人归还全部租金，即租金预算表）全部偿还式：承租人归还全部租金，即租金预算表上的全部本金及全部预期利息。这种方式对出租人有利，上的全部本金及全部预期利息。这种方式对出租人有利，但加重了承租人的负担。目前，这种方式已经很少采用。但加重了承租人的负担。目前，这种方式已经很少采用。（2）提前还款式：承租人归还全部本金余额及当期利息，）提前还款式：

31、承租人归还全部本金余额及当期利息，这种方式相当于提前还款。这种方式对出租人显然不利，这种方式相当于提前还款。这种方式对出租人显然不利，因为承租人提前终止合同，打乱了出租人原有的资金计因为承租人提前终止合同，打乱了出租人原有的资金计划，提前归还的资金，短期内可能会出现闲置和沉淀，划，提前归还的资金，短期内可能会出现闲置和沉淀，给出租人在人力、物力和财力上造成损失给出租人在人力、物力和财力上造成损失（3）损失赔偿式：承租人归还全部本金余额及当期利息，）损失赔偿式：承租人归还全部本金余额及当期利息，并加收半年（如果还租金以半年为并加收半年（如果还租金以半年为1期）利息。这种方期）利息。这种方式对承租

32、人违约带有一定的惩罚性质，但承租人的负担式对承租人违约带有一定的惩罚性质，但承租人的负担也不是太重。目前，这种方式被广为采用。也不是太重。目前，这种方式被广为采用。15 纳税人俱乐部纳税人俱乐部 400-650-9936400-650-9936实例：中途解约的损失赔偿金的计算实例：中途解约的损失赔偿金的计算 损失赔偿式：按损失赔偿式：按“承租人归还全部本金全额及当期利息，加收半年承租人归还全部本金全额及当期利息，加收半年期利息期利息”的原则确定损失赔偿金。的原则确定损失赔偿金。已知租赁成本为已知租赁成本为30,000,000元，元，2007年年5月月15日起租，采用等额本日起租，采用等额本金法

33、支付，租赁期限金法支付，租赁期限5年年10期后付，每半年还租金一次，租赁年利率期后付，每半年还租金一次，租赁年利率6。承租人已归还承租人已归还4期租金，在归还第期租金，在归还第5期租金前，出现租赁物件的灭失，期租金前，出现租赁物件的灭失，承租人决定在第承租人决定在第5期租金支付日支付损失赔偿金，终止合同。期租金支付日支付损失赔偿金，终止合同。 第第5期本金余额为期本金余额为18,000,000 利息利息=18,000,000（184+181）3606 式中：式中：184第第5期计息天数；期计息天数； 181加收利息的天数；加收利息的天数； 360一年的计息天数；一年的计息天数； 6年利率。年利

34、率。 则利息则利息=18,000,0001.0146=1,095,120 损失赔偿金额损失赔偿金额=18,000,000+1,095,120=19,095,12016 纳税人俱乐部纳税人俱乐部 400-650-9936400-650-9936实例：中途解约的损失赔偿金的计算实例：中途解约的损失赔偿金的计算实际上，承租人终止合同，支付损失赔偿金的约定日期不一定正好是还租实际上，承租人终止合同，支付损失赔偿金的约定日期不一定正好是还租日期。日期。早于还租日期应扣减计息天数。例如，终止合同，支付损失赔偿金的约定早于还租日期应扣减计息天数。例如，终止合同，支付损失赔偿金的约定日期为日期为2009年年1

35、1月月9日，比还租日期提前了日，比还租日期提前了6天，则天，则 利息利息=18000000（184-6+181）36060=180000000.9976=1,076,760 损失赔偿金总额为损失赔偿金总额为18000000+1,076,760=19,076,760 如果终止合同，支付损失赔偿金的约定日期为如果终止合同，支付损失赔偿金的约定日期为2009年年12月月10日，比还租日，比还租日期推迟了日期推迟了40天，则天，则 利息利息=18000000（184+40+181）360）=180000001.1256=1,214,000 损失赔偿金总额损失赔偿金总额=18,000,000+1,214

