诸城企业债券发行情况汇报

1、在全省直接融资工作会议上的发言诸城市发展和改革局各位领导、各位来宾：我市2008年8月成功发行了治污减排专项债券，在此 基础上，针对中小企业融资难I可题，正积极筹备发彳了中小企 业集合债券。下面，我汇报一下我市发行治污减排专项债券 和筹备发行中小企业集合债券的有关情况。一、发行治污减排专项债券情况我市治污减排专项债券于 8月25日在银行间债券市场 面向全国公开发行，发行规模为人民币 8亿元,期限10年， 募集资金全部用于诸城市潍河污染综合治理、排污管网建设、中水回用、城市生活垃圾处理、污水处理等10个治污减排项目的建设。是我国第一支专项用于治污减排项目的债券，也是我国第一支由县级市发行的市政类

2、企业债券。（一）发行治污减排专项债券的动因近几年来，诸城市委、市政府把治污减排作为民生事业 的一项重点工程摆上重要议事日程，治污减排工作纳入“十 一五”发展规划和年度政府工作报告，积极落实有效措施， 加大资金投入。按照“十一五”期间治污减排任务要求，我 市需要大规模进行潍河综合治理，加快城乡污水处理、城市i供排水管网、垃圾处理、中水回用等工程项目建设，治污减排任务非常艰巨。治污减排项目资金的筹措， 在受贷款额度、 担保限制以及大幅度增加财政预算支出压力比较大的情况 下，2007年下半年，我市积极抓住省发改委确定在潍坊市进 行治污减排企业债券发行试点的机遇，经过认真研究上级政 策规定，认为我市具

3、备发行治污减排专项债券的基本条件， 一是我市已搭建起以诸城市经济开发投资公司为主体的融 资平台，前期已融资投入 10多亿元，先后完成了一大批城 区道路、桥梁、供排水管网、污水处理设施等城市基础设施 建设项目，在承接治污减排项目工程方面具有较强的资本实 力和丰富的业务经验。二是我市具备以潍河污染综合治理等 为重点的项目载体。潍河是潍坊市城区和北部沿海地区居民 的饮用水水源，对河水的水质要求很高；我市位于潍河上游，流域面积占市区总面积的 87.1%。近年来，随着经济社会的 快速发展，潍河水资源污染问题直接影响到城区的生态环境 和下游沿岸居民的生产、生活。市委、市政府将潍河综合治 理项目列入中长期规

4、划，作为治污减排的重点来抓，先后投 入大虽资金，推进项目实施。根据项目规划，该项目还需要 更多的后续资金予以支持。通过发行治污减排专项债券，能 够有效解决我市治污减排项目的资金“瓶颈”问题，可在2年内基本完成上级安排的治污减排任务。三是我市具备持续 可靠的财力保障，具有还款的能力。我市作为全国白强、全 省30强县市， 财政收入持续稳定增长，地方财政收入在全 省县级排名列前 10位，经济和财政实力的不断增强，为融 资平台的发展壮大和发行治污减排项目债券提供了良好的 外部环境。我市积极向国家、省、市发改委和潍坊市委、市 政府汇报后，得到了领导的大力支持，确定了有较强资本实 力和有城市基础设施建设较

5、好业绩的诸城市经济开发投资 公司为发债主体。（二）科学筛选项目，搞好项目论证。根据国家产业政策、我市城市建设总体规划和治污减排的工作计划，经过严格筛选，我市确定了潍河污染综合治理、排污管网建设、中 水回用、城市生活垃圾处理、污水处理等10个治污减排项目作为申请治污减排债券发行项目，项目总投资共16.2亿元。通过编制完善项目材料，组织专家对项目进行了评审论 证，由上级发改委对项目进行了核准或可研报告批复。（三）配合中介机构搞好审计和评估工作。根据企业债券发行的规定，我们聘请中瑞岳华恒信会计师事务所、大公 国际资信评估有限公司、山东君义达律师事务所对公司进行 审计、评估和确认。会计师事务所通过发放

