【新能源汽车的成本控制与盈利能力-以比亚迪公司为例（论文）】

新能源汽车的成本控制与盈利能力—以比亚迪公司为例目录TOC\o"1-3"\h\u19372引言 摘要：随着世界范围内能源短缺和气候变化等问题的日益加重，节能环保、绿色发展的理念越来越受到社会公众的关注。在政府相关政策推动及社会公众消费观念转变的推动下，新能源相关的产业随之诞生并获得社会的广泛关注下迅速发展。自2012年国务院发布《汽车产业节能与新能源发展规划(2012-2020年)》以来，我国新能源汽车产业不仅成为发展转型的主要驱动力，同时也在国际社会上取得了巨大成就。11月，国务院发布了《新能源发展议程(2021-2035年)》，制定了促进我国新能源汽车产业高质量发展的长期规划。提高新能源汽车企业的盈利能力是保障该产业未来高质量持续发展和实现汽车强国战略的基础。本文在调查分析新能源汽车企业新能源汽车行业比亚迪股份有限公司将对盈利能力的现状进行调查，在此基础上，将对其盈利能力进行纵向和横向的分析和评估，并提出提高盈利能力的方法。以及新能源汽车行业和公司存在的问题。以期对比亚迪企业以及我国新能源汽车企业健康持续发展提供决策思路。关键词：新能源汽车；盈利能力；财务分析引言环保节能的理念随着全球日益严重缺乏的能源短缺，和环境逐渐恶劣的问题，越来越受到广泛的国际社会各个国家的关注，新能源汽车产业为解决能源的问题应运而生并迅速发展。国家缓解气候变化、环境污染和能源短缺，应当加快新能源汽车生产，该方案已成为的有效途径。这就是为什么我国高度重视发展新能源汽车作为七大新兴产业之一。新能源汽车企业能否正确衡量自身盈利能力和合理的未来盈利能力，在行业快速竞争和补贴减少的双重压力下，显得尤为重要[1]。学术界对公司盈利能力的研究正在深入，面对新兴行业和不确定性的外部环境，如何构建新兴行业盈利能力评价体系仍在不断完善。本文利用财务指标、非财务指标及杜邦分析体系，多维度构建新能源汽车企业盈利能力评价体系，它补充了我国新能源汽车盈利能力的理论研究。通过不同的分析方法广泛评估新能源汽车的盈利能力，并对其未来的盈利能力进行预测，使新能源汽车对自身的盈利能力有更全面的控制。对新能源汽车为例，使相关企业的负责人能够确定自己公司在该领域的竞争地位，使他们的业务战略更加集中，并适应市场变化。同时，本文也可以就我国新能源汽车企业存在的问题向相关部委提供反馈，使其能够适应产业政策，为发展我国新能源产业，推动新能源汽车市场化发展，做到最好的生存，提供更好的环境。一、相关概念及基础理论（一）盈利能力概述盈利能力是指企业通过资源的投入与利用，获取利润的能力。一方面，企业的盈利能力是企业经营管理者经营水平的直接体现；另一方面，公司的盈利能力如何是公司及其运营商的首要任务，同时也是业务发展的主要驱动力。此外，通过提高公司的盈利能力，有助于企业的竞争优势，从而有助于企业的稳定发展。由此可见，公司盈利能力的研究具有一定的现实意义[2]。现代科学的盈利能力研究和计算的方法不断深入，人们不仅从损益账户中选择评价指标，而且全面解决了三个主要的资产负债表账户、损益账户和现金流计算。本质上，核心盈利能力由三个方面组成：1.盈利数量性定量盈利能力是指利润、资产等。由企业获得的盈利数字量化表现。利润的量化是公司盈利能力最直接的表现，让管理者对公司的盈利能力有一个直观的看法。盈利能力的量化评估应考虑公司利润与资产的关系以及成本与收益的关系。净收入作为影响盈利能力的最直接因素，在量化盈利能力方面发挥着重要作用。