201-年煤炭市场总结

1、201*年煤炭市场总结 201*年煤炭市场总结 201*年中国煤炭行业运行状况分析 201*年，由于国内经济增长减速，煤炭下游行业经营困难，煤炭产能过剩，产量增加量超过需求增加量，市场继续疲软，产品供过于求，库存积压比较严重，销售价格继续下滑。从全年的煤炭销售和生产经营形势来看，和前两年相比，煤炭企业经济效益呈大幅度下滑趋势，给煤炭企业及煤炭贸易企业的发展带来了严峻挑战。煤炭产量增速下滑 201*年，虽然我国宏观经济减速，但煤炭产量持续坚持了增长态势。不过，为了稳定市场，缓解供过于求的严峻局面，各省都不同程度地采用了以销定产措施。三季度煤炭产量同比增速下降，全年增长速度显然低于前两年。 据中国

2、煤炭经济研究院测算，201*年全国原煤产量为38.6亿吨中国煤炭工业协会快报数据为36.6亿吨，再革新高，同比增加3.4亿吨，增长9.64%。其中，一季度为8.6亿吨，二季度为10.9亿吨，三季度为10.1亿吨，四季度为8.9亿吨。据统计，201*年前11个月，全国煤炭产量35亿吨，同比增长3.5%，增速同比回落7个百分点。其中，山西产量8.3亿吨，增长5.2%；陕西产量3.68亿吨，增长1.1%；内蒙古产量9.98亿吨，增长14.3%，三省区合计产量占全国产量的60%左右。国内煤炭需求减少 从全国煤炭消耗量来看，虽然整体上消费量还在增加，但由于煤炭进口量急剧增加，挤压了对国内煤炭的需求空间，

3、造成对国内煤炭的需求不仅没有增加，而且出现了相对减少的状况。 据中国煤炭经济研究院测算，201*年前11个月，全国煤炭消费总量约37.2亿吨，同比增长4.4%，增速同比回落5.6个百分点。其中，电力行业耗煤约17.8亿吨，同比增长2.5%，增幅回落10个百分点；钢铁行业耗煤约5.5亿吨，同比增长4.8%，增幅回落0.7个百分点；建材行业耗煤约5亿吨，同比增长8.5%，增幅与去年同期基本持平；化工行业耗煤约1.8亿吨，同比增长11%，增幅回落1.8个百分点。煤炭产量过剩加重 据国家发改委网站消息，201*年前三季度，煤炭生产、运输、消费增幅回落，库存上升，价格下降，市场由年初的基本平衡转向总体宽

4、松，主要煤种产品过剩比较显然。 据行业协会统计，“十一五期间，我国煤炭洗选开采投资1.25万亿元，加上201*年的4700亿元，共计1.72万亿元。如果按800元/吨900元/吨的产能建制定算，可形成产能21亿吨。目前国内煤矿在建和建成煤矿产能为40亿吨以上，而全国煤炭消费量在35亿吨左右。产能供大于求使短期内煤炭市场宽松的形势不会改变。 中国煤炭工业协会召开的煤炭经济运行状况通报会透露：据统计数据显示，全国煤炭产量自201*年7月份以来，连续2个月下降；全国铁路煤炭发运量自6月份以来连续3个月同比下降；主要港口发运煤炭量连续5个月同比下降。同期，全国煤炭销量24.7亿吨，同比增加0.95亿吨

5、，增长4%，增幅回落10.7个百分点。其中，8月当月销量2.89亿吨，同比减少1900万吨，下降6.2%，降幅比上个月扩展3.5个百分点。 煤炭价格大幅下滑 从全国来看，由于煤炭市场疲软，严重供过于求，造成煤炭交易价格大幅度下滑，煤炭生产地、中转地、消费地的煤炭价格下滑幅度都很大。内蒙古、山西、陕西、河南等煤炭主要生产省区的煤炭出矿价下滑幅度都超过10%以上，下滑幅度最高者达到30%以上。 以环渤海煤炭价格的下滑状况为例。据报道，报告周期201*年12月26日至201*年1月8日，环渤海地区发热量5500大卡市场动力煤综合平均价格报收633元/吨，比前一报告周期下降了1元/吨。报告周期201*

