汽车公司财务分析报告

1、汽车公司财务分析报告一、公司基本情况介绍（一）公司概况重庆某汽车股份有限公司，简称某汽车或某，为中国某汽车集团股份有限公司旗下的 核心整车企业，1996年在深圳证券交易所上市，A股代码000625, B股代码200625。其悠 久的历史可追溯到洋务运动时期， 起源于1862年的上海洋炮局，曾开创了中国近代工业的 先河。伴随中国改革开放大潮，上世纪八十年代初某正式进入汽车领域。1996年注册并成为极具竞争力的上市公司，目前拥有 2家上市公司、4支股票。（二）行业性质重庆某汽车股份有限公司的行业性质为：制造业汽车（三）经营范围汽车零部件汽车贸易（四）公司所处行业发展趋势1全球汽车产业结构调整趋势1

2、964年到1980年减少为30家。进入20世纪90年代以来，由于全球汽车生产能力普 遍过剩（年过剩约1000万辆），产业链的全球化和大规模的跨国重组，从根本上改变了汽 车产业的传统资源配置方式、企业的竞争模式和企业的组织结构。 汽车跨国公司通过收购、 兼并、控股和参股等联合和重组等手段，已形成10大汽车集团，其产量已占世界汽车产量 80%以上。世界汽车生产经历了单件定制生产、福特大规模方式生产、精益生产等阶段。福特生 产方式不仅在汽车产业，而且在整个制造业都成为生产的基本模式。但是在上述变化影响 下，汽车产业开始进入大规模定制时代，实际上是为每一位顾客提供独一无二的定制产品。 未来汽车产业将广

3、泛采用平台化战略、模块化生产、全球采购等方式。市场竞争的加剧， 促使世界各大汽车公司纷纷改革供应体制，实行全球生产、全球采购策略。最终导致了零 部件制造从汽车企业中剥离出来，独立面对市场。同时，零部件的联合采购成为潮流。此 外，零部件企业之间的兼并也在不断地发生。目前，全球主要汽车生产国生产能力过剩、行业利润率不断下降，汽车制造商们已经 无法单纯从生产制造中获取汽车产业的最高利润。而经济全球化趋势的加深，也促进了以 市场营销全球化、售后服务全球化和服务贸易全球化为核心内容的汽车服务业的全球化进 程。2、绿色发展趋势。持续增长的汽车消费、稳步增长的石油消费和日益严峻的环保压力；迫使未来汽车向节能

4、化发展。纯电动车、混合动力汽车以及燃料电池汽车 将是超低排放的长期有效解决方案。从长远来看，燃料电池汽车将是最终的 解决方案，但目前燃料电池价格过于昂贵、技术尚未完全成熟、配套设施缺 乏，燃料电池汽车在中国的大规模商业应用应该在2020年以后。3、国内汽车发展趋势汽车市场的增长与经济增长有直接关系，多家权威机构预计，明年中国的GDP的增长率仍 将小幅增长并不意味汽车市场仍将保持快速增长，全国乘用车联席会副秘书长崔东树认为，汽车市场“井喷”的顶点应该是今年一季度，明年一季度汽车市场在回归中同比负增长应 算正常。另外今年有6个销量虚高因素：一是去年全国剩下了 20多万辆汽车销量今年年初得到释放；二

5、是中国汽车销量以批发数为准， 今年经销商库存属于过高的量达 40万50万 辆；三是汽车下乡、以旧换新和1.6升及以下乘用车购置税优惠年底到期退出，将使销量 下降100多万辆；四是2011年经济增长率将下降，与经济强相关的商用车将零增长或小幅 增长；五是连续两年的超前消费，购买汽车的能量需要一个积累的时间；六是进口车“井 喷”将挤占明年国产车20万辆，这些问题在明年一季度绝不会立即被消化掉，因而会出 现负增长。二、公司财务战略分析（一）资产负债表基本数据分析图表1资产负债表名称某汽车某汽车代码000625000625类型绝对值资产总计24,471,416,900.30,456,400,000.流

6、动资产合计13,627,806,200.16,576,500,000.其中：应收账139,780,300.404,009,000.其他应收款71,911,900.117,660,000.存货2,504,000,500.2,536,340,000.非流动资产合10,843,610,600.13,879,900,000.其中：无形资370,988,800.922,185,000.负债合计15,576,862,700.19,872,800,000.其中：非流动计1,417,546,800.733,854,000.流动负债合计14,159,316,000.19,139,000,000.股东权益合计8,

7、894,554,100.10,583,600,000.负债与股东权24,471,416,900.30,456,400,000.报表日期2009-12-312010-12-3159849831002948693800264228700457481003233950030362894005511962004295937300-683692800497968400016890459005984983100货币单位：元相对值1.24457035421.21637332942.89031430041.63616870091.01291513321.2800072332.48574889591.27578