因此，在考虑收益量化时，首先应考虑从净利息中得出的财务指标。2.盈利获现性盈利能力是公司兑现收入或利润的能力。因此，现金流是生存和发展的保证。大多数公司使用基于权责发生制的会计方法，这使得利润和现金流之间的联系很容易看到。在此基础上，在评估其盈利能力时，还应考虑公司接收现金收入的能力，同时考虑利润率。3.盈利成长性盈利成长性是指企业在未来实现盈利增长的能力。企业未来盈利的增长体现了该企业的发展潜力。普通账目中的数据反映了历史数据，不能反映公司未来收入的前景。当收益处于同一水平时，公司未来盈利或亏损的前景越大，结果越高。因此，对盈利能力增长的研究对于评估整体盈利能力非常重要。（二）杜邦分析法杜邦财务分析系统(DuPontSystem)起源于美国，是杜邦公司结合自身实际经济情况在美国建立的经济分析系统。杜邦方法的基本思想是关注净权益利率，围绕净权益核心指标继续细分，总结公司的资产、负债、业绩等项目。作为一个整体，展示企业的经济状况和效益。股本回报率非常全面，反映了公司从股东的资产投资中创造价值的能力。权益净利率可以分解为资产负债表净利率和权益因子总资本的净利率是影响权益净利率的主要衡量指标，资产负债表总额的净利率越高，公司资产的业绩和表现越好。总资本的净利息可以分为周转率和总资产周转率，因此权益净利息可以进一步分为三个因素:净利用率、总资产周转率。利率和股本利率。为了量化三个指标对净权益的影响，需要一种因子分析法。净周转率反映了公司净利润和利润之间的关系，即利润率的增加通常意味着公司盈利能力的增加。总资产周期反映了公司利用其资产创造收入的能力。资产流通越快，资产的运营能力越强，效率比越高。将净利用率、总营业额和权益因子三个经济指标结合起来，不仅可以识别影响公司盈利能力的因素，多维度评估公司盈利能力，还可以充分反映经营效率和公司经济政策[4]。二、比亚迪股份有限公司盈利能力现状及问题分析（一）比亚迪股份有限公司基本情况比亚迪成立于1995年，在香港和深圳进行企业的上市。其主要活动包括三大产业集群，主要是充电电池或光伏、IT、汽车和汽车司机。IT行业主要包括:手机、电脑零部件及组装业务；汽车行业主要由：常规燃油车、新能源车和其他汽车或新能源衍生产品包括太阳能电站、储能电站、发光二极管和电动叉车。公司于2003年收购原西安秦川汽车有限公司开始汽车产业，随后在国家政策的大力支持下迅速抓住机遇，成为我国最大的新能源汽车制造商。公司积极拓展国内外生产和产品开发基地，始终将技术创新作为发展理念。在自主研发阶段，创造性地开发了两用电动汽车，并获得了技术专利和奖项，包括:多次在寻求与外国公司合作时，与戴姆勒共同投资创建了一个名为“腾势”的品牌。2015年比亚迪新能源汽车销量实现全球第一，新能源汽车销量成为公司利润的主要支撑。2016年，比亚迪成为仅次于松下的全球第二大电池生产公司。在中国，比亚迪的资产负债表总额仅次于SAIC集团，位居行业第二。1.比亚迪多元化经营产业结构比亚迪公司现在以三大产业为主，分别为：电池业、IT业以及汽车制造。（1）二充电电池领域:作为电池公司比亚迪是全球领先的电池制造商，为三星、华威等优秀手机厂商提供充电电池。并且公司拥有自主研发生产的锂电池和镍电池，广泛应用于便携式电子设备或手机等电器产品中。（2）IT领域:比亚迪为全球领先的手机厂商提各种设备零件的供应或组装，如为苹果、三星、华为等提供涵盖全工程、零件交付、整机配置的单门服务。产品包括：电话、平板电脑或便携式电脑等多种便携式电子设备。