36、,000=19,214,00017 纳税人俱乐部纳税人俱乐部 400-650-9936400-650-9936实例：中途解约的损失赔偿金的计算实例：中途解约的损失赔偿金的计算 采用等额年金法计算租金时，同样可以使用以上采用等额年金法计算租金时，同样可以使用以上原则计算损失赔偿金。原则计算损失赔偿金。 已知租赁成本为已知租赁成本为30,000,000元，元，2007年年5月月15日日起租，采用等额年金法支付，租赁期限起租，采用等额年金法支付，租赁期限5年年10期后期后付，每半年还租金一次，租赁年利率付，每半年还租金一次，租赁年利率6。 承租人已归还承租人已归还4期租金，在归还第期租金，在归还第5

37、期租金前，出期租金前，出现租赁物件的灭失，承租人决定在第现租赁物件的灭失，承租人决定在第5期租金支付期租金支付日支付损失赔偿金，终止合同。日支付损失赔偿金，终止合同。18 纳税人俱乐部纳税人俱乐部 400-650-9936400-650-9936实例：中途解约的损失赔偿金的计算实例：中途解约的损失赔偿金的计算（1）租金的计算：）租金的计算：PMT（3，10，-30,000,000，0，0）=3,516,915；（2）利息的计算：本金余额乘以半年期利率）利息的计算：本金余额乘以半年期利率3；（3）本金的计算：本金余额减去利息；）本金的计算：本金余额减去利息；（4）本金余额的计算：前一期的本金余额

38、减去前一期归还的本金。）本金余额的计算：前一期的本金余额减去前一期归还的本金。第第5期本金余额为期本金余额为19,051,804 利息利息=19,051,804（184+181）360 6 式中：式中：184第第5期计息天数；期计息天数； 181加收利息的天数；加收利息的天数； 360一年的计息天数；一年的计息天数； 6年利率。年利率。 则：利息则：利息=19,051,8041.0146=1,159,111.7 损失赔偿金额损失赔偿金额=19,051,804+1,159,111.7=20,210,915.7 纳税人俱乐部纳税人俱乐部 400-650-9936400-650-9936实例：中途解

39、约的损失赔偿金的计算实例：中途解约的损失赔偿金的计算 如果终止合同，支付损失赔偿金的约定日期为如果终止合同，支付损失赔偿金的约定日期为2009年年11月月9日，日，比还租日期提前了比还租日期提前了6天，则：天，则： 利息利息=19,051,804（184-6+181）360 6 =19,051,804 0.997 6 =1,139,678.9 损失赔偿金总额损失赔偿金总额=19,051,804+1,139,678.9=20,191,482.9； 如果终止合同，支付损失赔偿金的约定日期为如果终止合同，支付损失赔偿金的约定日期为2009年年12月月10日，比还租日期推迟了日，比还租日期推迟了40天

40、，则：天，则： 利息利息=19,051,804（184+40+181）3606 =19,051,8041.1256 =1,285,996.7 损失赔偿金总额损失赔偿金总额=19,051,804+1,285,996.7=20,337,800.7。20 纳税人俱乐部纳税人俱乐部 400-650-9936400-650-9936融资租赁中行使索赔权融资租赁中行使索赔权 在融资租赁法律关系中包含着两个合同：供货合同和租赁合在融资租赁法律关系中包含着两个合同：供货合同和租赁合同。其中供货合同的主体是供货商和出租人，租赁合同的主同。其中供货合同的主体是供货商和出租人，租赁合同的主体是出租人和承租人。根据合