6、年12月28日至201*年1月4日，环渤海地区港口平仓的发热量5500大卡市场动力煤的综合平均价格报收797元/吨，比前一报告周期下降了11元/吨。201*年年底和年初相比，煤炭价格下降高达166元/吨，下滑了20.9%。 以环渤海煤炭价格的下滑状况为例。201*年经历了1月5月份价格高位相对平稳阶段，6月7月份的疾速下滑阶段及8月份以后的相对平稳阶段后，整个下半年煤炭价格变化幅度不大，到目前仍处于相对平稳小幅度下滑阶段。 以环渤海发热量5500大卡/千克市场动力煤为例。201*年1月4日，在秦皇岛港、曹妃甸港、国投京唐港、京唐港、天津港和黄骅港的主流成交价格分别报收790元/吨800元/吨、

7、790元/吨800元/吨、790元/吨800元/吨、795元/吨805元/吨、795元/吨805元/吨和800元/吨810元/吨。至201*年12月底，发热量5500大卡/千克市场动力煤价格分别大幅度下降，在上述港口的主流成交价格分别报收625元/吨635元/吨、625元/吨635元/吨、620元/吨630元/吨、620元/吨630元/吨、640元/吨650元/吨和630元/吨640元/吨。国内煤炭运量减少 据国家发改委公布的数据，201*年1月11月，全国铁路累计发运煤炭20.6亿吨，同比减少1246万吨，下降0.6%；其中，电煤15.8亿吨，同比减少3356万吨，下降2.1%。 数据显示，

8、全国铁路201*年煤炭运量完成22.62亿吨，较之201*年的22.69亿吨略有下降。过去长期一车难求的大秦线，201*年也一反常态。太原铁路局也召开大秦线货源组织会议，冲刺铁路运量。在煤炭运输紧张时，煤炭企业、电力企业、经销商要上门求铁路批运力，从不用组织货源。而在煤炭需求减少、全国铁路运量负增长的当下，大秦线也不得不放下身段。大秦线201*年业绩不佳，1月9月，大秦线运量3.1亿吨，同比下降3.6%。因煤炭运量减少，大秦铁路公司收入减少。大秦铁路三季报显示，第三季度利润26.88亿元、同比下降10.91%。 据前瞻数据中心监测：201*年1月8月，全国煤炭铁路日均装车量67467车/天，同

9、比下降1.5%；其中，8月份全国煤炭铁路日均装车量为59827车/天，同比下滑12.8%，环比下降0.03%；国有重点煤矿铁路日均装车量为43760车/天，同比下滑1.04%，环比增长2.33%。煤炭进口快速增长 由于全球经济增速下滑，国际市场煤炭需求减弱，而我国是全球煤炭消费的第一大国，国内和国际煤炭市场相比价格又显然偏高，这就为国际煤炭大举进入国内市场奠定了基础，推动了国际市场煤炭大量进口我国。 据海关统计，继201*年首次超过日本成为世界最大煤炭进口国后，201*年我国以2.9亿吨的煤炭进口量，持续稳居世界第一。这已是我国连续第四年成为煤炭净进口国。201*年我国累计进口煤炭2.9亿吨，

10、与201*年相比增加了1.076亿吨，同比增长59%；进口煤均价为每吨99.5美元，同比下跌7.4%。与此同时，201*年我国出口煤炭928万吨，为1986年以来新低，也是1987年以来煤炭年出口量首次不够1000万吨。煤炭库存高位运行 由于煤炭市场疲软，煤炭供应的增加量超过煤炭需求的增加量，造成煤炭库存大幅度增加，全社会煤炭库存一直处于较高的水平。据国家发改委网站公布，201*年9月末，全社会煤炭库存2.87亿吨，处于较高水平。其中主要港口存煤4076万吨，同比增长53%；煤炭企业库存9800万吨，同比增长70%。10月23日，全国重点电厂存煤9403万吨，同比增长30.5%，可用31天。