（3）汽车行业:汽车行业从2003年开始大力发展。凭借领先的技术和成本优势，其汽车产业发展迅速，并很快成为中国领先的行业和领先的自主品牌制造商。与此同时，比亚迪开始大力发展新能源汽车产业，在保证传统汽车运营的同时，逐渐获得强大的技术优势，在国内外市场上发挥着重要作用。在发展和推动未来业务方面，新能源产业将是比亚迪发展和盈利的重要支撑，比亚迪将以广泛多样的技术和质量优势，在新能源领域拓展其板块或业务，推动公司和新能源产业健康、快速、可持续发展。2.比亚迪多元化发展历程比亚迪公司于1995年创立，由研制与生产电池起家，在2000年成为了当时领先全球的手机制造商—摩托罗拉在中国的第一个锂离子电池供应商；后来在2002年又成为诺基亚电池的供应商，此时，比亚迪公司开始飞速发展。2003年之前，比亚迪是一个以电池和IT产业为主的企业。而在2003年之后，比亚迪公司通过收购两大汽车公司开始发展汽车产业，并在上海建立比亚迪工业园，实现多元化。在这之后一直到2010年，比亚迪一直专注于传统燃油车，但自2010年以来，比亚迪看到了国家对新能源政策的支持，开始致力于新能源汽车市场，并与戴姆勒股份公司合作成立了比亚迪戴姆勒。新能源汽车的研发。多元化的另一个领域是2015年在西安成立比亚迪汽车金融有限公司。这一举措优化了金融配置，利用了资产剩余理论，改善了资本和金融结构，提高了资本利用率，有力深化了中国汽车和金融业的多元化发展。在接下来的2017年，比亚迪花了五年时间，投资50亿元人民币，在深圳高效开发集装箱式单轨系统(云轨)，并正式宣布向铁路领域进军的多元化趋势。随着汽车技术和互联网的不断发展，比亚迪在2018年9月5日，向智能电网技术与汽车产业强强融合，开启和创造未来的比亚迪全球开发者大会由此诞生。共同构建汽车智能。（二）比亚迪股份有限公司盈利能力存在的问题1.成本费用控制较差虽然比亚迪汽车股份有限公司的销售净利率逐年攀升，但与销售收益能力增长密切相关的成本费用控制的并不好。公司2018年销售成本率较2017年提高1.54个百分点，而成本费用利润率2018年与2019差不多，这两个指标的变动会对销售净利率的进一步提高产生负的影响。通过分析各成本费用占营业收入的比重变化，发现导致2018年销售成本率上升和成本费用利润率下降的主因是营业成本、销售费用和管理费用的快速增加。成本费用的持续增加会压缩产品的利润空间，不利于进一步提高企业盈利能力，从比亚迪汽车股份有限公司各年报反应的信息可知，公司成本领先战略一直在做，但显然做得还不够好。2.存货周转效率偏低虽然比亚迪汽车股份有限公司存货周转率在2017年至2019年期间内持续增加，但其存货周转率均低于对应期间的行业平均值，说明从整个行业来看，公司存货的流动性及存货资金占用情况并不理想。比亚迪汽车股份有限公司出现存货周转率偏低的原因主要有两个：一是公司订产销流程制度不够完善，各职能部门如市场部、生产部、销售部等部门之间协调沟通不畅。二是存货储存管理粗化，没有做到精细管理。存货作为流动性较强的资产，其周转效率如何直接关系到企业能否持续经营及扩大再生产，对企业的短期偿债能力也有影响。存货周转率偏低会影响企业流动资产的周转效率，不利于企业资金的正常运转，也对企业盈利能力的稳定性和持久性产生不利影响。3.应收账款周转率偏低比亚迪汽车股份有限公司应收账款周转率变动在整个分析期间内呈先上升后下降趋势，比亚迪汽车股份有限公司应收账款周转率在整个分析期间内一直低于行业平均值，比亚迪汽车股份有限公司对应收账款的管理仍需加强。