商业银行资产负债管理泛谈(共48页).ppt

1、资产负债管理部资产负债管理部主要内容n关于商业银行资产负债管理n资产总量管理与宏观调控n资金调度、配置与流动性管理n定价管理与利率风险管理n资本约束与资本管理n结语一、资产负债管理总览n本章主要内容q地位和作用q工作内容q组织架构一、资产负债管理总览n作用作用：谋划，组合，配置，控制q参谋q枢纽q闸门n是科学，也是艺术q在风险与收益之间寻找恰当的平衡一、资产负债管理总览n资产负债管理工作的主要内容：q资产负债的总量管理：在满足约束条件下实现股东回报最大化q组合管理：风险、效益的协调统一q流动性管理：以较低的成本保证全行正常支付q定价管理：通过定价弥补成本、覆盖风险、赢得竞争q确定和实施内部转移

2、价格：平衡、协调内部利益，引导经营行为q资本管理：资本总量，资本筹集，资本运用，资本配置q投融资管理：策略、计划、规则q资产负债管理委员会秘书一、资产负债管理总览n资产负债管理的组织架构：q资产负债管理委员会ALCOq资产负债管理部qCFOq与相关部门的关系一、资产负债管理总览n全行资产负债简要情况 到08年6月底余额 今年上半年增量q资产总计资产总计 65470.64 5693.57q存放中央银行款项 10893.23 2401.30q各项贷款 36724.69 2193.27q投资 14318.63 1080.51q拆借同业款项 700.96 157.95q 生息资产总计生息资产总计 63

3、458.07 5567.95q负债总计负债总计 63964.41 5274.11q各项存款 57756.89 4935.18q向中央银行借款 1508.85 0.18q同业存放款项 2759.52 431.00q付息负债总计付息负债总计 62795.59 5263.37二、资产总量管理与宏观调控n本章内容q商业银行资产总量控制手段q对央行宏观调控的理解q宏观调控带来的影响q商业银行调控信贷总量的手段和方式q面临的挑战和问题二、资产总量管理与宏观调控n商业银行为什么要控制资产总量q自身要求n控制总量实际上是控制发展速度n客观上存在内在约束n管理上需要保持一种兼顾需要与可能的最佳规模q外部要求n贯

4、彻国家宏观调控n适应外部监管二、资产总量管理与宏观调控n总量控制手段的演进q计划约束：指标控制，信贷规模指标q资金约束：比例控制，存贷比q资本约束：内部控制加外部控制，资本充足率n三种管理方式的演进是与我国银行的改革相适应的 n目前的调控需要三种手段并用二、资产总量管理与宏观调控n当前商业银行总量管理面临的最主要的外部要求是国家宏观调控从紧的货币政策n央行宏观调控的主要手段和方式q调整基准利率:04年以来连续上调10次,07年上调了6次,q调整存款准备金比率:03年9月21日前的6%,连续上调20次,目前17.5%。其中07年上调了10次，今年已经上调6次q公开市场操作q窗口指导q核定商业银行

5、贷款年度和季度计划二、资产总量管理与宏观调控n央行调控中经济手段与行政手段之争q在我国完全依靠市场化的经济手段对经济进行间接调控的基础条件并不具备 q利率管制q资本管制q汇率管制q商业银行的公司治理和自我约束机制不健全q货币政策传导遇到新问题q股改后银行对股东回报的追求q贷款利率上调对信贷需求的抑制作用不明显,存贷款利率上调造成的存贷利差扩大却实实在在地刺激了银行增加贷款投放的冲动q商业银行被央行宠坏了,央行在政策上对商业银行利益的照顾反过来成为央行实现其自身政策目标的一大阻力q没办法的办法：强化行政性调控二、资产总量管理与宏观调控n数量调控下商业银行的遭遇q损害流动性n造成短期流动性紧张n埋

6、下中长期流动性隐患q降低盈利能力n不可持续的高盈利n低收益资产的被动配置q延缓结构调整n资产向低收益类和高风险类集中二、资产总量管理与宏观调控n商业银行调控信贷总量的手段和方式q信贷计划q资金q往来利率q定价限制q业务授权q贷款审批二、资产总量管理与宏观调控n面临的挑战和问题q信贷规模控制与旺盛的信贷需求的矛盾q发展城市业务、支持大型客户与中小企业、向东部发达地区倾斜与支持中西部的矛盾q总量控制与结构调整的矛盾q宏观调控与股东回报压力三、资金调度、配置与流动性管理n本章主要内容q目前的资金管理体制差额资金管理q资金管理体制改革转向资金集中和全额资金管理q流动性管理q面临的挑战和问题三、资金调度

