项目融资的组织学习教案

1、会计学1第一页，共28页。1.了解工程顶日融资的参与者；2.*掌握工程项目融资的步骤；3. *掌握工程项目融资的担保和支持；4.熟悉(shx)工程项目融资的文件。 第1页/共27页第二页，共28页。Project sponsorw第一节 项目(xingm)融资参与者w项目(xingm)公司w（借款方）Project companybankcontractorssupplierswbuyersSecurity trusteew担保(dnbo)受托方winsurers承建商expertlawyers专家/律师项目公司贷款银行承购商安排行管理行等租赁公司评级机构第2页/共27页第三页，共28页。第3

2、页/共27页第四页，共28页。w 牵头(qin tu)银行（安排行/管理行）w参与银行w代理银行w工程银行w财务顾问行第4页/共27页第五页，共28页。对于生产出口产品的企业，银行可根据出口合同或进口信用证为企业提供打包贷款或开具背对背信用证；为有现汇的企业提供外汇抵押贷款；对有外汇收入的企业，可以根据结汇凭证发放人民币贷款；还可以基于出口信用保险为企业提供出口外汇票据买断，为企业产品出口的买方(mi fn)提供买方(mi fn)信贷 第5页/共27页第六页，共28页。w第一节 项目(xingm)融资参与者第6页/共27页第七页，共28页。贷款(di kun)银团w担保(dnbo)受托方w纽约

3、一银行进出口银行菲律宾政府w承建商w营运方国家电力公司Pagbilao发电有限公司项目公司东京银行、花旗银行国际金融公司、亚洲开发银行w贷款合同w建设合同电能出售合同w经营合同w电力收入w还款w剩余收入w政治风险保险w履约担保w供货商(三菱集团)第7页/共27页第八页，共28页。w选择项目(xingm)的融资方式（决定是否采用项目(xingm)融资）w任命项目(xingm)融资顾问（明确任务和目标要求）反馈(fnku)w签署项目融资文件w执行项目投资计划w贷款银团经理人监督并参与项目决策w项目风险的控制与管理w评价项目风险因素w设计项目的融资结构和资金结构w选 择银行、发出项目融资建议书w组织

4、贷款银团w起草融资法律文件w融资谈判w工业部门（技术、市场分析）w项目可行性研究w投资决策-初步确定项目投资结构w第一阶段w投资决策分析w第二阶段w融资决策分析第三阶段融资结构分析第四阶段融资谈判第五阶段项目融资的执行第8页/共27页第九页，共28页。w风险管理w担保(dnbo)w项目(xingm)文件第9页/共27页第十页，共28页。第10页/共27页第十一页，共28页。w 1)项目投资者可以避免承担全部的和直接的项目债务责任。这样投资者才可以安排(npi)有限追索的融资结构。w2) 项目担保可以将一部分风险可以转移给项目的第三方。 第11页/共27页第十二页，共28页。第12页/共27页第

5、十三页，共28页。项目(xingm)担保的步骤第13页/共27页第十四页，共28页。完工担保无货亦付款合同安慰信东道国政府(zhngf)的支持w 不动产物权担保（土地(td)、建筑）w按标的物的性质 w 动产物权担保w按担保方式有形动产无形动产浮动设押固定 消极担保条款 准担保产易 从属之债第14页/共27页第十五页，共28页。接担保形式。接担保形式。n完工担保责任完工担保责任n项目投资者履行完工担保义务项目投资者履行完工担保义务方式方式n项目投资者履行完工担保措施项目投资者履行完工担保措施w 项目的投资者w 承建项目的工程公司(n s)w 有关保险公司(n s)w规定(gudng)时间内w

6、“商业完工”w短期贷款人w取代短期贷款人的长期贷款人基本内容第15页/共27页第十六页，共28页。w原材料供应商项目公司产品用户 项目公司为了得到稳定(wndng)的收益，项目产品购买方为得到稳定(wndng)的货源，有时双方会签订无货亦付款合同，这种合同具有绝对性和无条件性项目公司可以此为凭进行项目融资。该合同是长期合同，合同的基本原则是项目产品购买者所承诺支付的最低金额应不少于该项目经营费用和债务偿还费用的总和。如：在电能供应充分时，调峰电站往往发电时间不足，国外通常供电与用电双方签订这样的合同：保证每年多少小时发电时间，若达不到，用电方仍支付电厂维持生产经营及还贷费用，我国电力部门对此做

7、法也在讨论，若国家同意这样做，将减少调峰电站贷款的风险。第16页/共27页第十七页，共28页。（1）经营(jngyng)支持（2）不剥夺资产（3）提供资金第17页/共27页第十八页，共28页。1）不动产物权担保（土地、建筑物等财产）2）动产物权担保（指项目公司以自己或第三方的动产作为履约的技术保证(bozhng)，如特定的股份、特需权等）3） 浮动设押 floating charge（浮动设押的担保方式，即以借款方所拥有的某一类现在或将来的资产作为最终的还款保证(bozhng)。他不是以特定的动产或不动产作为担保标的，只有在某件事情发生才能确定受偿资产。）浮动设押是抵押贷款的一种，即借款人为从

8、银行取得贷款而用以抵押或质押的资产，既可包括有形资产，也可包括无形资产，设押时这些资产的价值是不固定的可浮动的。标的物包括借款人的地产、资产、商誉、权益、收入等。 浮动担保债权与其他债权或物权的关系如何呢? 在英国，借款人如果在已作为浮动担保的财产上又设立固定物权担保，后者的效力将优先于前者。故为了保证优先权，浮动设押权人经常要求在合同中有特别约定，即“由此产生的担保是浮动的，故借款人不得随意再以担保标的物进行同等于或优先于本贷款的担保” 第18页/共27页第十九页，共28页。3 、其他(qt)担保方式 由于消极担保贷款人无法要求借款人将拟作为抵押标的物提前公示，故消极担保的效力在很大程度上取

9、决于借款人的诚信。如果借款人未将存在消极担保条款的事实告知抵押权人，尽管消极担保条款订立在先，也难以对抗善意(shny)的抵押权人，换言之，消极担保债权人无法请求享有与抵押权人平等受偿权。反之，如果抵押权人确知在其抵押权设定之前已有消极担保条款之存在，则抵押权人非善意(shny)，故消极担保债权人应有权请求与抵押权人就抵押标的物平等受偿。在实践中，时常出现这样一个问题，即借款人在设立消极担保后，又将其财产设立了抵押，那么，消极担保债权人与抵押权人能否平等受偿借款人之财产呢? 是指一方当事人(债务人)向另一方当事人(债权人)许诺非经该当事人的同意或符合定的条件不为第三人创设担保利益。消极担保制度

10、的作用在于使借款人在负有多项债务的情况下未经第一债权人同意不得为其他债权人设立担保 第19页/共27页第二十页，共28页。债务人从债权人主债权人第20页/共27页第二十一页，共28页。第21页/共27页第二十二页，共28页。n基本(jbn)文件第22页/共27页第二十三页，共28页。n融资(rn z)文件第23页/共27页第二十四页，共28页。n担保(dnbo)/抵押文件第24页/共27页第二十五页，共28页。n支持(zhch)文件第25页/共27页第二十六页，共28页。第26页/共27页第二十七页，共28页。NoImage内容(nirng)总结会计学。牵头银行（安排行/管理行）。对于生产出口产品的企业，银行可根据出口合同或进口信用证为企业提供打包贷款或开具