在企业经营过程中，当企业的应收账款回收速度较慢，企业的坏账损失很可能会增加，这就会增加企业经营过程中的财务风险。当应收账款转化为坏账损失时，就会有更多的呆账损失没法流动，影响企业流动资产的周转效率。因此，比亚迪汽车股份有限公司应收账款周转率偏低，不利于企业生产经营活动有序进行，也不利于企业持续健康发展。4.财务杠杆使用程度不够比亚迪汽车股份有限公司的权益乘数在2017年至2019年逐年增加，说明比亚迪汽车股份有限公司在不断重视财务杠杆的运用，但与行业平均水平相比，仍显得较低。公司目前处于快速发展阶段，较高的负债经营可以为公司创造更高的利润，从而提高公司的净资产收益率，对公司的股票价值也能产生正面激励效果，从而实现企业价值最大化。由于比亚迪汽车股份有限公司权益乘数较行业平均水平偏低，说明比亚迪汽车股份有限公司仍没有充分发挥负债经营的获利能力，而更多地依靠企业的自有资本去赚取收益，这从企业长远发展来看是很不利的，因为当同行业两个企业实力相当的企业在同一市场环境下，善于利用债务资本挖掘企业盈利能力的企业，在产品研发和市场拓展等方面会更占得先机，形成竞争优势，而没有充分利用债务资本挖掘企业债务经营收益的企业往往会在市场竞争中处于不利地位。三、比亚迪公司盈利能力改进措施（一）加强成本费用控制管理比亚迪汽车股份有限公司需要强化产品成本费用控制管理，公司近几年的运营成本和销售成本不断上升，成本费用利润率下滑，这都是由于产品成本费用占销售收入比重上升所引起的。为了提高企业经营活动获利能力，建议从以下几方面入手：首先，企业应该高度重视产品成本管控，继续坚持成本领先战略，通过降低单位产品成本，提高单位产品的盈利能力空间。其次，改变营销观念，降低销售费用在营业收入中的比重，并结合工作实际经验对原有营销理念进行创新和发展，为销售人员进行销售理念培训，比亚迪汽车股份有限公司可以通过开办销售理念培训班，为基层销售工作人员进行销售理念辅导，使他们的销售理念跟上企业产品市场的发展需要。再次，规范公司管理费用等的审批管理和核算程序，通过规范化管理，降低企业那些没必要的管理支出，使企业的管理费用的每笔支出都有帐可查。（二）提高资产周转效率总资产周转率能综合反映企业资产的周转速度，进行反应管理者对整个公司运营的整体把控能力。影响公司总资产周转效率的两个主要因素分别是存货周转率和应收账款周转率，而比亚迪汽车股份有限公司存货和应收账款周转情况并不理想，下面对提高存货周转率和应收账款周转率分别提出建议。1.提高存货周转率第一，完善公司订产销流程制度。比亚迪汽车股份有限公司市场部、生产部、销售部等部门之间要加强协调沟通。当市场部门收到客户订单后，在第一时间和生产部门进行沟通，制定详细的生产计划，采购生产部门生产产品所需要的材料工具，生产部门要做好产品生产准备，及时将入库材料投入生产，当产品生产出来后，销售部门要及时将产品发售给客户。为了使各部门衔接顺畅，完善公司订产销流程是十分有必要的。第二，加强存货储存管理制度，比亚迪汽车股份有限公司生产的光伏逆变器从生产都发售需要一段时间，往往需要在企业进行储存管理，为了使存货周转效率提高，存货周转方面需要更加明细的管理。2.提高应收账款周转率为了加速企业资金周转，防范应收账款快速增长导致的信用风险，比亚迪汽车股份有限公司应根据不同客户的信用程度制定不同的授信额度管理。首先，公司要对应收账款的付款方进行细分，尤其要加大对关联方的控制，随着企业销售规模的不断增加，企业应特别注意对新客户的背景了解并进行风险控制，通过衡量应收账款风险和收益以制定适合本企业的信用制度。