固定收益概述(共89页).ppt

1、第五章第五章 固定收益固定收益Resdat样本数据：SAS论坛： l 固定收益证券是金融市场的重要组成部分，在成熟的金融市场中，固定收益证券市场所占的份额远远大于股票市场。l RESSET固定收益数据库包括8大模块：银行存款利率、基准利率、标识与信息、事件、交易所交易数据、银行间交易数据、债券指数、利率期限结构。l 本章以RESSET金融研究数据为平台，展现中国固定收益证券市场的结构特点和研究方法。1.1银行存款利率银行存款利率l数据内容数据内容 银行存款利率数据提供整存整取存款利率数银行存款利率数据提供整存整取存款利率数据。在浮动利率债券中，常以整存整取利率作为据。在浮动利率债券中，常以整存

2、整取利率作为基准利率使用，加上对应利差即为票面利率。数基准利率使用，加上对应利差即为票面利率。数据范围自据范围自1988年年9月月1日至当前日。其中，由于经日至当前日。其中，由于经济政策原因，八年及以上整存整取利率（济政策原因，八年及以上整存整取利率（d8y）数据到数据到1996年年5月月1日截止，此后便没有八年期整日截止，此后便没有八年期整存整取利率。存整取利率。基金利润和利润分配表（基金利润和利润分配表（FdIS）主要变量）主要变量 变量变量名名中文全称中文全称 注释注释Code利率代码利率代码d3m-三个月整存整取三个月整存整取 d6m-半半年整存整取年整存整取 d1y-一年整存整一年整

3、存整取取 d2y-二年整存整取二年整存整取 d3y-三三年整存整取年整存整取 d5y-五年整存整五年整存整取取 d8y-八年及以上整存整取八年及以上整存整取 Begdt开始日期开始日期 银行利率起始日期银行利率起始日期 Enddt 结束日期结束日期 银行利率结束日期银行利率结束日期Ir利率利率1.1.2 数据查询及应用数据查询及应用l例例 查询查询2004年年9月月20日的一年整存整取利率。日的一年整存整取利率。 data a; set resdat.bankir; if (Begdt=20sep2004d and 20sep2004dEnddt) and Code=d1y; run; l 查

4、询查询2006年年8月月20日的整存整取利率日的整存整取利率情况。在数据集中，最新利率的结束日期情况。在数据集中，最新利率的结束日期被设置为缺失。如果不确信被设置为缺失。如果不确信2006年年8月月20日之后是否调整过利率，可用如下程序：日之后是否调整过利率，可用如下程序： data b; set resdat.bankir; if (Begdt=20Aug2006d and 20Aug2006dEnddt) or (Begdt=20Aug2006d and Enddt=); run;结果展示结果展示利率代码利率代码开始日期开始日期结束日期结束日期利率利率d3m2006-8-19.0.018d

5、6m2006-8-19.0.0225d1y2006-8-19.0.0252d2y2006-8-19.0.0306d3y2006-8-19.0.0369d5y2006-8-19.0.04141.2 基准利率基准利率l 基准利率是在整个利率体系中起核心作用并基准利率是在整个利率体系中起核心作用并能制约其他利率的基本利率。基准利率首先要是能制约其他利率的基本利率。基准利率首先要是一个市场化的利率，有广泛的市场参与性，能够一个市场化的利率，有广泛的市场参与性，能够充分地反映市场供求关系；其次他要是一个传导充分地反映市场供求关系；其次他要是一个传导性利率，在整个利率体系中处于支配地位，关联性利率，在整个

6、利率体系中处于支配地位，关联度强，影响大；最后它要具备一定的稳定性，便度强，影响大；最后它要具备一定的稳定性，便于控制。于控制。l 金融研究中，常会用到某某基准利率。金融研究中，常会用到某某基准利率。RESSET除了提供业界最常用的基准利率数据处，除了提供业界最常用的基准利率数据处，还给出了直接用于研究的日、月无风险收益，以还给出了直接用于研究的日、月无风险收益，以方便专业人员使用。方便专业人员使用。1.2.1 数据内容数据内容l基准利率模块主要包含以下四个数据表基准利率模块主要包含以下四个数据表 模块模块 表名表名英文全称英文全称中文全称中文全称基准基准利利率率FixRepoIr Fixin