11、据统计，截至201*年12月中旬，全国煤炭库存在3亿吨以上，处于历史高位。 据中国西部煤焦网公布的信息显示，截至201*年12月31日，秦皇岛港务集团共存煤炭635.7万吨，全部为内贸煤炭库存，港区库存仍处于较高的水平。企业经营压力加大 由于全国煤炭市场发生急剧变化，煤炭需求量、产销量、铁路和港口转运量增速均大幅下滑，净进口继续快速增长，由此带来全社会库存和企业应收账款快速增加，煤炭价格指数和市场景气指数大幅下滑，山西、内蒙古等地煤炭企业停产或限产。 企业经营压力加大主要表现为，一是煤炭企业销售压力大，供过于求形势严峻，煤炭销售困难。二是企业成本继续增加。前5个月，90家大型煤炭企业主营业务成

12、本同比增长34.32%。三是货款回收出现困难。截至201*年6月末，90家大型煤炭企业应收账款净值1868亿元，同比增长52.8%，净增646亿元。货款回收中承兑汇票比重大幅增加，部分煤炭企业现金流趋紧。煤企限产降薪普遍 为了稳定煤炭市场，缓解供过于求的压力，各省都不同程度地采用了以销定产措施，煤炭产量增幅有所下滑。 中国煤炭工业协会数据显示，201*年前8个月，全国煤炭产量25.7亿吨，同比增加1.08亿吨，增长4.4%，增幅回落7.9个百分点。其中，8月份煤炭产量3.07亿吨，同比减少800万吨，下降2.5%。煤炭生产和销售量增速降低，使得铁路发运量增幅下降，港口转运量同比下降。 为了应对

13、生产经营困难，缓解企业经营压力，一些煤炭企业除“限产外，亦纷纷选择减薪的办法“过冬。据报道，201*年，我国第二大煤炭企业中煤能源全矿区员工4月5月份降薪20，矿区还在基层员工中进行裁员；我国最大焦煤生产企业山西焦煤集团下属煤矿亦变相降薪，原先由集团核发的工资变成30%由各煤矿各自承当。 据了解，河南省煤炭企业由于煤炭库存严重，经济效益大幅度下滑，企业经营出现不同程度的困难，普遍采用了限产降薪的措施。河南煤化集团、平煤集团等都采用了降薪措施，领导层降薪可能超20%，职工有的企业降薪幅度较小，有的较大，以致煤炭企业职工队伍不稳，出现了大量职工不告而别的状况。据某集团的后勤服务单位统计，该单位由于

14、干部职工的年平均收入只有不够2万元，不少职工年收入不够1.5万元，还不及部分把持性能源企业职工一个月的收入，造成了很多全民合同制正式职工的不断流失。以农民协议工为主的采煤、掘进一线的职工，也出现很多不告而别的状况。熟练工人的大批量流失，给企业安全生产及市场经营带来了严峻挑战。 扩大阅读：201*年煤炭市场回忆 201*年煤炭市场回忆及201*年展望一、201*年煤炭市场运行回忆煤炭产量同比基本持平 201*年，全国原煤产量前低后高，全年总体同比基本持平。 上半年，由于经济增长不及预期，煤炭需求增长较慢，再加上煤炭进口继续增长，下游行业不断去库存，煤炭价格继续走弱，部分不具备区位优势和资源优势的

15、煤企被迫停产、减产，全国原煤产量回落显然。据中国煤炭工业协会数据显示，上半年全国累计完成原煤产量18.33亿吨，同比下降4.5%。从三大煤炭主产省区来看，上半年内蒙古完成原煤产量4.53亿吨，同比大幅下降12.4%；山西和陕西分别完成原煤产量4.68亿吨和2.24亿吨，同比分别增长l%和4.6%。上半年三省区合计完成原煤产量11.45亿吨，同比下降4.1%，与全国原煤产量降幅基本一致。 进入下半年，特别是9月份之后，在经济企稳回升、国际煤价快速反弹、下游用户加大补库力度等多重因素作用下，国内煤价逐步止跌回升，煤炭市场开始好转，煤炭产量也开始逐步回升，全国原煤产量累计同比降幅不断收窄。1-11月

