电气设备行业电新产业链价格跟踪简报：锂电需求持续回暖光伏产业链价格坚挺

1、电气设备行业电新产业链价格跟踪简报：锂电需求持续回暖，光伏产业链价格坚挺 内容目录 1 、 新能源汽车产业链价格跟踪 . 3 1.1 上游原材料（锂钴） .3 1.2 中游电池材料 .4 2 、 光伏产业链价格跟踪 . 8 图表目录 图 1 ：方形三元电芯价格（元 /wh ） . 3 图 2 ：方形磷酸铁锂电芯价格（元 /w h ） . 3 图 3 ：锂资源价格走势（万元 / 吨） . 3 图 4 ：钴资源价格走势（万元 / 吨） . 3 图 5 ：三元正极材料价格（万元 / 吨） . 4 图 6 ：磷酸铁锂正极材料价格（万元 / 吨） . 4 图 7 ：负极材料价格（天然石墨 , 万元 /

2、吨） . 5 图 8 ：负极材料价格（人造石墨 , 万元 / 吨） . 5 图 9 ：六氟磷酸锂价格（万元 / 吨） . 5 图 10 ：电解液价格（万元 / 吨） . 5 图 11 ：湿法隔膜价格（元 / 平方米） . 6 图 12 ：干法隔膜价格（元 / 平方米） . 6 图 13 ：多晶硅料价格走势 . 8 图 14 ：硅片价格走势（元 / 片） . 8 图 15 ：电池片价格走势（元 /w ） . 9 图 16 ：组件价格走势（元 /w ） . 9 表 1 ：新能源车产业链本周价格（含税） . 7 表 2 ：光伏产业链本周价格（含税） . 10 价格:碳酸锂99.5%电:国产 价格:氢

3、氧化锂56.5%:国产 1 、 新能源汽车产业链价格跟踪 国庆期间，新能车板块利好消息不断，特斯拉 q3 交付近 14 万辆，同比增长 ；欧洲新能源车市 9 月销量继续超预期；国产特斯拉进一步降价并推出铁锂版 model3，价格低于 25 万元等，预计将带动国内头部电池企业装机量环比大增。 目前方形三元电芯报价为 0.675 元/wh,方形磷酸铁锂电芯报价为 0.525 元/wh，价格与节前持平。 图 1 ：方形三元电芯价格（元 /wh ） 图 2 ：方形磷酸铁锂电芯价格（元 /wh ） 1 0.8 0.6 0.4 0.2 0 方形动力电芯：三元 0.8 0.7 0.6 0.5 0.4 0.3

4、 0.2 0.1 0 方形动力电芯：磷酸铁锂 2021/4/25 2021/9/25 2021/2/25 2021/7/25 2021/4/25 2021/9/25 2021/2/25 2021/7/25 数据来源：中国化学与物理电源行业协会， 数据来源：中国化学与物理电源行业协会， 1.1 上游原材料（锂钴） 锂钴持续回暖。本周碳酸锂价格持稳，需求依然旺盛，各厂家电池级碳酸锂报价愈发坚挺，市场低价货源明显较前期减少。电解钴方面，市场开始回暖。硫酸钴 价格 5.50 万元/吨，价格与节前持平，电解钴 27.60 万元/吨，价格较节前上涨 0.73 。碳酸锂价格 4.00 万元/吨，价格与节前持

5、平，氢氧化锂价格 4.90 万元/吨，价格与节前持平。 前驱体材料价格持平。本周前驱体价格不变，下游动力市场订单增幅明显，主要是头部电池企业需求上涨。但考虑到 9 月钴价持续下跌，镍价近期同样较难支撑， 5 系三元价格或小幅下跌，6/8 系三元价格或持稳。三元前驱体 111，523，622和 811 型价格分别为 9.50,8.25,8.85 和 9.40 万元/吨，与节前持平。 图 3 ：锂资源价格走势（万元 / 吨） 图 4 ：钴资源价格走势（万元 / 吨） 18 35 16 14 30 12 25 10 20 8 15 6 4 10 2 5 0 0 价格:前驱体:电解钴:电池级:99.8