7、g Repo Rate回购定盘利率回购定盘利率BchmkIrBenchmark Interest Rate基准利率基准利率MonRfRet Monthly Risk Free Return月无风险收益月无风险收益率率DRfRetDaliy Risk Free Return日无风险收益日无风险收益率率 基准利率基准利率 提供回购利率日平均价、同业拆借市场利率提供回购利率日平均价、同业拆借市场利率日平均价利率数据、银行间市场基准利率参考指日平均价利率数据、银行间市场基准利率参考指标，可用于计算浮动利率债券的票面利率、无风标，可用于计算浮动利率债券的票面利率、无风险利率等。险利率等。基准利率主要变量

8、基准利率主要变量 变量名变量名 中文全称中文全称注释注释code基准利率基准利率代码代码R007-七日回购利率日平均价；七日回购利率日平均价；IBO007-七日同业拆借市场七日同业拆借市场利率日平均价利率日平均价 Date日期日期Ir基准利率基准利率l 在基准利率代码中，在基准利率代码中，“R00n”表示表示n日回购日回购利率日平均价，如利率日平均价，如R007表示表示7日回购利率日平均日回购利率日平均价，价，R3M表示三个月回购利率日平均价，表示三个月回购利率日平均价，R1Y表表示一年回购利率日平均价。依此类推，示一年回购利率日平均价。依此类推，“IBO00n”表示表示n日同业拆借市场利率日

9、平均价，如日同业拆借市场利率日平均价，如IBO001是日内同业拆借市场利率日平均价，以日内每笔是日内同业拆借市场利率日平均价，以日内每笔交易金额为权重。交易金额为权重。B3M表示最近表示最近3个月的日指数个月的日指数加权平均基准利率。加权平均基准利率。B_3W表示最近表示最近3周算术加权周算术加权平均基准利率。平均基准利率。l 具体算法参考具体算法参考RESSET数据的官方网站（）数据的官方网站（）月无风险收益率月无风险收益率 月无风险收益数据的选择标准：月无风险收益数据的选择标准：1998年年7月月1日前用一年期银行存款利率加日前用一年期银行存款利率加10%为基准利为基准利率，率，1998年

10、年7月月1日后使用七日回购利率两周指日后使用七日回购利率两周指数加权平均为基准利率数加权平均为基准利率B2W。本表数据已作过。本表数据已作过月度化处理，即将年度化的基准利率转化为月月度化处理，即将年度化的基准利率转化为月度数据，研究时可直接引用。度数据，研究时可直接引用。变量名变量名中文全称中文全称注释注释Year年份年份Month月份月份MonRfRet 月无风险收益率月无风险收益率日无风险收益率日无风险收益率 日无风险收益数据的选择标准：日无风险收益数据的选择标准：1998年年7月月1日前用一年期银行存款利率加日前用一年期银行存款利率加10%为基准利为基准利率，率，1998年年7月月1日后

11、使用七日回购利率两周指日后使用七日回购利率两周指数加权平均为基准利率数加权平均为基准利率B2W。本表已将年度化。本表已将年度化的基准利率转化为以日为单位计量的收益数据，的基准利率转化为以日为单位计量的收益数据，研究时可直接引用。研究时可直接引用。日无风险收益率主要变量日无风险收益率主要变量 变量名变量名中文全称中文全称注释注释Date日期日期DRfRet日无风险收益率日无风险收益率1.2.2 数据展现与应用数据展现与应用 例例 查询基准数据的起始日期。查询基准数据的起始日期。 Proc sort Data=resdat.BchmkIr; By code Date; Data firdt; Se

12、t resdat.bchmkir; if first.code; by code; proc print Data=firdt noobs; run;1.3 标识与信息标识与信息l 本模块包含各种债券的标识编码、利率、发行与本模块包含各种债券的标识编码、利率、发行与上市、可转换、可赎回与可回售情况等基本信息上市、可转换、可赎回与可回售情况等基本信息 1.3.1 数据内容数据内容模块模块 表名表名英文全称英文全称中文全称中文全称标标识识与与信信息息BdIdBond Indetification债券标识债券标识BdInfoBond Information债券信息债券信息CallputprovCal