16、份，全国累计原煤产量同比已经基本持平。从三大煤炭主产省区来看，1-11月份，内蒙古完成原煤产量9.35亿吨，同比下降9.5%，降幅较上半年收窄2.9个百分点；陕西完成原煤产量4.45亿吨，同比增长6.9%，增幅较上半年扩展2.3个百分点；山西完成原煤产量约8.67亿吨，同比增长约4.5%，增幅较上半年扩展3.5个百分点。1-11月份，三省区合计完成原煤产量约22.16亿吨，同比下降约1.3%，较上半年收窄2.8个百分点。 煤炭进口持续较快增长 201*年，无论国内煤市继续弱势运行，由于国际市场供求形势较为宽松，煤价整体走弱，再加上国内用煤企业主动走出去力度不断加大，煤炭进口持续坚持了较快增长势

17、头。海关数据显示，1-11月，我国累计进口煤炭含褐煤29163万吨，同比增加3788万吨，增长14.9%。与此同时，我国煤炭出口持续萎缩，1-11月，我国累计出口各类煤炭694万吨，同比下降18%。 从分煤种进口结构来看，炼焦煤进口量增幅显然高于非炼焦煤。1-11月，我国炼焦煤进口量合计约为6780万吨，较上年同期增加2150余万吨，增幅约为47%;非炼焦煤进口量合计约为22380万吨，同比增加1600万吨左右，增长约7.8%。非炼焦煤进口增幅较小，原因主要是随着国内动力煤价格继续走弱，部分贸易商日益慎重，作为主要进口煤种的动力煤进口量增幅显然放缓。 从分国别进口结构来看，201*年我国煤炭进

18、口仍主要来自于印尼、澳大利亚、俄罗斯、朝鲜、蒙古、南非、越南、加拿大和美国。1-10月份。来自以上九个国家的煤炭进口量占进口总量的比重达到98.6%，其中，又以印尼和澳大利亚占比最大，分别达到44.1%和20.8%。 煤炭价格整体先抑后扬 201*年国内煤炭需求实现了恢复性增长，而国内原煤产量则同比基本持平，煤炭供求宽松形势理应有所转变。但是，由于煤炭进口继续较快增长，下游用户，特别是电厂用户继续去库存，国内市场买方继续处于观望态势，即便产量下降也未能很快扭转市场观望心理，煤价长期弱势运行。另外，在市场处于僵持之时，受澳元等商品货币贬值、国际市场采购需求减弱等因素影响，6月份国际煤价大幅下挫，

19、国内煤价遭遇最后一击，降幅快速扩展。8、9月份之后，受原煤产量回落、煤炭需求形势好转、国际煤价回升等多重因素影响，市场观望氛围逐步扭转，炼焦煤、喷吹煤、动力煤、化工煤主要是无烟块煤价格逐步实现止跌回升。 海运煤炭网数据显示，10月9日，环渤海5500大卡动力煤平均价格最低曾降至530元/吨，较年初高点下降103元，降幅达16.3%。10月9日触底之后，煤价快速回升，截至12 月11日，回升至608元/吨，较10月9日上涨78元，累计涨幅达14.7%。 反应产地煤炭价格的巾国太原煤炭交易价格指数整体也呈先抑后扬态势。其中，炼焦煤价格指数在8月19日触底，该低点较年初累计下降15.9%截至12月9

20、日，累计回升5.6%；喷吹煤价格指数在8月19日触底，该低点较年初累计下降17.5%，截至12月9日，累计回升5.5%；动力煤价格指数在9月16日触底，该低点较年初累计下降21.7%，截至12月9日，累计回升5.4%；化工煤价格指数在9月30日触底，该低点较年初累计下降16.9%，截至12月9日，累计回升5.0%。 二、201*年煤炭市场展望 煤炭行业相关政策有望进一步完善 在201*年煤炭市场化取得显著进展的状况下201*年煤炭行业相关政策有望进一步完善。 煤炭资源税征收方式改革有望启动。201*年以来，随着煤炭市场供需形势快速转变，煤炭资源税改革时机相对成熟。但此时有关方面又担心资源税改增

