商业银行的负债业务管理(共84).ppt

1、商业银行的负债业务管理一、银行负债的概念及其作用二、商业银行的负债业务三、商业银行的负债业务管理一、商业银行负债的概念及其作用（一）银行负债的概念及其特点（二）银行负债的作用（一）银行负债的概念及其特点（1） 银行负债是银行在经营活动中尚未偿还的经济义务 存款性负债（被动负债）种类 非存款性负债（主动负债） 意义： 美国花旗银行总经理说，负债好比企业经营中的原材料，企业没有原材料无法进行加工制作，银行没有负债则无法进行信用活动（一）银行负债的概念及其特点（2）特点： （1）它必须是现实的、优先存在的经济义务，过去发生的、或已经了结的经济义务、或将来可能发生的经济义务都不包括在内 （2）它的数量

2、必须是可用货币计量的，一切不能用货币计量的经济义务不能称之为银行负债 （3）负债只能在偿还后消失（二）银行负债的作用（1） 1负债是银行经营的先决条件 （1）负债规模的大小决定资产规模的大小，负债提供了银行96%的资金来源 （2）负债结构，即负债的期限结构、利率结构、币种结构等决定资产运用的方向和结构特征 （3）负债业务是银行开展中间业务的基础（二）银行负债的作用（2） 2负债是保持银行流动性的手段 （1）只有通过负债业务才能为银行聚集大量的可用资金，满足合理的贷款、提现、支付的需要 （2）负债水平决定银行的盈利水平 在资产价格水平一定的情况下，负债成本的高低决定银行盈利水平的高低 由于银行利

3、息收入只是工商企业利润的分割，银行要获取平均利润必须尽量扩大负债规模，使资产总额几倍于自有资本（二）银行负债的作用（3） 3银行负债是社会经济发展的强大推动力 银行负债业务聚集社会闲散资金的功能，可以在社会资金总量不变的情况下扩大社会生产资金的总量 4银行负债构成流通中的货币量 流通中的货币量 = 现金 + 存款货币 如果贷款增加了，存款没有相应的增加，会导致社会上现金流量的增加，稳定银行负债对稳定社会货币流通量具有决定性的作用 5负债是银行同社会各界联系的主要渠道二、商业银行的负债业务（一）活期存款（二）定期存款（三）储蓄存款（四）非存款性借款（一）活期存款（1）定义： 也称为支票存款，或交

4、易帐户存款，即为在交易活动中可使用支票便利而办理的存款 可办理活期存款业务的金融机构：商业银行，储蓄机构 活期存款在总存款中的比例：30%左右（一）活期存款（2） 1活期存款对商业银行的意义（1）由于其经营成本较高，银行一般不对此项存款支付利息，可有效降低资金成本（2）可以使用活期存款中形成的较稳定的余额（3）活期存款可以周转使用支票在转帐的过程中，实际上是存款在不同银行间的周转使用（4）与客户建立广泛的联系（一）活期存款（3） 2、目前主要的活期存款种类 （1）支票存款，即居民和工商企业在银行开设的活期存款帐户，主要是用于居民和工商企业完成其交易支付 围绕支票存款竞争的焦点： 提高支付效率，

5、及时迅速地兑现各种往来支票 降低交易成本 向客户提供信贷承诺，保证其在需要资金时，可优先获得贷款支持（一）活期存款（4）（2）可转让支付命令（NOW帐户） 产生： 1970 年美国马萨诸塞州的一家储蓄银行，向该州金融管理当局提交了一份申请书，申请准许银行的存款人使用可转让支付凭证，并替代存折提取存款 1972 年该州法院认可了这一申请，1973 年美国国会批准马萨诸塞州和新罕布什尔州的全部储蓄银行、工商银行、储蓄与贷款协会以及一些合作银行开设 NOW 帐户。并规定该帐户最高支付利率为5%（一）活期存款（5）特点： 一是不使用支票的支票帐户，该支付命令可用于提款，背书后可转让 二是它不同于一般的