13、lable or Putable Provisions可赎回可回可赎回可回售债条款售债条款ConverProvConvertible Provisions可转债转股可转债转股条款条款ConverinfoConvertible Information可转债转股可转债转股信息信息ExchgRepoInfoExchange Repo Information交易所回购交易所回购品种信息品种信息债券标识债券标识 由于同一只债券在不同的市场上市交易时由于同一只债券在不同的市场上市交易时有不同的交易代码，本表设定唯一的标识码有不同的交易代码，本表设定唯一的标识码Bdid以识别每只债券。以识别每只债券。Bdi

14、d的形式为的形式为YYYYMMDDTS，其中，其中YYYY为发行年份，为发行年份，MM为发行月份，为发行月份，DD为发行日期，为发行日期，T为债券类型，为债券类型，S为特殊编码。当某只债券在多个市场交易时，为特殊编码。当某只债券在多个市场交易时，一个一个Bdid会对应多个交易代码会对应多个交易代码Bdcd。若某只债。若某只债券不在某个市场交易，则相应的债券代码为空券不在某个市场交易，则相应的债券代码为空值。本表给出债券标识、上市标识和债券代码值。本表给出债券标识、上市标识和债券代码之间的对应关系。之间的对应关系。变量名变量名中文全称中文全称注释注释Date 发行日期发行日期Bdid债券标识债券

15、标识由发行日期、债券类型、特殊编码组合构成。由发行日期、债券类型、特殊编码组合构成。Bdid的形式为的形式为YYYYMMDDTS，其中，其中YYYY为发为发行年份，行年份，MM为发行月份，为发行月份，DD为发行日期，为发行日期，T为债券类型，为债券类型，S为特殊编码，是为特殊编码，是YYYYMMDDT都相同时的流水号编码。都相同时的流水号编码。债券类型编码标准为：债券类型编码标准为：1-国债国债2-央行票据央行票据3-金融金融债债4-次级债次级债5-短期融资券短期融资券(cp) 6-资产支持证券资产支持证券(ABS&MBS)7-企业债企业债8-国际机构债国际机构债9-混合资混合资本债券

16、本债券 Mktflg市场标识市场标识1-上交所上交所 2-深交所深交所 3-银行间银行间 4-银行柜台例：银行柜台例：“12”表示同时在上、深交易所挂牌交易；表示同时在上、深交易所挂牌交易；“123”表示同时在上、深和银行间挂牌交易。表示同时在上、深和银行间挂牌交易。Bdcd-SH上交所债券代码上交所债券代码上交所交易债券的债券代码。上交所交易债券的债券代码。 Bdcd-SZ深交所债券代码深交所债券代码深交所交易债券的债券代码。深交所交易债券的债券代码。Bdcd-IB银行间债券代码银行间债券代码银行间交易债券的债券代码。银行间交易债券的债券代码。 Bdcd-OTC柜台债券代码柜台债券代码柜台交

17、易债券的债券代码。柜台交易债券的债券代码。 债券信息债券信息 本表记录债券的一些基本属性，如债券名本表记录债券的一些基本属性，如债券名称、票面利率、计息方式、票息类型、债券类称、票面利率、计息方式、票息类型、债券类型、年付息频率、回售标识、赎回标识、可转型、年付息频率、回售标识、赎回标识、可转换标识等数据。用于计算债券的到期收益率、换标识等数据。用于计算债券的到期收益率、未来现金流、久期、凸性指标，同时本表数据未来现金流、久期、凸性指标，同时本表数据也是许多计算与建模的基础数据，如债券指数也是许多计算与建模的基础数据，如债券指数计算、利率期限结构建模等。计算、利率期限结构建模等。变量名变量名中

18、文全称中文全称注释注释Bdid债券标识债券标识编制规则参见债券标识表。不编制规则参见债券标识表。不同的同的Bdcd可能对应同一个可能对应同一个Bdid Bdcd债券代码债券代码Bdnm债券名称债券名称Par债券面值债券面值一般为一般为100元元 Bdmd债券存在形式债券存在形式1-记帐式记帐式2-凭证式凭证式3-实物债券实物债券0-未公布未公布 Intmd计息方式计息方式0-贴现债券贴现债券1-零息票债券零息票债券(即利即利随本清债券随本清债券)2-附息债券附息债券3-未未公布公布Couptp票息类型票息类型0-固定利率债券固定利率债券 1-浮动利率债浮动利率债券券 2-其他其他 变量名变量名