21、加煤企负担，因此，即便早已箭在弦上却迟迟不发。201*年11月国办下发关于促进煤炭行业平稳运行的看法明确提出，“201*年年底前，要对重点产煤省份煤炭行业收费状况进行集中清理整顿，坚决取缔各种乱收费、乱集资、乱摊派，切实减轻煤炭企业负担。在清理整顿涉煤收费基金的同时，加快推动煤炭资源税从价计征改革。不难看出，中央政策方向是一边清理收费基金，一边推动资源税改，促进资源税改革平稳过渡。 商品煤质量国家标准或将出台。201*年5月份，有关部门曾拿出商品煤质量管理暂行办法征求看法稿公开征求看法，但由于存在限制煤炭进口之嫌，遭到用煤企业和贸易商激烈反对，最终不了了之。但是近年来随着经济继续较快发展，大气

22、环境快速恶化也引起了社会各界高度重视，而燃煤被一致认为是主要污染源之一，强化商品煤质量管理被认为是治理大气污染的重要环节和措施之一。9月份公布的大气污染防止行动计划提出“禁止进口高灰份、高硫份的劣质煤炭，研究出台煤炭质量管理办法。11月份公布的 快速增长以及各地纷纷加大控煤力度，如果总发电量增长5%-7%，火电发电量增幅很可能不够3%，发电耗煤增加量可能不够5000万吨。其他行行业用煤方面，受落后产能淘汰力度不断加大，单位能耗不断下降，估计这些行业煤炭需求增幅将普遍低于产品产量增幅。 煤炭进口或会基本持平 201*年我国煤炭进口总量或将超过3.2亿吨，同比增幅约为11%。自从201*年成为煤炭

23、净进口国以来，我国煤炭进口量已经连续5年实现大幅或较大幅度增长，年增幅分别为22.5%、39.3%、20.4%、29.7%,和10.9%。毫无疑问，我国早已成为世界最大的煤炭进口国，我国国内煤炭市场和国际煤炭市场的关联度不断提升，国内外市场一体化特征日益显然。 正因为国内外煤炭市场的关联度不断提升，日趋一体化201*年我国煤炭进口既难以持续坚持较快增长势头，也不大可能出现显然下降。 我国煤炭进口难以持续坚持较快增长态势是由多方面因素决定的：首先，由于煤价快速下滑，而国际海运费出现恢复上涨，部分远距离的海运煤炭竞争力显然下降；其次，由于201*年以来国内外煤价继续下滑，全球煤炭行业投资普遍降温，

24、新增产能增长放缓；再次，印度等新兴经济体煤炭进口需求坚持较快增长势头。因此，综合来看，如果201*年国内外煤价不出现较大幅度增长，我国煤炭进口量很难持续坚持较快增长势头。事实上，即便国内外煤价出现较大幅度上涨，我国煤炭产能会很快释放，从而填补需求缺口，煤炭进口量也还是难以持续坚持较快增长势头。 另一方面，我国煤炭进口也不大可能显著下降。在国内煤价经过快速反弹之后，到了201*年年底，国内外煤市已经重新趋于平衡。作为最大的煤炭进口国，如果中国煤炭进口量显著下降，其结果必是国内煤价回升，国际煤价将进一步回落，最终受价差影响，我国煤炭进口还是会再度回升。从下游用户进口煤实际需求状况来看，我国沿海地区对进口煤已经有了一定依赖，部分进口煤已经成为刚性需求，与此同时，国内用煤大户还在不断将更多目光投向国际市场，做到充分利用国内外两个市场、两种资源，在机会合适的状况下，增加煤炭进口。另外，我国煤炭进口市场竞争度较高，进入门槛相对较低，只要国内