41、同的相对性理论，供货人对承体是出租人和承租人。根据合同的相对性理论，供货人对承租人并不承担合同上的义务。承租人作为供货合同的第三人，租人并不承担合同上的义务。承租人作为供货合同的第三人，无权直接援引供货合同对供货人提出任何请求。无权直接援引供货合同对供货人提出任何请求。 最高人民法院最高人民法院关于审理融资租赁合同纠纷案件若干问题的关于审理融资租赁合同纠纷案件若干问题的规定规定第第12条规定：在供货人有迟延交货或交付的租赁物质条规定：在供货人有迟延交货或交付的租赁物质量、数量存在问题以及其他违反供货合同约定的行为时，对量、数量存在问题以及其他违反供货合同约定的行为时，对其进行索赔应区别不同情形

42、予以处理。其进行索赔应区别不同情形予以处理。 （1）供货合同或租赁合同中未约定转让索赔权的，对供货人）供货合同或租赁合同中未约定转让索赔权的，对供货人的索赔应由出租人享有和行使，承租人应提供有关证据；的索赔应由出租人享有和行使，承租人应提供有关证据； （2）在供货合同和租赁合同中）在供货合同和租赁合同中均均约定转让索赔权的，应由约定转让索赔权的，应由承租人直接向供货人索赔。承租人直接向供货人索赔。21 纳税人俱乐部纳税人俱乐部 400-650-9936400-650-9936实例：融资租赁中索赔权转让实例：融资租赁中索赔权转让 A厂与厂与B融资租赁公司协商确定以融资租赁的方式引进一套高融资租赁

43、公司协商确定以融资租赁的方式引进一套高级生产设备。级生产设备。 2000年年7月月9日，该融资租赁公司与某外商公司签订了购买该日，该融资租赁公司与某外商公司签订了购买该生产设备的协议。生产设备的协议。A工厂也参加了谈判，以用户的身份对设备工厂也参加了谈判，以用户的身份对设备的各项指标向外商提出了具体要求并在合同上签字。的各项指标向外商提出了具体要求并在合同上签字。 上述合同约定若货物不合约定，融资租赁公司有权凭相关证明上述合同约定若货物不合约定，融资租赁公司有权凭相关证明向卖方索赔。向卖方索赔。 同年的同年的7月月10日，日，A厂与厂与B融资租赁公司又签订了一份租赁合融资租赁公司又签订了一份租

44、赁合同，约定租赁公司对租赁物的品质不负责任，同，约定租赁公司对租赁物的品质不负责任，A厂若因前项原厂若因前项原因遭受了损失，因遭受了损失，B融资租赁公司则根据购买合同中对卖方的索融资租赁公司则根据购买合同中对卖方的索赔条款将索赔权转让给赔条款将索赔权转让给A厂并协助厂并协助A厂向卖方索赔。厂向卖方索赔。 2001年年6月月5日，该设备到达。日，该设备到达。9月月2日，商检结论为不合格。日，商检结论为不合格。9月月4日，日，B融资租赁公司收到融资租赁公司收到A厂电报，称货物质量不合格并附厂电报，称货物质量不合格并附商检报告。商检报告。22 纳税人俱乐部纳税人俱乐部 400-650-9936400

45、-650-9936实例：融资租赁中索赔权转让实例：融资租赁中索赔权转让此后，经过多次协商，此后，经过多次协商，10月月16日，三方达成了协议，外商承诺日，三方达成了协议，外商承诺10月月底之前派技术人员前往工厂解决技术问题，底之前派技术人员前往工厂解决技术问题，11月内派人来安装调试。月内派人来安装调试。但该外商公司到期后并没有履行协议，后在但该外商公司到期后并没有履行协议，后在B融资租赁公司的多次融资租赁公司的多次联系之下，于次年联系之下，于次年3月派人到达月派人到达A厂。但因厂。但因A厂拒不接受而终于导致厂拒不接受而终于导致该设备未能安装使用。该设备未能安装使用。此后此后B融资租赁公司一直