19、中文全称中文全称注释注释Freq年付息频率年付息频率发行方式为发行方式为贴现贴现时为时为0; 固定利固定利率时为利率；浮动利率时为利率时为利率；浮动利率时为利差差. Bchmkircd基准利率代码基准利率代码0-贴现或零息贴现或零息1-每年付息每年付息1次次2-每每年付息年付息2次次 空空-未公布未公布 Issdt发行日期发行日期0-不适用（固定利率债券没有基不适用（固定利率债券没有基准利率）准利率）;d1y-银行一年定期银行一年定期存款整存整取利率存款整存整取利率;B_2W银行银行间间7天回购利率天回购利率(两周算术平两周算术平均均) ;B2W银行间银行间7天回购利率天回购利率(两周指数加权

20、两周指数加权);B_1M银行间银行间7天回购利率天回购利率(一月算术平一月算术平均均);R007-7天回购利率天回购利率LIBOR6M-六个月美元六个月美元LIBOR; Intdt起息日起息日Matdt到期日到期日Isssize发行量发行量累计发行总量，其中包含了增发累计发行总量，其中包含了增发量。见注量。见注5 可赎回可回售债条款可赎回可回售债条款 可赎回可回售债条款包括可赎回可回售债可赎回可回售债条款包括可赎回可回售债对应的延期标识、期权执行次数、期权执行日、对应的延期标识、期权执行次数、期权执行日、含权期限、期权执行日之前的票面利率及期权含权期限、期权执行日之前的票面利率及期权执行日之后

21、的票面利率等数据。执行日之后的票面利率等数据。可转债转股条款可转债转股条款 可转债的相关转股条款包括可转债对应的可转债的相关转股条款包括可转债对应的股票代码、最新股票名称、转股价格、转股价股票代码、最新股票名称、转股价格、转股价格比例、转股类型、修正条款等数据。格比例、转股类型、修正条款等数据。可转债转股信息可转债转股信息 可转债的转股信息包括可转债总额、累计可转债的转股信息包括可转债总额、累计转股金额、累计转股数量、可转债剩余金额、转股金额、累计转股数量、可转债剩余金额、转股后总股本、本次转股金额、本次转股数量转股后总股本、本次转股金额、本次转股数量等数据。每只可转债可能会涉及到多次转股。等

22、数据。每只可转债可能会涉及到多次转股。 交易所回购品种信息交易所回购品种信息 记录沪深交易所市场上市的债券回购的所记录沪深交易所市场上市的债券回购的所有品种的信息，包括市场标示、回购品种的交有品种的信息，包括市场标示、回购品种的交易所代码、中文全称、简称、上市日期等。主易所代码、中文全称、简称、上市日期等。主要用于沪深两市上市的回购品种以及代码的对要用于沪深两市上市的回购品种以及代码的对照查询，以及回购品种信息的查询。照查询，以及回购品种信息的查询。变量名变量名中文全称中文全称注释注释RepoCd回购代码回购代码TrdInstr交易品种交易品种FRepoNm回购品种全称回购品种全称Outrig

23、htFlg买断式标识买断式标识0非买断式非买断式1买买断式断式 Trdmktflg交易地点标识交易地点标识1上交所；上交所；2深深交所。交所。 LstDt上市日期上市日期InnerCode内部代码内部代码1.3.2 数据展现与应用数据展现与应用l 例例 展现数据集展现数据集Bdid中的前一百个观中的前一百个观 测；以步长测；以步长20来挑选来挑选Bdid中的观测。中的观测。l Proc print Data=resdat.bdid (obs=100) noobs; Var Bdid Mktflg Bdcd_SH Bdcd_SZ Bdcd_IB Bdcd_OTC lstsequ； run; da

24、ta a; do obsnum=1 to last by 20; set resdat.bdid point=obsnum nobs=last; output; end; stop; run; proc print data=a ; var Bdid Mktflg Bdcd_SH Bdcd_SZ Bdcd_IB Bdcd_OTC lstsequ; run;结果结果bdidMktflgbdcd_SHbdcd_SZbdcd_IBbdcd_OTClstsequ2004081230 3 04021332004091770 13120489048007312004102010 1230104081004