6、% 2021-01 2021-06 2021-11 2021-04 2021-09 2021-02 2021-07 2021-024019-026019-028019-120219-1 2 020-0 2 020-024020-026020-08 磷酸铁锂 磷酸铁锂 数据来源：中国化学与物理电源行业协会， 数据来源：中国化学与物理电源行业协会， 1.2 中游电池材料 三元正极材料价格持平。随着国内锂电市场的持续回暖，9 月国内三元材料市场产量有望继续增长。但从国内三元材料的供应格局来看，当前三元材料产能利用 率尚不足五成，不少新投产企业仍在市场上维持低价竞争策略，这使得国内三元正极材料价格持续

7、表现难涨，本周延续平稳行情。三元前驱体方面，因部分三元材料企业节前有备货需求，市场成交方面则有所好转。本周三元材料 523 型、622型、811 型产品报价分别为 11.95、13.75、17.45 万元/吨，价格与节前持平。 磷酸铁锂价格持稳。本周磷酸锂铁价格基本稳定，下游动力市场需求稳定增加，但行业内部竞争加剧，lfp 材料价格仍然没有回升迹象，这种现象或将持续相当长一段时间，小型铁锂厂生存压力较大。本周磷酸铁锂价格 3.40 万元/吨，价格 与节前持平。 图 5 ：三元正极材料价格（万元 / 吨） 图 6 ：磷酸铁锂正极材料价格（万元 / 吨） 523 622 811 6 25 5 20

8、 4 15 3 10 2 5 1 0 2021/4/1 2021/8/1 2021/12/1 2021/4/1 2021/8/1 0 019/4/26 2021/9/26 2021/2/26 2021/7/26 数据来源：中华商务网， 数据来源：中华商务网， 负极材料价格持稳。近期负极原料市场价格持续平稳过渡，并没有因为国庆长假来临扰乱市场步伐，生产厂家长假期间均正常生产。低硫焦价格本周调涨100元/ 吨，累计调涨600元/吨；针状焦价格开始止跌回升，部分厂家报价调涨500-1000元/吨。目前负极材料价格已经低位，原料调涨势必给厂家带来压力，但在电池厂家面前，负极厂家话语权有限，成本压力传导

9、程度和速度都有限。总体来看，负极材料后市可期。目前人造石墨报价为4.7万元/吨，与节前持平；国产高端、中端、低端天然石墨报价分别为5.55、3.6、2.4万元/吨，价格与节前持平。 人造石墨价格（ 330-340mah/g ） 电池级六氟磷酸锂 动力型电解液 图 7 ：负极材料价格（天然石墨 , 万元 / 吨） 图 8 ：负极材料价格（人造石墨 , 万元 / 吨） 高端天然石墨 中端天然石墨 8 7 6 5 4 3 2 1 0 2021/1/2 2021/6/2 2021/11/2 2021/4/2 2021/9/2 5 4 3 2 1 0 2021/1/2 2021/6/2 2021/11/

10、2 2021/4/2 2021/9/2 数据来源： w ind ， 数据来源： w ind ， 电解液价格继续持稳。近期电解液市场持续向好，价格仍在陆续调涨，动力主要来自于原料市场，目前溶剂一货难求。dmc价格已经累计调涨7000元/吨左右，原料六氟磷酸锂价格也在继续调涨，新单实际成交价格已经在8.5万元/吨左右，部 分厂家报价已经在9万元/吨。目前动力级电解液报价为3.00万元/吨，与节前持平；六氟磷酸锂报价为7.90元/吨，与节前持平。 图 9 ：六氟磷酸锂价格（万元 / 吨） 图 10 ：电解液价格（万元 / 吨） 12 10 8 6 4 2 0 2021/1/1 2021/6/1 20

11、21/11/1 2021/4/1 2021/9/1 4 3.5 3 2.5 2 1.5 1 0.5 0 2021/1/2 2021/7/2 2021/1/2 2021/7/2 数据来源：中华商务网， 数据来源：中华商务网， 隔膜材料价格持稳。本周国内隔膜市场产销火热，下游动力电池市场需求增量持续，储能和数码细分市场需求走高，两轮电动车热度不减，干法和湿法隔膜需求 均好于去年同期，同时龙头和中小隔膜企业专注市场分水岭也逐步明显。本周9um湿法隔膜均价为1.20元/平米，与节前持平；16um干法隔膜均价为0.95元/平米，与节前持平；湿法涂覆膜（9m+3m）均价为1.95元/平米，与节前持平。 低