6、支票帐户，该帐户要向客户支付利息 主要针对个人和非盈利性机构，产生于1970年（一）活期存款（6）NOW帐户的意义： 一是打破了商业银行对支票存款的垄断，打破了支票存款不支付利息的惯例 二是给商业银行带来了两个方面的压力： 支票存款付息的压力增大了银行的机会成本 商业银行面临的竞争对手增多 三是给商业银行扩大资金来源带来了机会，商业银行可以与一般大公司、非银行金融机构在公平的基础上展开竞争（一）活期存款（7） （3）超级可转让支付命令（SNOW帐户），又称为优息支票存款 主要内容：如果存款人能在该帐户中保持2500美元的最低存款余额，利率就高于NOW帐户的利率，但低于货币市场存款帐户利率；否则

7、按储蓄存款利率执行，利率每天调整，每天复利 主要特征：将利率与存款余额的多少挂钩； 存户每月可不受限制地开出支付命令，但向存户收取一定的手续费（一）活期存款（8） （4）电话转帐制度 银行允许客户在同一银行开设两个帐户，一个是储蓄帐户可获得利息，一个是支票帐户可获得使用支票的便利 存户可通过电话将其存在储蓄帐户上的存款随时转到活期存款帐户上 意义：规避了商业银行不准向支票存款支付利息的管制（一）活期存款（9）（5）自动转帐服务帐户 存户可同时在开户银行开设两个帐户：即储蓄帐户和支票存款帐户。支票存款帐户只须保持 1 美元的余额，客户可以开出超过1美元的支票 银行收到存户开出的支票需要付款时，可

8、随时将支付款项从储蓄帐户上转到活期存款帐户上，自动转帐，及时支付票上的款项 意义：银行规避了活期存款法定准备金率的管制；节约了客户的电话费用，更加方便客户（一）活期存款（10） （6）协定帐户自动转帐服务的创新形式 基本内容：银行与客户达成一种协议，客户授权银行将款项存在活期帐户、可转让支付凭证帐户或货币市场存款帐户中的任何一个帐户上 对活期存款帐户或可转让支付凭证帐户一般规定一个最低余额： 超过最低余额的款项由银行自动转入同一客户的货币市场存款帐户上，以便取得较高的利息 若不足于最低余额，银行可自动将货币市场存款帐户的款项转入活期存款帐户或可转让支付凭证帐户，以弥补最低余额（二）定期存款（1

9、） 定期存款是客户与银行预先约定存款期限的存款 特点：期限较长、存期稳定，流动性小 主要种类：可转让和不可转让存单、存折各种类型的大额可转让定期存单（CD）：如可变利率的CD，零息票CD，基本收益CD等 在存款中的比重：1960 年为 18%，1991年为62%（二）定期存款（2） 1定期存款对商业银行经营的特殊意义 （1）是银行稳定的资金来源 （2）定期存款因稳定性好于活期存款，其存款准备金率要低一些，因此其资金利用率高于活期存款 （3）营业成本低于活期存款（二）定期存款（3） 2定期存款的种类 （1）传统存单式定期存款（10万美元以下），存期确定、利率确定的定期存单 处理方式： 到期提取者

10、，可提取本金并获得存单规定的利息 到期不提取者，银行对过期的时间不支付利息，但可约定转存 提前提取者，存款人要接受很高的罚款 可作为抵押品，但不可以转让（二）定期存款（4） （2）货币市场存单，期限为 6 个月，利率为浮动利率。最低面值为10 000美元，不可转让 （3）可转让定期存单，指按某一固定期限和利率存入银行的资金可在市场上买卖的票证 两种类型： 浮动利率可转让定期存单，利率按前一个月 1 年期国库券的收益率的 70%计算，最小面值为 500元，投资者的收益若小于1000美元，可免交利息所得税 10万美元以上的定期存单，主要购买对象是企业，利率不受管制，存单可以转让（二）定期存款（5）

11、 意义： 一是可有效地吸收存款，解决资金来源和竞争力的问题 二是其稳定性比一般的定期存款要好，成为银行从事期限较长、收益较高的资产业务的重要资金来源 三是发行可转让定期存单不必缴付存款准备金（二）定期存款（6） 可转让定期存单的投资对象：公司、养老基金、政府机构和个人 发行和认购的方式： 批发式：由发行机构拟定发行总额、利率、面额等，预先公布，投资者认购 零售式：按投资者的需要，随时发行，随时认购，利率可商议（二）定期存款（7） 可转让定期存单的创新形式滚动存单式“卷布丁”的存款工具 一是存单的平均期限为 2 5 年（ 2460 个月），由一组 6 个月的定期存单组成，存款者若选定期限，可通过