46、积极联系索赔事宜并要求融资租赁公司一直积极联系索赔事宜并要求A厂提出索赔方厂提出索赔方案和证明材料，但案和证明材料，但A厂拒绝协助被告。后得知该外商公司已经被关厂拒绝协助被告。后得知该外商公司已经被关闭清算，索赔未果。于是闭清算，索赔未果。于是A厂起诉至人民法院，以融资合同显失公厂起诉至人民法院，以融资合同显失公平，平，A厂对合同内容有重大误解要求解除合同，退还租赁物，并判厂对合同内容有重大误解要求解除合同，退还租赁物，并判令令B融资租赁公司赔偿原告的经济损失人民币共融资租赁公司赔偿原告的经济损失人民币共11.6万元。万元。对此：对此：B融资租赁公司则认为标的物质量不合约定的责任在卖方，融资租

47、赁公司则认为标的物质量不合约定的责任在卖方，并且已经将索赔权转让给了承租人，不应承担责任，并且已经将索赔权转让给了承租人，不应承担责任，A厂应该偿还厂应该偿还租金和利息。租金和利息。法院审理后认为该合同合法有效，但有关索赔权转让的条款无效。法院审理后认为该合同合法有效，但有关索赔权转让的条款无效。A厂对索赔不成存在过错，而租赁物质量问题不应由厂对索赔不成存在过错，而租赁物质量问题不应由B融资租赁公融资租赁公司承担责任。索赔不成的责任应当由司承担责任。索赔不成的责任应当由A厂承担。厂承担。后判决如下：后判决如下：A厂应向厂应向B融资租赁公司支付租金和利息，融资租赁公司支付租金和利息，A厂履行上厂

48、履行上述义务并向被告支付租金和利息，取得租赁物的所有权。述义务并向被告支付租金和利息，取得租赁物的所有权。 纳税人俱乐部纳税人俱乐部 400-650-9936400-650-9936案例启示案例启示 第一，在出卖人交付标的物不符合合同约定的情况下，除第一，在出卖人交付标的物不符合合同约定的情况下，除非有特殊情况，承租人才能向出租人主张权利。非有特殊情况，承租人才能向出租人主张权利。 根据最高人民法院根据最高人民法院关于审理融资租赁合同纠纷案件若干关于审理融资租赁合同纠纷案件若干问题的规定问题的规定第第13条规定，有下列情况之一的，当租赁物条规定，有下列情况之一的，当租赁物的数量、质量等存在问题

49、时，在对供货人索赔不着或索赔的数量、质量等存在问题时，在对供货人索赔不着或索赔不成时，出租人应当承担赔偿责任。不成时，出租人应当承担赔偿责任。 这些情况为：（这些情况为：（1）根据融资租赁合同的约定，出租人完）根据融资租赁合同的约定，出租人完全是利用自己的技能和判断为承租人选择供货人和租赁物；全是利用自己的技能和判断为承租人选择供货人和租赁物；（2）出租人为承租人指定供货人或租赁物；（）出租人为承租人指定供货人或租赁物；（3）出租人）出租人擅自变更承租人已选定的供货人或租赁物的。擅自变更承租人已选定的供货人或租赁物的。 若无上述原因，则出租人对租赁物不负质量瑕疵担保责任若无上述原因，则出租人对

50、租赁物不负质量瑕疵担保责任和权利瑕疵担保责任。和权利瑕疵担保责任。 第二，索赔权无论是由出租人行使还是承租人行使，另一第二，索赔权无论是由出租人行使还是承租人行使，另一方都应履行积极协助的义务。方都应履行积极协助的义务。 第三，融资租赁合同有关索赔权转让的条款应当在合同中第三，融资租赁合同有关索赔权转让的条款应当在合同中明确约定，在出租人与出卖人所签订的买卖合同及出租人明确约定，在出租人与出卖人所签订的买卖合同及出租人与承租人签订的租赁合同中均应约定。与承租人签订的租赁合同中均应约定。24 纳税人俱乐部纳税人俱乐部 400-650-9936400-650-9936案例启示案例启示 第四，如果出