7、、配置与流动性管理n目前的资金管理体制资金来源资金盈余资金运用资金来源资金盈余资金运用超额存款准备金金融市场运用市场融入对居民、企业、金融机构等的贷款及其他融出吸收居民、企业、金融机构等的存款及其他融入总行资金各分支行资金三、资金调度、配置与流动性管理n目前资金管理体制q差额资金管理体制下的资金调度与配置n分支行往上级行上存、上缴的资金种类、方式n上级行给下级行的营运资金和借款q备付资金的分散占用n各级分支机构安排备付资金三、资金调度、配置与流动性管理n资金管理体制改革方向-全额资金管理q资金完全集中n所有的资金来源都集中，自动归集n向省级分行集中，最后向总行集中n构建资金池q资金全额计价n内

8、部转移价格q资金统一调配n所有的资金运用都需借款三、资金调度、配置与流动性管理n流动性管理q流动性问题无处不在q流动性问题处理不好会要命！n贝尔斯登事件， n宏观调控下的中国中小企业三、资金调度、配置与流动性管理n流动性管理q流动性管理的目标：适度的流动性 以较低的成本保证正常支付和已签约贷款发放n流动性过度：安全但成本高n流动性过紧：划算但危险n流动性亏空：经济代价，声誉代价， 被接管或兼并，倒闭！三、资金调度、配置与流动性管理n流动性管理q流动性管理的策略和政策n以负债管理为基础，以资产管理为核心n坚持战略管理、日常管理与应急管理相结合q流动性来源与流动性需求n流动性准备q头寸/备付金：现

9、金和超额存款准备金q二级准备：票据和债券n流动性需求三、资金调度、配置与流动性管理n流动性管理q流动性的衡量n一类指标：q流动性比例，备付率，核心负债比例，流动性缺口率n二类指标q增量存贷比，中长期贷款占比，流动性资产比例q流动性的监测n头寸及备付率q流动性压力测试n已知情况分析+假设情景影响三、资金调度、配置与流动性管理n流动性管理q流动性管理的日常操作n流动性预测q当日，本周，本月，本季，重要临界日n安排适度的备付头寸日常特殊日子n流动性调度与协调q与金融市场部，与票据部，与分行，本币与外币三、资金调度、配置与流动性管理n面临的挑战和问题q流动性问题日益突出q流动性管理手段仍粗放、落后n预

10、测不准；对存款稳定性无科学判断；压力测试简单q资金管理体制亟待改革n资金集中，全额管理四、定价管理与利率风险管理n本章主要内容q利率市场化进程q贷款风险定价q以shibor为基础的定价新机制建设q内部资金转移价格q利率风险管理q面临的挑战和问题四、定价管理与利率风险管理n利率市场化催生定价管理q利率市场化进程n外币业务利率已基本市场化n投融资业务利率完全市场化n人民币贷款利率管下限，放开上限和计结息规则n人民币存款利率管上限，允许下浮，放开计结息q部分存款利率完全市场化n构建市场基准利率的努力q利率市场化的展望四、定价管理与利率风险管理n贷款风险定价q贷款风险定价的目标n弥补成本q资金成本 费

11、用成本 税赋成本n覆盖风险q预期损失风险 非预期损失风险n实现营销战略q有时可以不赚钱四、定价管理与利率风险管理n贷款风险定价q贷款定价的基本方法n目标利润定价法（贷款定价资金成本贷款营销及管理成本违约成本目标利润率）n风险加成定价法（贷款利率优惠利率风险加成）n帐户利润定价法（基本要求是帐户总收入=帐户总成本）n巴塞尔新资本协议提供的风险定价方法，q（贷款价格无风险收益率操作成本相关费用风险溢价 ）四、定价管理与利率风险管理n贷款风险定价q定价模型n贷款定价=（资金成本率+操作成本率+税负成本率预期损失率最低经济资本回报率）+（计息方式调节系数+结息方式调节系数-吸存收益调节系数-中间业务收

12、益调节系数）n成本分摊问题q存款付息率及存款贷款应分摊费用n风险计量问题q预期损失的计量：2003年以来贷款的平均PD,LGD,AA级客户q非预期损失：全行平均经济资本回报率四、定价管理与利率风险管理n贷款风险定价管理q事前有测算n把测算作为定价的依据q事中有审批n定价授权管理q事后有检查和评价n合规n限制性条件落实n目标达成四、定价管理与利率风险管理n以shibor为基础的定价新机制建设q市场化资产业务:shibor加点q市场化负债业务:shibor减点q关键在怎样确定各项风险溢价q为下一步对一般存贷款定价作准备四、定价管理与利率风险管理n内部资金转移定价（FTP）q目前的系统内往来利率n系

