担保行业高新投模式分析

1、担保行业 高新投模式以收益覆盖风险的运营理念为政策性担保保驾护航高新投 16 年，累计为深圳市 5000 余家中小企业提供近 400 亿元融资 担保，培育扶持 54 家中小企业上市，去年盈利突破 2 亿元。高新投成功的 秘诀是探索一条独特的经营模式。 这一模式的核心就是 以收益覆盖风险 的运 营理念为政策性担保保驾护航。 “高新投模式 唱响国内担保业。为什么要把风险敞口做到 60% ？众所周知，中小企业融资难，难就难在银行贷款要抵押，而小企业常常 没有抵押物。请担保公司担保，通常一般担保公司也要求提供反抵押。高新 投凭借多年的经验和积累，跳出了这个怪圈。高新投建立了一套适合中小科技企业融资难特

2、点的 “以判断为主，以手 段为辅 担保业务运营模式。要求业务人员树立 “敢冒风险、甘冒风险 的理 念，把贷款担保效劳对象定位在早期工程上、定位在反担保措施严重缺乏的 困难企业上。在能够承当的最大风险前提下，尽量降低了企业的融资门槛。兴森快捷是一家电路板制造公司，公司需要资金做技改工程，可是我们 没有抵押物，银行死活不给贷款。凑巧的是，兴森快捷当时在市科技部门认 证一个科技工程，有关负责人说可以找高新投担保贷款。高新投曾为 19 家 线路板行业内企业做过 30 余个工程，基于对整个线路板行业的分析与研判， 高新投几天之内就为兴森捷送去 500 万元的贷款担保，让兴森快捷亚大喜过望。两三个月后高新

3、投又为企业提供了 1000 万的担保。 2021 年高新投 还为他们企业做了中小企业集合债担保，最高额度 8000 万，每笔都是无抵 押的信用保证。去年 6 月在高新投的一路扶持下兴森快捷顺利登陆中小板。像兴森快捷这样受益于高新投低门槛融资担保效劳的企业还有许许多 多。在高新投的累计担保额中，无抵押的融资担保即风险敞口到达 60% ， 最大限度发挥了 “科技桥梁和放大器 功能。去年高新投年度融资担保及融资 效劳发生额约 70 亿元，其中，企业首次获得融资担保效劳的比例占 77% 。高新投盈利靠什么？作为担保公司高新投只能收取 2% 的担保费， 却要担负整个贷款资金的 平安。正因为收益与风险完全

4、不对等，目前国内外对中小企业的融资担保风 险均由政府 “买单 ，或者提高门槛寻求抵押。高新投的风险敞口达 60% ， 他们是如何覆盖风险的呢？高新投在多年的实践中探索出 “以担保为主，投资为辅，资金运作为补充 的企业盈利模式、不断提升自身的 “造血 能力，从而弥补了融资担保业务的 高风险。以去年为例，去年高新投盈利首破 2 亿元，其中，担保收入占 63% 、 投资收益占 25% 、资产管理收益占 12% 。高新投较完备的担保品种构成、合理的业务收入结构、创新鼓励手段与 风险把控能力， 是其稳健持续开展的可靠保障。 高新投先后开创了担保投资、 担保换期权、中小企业集合债、短期融资券、工程保函担保

5、业务、诉讼保全担保业务及保本基金、保本定向或集合资产管理等一系列新品种。通过创新 既满足了中小企业的融资效劳需求，也大大增加了企业自身的收益。2003 年 3 月，高新投以创业担保方式为深圳翠涛电子科技担 保商业银行贷款 200 万元。作为风险补偿，高新投获得该公司 5% 股权和 10% 期权。当时翠涛电子创立仅一年， 只有员工 23 人，销售额仅 94 万元。 在看好翠涛电子日后开展前景的前提下，高新投雪中送炭，破例为其提供了 一年 200 万元的银行贷款担保，此后又连续为翠涛公司提供银行贷款担保。 到去年年底，已累计为其担保 2650 万元，年度最高担保额达 800 万元。 目前，翠涛公司

6、已成为国内封装设备领域的领军企业，占据国内数码点阵封 装设备领域半壁江山。去年，翠涛公司对外转让局部股权，作价已接近 10 倍市盈率。这意味着高新投的投入也增长了 10 倍。类似的实例还有大族激 光等一批工程。在高新投的收入中创新产品收入已超过 5 成。人们不禁要问， 高新投的创新动力何来？高新投的答复是拥有一支能打 仗、敢打硬仗的复合型的人才队伍正是其创新活力的源泉。目前，高新投这 支久经历练的队伍中 82% 是博士及硕士；拥有复合知识结构的人才占 67% ；业务团队中逾三成具有 5 年以上担保行业经验。高新投还形成了团 队研讨、民主决策；集合个体之长、形成团队之力的充满生机的企业文化。 因

7、此，对工程的审核、对企业前景的判断，高新投往往较银行技高一筹。创新及走出去战略攀新高高新投不仅坚持创新，而且还大胆实施走出去战略，寻找更大的开展空 间。高新投的走出去既指由单一产品到多元化，也指跳出深圳走向全国 2004 年，国家试行和推广工程保函制度，高新投抓住机遇，率先进入了工 程担保领域，担保收入现已成为公司利润的主要增长点。目前，高新投已在 全国设立了 6 家分公司和两个办事处， 初步完成了对国内主要区域的战略布 局。“十二五 期间，高新投还将继续推动走出去战略和持续创新。今后高新 投除继续扮演好银行贷款的间接融资担保角色外， 还将承当与资本市场相结 合的直接融资担保角色，这一过程蕴含着巨大的金融创新机遇。融资担保业 务既存在融资担保产品的创新空间，也存在融资担保与投资、资金运作等业 务相结合的新商机。今后，高新投的担保将围绕 “打造支持企业自初创期到IPO的完整投融资