12、 6 个月的定期存单连续展期完成 二是存款者可以出售 6 个月期的存单，但在到期日前，必须有一笔同等数量的资金再存入 三是利率稍高于同期的国库券利率 四是银行为防止不履约的信用风险，收取较高的业务费 特点：把长期存单的收益性和短期存单的流动性结合起来（二）定期存款（8）（4）个人退休帐户，不受任何利率限制，每人不纳税的存款量限制在2 000美元（5）91天储单，最小面值为5 000美元，利率盯住同期国库券的利率（三）储蓄存款（1）西方国家储蓄的含义： S = YC 现金内 银行存款容 有价证券 股票及公司债券 各种保险（财险、寿险、医疗险等）（三）储蓄存款（2） 1零续定期储蓄存款：多次存入、

13、期限在半年以上，5 年以内的储蓄存款 特点： （1）对每次存入没有金额与固定日期限制 （2）期满前 3 个月为“搁置期”，既不能存，也不能取 （3）存款利率采用定期利率计算 适应群体：收入高但不稳定的客户，如自由职业者（三）储蓄存款（3） 2联立定期储蓄 规定在一本存折上可存入多笔定期存款，有最低余额要求（要求较低） 每到年末，银行自动将存满 1 年的各笔存款汇集成一个大数，不满 1 年的则到第二年再汇总 特点：结合了整存整取和零存整取的优点（三）储蓄存款（4） 3指数存款证 定期储蓄存款的利率与物价上涨指数挂钩的定期储蓄存款工具，即名义利率随物价指数的升降而变化的一种定期储蓄形式，目的是保证

14、实际利率不因通货膨胀的影响而下降 4特种储蓄存款 针对客户某种特殊需要而设立的存款工具，种类多，方式灵活如养老金储蓄、团体储蓄、存贷联合储蓄等等（三）储蓄存款（5） 5、货币市场存款帐户 银行为个人与合伙企业设立的储蓄存款帐户，其利率按货币市场工具的平均收益率确定。该帐户一般有最低存款金额要求（2500美元），利率高低与存款金额挂钩 特点： 该帐户可使用支票，但有严格限制，支票付款每月不可超过 3 次 客户可自由地将此帐户的金额与其他个人存款帐户相互转换，甚至可以和可转让支付命令帐户合二为一 10万美元以下的存款可以得到美国联邦存款保险公司的保险（四）非存款性借款（1） 1短期借入款的主要渠道

15、： （1）同业借款，金融机构之间的短期资金融通，主要用于调剂准备金头寸 （2）向中央银行借款，主要形式有再贷款与再贴现目的： 一是用于银行调剂头寸、补充准备金不足和资产的应急调整 二是在特殊情况下满足强化国家计划、调整产业结构、避免经济萧条的资金需要（四）非存款性借款（2） （3）转贴现和转抵押，商业银行把已经贴现的票据提交给其他银行请求贴现以融通资金，或以自己的贷款资产作抵押向其他银行融通资金 （4）向国际金融市场借款，以弥补资金的短缺 欧洲货币市场： 不受任何国家的政府管制和纳税限制，借款条件灵活，不限制用途 存款利率相对较高，贷款利率相对较低 资金调度灵活，手续简便，短期借款一般不签协议

16、，无需担保，主要凭信用（四）非存款性借款（3） 2短期借款对提高商业银行资金利用效率的作用 （1）如果商业银行的全部流动性需要都由银行的二级准备来满足，商业银行可以通过短期借款达到持有利息较高但流动性较弱的资产 （2）短期借款可以不断地增加投资和信贷总额，扩大商业银行的资产规模，从而获得更多的收益（四）非存款性借款（4） 3、短期借款的主要形式 （1）联邦资金，指在美国联邦储备系统中，成员银行在联邦储备银行的存款帐户余额中可以立刻使用的金额 它是联邦储备银行中存款准备金在银行之间相互买卖和借贷中形成的，其交易市场实际上就是美国的同业折借市场（四）非存款性借款（5） （2）回购协议，指在出售金融