6、询证函等方式，对公司财务状况的真实性进行了严格审计；大公国际对公司 的土地等资产进行了客观评估；律师事务所对发债主体的资 格确认、发债项目的授权与批准、募集资金的运用、债券发 行的担保等合法性进行了全程跟踪。经过全面细致、扎实审慎的工作，三家中介机构分别出具了具有法律效力、无保留 意见的审计报告、评估报告和法律意见书。本期企业债券信 用等级最终评定为 AA级，发行人长期主体信用等级为A+。（四）完善资金管理办法。为确保债券募集资金的高效 安全、规范使用，我市制订了募集资金帐户管理办法，对筹集的债券资金，由济南市商业银行作为监管银行，实行专户 储存；由市发改、财政部门对该项资金使用情况进行全程监

7、 管，实行项目法人责任制，严格履行合同。对每个治污减排 工程项目，要求必须全部采取招投标方式运作，严格执行招投标法，从招标、投标、项目建设、项目验收到资金拨付， 必须做到公开、公平、公正、透明，并自觉接受社会各界的 监督，定期向市人大常委会报告资金使用和还款情况，审计 部门定期开展专项审计，确保专款专用。（五）建立合理偿债机制。为确保及时足额还本付息，维护投资者利益，经市政府批复，人大常委会决议通过，在 公司设立偿债基金专户，用于归还债券本息，由银行托管。 其资金来源，一是以 2007年市财政用于治污减排投资总额 为基数，根据新建治污减排项目的发债额度，按项目建设要 求，在债券存续期内，从基数

8、中核算出每年应由政府建设所 需资金额度，按期拨付 1.3亿元到偿债基金账户；二是项目 建成后，项目运营过程中所收取的污水处理费、垃圾处理费收入和中水回用方面的收入；三是通过治污减排项目建设置 换出的土地收益等。 政府承担的部分，经市人大常委会批准， 列入年度财政预算，于每年的第一季度、第三季度分两次拨 付到偿债基金专户。同时，公司以足额储备土地，为本次治 污减排企业债券发行提供全额抵押担保，通过治污减排项目 的实施和环境治理，所抵押的土地具有很大的升值空间。（六）配合承销团做好债券发行工作。本次治污减排企业债券的发行，组成了以中信证券股份有限公司为主承销 商，齐鲁证券有限公司为副承销商，以招商

9、证券、国泰君安 等为分销商的承销团。作为主承销商，中信证券对公司的债 券发行工作鼎力支持，付出了艰辛劳动，并进行了大H创新 实践；其他各承销机构也都给予了全力支持，确保了企业债 券成功发行。我市治污减排专项债券发行，得到省、市领导的高度评 价。创新是本次债券发行的一大亮点，在公司知名度较低的 情况下，为提高公司的资信，增强投资者的信心，降低发行 成本，整个债券发行方案的设计，在项目选择的债项、募集 资金的用途、还款基金的设立与监管、还本付息方案设计、 资金监管、资产抵押方式等六个方面，进行了一系列创新。 债券发行，解决了我市治污减排重点项目建设资金所需，加 快了治污减排项目建设，对进一步提升生态环保水平，加快 经济发展及和谐社会进程， 都起到了十分重要的作用。 同时, 为进一步扩大直接融资积累了经验。二、积极筹备中小企业集合债券发行工作在成功发行治污减排专项债券的基础上，从去年下半年 起，我市开始启动中小企业集合债券发行筹备工作，按照政 策规定要求，积极开展企业和项目遴选，对企业和项目进行 充分调研论证，前期，对 20余家成长性好、科技含虽高、 持续盈利能力强、抗风险能力强的企业全面审查后，进一步 确定发行人范围。目前，企业的审计工作、尽职调查和信用 评级已经结束，所有发债项目均取得上级发改部门的批复， 债券发行方案已初步确定,目前正在积极准备