51、租人、承租人、出卖人事先没有约第四，如果出租人、承租人、出卖人事先没有约定或约定不明，事后可以达成关于索赔权转让的定或约定不明，事后可以达成关于索赔权转让的协议。该协议可以由三方共同订立一个新的合同，协议。该协议可以由三方共同订立一个新的合同，也可以在原有的合同中进行补充协议。也可以在原有的合同中进行补充协议。 第五，在出租人对出卖人所交付的租赁物瑕疵无第五，在出租人对出卖人所交付的租赁物瑕疵无过错的情况下，索赔权的转让与否不影响承租人过错的情况下，索赔权的转让与否不影响承租人向出租人支付租金和利息的义务。但是如果出租向出租人支付租金和利息的义务。但是如果出租人存在合同法第人存在合同法第240

52、条条 和最高人民法院和最高人民法院关于审关于审理融资租赁合同纠纷案件若干问题的规定理融资租赁合同纠纷案件若干问题的规定第第13条所规定的情况，在索赔不成或索赔未果的情况条所规定的情况，在索赔不成或索赔未果的情况下，出租人应当承担相应责任。下，出租人应当承担相应责任。 要明确若要在合同中约定索赔权由承租人行使，要明确若要在合同中约定索赔权由承租人行使，则应在供货合同和租赁合同中均做出约定，以免则应在供货合同和租赁合同中均做出约定，以免造成索赔权转让的无效，引起不必要的麻烦。造成索赔权转让的无效，引起不必要的麻烦。注：注：合同法合同法第二百四十条：出租人、出卖人、承租人可以约定，出卖人不履行买卖合

53、同义第二百四十条：出租人、出卖人、承租人可以约定，出卖人不履行买卖合同义务的，由承租人行使索赔的权利。承租人行使索赔权利的，出租人应当协助。务的，由承租人行使索赔的权利。承租人行使索赔权利的，出租人应当协助。25 纳税人俱乐部纳税人俱乐部 400-650-9936400-650-9936实例：售后回租实例：售后回租 1995年年1月月20日福建某租赁有限公司（以下简称租赁公司）日福建某租赁有限公司（以下简称租赁公司）与张家港市某机械密封件厂（以下简称机械厂）签订了一与张家港市某机械密封件厂（以下简称机械厂）签订了一份回租合同。份回租合同。 合同约定，机械厂将自有物件合同约定，机械厂将自有物件两

54、座房产，按现值两座房产，按现值300,000美元让售给租赁公司，租赁公司在付款的同时取美元让售给租赁公司，租赁公司在付款的同时取得该房产所有权，机械厂则同时向租赁公司承租并使用该得该房产所有权，机械厂则同时向租赁公司承租并使用该房产。租期为房产。租期为18个月。租赁期满，在机械厂向租赁公司支个月。租赁期满，在机械厂向租赁公司支付全部租金及其他款项并向租赁公司支付名义货价付全部租金及其他款项并向租赁公司支付名义货价30万美万美元之后，租赁公司向机械厂出具租赁物件所有权转移证书，元之后，租赁公司向机械厂出具租赁物件所有权转移证书，租赁物件的所有权转归机械厂所有。租赁物件的所有权转归机械厂所有。 合

55、同签订后，机械厂即将两座房产的所有权证交付租赁公合同签订后，机械厂即将两座房产的所有权证交付租赁公司以证明合同所称让售。租赁期满时，租赁公司仅回收第司以证明合同所称让售。租赁期满时，租赁公司仅回收第一期租金，机械厂拖欠租赁公司本息一期租金，机械厂拖欠租赁公司本息32万美元。租赁公司万美元。租赁公司多次催讨无果，遂于多次催讨无果，遂于1998年年8月月31日诉至福州市中级人民日诉至福州市中级人民法院。法院。26 纳税人俱乐部纳税人俱乐部 400-650-9936400-650-9936实例：售后回租实例：售后回租法院认为，根据城市房地产管理法第法院认为，根据城市房地产管理法第61条第条第3款规定