17、资产获得资金的同时，确定一个在未来某一时间，按一定价格购回该资产的协议。交易对象一般是国库券 主要交易方法： 一是交易双方按相同的价格出售和回购证券，但回购时，证券的出售者应按事先约定的利息支付给购买者 二是证券的买卖价格不同，回购价格高于出售价格，高出的部分就是购买证券借出资金者所得的利息（四）非存款性借款（6） （3）欧洲美元借款，指在美国境外由外国或美国银行所持有的美元存款 （4）再贴现，商业银行将未到期的票据向中央银行再一次申请贴现融通资金的行为（四）非存款性借款（7）（5）存款票据和银行票据 期限：25年，主要面向收益 / 风险偏好的投资者 存款票据：可享受10万美元的存款保险，但必

18、须由风险评级机构评定其风险等级，并附以说明发行单位财务状况的有关材料，不可以转让，其利率低于定期存款利率 银行票据：需经过风险等级评定，可在二级市场流通，因无须加入存款保险，所支付利率较高三、商业银行的负债管理（一）负债管理的目的（二）负债成本（三）存款成本控制（四）存款工具的定价方法（五）存款规模控制（六）短期借款的管理重点（七）长期借款的管理（一）负债管理的目的（1） 1利用负债管理弥补存款准备金缺口 重点：比较各种负债的成本 2用于满足贷款需求并推动业务发展 当有价值的客户提出的贷款申请不在银行原有的贷款计划之内时，银行可通过负债管理筹措资金，满足这类计划外的贷款需要（一）负债管理的目的

19、（2） 3利用或有负债满足需求、增加收入 或有负债是指可能意义上的负债，如提供信用证、贷款担保等，只有在客户违约时，才会要求银行给予赔偿 银行在提供这些服务时获得的收入是一项重要的资金来源 或有负债没有存款准备金和存款保险的要求 4匹配资产和负债的期限来降低市场利率的风险（二）负债成本（1） 1利息成本 指银行按约定的存款利率与存款金额的乘积，以货币形式直接支付给存款者的报酬（1）年利率 = 年利息 / 本金 月利率 = 年利率 / 12 日利率 = 年利率 / 360（二）负债成本（2） （2）单利和复利 单利指不论存款期限长短，仅按本金计算利息，本金所产生的利息不再加入本金重新计算 计算公

20、式为：R = P r n 其中 R 为利息，P 为本金，r 为利率，n 为与利率相对应的期限 本息和计算公式：A = P（1 + r n）（二）负债成本（3） 复利是指将经过一定的时间所产生的利息加入本金，逐年计算利息的方法 公式：R = P ( 1 + r )n _ 1 其中 r 是复利 本息和的计算公式：A = P（1 + r）n 银行为了吸引存款人的存款，在名义利率受到金融管理当局的限制时，常常通过缩短复利的期限来提高它实际支付的利率（二）负债成本（4）例如： 设按单利计算的年利率是75%，某银行半年按复利计算一次利息，则半年的利率为875% 按复利计算的实际年利率为9%即： （1+87

21、5%）2 1 = 9% 75% 若银行按月复利，其月利率为 0646% （75 / 12），则年利率为031%。即： （1+ 0646%）12 1 = 031% 9%（二）负债成本（5）（3）固定利率和浮动利率 固定利率的优点在于银行很容易计算出利息成本，但要承受通贷膨胀的风险 浮动利率可降低利率风险，但不利于银行事先估算存款成本和贷款收益（二）负债成本（6） 2经营成本 指商业银行在吸收存款时所发生的除利息成本之外的一切成本 包括：银行工作人员的工资、建筑物和设备的折旧、办公费用和广告宣传费用等 经营成本随银行业竞争的加剧有不断上升的趋势（二）负债成本（7） 3准备金比率与可动用资金成本（二

22、者正相关） 银行存款准备金比率越大，它实际可以使用的资金数量就越少，可使用资金的成本就越高 原因：银行的库存现金和准备金存款属于非盈利性资产，是银行存款中的一部分，银行对此同样要支付利息，因此当银行确定生息资产的最低盈利水平时，必须包括准备金成本（二）负债成本（8）例如： 100 个单位的存款，其利息成本为 3% 其中：现金比率和准备金比率为 20%，投入房产等非盈利资产比率为 10% 则：可动用资金比为 70%，其资金成本应为429%（二）负债成本（9） 4相关成本 （1）风险成本，即因存款增加引起银行风险增加而必须付出的代价 如增加利率敏感性存款会增加利率风险 可变利率存款取决于市场利率变