25、08040008132l例例 按债券类型分组统计发行债券的数量：按债券类型分组统计发行债券的数量： /*options nocenter;*/ proc format; value $type 1=国债国债 2=央行票据央行票据 3=金融债金融债 4=次级次级债债 5=短期融资券短期融资券(cp) 6=资产支持证券资产支持证券(ABS&MBS) 7=企业债企业债 8=国际机构债国际机构债 9=混合资本债券混合资本债券; proc freq Data=resdat.bdinfo ; table Bdtype; format Bdtype $type.; run;债券类型债券类型|Bond

26、 Typebdtype频数频数百分比百分比累积频数累积频数累积百分比累积百分比国债国债41023.9941023.99央行票据央行票据38822.7079846.69金融债金融债28116.44107963.14次级债次级债251.46110464.60短期融资券短期融资券(cp)28916.91139381.51资产支持证券资产支持证券(ABS&MBS)100.59140382.09企业债企业债30417.79170799.88混合资本债券混合资本债券20.121709100.00l 注意注意 按债券类型分组统计发行债券的数量时，不按债券类型分组统计发行债券的数量时，不能用债券发行表

27、能用债券发行表Blst，因为，因为BLst是以债券永久代是以债券永久代码为标识的，但一只债券可能用多个永久代码。码为标识的，但一只债券可能用多个永久代码。l 例例 统计在四个市场上市的债券数目：统计在四个市场上市的债券数目： data all ; set resdat.bdid; s=length (trim(left(mktflg); if sdate=1Jan2003d) )noobs; var Date Cldirpr Clnetpr Clyield Trdvol netTrdsum Accint Trades Conv Dur Modifdur; run; proc gplot dat

28、a=resdat.ExchBdQttn(where=(Bdcd=125002 and 31Dec2004ddate=1Jan2003d) ); symbol1 v=none i=join r=1 c=blue; plot Cldirpr*date=1; plot Modifdur*date=1; run;DateCldirprClnetprClyieldTrdvolAccintTradesConvDurModifdur2003-1-2 95.634294.80.027582296900.83424711321.93014.2934.17772003-1-3 95.658494.820.0275

29、39112900.8383565121.90714.29034.17532003-1-6 95.900795.050.026986189700.8506858421.85764.28234.16972003-1-7 95.8548950.027118135600.8547954921.82684.27954.16652003-1-8 95.8589950.027125100100.8589045121.80164.27674.16382003-1-9 95.97395.110.026857300000.86301413121.78894.27414.16232003-1-10 95.86719

30、50.02714350200.86712315921.75144.27124.15842003-1-13 95.589594.710.027892290800.87945214521.64354.26274.1472003-1-14 95.863694.980.02722936000.88356236421.64884.26034.1474l 如果读者不知道如果读者不知道“万科转债万科转债”的代码，则首先查询：的代码，则首先查询： data a; set resdat.exchbdqttn; where bdnm=万科转债万科转债; run;l 如果读者只记得部分名称叫如果读者只记得部分名称叫

31、“万科万科”，则可将上述程序改，则可将上述程序改成：成： data b; set resdat.exchbdqttn; where bdnm contains 万科万科; run; 然后查看输出。注意，含然后查看输出。注意，含“万科万科”字段的有字段的有“万科转债万科转债”和和“万科转万科转2”。1.6银行间交易数据银行间交易数据 l 1.6.1 数据内容数据内容 本模块包含银行间交易的所有行情数据，包本模块包含银行间交易的所有行情数据，包括回购、同业拆借、现券交易信息。包含以下数括回购、同业拆借、现券交易信息。包含以下数据表：据表：模块模块表名表名英文全称英文全称中文全称中文全称银行间交易数

32、据银行间交易数据IboPubBidIbo Pub Bid银行间信用拆借公开报银行间信用拆借公开报价价IboDealIboDeal银行间信用拆借成交银行间信用拆借成交IboQttnIbo Qttn银行间信用拆借行情银行间信用拆借行情RepoPubBidRepo Pub Bid银行间回购公开报价银行间回购公开报价RepoDealRepoDeal银行间回购成交银行间回购成交模块模块表名表名英文全称英文全称中文全称中文全称银银行行间间交交易易数数据据 RepoQttnRepoQttn银行间回购行情银行间回购行情CBDPubBidCBDPubBid银行间现券买卖公银行间现券买卖公开报价开报价CBDSma