56、，房地产转款规定，房地产转让或变更应当向房地产管理部门办理变更登记手续后才能生效。让或变更应当向房地产管理部门办理变更登记手续后才能生效。又根据最高人民法院又根据最高人民法院关于适用（合同法）若干问题的解释关于适用（合同法）若干问题的解释（一）（一）第第9条第条第1款关于款关于“依照合同法第四十四条第二款的规依照合同法第四十四条第二款的规定，法律、行政法规规定合同应当办理批准手续，或者办理批准、定，法律、行政法规规定合同应当办理批准手续，或者办理批准、登记等手续才生效，在一审法庭辩论终结前当事人仍未办理批准登记等手续才生效，在一审法庭辩论终结前当事人仍未办理批准手续的或者仍未办理批准登记等手续

57、的，人民法院应当认定该合手续的或者仍未办理批准登记等手续的，人民法院应当认定该合同未生效同未生效”的规定，认定本案回租合同未生效。判决确认回租合的规定，认定本案回租合同未生效。判决确认回租合同未生效，该合同不再履行，被告机械厂返还融资款及银行同期同未生效，该合同不再履行，被告机械厂返还融资款及银行同期存款利息（不含租赁手续费）。存款利息（不含租赁手续费）。 很明显，因为租赁公司忽视了法律的相关规定：很明显，因为租赁公司忽视了法律的相关规定：“房地产转让房地产转让或者变更时，应当向县级以上地方人民政法房产管理部门申请房或者变更时，应当向县级以上地方人民政法房产管理部门申请房产变更登记，并凭变更后

58、的房屋所有权证书向同级人民政府土地产变更登记，并凭变更后的房屋所有权证书向同级人民政府土地管理部门申请土地使用权变更登记，经同级人民政府土地管理部管理部门申请土地使用权变更登记，经同级人民政府土地管理部门核实，由同级人民政府更换或者更改土地使用权证书门核实，由同级人民政府更换或者更改土地使用权证书”。除案例中出现的情况外，最高人民法院除案例中出现的情况外，最高人民法院关于审理融资租赁合同关于审理融资租赁合同纠纷案件若干问题的规定纠纷案件若干问题的规定中第中第5条规定：条规定：“融资租赁合同所涉融资租赁合同所涉及的项目应当报经有关部门批准而未经批准的，应认定融资租赁及的项目应当报经有关部门批准而

59、未经批准的，应认定融资租赁合同不生效合同不生效”。 27 纳税人俱乐部纳税人俱乐部 400-650-9936400-650-9936案例：融资租赁中的转卖案例：融资租赁中的转卖 1990年年10月月16日，香港日，香港S公司与上海公司与上海A公司签订了一份融公司签订了一份融资租赁合同，合同约定：由资租赁合同，合同约定：由S公司从意大利购买一套轧钢公司从意大利购买一套轧钢设备，然后租赁给设备，然后租赁给A公司适用。租期为公司适用。租期为4年，总租金为年，总租金为1,500,000美元，货到上海港半个月内，美元，货到上海港半个月内，A公司先行给付公司先行给付300,000美元，其余的美元，其余的1

60、2,000,000美元从设备到达上海港美元从设备到达上海港之日起，分四次交清，每年交付一次。租赁期间，设备之日起，分四次交清，每年交付一次。租赁期间，设备的所有权归的所有权归S公司，公司，A公司则享有全部使用权。在租期届公司则享有全部使用权。在租期届满，而且满，而且A公司付清全部租金后，设备的所有权即归公司付清全部租金后，设备的所有权即归A公公司。司。 1992年年2月月3日，日，A公司按时交付了第一期租金；公司按时交付了第一期租金；1993年年2月月3日，日，A公司没有按时交付已经到期的第二期租金。公司没有按时交付已经到期的第二期租金。S公司即派代表到沪要求公司即派代表到沪要求A公司支付到期