中小企业调研报告

1、关于中小企业融资困难的调研报告目前，我国中小企业已经成为最具竞争力的经济力量之一 .然而，中小企业 所面临的融资困境却成为制约其发展的瓶颈。 本文对中小企业融资难的成因进行 分析，并提出了解决措施.中小企业已经成为保证我国经济发展、 市场繁荣和实现就业的重要基础， 并继续以其灵活的运行机制和市场应变能力，成为推动我国经济体制变革的重要 力量.但是，我国中小企业在发展中还面临着许多问题，其中突出的是融资问题.融资困难造成我国中小企业资金缺乏，严重制约着中小企业的创业和持续发展， 进而影响我国经济的健康发展。因此，深入了解中小企业筹资难的成因， 并找出 解决问题的办法，已经成为当务之急.一、中小企

2、业融资难的现状一般来说，中小企业的融资渠道主要有两条：一是内源融资，包括业主自有 资金、向亲友借贷的资金、风险投资以及企业开设后积累的资金等来源；二是外 源融资，其中又可分为间接融资和直接融资两种形式：间接融资是指以银行、信 用社等金融机构为中介的融资，包括各种短期贷款、中长期贷款等；直接融资是 指以股票和债券形式公开向社会募集资金以及通过向租赁公司办理融资租赁的 方式融通资金.（一）融资渠道的变化中小企业大多是靠自我积累、自我筹资发展起来的，内源性融资占比重较 高。然而，随着企业的发展，单纯的内源性融资已经不能满足企业发展的需求， 对外源性融资的依赖程度提高。由于我国中小企业的经营规模普遍较

3、小， 一般无 法进入股市或债市进行直接融资，而我国的产业基金、风险投资等还处于起步阶 段，因此，我国中小企业目前无论是流动资金还是固定资产投资的资金筹措，基本上是依靠银行等金融机构的间接融资。（二）融资成本提高据介绍，目前商业银行对中小企业的贷款利率一般上浮 20 % 30%,加 上登记费、评估费、公证费、担保费等，估计中小企业的融资总成本进一步提高， 比大中型优势企业的贷款成本高出一至数倍。 业内人士指出，如此之重的资金成 本意味着企业的资金利润率至少要达到 12%才不致亏本，而我国工业平均利润 率能达到12%的行业是很少的。（三）抵押担保能力不足，不能为银行提供完整的信贷手续，影响中小企业

4、向银行申请贷款融资的成功率 抵押担保难是制约中小企业取得贷款的主要问题，在私营中小企业中表现尤为突 出。一些企业的发展现状和前景都是好的， 于是向银行申请贷款。银行等金融机 构向中小企业发放的贷款必然以抵押、 担保贷款为主。但是银行在对其进行考察 时，企业缺乏必要的抵押品和没有担保，往往受制于中小企业无法提供正常的担 保信贷手续而不能够对其进行融资，必然形成中小企业融资难的状况。二、中小企业融资难的原因分析中小企业融资难的原因不外乎以下两个方面，一方面是中小企业自身存在 问题或由于内部条件的欠缺，导致贷款融资难；另一方面是外部环境及作用造成 中小企业贷款融资难。（一）内部条件导致中小企业融资难

5、的成因1。目前中小企业存在的问题比较突出，中小企业经营规模小、管理水平 低、财务能力弱、潜在风险大，同时又存在技术水平差、市场信息不灵等问题， 选择合适项目的难度大，银行贷款投放既不经济，风险又大。2。由于不少中小企业重复建设严重，管理混乱，缺少市场竞争能力 ，从而严重影响了商业银行贷 款的发放。3。企业领导者的合同意识、履约水平和诚信观念十分淡薄，恶意举 债、转嫁风险的现象时有发生，少数企业逃废或悬空银行贷款、 不良融资率高加 剧了金融机构的“惜贷心理”，影响了信贷投放的信心。4。从企业负债与盈利情况看，中小企业负债水平整体偏高，盈利能力低下。5.抵押贷款困难。中小企 业自有资产少，可抵押物

6、更少，且抵押物的折扣率高。而且，银行抵押担保评估登 记部门分散，手续繁琐，评估中介服务不规范，对抵押物的评估往往也不按市场 行为准确评估，随意性很大，费用也较高，造成企业抵押贷款困难。(二)外部环境造成中小企业融资难的成因1.从银行方面看(1)我国商业银行加大了对不良资产的监控力度和责任追究力度。在实 际工作中，贷款投向政府支持的大企业、大项目，既使贷款产生问题，也容易从 道德风险方面讲清道理，避免或减轻责任，但如果贷款给中小企业特别是民营企 业，却往往不容易从道德风险方面讲清道理，容易受到审查和处罚。另外，商 业银行贷款通则规定的贷款条件非常严格，很多中小企业达不到规定条件而得 不到贷款。因

7、此，贷款准入和监管的严格，使银行向中小企业谨慎贷款 .(2)安 全性、流动性、赢利性是银行贷款的基本要求，而中小企业存在过高的经营风险， 使得银行加强对中小企业的贷款支持存在天然的困难。国内外研究表明，中小企业具有较高的失败率.如美国的中小企业，在成立2年内，有23。7%勺失败，4 年内有51。7%勺失败，6年内有62.7%的失败.由于中小企业具有较高的失败率， 对中小企业的贷款必然是高风险的， 这不符合银行稳健经营的原则，用行政命令 的办法强迫银行对中小企业贷款将进一步加大银行的经营风险，得不偿失。(3)由于“跑腿成本”的存在，小企业一般只能在距离较近的范围内寻找金融服务， 这就决定了为小企