33、llBid CBDSmallBid银行间现券买卖小银行间现券买卖小额报价额报价CBDDualBidCBDDualBid银行间现券买卖双银行间现券买卖双边报价边报价CBDTalkBidCBDTalkBid银行间现券买卖对银行间现券买卖对话报价话报价CBDDealCBDDeal银行间现券买卖成银行间现券买卖成交交CBDqttnCBDqttn银行间现券买卖行银行间现券买卖行情情银行间信用拆借银行间信用拆借 信用拆借市场是指由各类金融机构间进行短期资金信用拆借市场是指由各类金融机构间进行短期资金拆借活动形成的市场。各类金融机构，尤其是银行在日拆借活动形成的市场。各类金融机构，尤其是银行在日常经营活动中

34、出现头寸不足或盈余时，可以通过同业拆常经营活动中出现头寸不足或盈余时，可以通过同业拆借完成资金的相互融通。借完成资金的相互融通。“银行间信用拆借公开报价银行间信用拆借公开报价”记录信用拆借市场的公开报价数据，可以用于信用拆借记录信用拆借市场的公开报价数据，可以用于信用拆借市场流动性等方面的研究。市场流动性等方面的研究。“银行间信用拆借成交银行间信用拆借成交”用用于记录信用拆借成交高频数据，即银行、非银行金融机于记录信用拆借成交高频数据，即银行、非银行金融机构之间相互融通资金的行为。构之间相互融通资金的行为。“银行间信用拆借行情银行间信用拆借行情”记录信用拆借市场行情，包括交易品种、开盘价、收盘

35、记录信用拆借市场行情，包括交易品种、开盘价、收盘价、加权平均价、成交量、总利息等数据。价、加权平均价、成交量、总利息等数据。“银行间信银行间信用拆借行情用拆借行情”主要变量如下：主要变量如下：变量名变量名中文全称中文全称注释注释TrdInstr交易品种交易品种由交易期限决定由交易期限决定IBO001IBO007 IBO014 IBO021IBO1M IBO2M IBO3MIBO4M Date日期日期Ltstir最新利率最新利率利率利率 Ltstirtime最新利率产生时间最新利率产生时间即行情统计时间即行情统计时间; 即行情日志时间即行情日志时间; Openir 开盘利率开盘利率指当日第一笔成

36、交的价格指当日第一笔成交的价格 Cleir 今日收盘利率今日收盘利率指当日最后一笔成交的价格指当日最后一笔成交的价格 Preclir 昨日收盘利率昨日收盘利率Hiir 最高利率最高利率Loir 最低利率最低利率Dealsum成交金额成交金额指自开市至今各笔拆借成交中指自开市至今各笔拆借成交中的成交金额（即本金）之和的成交金额（即本金）之和 银行间回购公开报价银行间回购公开报价 回购协议是由借贷双方鉴定协议，规定借回购协议是由借贷双方鉴定协议，规定借款方通过向贷款方暂时售出一笔特定的金融资款方通过向贷款方暂时售出一笔特定的金融资产（债券）而换取相应的即时可用资金，并承产（债券）而换取相应的即时可

37、用资金，并承诺在一定期限后按预定价格购回这笔金融资产诺在一定期限后按预定价格购回这笔金融资产（债券）的安排。回购交易是机构管理短期现（债券）的安排。回购交易是机构管理短期现金流的主要手段，目前中国银行间市场回购交金流的主要手段，目前中国银行间市场回购交易的成交量远远大于现货交易和信用拆借的成易的成交量远远大于现货交易和信用拆借的成交量。交量。“银行间回购公开报价银行间回购公开报价”记录回购公开记录回购公开报价高频数据。报价高频数据。“银行间回购成交银行间回购成交”包含每一包含每一笔回购交易的信息。笔回购交易的信息。“银行间回购行情银行间回购行情”是每是每日回购交易的信息汇总。日回购交易的信息汇