23、动的风险等等 （2）连锁反应成本，指银行因对新吸收存款增加的服务和利息支出，而引起对原有存款增加的开支（二）负债成本（10） 5加权平均成本 存款资金的每单位平均借入成本。公式：P76 6边际存款成本 指银行增加最后一个单位存款所支付的成本。 %100新增存款资金新增营业成本新增利息边际存款成本率（三）存款成本控制（1） 1存款结构和成本选择（P76） 存款期限的长短，决定存款成本的大小 选择存款结构的成本时，处理好四个方面的关系： 扩大低息存款，降低利息成本 兼顾利息成本与营业成本的关系，降低营业成本支出 活期存款的增加应不影响信贷能力 定期存款的增加应与银行存款的派生能力相适应（三）存款成

24、本控制（2） 2存款总量和成本控制（1）逆向组合模式：存款总量增长，成本反而下降 （2）同向组合模式：存款总量增长，成本随之上升（3）总量单向变化模式：存款总量增加，成本不变 （4）成本单向变化模式：存款总量下降，成本增加（三）存款成本控制（3） 3可用资金的历史平均成本和边际成本分析 可用资金的历史平均成本是指银行对已吸收存款的全部利息成本加上营业成本除以全部可用资金 意义：用于贷款定价及确定最低收益率的依据 缺陷：不考虑未来利息成本的变动 若未来利率上升，以历史成本为基础的资产收益率下降 未来利率下降，盈利性资产的价格可能因高估而不利于竞争（三）存款成本控制（4） 边际成本的意义： 银行可

25、根据边际成本确定资金收益率的目标 用边际成本反映其他各种资金来源的相对成本，以确定新增资金来源的最低费用目标 问题：边际成本难以精确计算，因为市场利率总是处于变动中（四）存款工具的定价方法（1） 制约银行存款工具自主定价的两个因素： 一是受制于当地市场的竞争状况 二是受制于保持本行应有的利差 1以成本为基础定价 以商业银行各项成本之和作为定价的基础 优点：不损害某些细分市场，也不会给某些细分市场以补贴 缺点：导致价格体系过于复杂，难以进行有效的价格比较分析（四）存款工具的定价方法（2） 2支票帐户（交易帐户）的定价公式 定价内容： 一是规定每笔业务收费标准及全部免费提供的辅助服务 二是按余额对

26、客户以名义利率付息 三是规定平均或最低存款余额 定价时考虑的主要因素：最低存款余额、手续费、平均余额支付率 自主权的表现：既可根据最低余额而不根据手续费定价，也可根据手续费而不根据最低余额定价（四）存款工具的定价方法（3） 收支相抵平均余额定价法： 即保持多大的平均存款余额，可以使银行将由支票存款得到的资金用于投资和信贷所获得的收入与办理支票帐户的营业费用支出相抵 实现目标利润的平均存款余额 = 收支相抵的平均存款余额 + 目标利润 对没有达到最低余额帐户所收取的罚金，应是以抵消平均余额低于收支平衡点所发生的损失额（四）存款工具的定价方法（4） 3货币市场存款帐户的定价 制约因素：当地市场的竞

27、争状况；保持既定利差 具体操作：25%的存款机构根据国库券、货币市场基金和可转让存单的收益等货币市场工具来确定存款帐户的价格水平 采用浮动利率的办法调整存款利率（四）存款工具的定价方法（5） 4定期存单市场定价方法的演变 1974年以前按银行层次定价 1974年以后按银行规模层次定价 1980年代以来按银行信誉层次定价（五）存款规模控制（1） 1影响居民储蓄和企业存款的因素 影响居民储蓄变动的主要因素： 居民货币收入的变化 消费支出结构的变化 商品供给状况和物价水平 金融市场的发达程度 社会保障制度的完善程度 文化水平和历史传统（五）存款规模控制（2）影响企业存款变动的主要因素： 社会再生产规