13、统内上存利率，借款利率n形成机制：随人行基准利率调整到随市场利率调整，从被动到主动n问题：适应差别资金管理；只适用于纵向的资金核算；因价格的差异使不同分支机构之间的绩效不可比q内部资金转移定价（FTP）n此FTP（funds transfer pricing）非彼FTP(file transfer protocol)n内部资金转移定价是商业银行内部资金中心与业务经营单位按照一定规则全额有偿转移资金，达到核算业务资金成本或收益等目的的一种内部经营管理模式n与原来模式的区别：每笔业务都有成本和收益四、定价管理与利率风险管理n内部资金转移定价（FTP）q内部资金转移价格的确定n构建市场收益率曲线：关

14、键期限点收益率+插值法n构建内部收益率曲线：剔除毛刺，考虑管理要求n内部资金转移价格形成机制：以内部收益率曲线为核心的期限匹配法q以内部收益率曲线上关键期限点对应的收益率为FTP基准价格q再考虑定价规则，即对资金平均利差空间在资金来源与资金运用产品之间合理分配的规则q还要根据经营导向进行调整qFTP价格=基准价格+定价规则+调节系数四、定价管理与利率风险管理n内部资金转移定价（FTP）q内部转移定价的应用n基本应用：科学评价绩效、优化资源配置、完善产品定价和集中市场风险n用于对总行业务部门和分行及其业务部门的绩效考核n用于对“三农”事业部的核算与考核n用于业务单元、业务条线的业绩报告n用于定价

15、管理n用于市场风险集中管理q内部转移定价的实现nFTP功能通过定价管理系统、资产负债管理系统和业绩价值系统实现四、定价管理与利率风险管理n利率风险管理q利率风险：利率的不利变动导致净利息收入减少或 损失的风险q数据和例子：中广核外汇贷款的定价q利率风险的种类：n再定价缺口风险n基差风险n选择权风险n净利息头寸风险四、定价管理与利率风险管理n利率风险管理q利率风险的识别、监测与管控n加强利率走势研判n进行缺口分析和情景分析n做好计结息管理n运用利率衍生工具对冲n加强系统建设四、定价管理与利率风险管理n面临的问题与挑战q对定价问题的认识仍不到位q定价管理仍比较粗放q客户部门与定价部门目标不一致q内

16、部资金转移定价仍在探索中q真正的利率风险管理尚未起步五、资本管理与资本约束n本章主要内容q三种概念的资本q资本管理的目标q主要的资本管理活动q资本约束的机理q经济资本与资本配置q问题与挑战五、资本管理与资本约束n资本的概念q“资本是产生利息的本钱”；“企业拥有或控制的能以货币计量的经济资源，包括各种财产、债权和其他权利”；所有者权益q会计资本或权益资本会计资本或权益资本：净资产q监管资本：监管资本：核心资本+附属资本n核心资本：实收资本（或普通股）+公开储备（股票发行溢价、资本公积、盈余公积、留存利润）n附属资本：非公开储备+重估储备（物业和股票的重估增值，计入资本时要打折扣）+普通呆帐准备金

17、+混合资本债务+长期次级债务q经济资本：为抵御非预期损失所需要的资本五、资本管理与资本约束n权益资本、监管资本、经济资本的比较项目项目会计资本会计资本 监管资本监管资本经济资本经济资本 确定者确定者 银行自身监管部门银行自身确定依据确定依据会计处理原则银行业风险和资本平均水平按内部评级、在险价值（VAR）等衡量的银行自身的风险水平基本作用基本作用一项稳定但高成本的资金来源资本监管与信息披露进行资本配置和管理风险存在状态存在状态实际存在实际存在管理上的概念，虚拟数字代表性指标代表性指标资本收益率资本充足率经济资本回报率（RAROC）五、资本管理与资本约束n资本管理的目标q为业务经营活动中的风险提

18、供足够的资本支持；q达到监管当局规定的“资本充足率”的标准；q满足达到外部评级目标的要求；q实现风险调整后的回报目标（即股东价值增加值SVA）。 五、资本管理与资本约束n主要的资本管理活动q做好资本预算，管好资本总量和结构n太多，不利于实现ROE；过少，满足不了监管要求和评级要求q做好资本的筹集和动态补充n选取恰当的筹资方式、渠道和时机，筹集到所需要的资本，降低筹资成本qIPO和次级债发行q实行经济资本管理，优化资本配置q做好资本运用，搞好投资并购五、资本管理与资本约束n资本约束的机理q谁是约束者？n资本金n监管者n投资者（市场）q约束什么？n资产总量扩张n业务风险水平n业务经营结构n相关的财务安排五、资本管理与资本约束n经济资本与资本配置q经济资本是落实资本约束要求、实现资本管理目标的内部管理工具q经济资本计量n内部系数法：监管部门的标准+各项资产实际风险程度+ 战略意图n内部评级法：一项遥远的计划q经济资本配置n配置依据：战略+经济资本回报率n配置对象：分支行，