资产组合管理实用教案

1、会计学1资产组合资产组合(zh)管理管理第一页，共67页。第1页/共67页第二页，共67页。第2页/共67页第三页，共67页。第3页/共67页第四页，共67页。第4页/共67页第五页，共67页。第5页/共67页第六页，共67页。第6页/共67页第七页，共67页。第7页/共67页第八页，共67页。AB 有效边界HN第8页/共67页第九页，共67页。BCTD允许无风险资产借贷时的有效边界APRP第9页/共67页第十页，共67页。 无差异曲线PRP第10页/共67页第十一页，共67页。PFT 最佳投资组合的确定PPPR第11页/共67页第十二页，共67页。1w1w1w1w1w第12页/共67页第十三

2、页，共67页。第13页/共67页第十四页，共67页。无风险资产和风险资产的组合PRP第14页/共67页第十五页，共67页。第15页/共67页第十六页，共67页。第16页/共67页第十七页，共67页。第17页/共67页第十八页，共67页。 资本市场线PPR第18页/共67页第十九页，共67页。第19页/共67页第二十页，共67页。第20页/共67页第二十一页，共67页。第21页/共67页第二十二页，共67页。第22页/共67页第二十三页，共67页。第23页/共67页第二十四页，共67页。三、证券市场线在推导出资本资产定价模型后，我们得到了以下的公式： 这个公式在坐标系里表现为一条射线，它就是证券

3、市场线（SML,security market line），如图。证券市场线反映特定(tdng)时间资本市场中的所有风险资产的风险和收益的关系。iFMFiRRRR 证券市场线第24页/共67页第二十五页，共67页。第25页/共67页第二十六页，共67页。第26页/共67页第二十七页，共67页。第27页/共67页第二十八页，共67页。第28页/共67页第二十九页，共67页。第29页/共67页第三十页，共67页。第30页/共67页第三十一页，共67页。第31页/共67页第三十二页，共67页。第32页/共67页第三十三页，共67页。第33页/共67页第三十四页，共67页。统性因素，且 =0.iii1

4、 1i22ikkiRRF+F +F +第34页/共67页第三十五页，共67页。第35页/共67页第三十六页，共67页。i1iRik第36页/共67页第三十七页，共67页。第37页/共67页第三十八页，共67页。第38页/共67页第三十九页，共67页。第39页/共67页第四十页，共67页。第40页/共67页第四十一页，共67页。第41页/共67页第四十二页，共67页。第42页/共67页第四十三页，共67页。第43页/共67页第四十四页，共67页。第44页/共67页第四十五页，共67页。第45页/共67页第四十六页，共67页。第46页/共67页第四十七页，共67页。第47页/共67页第四十八页，共

5、67页。第48页/共67页第四十九页，共67页。第49页/共67页第五十页，共67页。第50页/共67页第五十一页，共67页。第51页/共67页第五十二页，共67页。的该种证券。的该种证券。第52页/共67页第五十三页，共67页。第53页/共67页第五十四页，共67页。第54页/共67页第五十五页，共67页。2m第55页/共67页第五十六页，共67页。第56页/共67页第五十七页，共67页。第57页/共67页第五十八页，共67页。第58页/共67页第五十九页，共67页。第59页/共67页第六十页，共67页。第60页/共67页第六十一页，共67页。第61页/共67页第六十二页，共67页。第62页/共67页第六十三页，共67页。2M第6