38、总。变量名变量名中文全称中文全称注释注释TrdInstr交易品种交易品种由交易期限决定由交易期限决定R001R007 R014 R021 R1MR1Y R2M R3M R4MR6MR9M Date日期日期Ltstir最新利率最新利率利率利率 Ltstirtime最新利率产生时间最新利率产生时间即行情统计时间即行情统计时间; 即行情日志时间即行情日志时间;Opir 开盘利率开盘利率Clir 今日收盘利率今日收盘利率Preclir 昨日收盘利率昨日收盘利率Hiir 最高利率最高利率Loir 最低利率最低利率dealsum成交金额成交金额指自开市至今各笔回购成指自开市至今各笔回购成交中的成交总金额之

39、和交中的成交总金额之和 银行间现券买卖公开报价银行间现券买卖公开报价 银行间现券买卖交易成员为引导对手方询银行间现券买卖交易成员为引导对手方询价而向在市场上作出公开报价。公开报价不能价而向在市场上作出公开报价。公开报价不能直接成交，必须将其转为对话报价经双方交谈直接成交，必须将其转为对话报价经双方交谈才能成交。才能成交。银行间现券买卖小额报价银行间现券买卖小额报价 小额报价是单向撮合交易数据，其交易规小额报价是单向撮合交易数据，其交易规定了交易数量范围和对手方范围。如果满足交定了交易数量范围和对手方范围。如果满足交易数量和交易对手的要求，其他市场成员可以易数量和交易对手的要求，其他市场成员可以

40、直接通过点击确认、单向撮合方式成交，无须直接通过点击确认、单向撮合方式成交，无须经过询价过程。表中包含报价方信息，净价报经过询价过程。表中包含报价方信息，净价报价以及对应全价报价，报价过程信息等。价以及对应全价报价，报价过程信息等。银行间现券买卖双边报价银行间现券买卖双边报价 现券买卖双边报价相关数据，是经中国人现券买卖双边报价相关数据，是经中国人民银行批准的银行间做市商在进行现券买卖报民银行批准的银行间做市商在进行现券买卖报价时，在中国人民银行核定的债券买卖价差范价时，在中国人民银行核定的债券买卖价差范围内连续报出该券种的买卖实价，并同时报出围内连续报出该券种的买卖实价，并同时报出该券种的买

41、卖数量、清算速度等交易要素。该券种的买卖数量、清算速度等交易要素。变量名变量名中文全称中文全称注释注释Bdcd债券代码债券代码Resbdid锐思债券标识锐思债券标识参考债券信息表及其参考债券信息表及其注注1。 Bdnm债券名称债券名称Date日期日期Dealstt成交状态成交状态0:正常正常; 1:报价方撤销报价方撤销; 2:超时撤销超时撤销; 3:卖出金额交易完毕卖出金额交易完毕; 4:买入金额交易完毕买入金额交易完毕; BidTime报价时间报价时间Chgtime状态转换时间状态转换时间:可分别解释为撤销时可分别解释为撤销时间等间等. 银行间现券买卖对话报价银行间现券买卖对话报价 “银行间

42、现券买卖对话报价银行间现券买卖对话报价”是交易过程中是交易过程中向特定交易成员所作的报价，并不向市场公开。向特定交易成员所作的报价，并不向市场公开。银行间现券买卖成交银行间现券买卖成交l“银行间现券买卖成交银行间现券买卖成交”是现券买卖成交的高频数据，即是现券买卖成交的高频数据，即记录每一笔成交数据。记录每一笔成交数据。变量名变量名中文全称中文全称注释注释Bdcd债券代码债券代码Resbdid锐思债券标识锐思债券标识参考债券信息表及其注参考债券信息表及其注1。 Bdnm债券名称债券名称Date日期日期Time交易时间交易时间sellclflg卖出方清算标志卖出方清算标志0:未清算未清算; 1:

43、成交清算成交清算; 2:额度返还额度返还; 银行间现券买卖行情银行间现券买卖行情l 现券买卖的日行情包括开盘价、收盘价、最新价、现券买卖的日行情包括开盘价、收盘价、最新价、成交量，以及凸性久期等数据并给出全价和净价。成交量，以及凸性久期等数据并给出全价和净价。变量名变量名中文全称中文全称注释注释Bdcd债券代码债券代码见债券基本信息见债券基本信息 Resbdid锐思债券标识锐思债券标识参考债券信息表及其注参考债券信息表及其注1。 Bdnm债券名称债券名称Date日期日期Opdirpr开盘全价开盘全价全价净价应计利息全价净价应计利息 Opnetpr开盘净价开盘净价Opyield开盘收益率开盘收益