12、端天然石墨 人造石墨价格（330-340mah/g） 电池级六氟磷酸锂 动力型电解液 16um 干法隔膜价格 图 11 ：湿法隔膜价格（元 / 平方米） 图 12 ：干法隔膜价格（元 / 平方米） 3.5 3 2.5 2 1.5 1 0.5 0 价格:隔膜:湿法涂覆:9m+3m:国产中端 1.2 1 0.8 0.6 0.4 0.2 0 2021/4/12 2021/9/12 2021/2/12 2021/7/12 2021/6/3 2021/10/3 2021/2/3 2021/6/3 2021/10 数据来源：中国化学与物理电源行业协会， 数据来源：中国化学与物理电源行业协会， 16um干法

13、隔膜价格 高端天然石墨 5.55 5.55 0.00 中端天然石墨 3.60 3.60 0.00 低端天然石墨 2.40 2.40 0.00 人造石墨 4.70 4.70 0.00 电解液（万元/吨） 电解液：动力型 3.00 3.00 0.00 六氟磷酸锂：电池级 7.90 7.90 0.00 0.00 dmc：电池级 1.30 1.30 0.00 0.00 隔膜（元/平方米） 湿法隔膜：7m 2.00 2.00 0.00 湿法隔膜：9m 1.20 1.20 0.00 干法隔膜：16m 0.95 0.95 0.00 湿法涂覆隔膜:5m+2m+2m 湿法涂覆隔膜:7m+2m+1m 2.40 2

14、.40 0.00 湿法涂覆隔膜:9m+2m+2m 1.95 1.95 0.00 锂电池 方形动力电芯:磷酸铁锂（元/wh） 0.525 0.525 0.00 方形动力电芯:三元（元/wh） 0.675 0.675 0.00 数码 18650:三元/国产/2500mah（元/颗） 5.05 5.05 0.00 小动力 18650:三元/国产/2500mah（元/颗） 5.65 5.65 0.00 高端动力 18650:三元/国产/2500mah（元/颗） 7.05 7.05 0.00 0.00 数据来源：中国化学与物理电源行业协会，中华商务网， 表 1 ：新能源车产业链本周价格（含税） 产品名称

15、 10 . 09 09 . 25 涨跌幅 涨跌 前驱体（万元/吨） 氢氧化锂：56.5 电池级（粗粉） 4.90 4.90 0.00 碳酸锂：99.5 电池级 4.00 4.00 0.00 电解钴：99.8 27.60 27.40 0.73 0.20 硫酸钴： 5.50 5.50 0.00 硫酸镍 2.725 2.750 -0.91 -0.025 硫酸锰：32 0.58 0.58 0.00 三元前驱体：111 型 9.50 9.50 0.00 三元前驱体：523 型 8.25 8.25 0.00 三元前驱体：622 型 8.85 8.85 0.00 三元前驱体：811 型 9.40 9.40

16、0.00 正极材料(万元/吨) 三元正极：523 型 11.95 11.95 0.00 三元正极：622 型 13.75 13.75 0.00 三元正极：811 型 17.45 17.45 0.00 磷酸铁锂：动力型 3.40 3.40 0.00 负极材料 (万元/吨) 2 、 光伏产业链价格跟踪 多晶硅：硅料价格略有下滑。受到国庆期间部分多晶硅片企业停工影响，多晶硅料需求有所下滑，叠加前期国内多晶硅企业恢复开工，多晶用料供给略为增加， 因此受到供给增加需求下滑影响，多晶用料呈现跌价走势，整体成交区间落在每公斤61-65元人民币，均价为每公斤63元人民币。海外硅料的部分，自9月上旬以来国内多晶

17、用料价格持稳，加之客户仍有硅料库存前提下，不愿意买在高点价格，使得成交订单数量偏少。国产多晶致密料节前价格为97元/kg，较节前一周下跌 1.02 ；国产多晶硅料节前价格62元/kg，价格较节前一周持平。 硅片：硅片价格持稳。节前，多晶硅片一二线厂商价格分别为1.65和1.55元/片，价格与节前一周持平；单晶158硅片一二线厂商价格分别为3.10和2.90元/片，价 格与节前一周持平；单晶166硅片一二线厂商价格分别为3.25和3.10元/片，价格与节前一周持平。9月单晶用料价格持稳运行、加上单晶供需关系呈现较为平衡，及十一节前下游客户积极备货，单晶硅片价格维持坚挺。国内g1及m6主流成交价相