8、业服务的金融机构必须具备较多的分支机构，而建立专门为中小企业提供资金支持的金融机构存在资金筹措、信息收集、强化监管等方面的诸 多困难。(4)中小企业的贷款准入门槛过高，贷款方式设计单一，手续繁杂。而 且，小额信贷发放存在诸多法律障碍， 主要表现为过分注重担保物、抵押物和第 三方担保，而忽略了对借款人本身的现金流量这个第一偿还能力的审视.2。从政府方面看(1)配套的法律政策缺失，使中小企业融资难上加难。我国没有从法律 上确认中小企业的相对特殊地位。中小企业需要国家专门立法来保障其利益， 确 定扶持中小企业的方面和领域，同时为金融机构服务中小企业提供法律依据。目前的中华人民共和国中小企业促进法 和

9、国务院关于鼓励支持和引导个体私营等非公有制经济发展的若干意见尚缺乏配套的法律、法规，没有形成一个有 效的法律体系。（2）国家对商业银行的管理、考核中，没有专门为中小企业服务 的制度和规范，没有把企业客户按大、小区别开来，而是把大、小企业笼统对待。 因此，商业银行自然就更青睐大型企业。3.从资本市场看目前，我国资本市场还很不完善，大部分企业尤其中小企业难以通过直接 融资渠道获得所需资金。（1）从股权融资来看，企业发行股票上市的唯一市场证 券交易所都设置了很高的门槛，绝非一般中小企业所能问津。（2）目前我国企业 债券市场的发展远远落后于股票市场的发展，大企业都难以通过发行债券的方式 融通资金，规模

10、小、信誉等级相对较差的中小企业就更不用说了。不过，即使将来债券市场发展了，能够进入债券市场融资的也仅限于具备发行债券条件的大企 业和部分中小企业。三、解决我国中小企业融资难问题的对策思考解决中小企业融资难问题的对策就是企业能力的提升和企业外部环境的营 造。具体包括以下几个方面：（一）对中小企业来讲，要加强自身发展，增强其内在融资能力1 .中小企业要通过改革转变经营机制，通过改组优化企业结构，通过改造增强企业后劲，同时引导企业加强管理，面向市场 ，树立竞争意识，加快企业技 术改造和产品的更新。2。要强化信用观念，构筑良好的银企关系。中小企业必 须强化信用意识，保全银行债权，按时还本付息，有困难时

11、与银行协商解决，建立 良好的银企关系，为企业融资创造条件。中小企业除应建立起规范的产权制度外， 还必须建立起与企业法律地位适应的有效的财务制度，提高信用水平和资信质 量。（二）对金融机构来讲，要认真贯彻国家相关法律，改善金融服务中华人民共和国中小企业促进法第 15条规定：”各金融机构应当对 中小企业提供金融支持，努力改进金融服务，转变服务作风，增强服务意识，提 高服务质量。各商业银行和信用社应当改善信贷管理， 扩展服务领域，开发适应 中小企业发展的金融产品，调整信贷结构，为中小企业提供信贷、结算、财务咨 询、投资管理等方面的服务。国家政策性金融机构应当在其业务经营范围内，采取多种形式，为中小企

12、业提供金融服务”.金融机构是中小企业融资的主渠道，改 善中小企业融资难的问题，金融机构责无旁贷，1.对大企业和中小企业贷款融资 要一视同仁、公平一律，通过提高效率降低为中小企业融资的成本， 尽可能控制 中小企业贷款利率上浮幅度，减轻中小企业还贷压力.2。建立向中小企业发放贷 款的激励机制、约束机制和银企合作的直接信息渠道，健全中小企业融资及信用 档案，强化金融内部监管，确保资金投放合理.（三）对政府来讲，要通过制定相应的政策，切实解决中小企业融资难的 问题1.放松准入管制，适当增设商业性金融机构。一方面要允许民间资本按照 标准组建商业银行；另一方面要加快城市合作银行、城乡信用合作社的改制工作，

13、 充分发挥这些区域性银行对当地经济情况比较熟悉的优势，为中小企业提供融资 服务。2.充分发挥融资租赁机构的作用，对中小企业来说，融资租赁是一种特别 有效的融资手段。目前在一些国家，融资租赁业已经相当发达，美国企业设备投 资的1/3是通过融资租赁进行的。但在我国，融资租赁业发展还受到诸多因素的 限制，发展十分缓慢，整个行业规模偏小，对各类租赁公司的经营活动还不够规 范。3。尽快建立中小企业信用评级体系。目前，中小企业的信用评级主要由银 行的评级机构进行，但各家银行的评级标准不尽一致，同时社会上缺乏权威性的 企业资信评级机构。鉴于中小企业资信意识淡薄，政府有关部门要为企业和银行 营造良好的环境，有

14、必要从法律法规着手，规范社会信用程序，尽快建立统一的、 社会化的和具有权威性的中小企业信用评级体系 ，由此强化和引导中小企业对资 信评级重要性的认识，推动中小企业管理水平和信用程度的提高。4.建立和完善 中小企业信用担保机制和体系。为中小企业提供信用担保是世界各国解决中小企 业融资难而普遍采用的一种方式。 我国中小企业信用担保机制刚刚开始成立， 业务管理和经营模式都处于探索阶段，有许多问题需要进一步研究和解决，一方面 要在不断摸索适应我国国情的中小企业担保机制的基础上，加强对担保基金的管理、监督，加快信用担保体系市场化、规范化的步伐；另一方面要发挥政府、企 业和个人等多方面的积极性，通过地方财政拨款、企业法人或自然人出资以及社 会捐赠等多种渠道筹集资金。尤其要鼓励和吸引民间资本积极参与组建各种形式 的担保机构，使担保基金达到一定规模，从而更有效地支持中小企业的发展。5c 尽快制定我国中小企业风险投