8、963640.517692960821.3516895873124457035422010年底资产总额是期初的1.2倍，在公司的流动资产中，主要是由于本期其他应收 款及应收账款的增加引起，与 2008年底相比，其他应收款增加了 63.62%，应收账款增加 了 89.03%;在非流动资产中，主要是由于无形资产引起资产总额的增加，增加了43.57%,说明公司2010年规模扩大了，企业仍处于成长扩张阶段。资产负债表货币单位：元名称某汽车代码000625行业平均类型环保行业绝对比较值相对比较值报表日期2009-12-312009-12-313,591,993,862.资产总计

9、24,471,416,900.-20,879,423,037.5-85.32%其中：流动资产13,627,806,200.1,225,778,812.-12,402,027,387.5-91.01%其他应收款71,911,900.96,230,387.524,318,487.533.82%存货2,504,000,500.144,181,662.5-2,359,818,837.5-94.24%非流动资产合计10,843,610,600.2,366,215,050.-8,477,395,550.-78.18%其中：无形资产370,988,800.1,033,617,487.662,628,687.

10、5178.61%负债合计15,576,862,700.1,874,941,287.-13,701,921,412.5-87.96%流动负债合计14,159,316,000.1,081,419,250.-13,077,896,750.-92.36%非流动负债合计1,417,546,800.793,522,012.5-624,024,787.5-44.02%股东权益合计8,894,554,100.1,717,052,575.-7,177,501,525.-80.7%负债与股东权益24,471,416,900.3,591,993,862.-20,879,423,037.5-85.32%计计公司200

11、9年底资产负债表中的项目与同行业平均水平相比较，从上表可以看出，公 司资产总额比同行业平均水平低 85.32%。分析其资产结构，流动资产中，存货比同行业低 94.24%;非流动资产低78.18%，无形资产高178.61%;负债总额低87.96%，相对规模较 小，债券融资少；总体看来，企业与行业差距较大，这可能与企业的规模有关，企业无形 资产占比重比行业水平高很多。资产负债表货币单位：元名称某汽车代码000625行业平均类型环保行业绝对比较值相对比较值报表日期2010-12-312010-12-31资产总计30,456,400,000.62,969,169,538-27,487,230,461.

12、54-90.25%流动资产合计16,576,500,000.71,115,043,330-15,461,456,669.23-93.27%其中：应收账款404,009,000.228,635,392.3-175,373,607.69-43.41%其他应收款117,660,000.60,004,467.38-57,655,532.62-49.%存货2,536,340,000.203,681,320.-2,332,658,680.-91.97%非流动资产合13,879,900,000.21,854,129,076-12,025,770,923.08-86.64%无形资产922,185,000.81

13、2,262,672.3-109,922,327.62-11.92%负债合计19,872,800,000.31,484,407,769-18,388,392,230.77-92.53%流动负债合计19,139,000,000.829,407,615.3-18,309,592,384.62-95.67%非流动负债合733,854,000.655,000,230.7-78,853,769.23-10.75%股东权益合计10,583,600,000.1,484,765,538-9,098,834,461.54-85.97%6合计负债与股东权30,456,400,000.62,969,169,538-2

14、7,487,230,461.54-90.25%公司2010年底资产负债表中的项目与同行业平均水平相比较，从上表可以看出，公司的资产总额比同行业平均水平低90.25%,其中流动资产中，应收账款低 43.41%,存货低91.97%;非流动资产中，无形资产比同行业平均水平低11.92%（二）利润表基本数据分析利润表货币单位：元名称某汽车某汽车代码000625000625绝对值相对值类型报表日期2009-12-312010-12-31营业收入25203693100.0000033072100000.078684069001.3121926167营业成本20,159,376,600.27,303,300

15、,0071439234001.3543722379营业利润1,092,885,800.1,977,650,0008847642001.8095669282利润总额1,088,984,900.1,990,770,0009017851001.8280969736净利润1,085,760,000.2,005,750,0009199900001.8473235337未分配利润1,078,458,900.2,005,750,0009272911001.85982979972009年底，某汽车实现营业收入 25203693100元，2010年底相比2009年底提高了 31.22%，营业 成本也相应提高了

16、35.44%，利润总额提高了 82.81%，净利润提高了 84.74%，未分配利润提高了 85.98%。 收入、成本和利润提高很快，企业正在成长壮大名称利润表某汽车货币单位：元代码000625行业平均类型环保行业绝对比较值相对比较营业收入25203693100.000987,563,962.-24,216,129,137.-96.08%营业成本20,159,376,600.661,563,475.-19,497,813,125.-96.72%营业利润1,092,885,800.72,410,625.-1,020,475,175.-93.37%利润总额1,088,984,900.64,169,0