44、率对应开盘全价对应开盘全价1.6.2 数据展现与应用数据展现与应用l例例 在银行间现券买卖行情观测值中，查询在银行间现券买卖行情观测值中，查询“04国开国开19”（代码为（代码为040219）的行情，即全）的行情，即全价、净价、收益率、票面利率和应计利息等。价、净价、收益率、票面利率和应计利息等。 Proc print Data=resdat.CBDqttn(where=(bdcd=040219) ) noobs; Run; 查询查询“04国开国开19”（代码为（代码为040219）的在）的在2005年第一季度的行情，并做蜡烛图。年第一季度的行情，并做蜡烛图。goptions reset=al

45、l border;data bond;set resdat.CBDqttn;where bdcd=040219 and year(date)=2005 and month(date) in (1,2,3);keep date Opdirpr Hidirpr Lodirpr Cldirpr;run;data candles; length color function style $8; retain xsys ysys 2 color blue size 1; set bond; if Cldirpr Opdirpr then style=empty; else style =solid; /

46、* Draw the Opdirpr/Cldirpr box */ function=move; xsys=2; ysys=2; x=date; y=Cldirpr; output; function=poly; xsys=7; ysys=2; x=+1; y=Cldirpr; output; function=polycont; y=Opdirpr; output; function=polycont; x=-1; y=Opdirpr; output; function=polycont; y=Cldirpr; output; function=polycont; x=+.5; y=Cldi

47、rpr; output; /* Draw Hidirpr to Cldirpr and Lodirpr to Opdirpr */ if Cldirpr Opdirpr then do; function=move; xsys=2; ysys=2; x=date; y=Cldirpr; output; function=draw; xsys=2; ysys=2; x=date; y=Hidirpr; output; function=move; xsys=2; ysys=2; x=date; y=Opdirpr; output; function=draw; xsys=2; ysys=2; x

48、=date; y=Lodirpr; output; end; /* Draw Hidirpr to Opdirpr and Lodirpr to Cldirpr */ if Cldirpr le Opdirpr then do; function=move; xsys=2; ysys=2; x=date; y=Opdirpr; output; function=draw; xsys=2; ysys=2; x=date; y=Hidirpr; output; function=move; xsys=2; ysys=2; x=date; y=Cldirpr; output; function=dr

49、aw; xsys=2; ysys=2; x=date; y=Lodirpr; output; end;run;symbol1 i=none v=none r=2;axis1 minor=none offset=(5,5)pct;axis2 label=(Price) minor=none;title1 Candle Stick Plots;/* PROC GPLOT is used as a holding area for the annotate, plus, gplot */ /* generates the axes. Had to do an overlay plot so that

50、 the vertical */* axis had the complete range of the data, ie., Hidirpr to Lodirpr. */proc gplot data=stocks; plot Hidirpr*date Lodirpr*date / overlay haxis=axis1 vaxis=axis2 anno=candles grid; format date date5.;run;quit;l例例 展现展现“00国债国债05”（债券代码为（债券代码为000005）在）在2004年年12月的双边报价情况。月的双边报价情况。 proc print

51、data=resdat.cbddualbid (where=(bdcd=000005 and year(date)=2003 and month(date)=12) noobs; var Date Selldirpr Sellpar Sellyield Buydirpr Buypar Buyyield ; run;DateSelldirprSellparSellyieldBuydirprBuyparBuyyield2003-12-1 102.1379300000000.024685101.6479300000000.0279282003-12-2 102.1461300000000.02467

52、5101.6561300000000.0279242003-12-3 102.0243300000000.025527101.6943300000000.0277212003-12-3 102.1543300000000.024666101.6643300000000.0279212003-12-4 102.0226300000000.025586101.7326300000000.0275162003-12-4 102.1626300000000.024657101.6726300000000.0279172003-12-5 102.0372300000000.025629101.7572300000000.0275032003-12-5 102.1872300000000.024629101.6972300000000.0279062003-12-8 102.0154300000000.025822101.7654300000000.0274991.7 债券指数债券指数l 1.7.1 数据内容数据内容 本模块包含的数据表有：本模块包含的数据表有：模块模块表名表名英文