18、比节前一周变化不大，分别落在每片3.03-3.08元及3.18-3.23元人民币之间。多晶方面，前期受到十一节前备货潮及多晶用料价格维持高档水位，多晶硅片价格相比节前一周没有明显变化，国内成交价分别持稳在每片1.55-1.65元之间。近期下游电池厂家持续反馈成本压力，加上以多晶为主的印度市场由于疫情再次转趋严重，对于电池需求有所下滑，预期十一节后多晶硅片价格转跌迹象将会明显发酵，短期内支撑多晶硅片高价水位的底气略显不足。 图 13 ：多晶硅料价格走势 图 14 ：硅片价格走势（元 / 片） 120 国产特级多晶致密硅料 （元/kg）国产多晶硅料 （元/kg） 进口一级多晶致密硅料（美元/kg）

19、 12 一线厂商多晶金刚线硅片 156.75mm x 156.75mm二线厂商多晶金刚线硅片 156.75mm x 156.75mm一线厂商单晶158 二线厂商单晶158 100 10 一线厂商单晶166 80 8 60 6 40 4 20 2 4 3.5 3 2.5 2 1.5 1 0.5 0 二线厂商单晶166 0 0 2021/1/4 2021/7/4 2021/1/4 2021/7/4 2021/1/4 2021/7/4 2021/1/4 2021/7/4 数据来源：s olarzo om ， 数据来源：s olarzo om ， 电池片：电池片价格持平。节前单晶电池片价格变化较小，四

20、季度国内终端需求 大比例集中在大尺寸组件，进而传导至目前产能仍在继续爬坡的单晶m6电池片上，下半年需求有支撑且供给为完全释放，国内单晶m6电池价格坚挺。单晶g1电池片 受到尺寸需求转换的影响，需求及价格略显偏弱。节前，多晶电池片一二级厂商 价格分别为0.62和0.55元/w，价格与节前一周持平；单晶158电池片一二级厂商 价格分别为0.89和0.84元/w，价格与节前一周持平；单晶166电池片一二线厂商 价格分别为0.95和0.90元/w，价格与节前一周持平。 组件：单多晶价格维稳。节前多晶组件一二线厂商价格分别为1.40和1.31元/w,单晶组件价格为1.70元/w，价格与节前一周持平。本周

21、国内市场高功率组件价格 基本维稳，但部分厂商、部分功率段组件价格略有下滑。需求方面，时序将进入需求最为旺盛的四季度，尽管海内外的终端需求都因三季度整体供应链的涨价而有部分项目延迟至明年，但整体而言四季度需求仍优于三季度。辅材方面，由于玻璃扩产速度远不及组件，加上适逢市场旺季，玻璃供应偏紧，因此玻璃厂商在洽谈十月订单时报价明显上涨。由于市场供应依旧紧张、目前涨价后的均价水平下依然成交快速，预期后续的十月上旬签单价格仍会有小幅上抬。 图 15 ：电池片价格走势（元 / w ） 图 16 ：组件价格走势（元 / w ） 1.2 一线厂商多晶电池156.75mm x 156.75mm 二线厂商多晶电池

22、156.75mm x 156.75mm 一线厂商单晶perc166电池片 二线厂商单晶perc166电池片一线厂商单晶perc158电池片 2.5 2 一线厂商多晶组件 60x156(275w) 二线厂商多晶组件 60x156(275w) 一线厂商单晶高效perc组件（305w) 1 0.8 1.5 0.6 1 0.4 0.2 0.5 0 2021/1/4 2021/6/4 2021/11/4 2021/4/4 2021/9 0 2021/1/4 2021/6/4 2021/11/4 2021/4/4 2021/9/4 数据来源：s olarzo om ， 数据来源：s olarzo om ， 表 2 ：光伏产业链本周价格（含税） 产品 厂家 09. 30 09. 24 涨跌幅 涨跌 多晶硅