17、87.5-1,024,815,812.5-94.11%净利润1,085,760,000.28,110,362.5-1,057,649,637.5-97.41%未分配利润1,078,458,900.33,105,562.5-1,045,353,337.5-96.93%报表日期2009-12-312009-12-312009年底，公司利润表各项目与行业平均水平相比，营业收入低于行业平均水平 96.08%,营业成本低于行业平均水平 96.72%，营业利润低于行业平均水平 93.73%,净利 润低于行业平均水平94.11%，从这些数据可以看出，公司的销售规模已远远低于行业均值。 公司应进一步降低成本，

18、提高生产效率，进一步提升利润空间，只有这样，才能提高其市 场占有率。利润表货币单位：元名称某汽车代码000625行业平均类型环保行业绝对比较值相对比较值报表日期2010-12-312010-12-31营业收入33072100000.0000675,738,153.85-32,396,361,846.15-97.96%营业成本27,303,300,000.397,676,076.92-26,905,623,923.08-98.54%营业利润1,977,650,000.154,104,292.31-1,823,545,707.69-92.21%利润总额1,990,770,000.174,259,2

19、67.69-1,816,510,732.31-91.25%净利润2,005,750,000.142,965,321.54-1,862,784,678.46-92.87%未分配利润2,005,750,000.142,965,321.54-1,862,784,678.46-92.87%2010年底，公司的营业收入与同行业平均水平相比，降低了97.96%，营业成本降低98.54%,利润总额降低91.25%，净利润降低92.87%。与20009年底相比，企业在行业中 的地位没有显著变化，较为稳定。现金流量分析表格名称某汽车某汽车000625000625现金流量表绝对值相对值货币单位：元现金经营活动产生

20、净额2,912,353,600.2,695,080,000.现金投资活动产生流量净额-533,245,500.-1,179,280,000.现金筹资活动产生流量净额-542,281,700.-887,683,000.等价期末现金及现物余额3,375,006,500.4,201,000,000.报表日期2009-12-312010-12-31代码类型-2172736000.92539587226-6460345002.2115142087-3454013001.63694072668259935001.2447383435从公司2009年底和2010年底现金流量表主要项目的比较可以看出，2010

21、年经营活动 产生的现金净额降低了 7.61%，投资活动产生的现金流量净额增加了 121.15%，筹资活动 产生的现金流量净额增加了 63.69%，期末现金及现金等价物月增加了 24.47%。投资活动 的现金流量净额增加了一倍多，筹资活动增长了 63.69,这表明企业处于扩张期，投资活动, 筹资活动增长很快。现金流量表货币单位：元名称代码某汽车000625行业平均报表日期2009-12-312009-12-31经营活动产生的现金净额2,912,353,600.304,333,762.5-2,608,019,837-89.55%投资活动产生的现金流量净额-533,245,500.-241,206,

22、850.292,038,650.-54.77%筹资活动产生的现金流量净额-542,281,700.-84,540,062.5457,741,637.5-84.41%期末现金及现金等价物余额3,375,006,500.470,460,912.5-2,904,545,587-86.06%类型环保行业绝对比较值相对比较2009年底，公司的经营活动、投资活动和筹资活动产生的现金流量净额分别低于同行 业平均水平89.55%、54.77%、84.41%。这说明公司的现金流量状况比较差，均较大幅度地 低于同行业平均水平。这当然也和公司的规模有一定关系，公司应采取措施来缩小与行业 的差距。现金流量表名称代码类

23、型某汽车000625行业平均环保行业绝对比较值相对比较货币单位：元报表日期2010-12-312010-12-31经营活动产生的现金净额2,695,080,000167,691,490.7-2,527,388,509.-93.78%投资活动产生的现金流量净额-1,179,280,00-209,257,259.970,022,740.77-82.26%筹资活动产生的现金流量净额-887,683,000.181,601,346.11,069,284,346.1-120.46%期末现金及现金等价物余额4,201,000,000470,370,866.4-3,730,629,133.-88.8%财务比

24、率数据表行业平均客户名称：某汽车环保行业报表日期：2009-12-312009-12-31财务指标指标值指标值绝对值相对值总资产利润率4.45%-0.48230.5268243-0.09226542销售利润率4.32%-40.701140.7443963-0.00106疗5成本费用利润率4.57%-0.46640.5121626-0.09798>07总资产报酬率5.44%-0.14070.1951373-0.38663流动资产利润率11.1%-0.29870.4097113-0.37161固定资产利润率25.21%-1.29881.550948；-0.19410!3销售收入报酬率4.29