28、模 企业的经营状况 国家金融政策 商业信用发展程度 银行结算的质量和速度（五）存款规模控制（3） 2衡量存款总额是否适度的指标 （1）存款总额同国民生产总值的比 （2）企业存款总额同企业销售总额或流动资金占用总额的比 意义：企业每实现100元的销售收入，可形成的企业存款量 用于衡量企业存款与销售收入间的正常比率关系，企业存款过多或过少可直接反映企业资金周转的情况 %100企业销售收入总额企业存款平均余额销售存款率（五）存款规模控制（4）例： 某企业合理的销售存款率为15%，假定该企业当年销售收入500万元，银行编制该企业的存款计划为 500 15% = 75 万元（正常的存款余额） 若：平均存

29、款余额极大地高于75万元，表明货币资金占比较高，可能的原因是： 原材料供应紧张，存款买不到货 未及时上缴利税 通过商业信用占用其他企业资金（应付未付）等（五）存款规模控制（5） 若平均存款余额大大低于75万元，表明货币资金在全部资金中的比重下降，不能满足正常支付的需要可能的原因是： 原材料超储，占用储备资金较多 或许是能源不配套等原因造成生产过程占用资金过多 产品积压，商品形态资金不能顺利转化为货币等（五）存款规模控制（6） （3）居民存款总额和居民收入总额的比 确定银行存款规模的两个原则： 一是存款量应限制在其吸收存款的成本和管理负担的承受能力的范围内 二是要以存款资金在多大程度上被实际运用

30、于贷款和投资为评判标准（六）短期借款的管理重点（1） 短期借款管理的核心问题：如何保持充足的流动性，如何处理好借款金额、借款与还款期限结构的问题 管理重点是： 1主动把握借款期限和金额，有计划地把借款到期时间和金额分散化，以减少流动性需要过于集中的压力（六）短期借款的管理重点（2） 2把借款到期时间和金额与存款的增长规律相协调，争取利用存款的增长来解决一部分借款的流动性需要 3通过多头拆借的办法将借款对象和金额分散化，力求形成一部分可以长期占用的借款金额 4正确统计借款到期的时机和金额，以便做到事先筹措资金，满足短期借款的流动性需要（七）对长期借款的管理（1） 1金融债券的特点和功能 相对于存

31、款而言，银行发行金融债券的特点在于： （1）筹资目的不同，发行金融债券一般是为了解决特定用途的资金需要 （2）筹资机制不同，金融债券的发行是集中的，有限额的，其发行市场是卖方市场（七）对长期借款的管理（2） （3）筹资效率不同，债券利率高于存款利率，筹资效率更高 （4）资金的稳定程度不同，债券期限明确，不可提前兑现 （5）资金的流动性不同，金融债券一般不记名，可流通转让 功能：拓宽了银行负债的渠道，促进了银行负债来源的多样化，增强了负债的稳定性（七）对长期借款的管理（3） 2银行发行金融债券筹资的利弊分析 优越性： （1）筹资范围广，可跨地区进行，不受银行原有存贷关系的约束 （2）可通过各地证

32、券机构代理发行，不受银行自身网点和人员数量约束 （3）债券的高利率和流动性的结合，对客户有较大的吸引力，有利于提高筹资速度和数量（七）对长期借款的管理（4） （4）发行债券是银行的主动负债，银行可根据资金运用的项目需要，在债券发行的期限、规模、时机等方面尽量使资金来源与资金运用相匹配 （5）债券筹资不向中央银行缴纳准备金，有利于提高资金的利用率（七）对长期借款的管理（5）弊病：（1）筹资成本较高（2）债券发行数量、利率、期限均受管制（3）债券的流通性受市场发达程度的限制（七）对长期借款的管理（6）3金融债券的种类（1）一般性金融债券（四种划分） 担保债券和信用债券（按债券发行的条件划担保债券和

33、信用债券（按债券发行的条件划分）分） 担保债券包括由第三方担保的债券和以发行者本身的财产作抵押的抵押担保债券 信用债券是完全以发行者本身信用为保证发行的债券（七）对长期借款的管理（7） 固定利率债券和浮动利率债券固定利率债券和浮动利率债券 固定利率债券是指在债券期限内利率固定不变，持券人到期取回本金，定期取得固定利息的一种债券 浮动利率债券是指在期限内，根据事先约定的时间间隔（一般是 3 个月或半年），按某种选定的市场利率（如伦敦银行同业拆借利率），进行利率调整的债券 目的是为了规避利率波动带来的风险（七）对长期借款的管理（8） 普通金融债券和累进利息金融债券普通金融债券和累进利息金融债券 普通金融债券是定期存单式