其次，企业要合理使用销售方面的促销手段，在销售时尽量选择销售折扣以减少应收账款的风险。最后，充分利用企业的应收账款进行融资，应收账款在一般情况下是不会增值的，考虑到货币的时间价值，企业收回应收账款时可能会有一定的损失。因此可以充分利用应收账款进行企业融资，通过将其抵押用于生产的再循环，从而加快企业的资金周转。（三）优化资本结构从前面分析结果来看，比亚迪汽车股份有限公司目前的权益乘数指标一直低于行业平均水平，财务杠杆使用程度的合理与否对太阳能光伏行业的盈利水平影响较大，合理的资本结构可以使公司在激烈的市场竞争环境下持续稳定发展。比亚迪汽车股份有限公司作为制造企业，其主要生产产品为光伏逆变器和光伏电站项目投资，这都需要大量资金投入，比亚迪汽车股份有限公司目前的经营状况是销售收入不断增加，利润也不断提高，市场份额不断扩大，比亚迪汽车股份有限公司可以适当扩大财务杠杆的使用程度，通过负债经营进一步提高企业整体的盈利水平。因此，比亚迪汽车股份有限公司在风险可承担情况下，尽量提高权益乘数，至少应该保持与同行业平均水平，甚至更高些，以进一步提高公司盈利能力水平，适应太阳能光伏行业日趋激烈的竞争环境和公司规模不断扩大的发展需求。（四）加强政策性风险的防范虽然目前国家大力支持汽车行业的发展壮大，政策上也提供了许多支持，但政策因素往往具有可变性，汽车行业不会一直受到政策红利的照顾，为此，比亚迪汽车股份有限公司要提前加强政策性风险的防范，建议比亚迪汽车股份有限公司从以下两个方面着手防范：一方面，不断拓宽自己的市场空间。比亚迪汽车股份有限公司要想在激烈的市场竞争环境中始终保持自己的竞争优势和市场地位，就必须在原有市场的基础上不断拓展自己的市场空间。比亚迪汽车股份有限公司经过前几年的飞速发展，公司综合实力不断壮大，公司在行业中极具竞争力，不论是公司整体信誉度、研发能力认可度都很高。比亚迪汽车股份有限公司拥有这么多有利条件的背景，比亚迪汽车股份有限公司完全可以依靠企业自身实力和产品影响力积极拓宽自己的市场空间。另一方面，要积极发展自己新的盈利增长点，不能只依靠主营产品光伏逆变器。汽车市场的蛋糕很大，除了比亚迪汽车股份有限公司目前主营的汽车产品，新能源汽车市场作为冲上来的一匹黑马，发展速度非常快，因为这个产品和比亚迪汽车股份有限公司原产品市场跨度不是很大，比亚迪汽车股份有限公司完全利用自己的综合实力把在这两个产品市场打造新的盈利增长点，新的盈利增长点有助于降低政策风险对公司盈利能力的影响，从而实现公司的利润最大化。结论本文采用了文献法、案例分析法和比较分析法。对新能源汽车企业进行了研究，指出新能源汽车企业目前发展的状况以及新能源汽车行业盈利能力的分析，然后比亚迪股份有限公司为案例，从商品经营、资产经营、资本经营角度对其财务数据并运用杜邦分析进行横纵向分析，还和吉利汽车、长安汽车进行了对比，表明了比亚迪股份有限公司的盈利能力和新能源汽车的盈利能力现状存在的问题进行了解读，从数据分析中可以得出存在营运能力出现降低、盈利渠道还需进一步多样化、盈利稳定性不足等问题，提出了加强成本管控，提高资产周转效率、优化资本结构、加强政策性风险防范等提高盈利能力的建议。我相信在企业自身的努力和政府的帮助下新能源汽车企业一定会提高盈利能力，获取更多的收益。

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