25、%-37.544537.5874-0.00114440624成本变动速度77.32%0.11680.6564376.619863销售成本费用率94.49%8.1459-7.2014630.115997权益乘数275.12%1.73171.0195971.588727权益报酬12.19%-0.04860.170552：-2.50823净资产收益率13.07%-0.12450.2552968-1.04979主营业务利润率20.01%0.3056-0.105569-0.654777盈余现金费用率H11.48%-0.0280.1428-4.1货币资金增长率113.06%-0.20971.3403834

26、-5.39151内部经营资产收益率6.04%-0.46810.528558(-0.12903)6对外投资收益率15.82%-0.02710.1853764-5.837632010年底，与2009年相比，公司经营活动产生的现金净额高出，筹资活动产生的现金流 量大幅度减少，公司可能增加了对外筹资，其他活动没没显著变化。三、主要财务比率分析（一）企业盈利能力分析2010年某汽车盈利能力指标与2009年相比，总资产利润率、销售利润率、总资产报 酬率、固定资产利润率、货币增长率都有一定程度的提高，货币资金增长率下降。其中， 总资产报酬率提高幅度比较大。说明公司2010年度产品的获利性、资产整体（或者说公

27、司 全部资金）的获利性以及所有者投入资金的获利性都比 2009年度有所增强，投资者实际上 获得的报酬增加。公司应继续提高产品销售收入，降低其成本费用，提高其销售利润率和 销售收入报酬率，降低其成本费用利润率和销售成本费用率，从而提高其获利能力。财务比率表货币单位：元财务比率数据表行业平均客户名称：某汽车环保行业报表日期：2010-12-312010-12-31财务指标指标值指标值绝对值相对值总资产利润率6.53%0.0976-0.03230.66905737705销售利润率6.01%0.2301-0.170.26119078661成本费用利润率6.21%0.3419-0.27980.18163

28、205616总资产报酬率7.05%0.06450.0061.0930232558流动资产利润率13.18%0.12710.00471.0369787569固定资产利润率37.15%0.27360.09791.3578216374销售收入报酬率5.9%0.2225-0.16350.26516853933成本变动速度35.43%-0.04290.3972-8.2587412587销售成本费用率96.91%0.68090.28821.4232633279权益乘数287.76%1.81361.0641.5866784296权益报酬18.29%0.2015-0.01860.90769230769净资产收

29、益率20.59%0.06080.14513.3865131579主营业务利润率17.44%0.3677-0.19330.47429970084盈余现金费用率H25.32%-0.08730.3405-2.9003436426货币资金增长率26.91%0.8097-0.54060.33234531308内部经营资产收益8.77%0.08030.00741.092154420927.6%-0.28430.5603-0.97080548716从某汽车2010年底反映公司获利能力的财务比率与同行业的比较可以看出，与2010年相比，总资产利润率较行业低 3.23%，总资产报酬率仅高于行业0.6%，主要原因

30、是销售 利润率和销售收入报酬率下降幅度很大，销售收入报酬率由高于行业3758.73降到低于行业16.35%。分析其原因，企业并无很大变化，行业均值产生了巨大的变化，分别由-4070.11% 和-3754.45%升为23.01%和 22.25%。其中的原因可能是行业指标统计有所变化，这也能解 释09年中和行业比较出奇高的原因。总体来说，公司的获利能力高出同行业平均水平，说明企业的盈利能力稳定上升。（二）企业偿债能力和营运能力分析1 企业偿债能力分析财务比率表货币单位：元客户名称：某汽车某汽车报表日期：2009-12-312010-12-31财务指标指标值指标值绝对值相对值资产负债率63.65%6

31、5.24%0.01591.0249803614股东权益负债率163.95%186.31%0.22361.1363830436净现金流量对负债率11.78%4.68%-0.0710.39728353141产权比率163.95%186.31%0.22361.1363830436流动比率96.24%86.61%-0.09630.89993765586速动比率78.56%73.35%-0.05210.93368126273企业血压21.43%26.64%0.05211.2431171255货币资金比率24.43%22.94%-0.01490.93900941465营运资金与流动负债-121.48%-1

32、15.27%0.06210.94888047415即付比率20.65%20.27%-0.00380.98159806295有形净值债务率175.5%208.77%0.33271.1895726496固定资产权益比率36.43%35.04%-0.01390.96184463354利息保障倍数-32072.91%-4474.97%275.97940.1395249137现金流量比率13.16%1.86%-0.1130变现率116.36%136.61%0.20251.1740288759简化财务杠杆系数99.61%97.28%-0.02330.97660877422负债经营

33、可行性系数106.88%102.87%-0.04010.96248128743付息负债比率2.65%0.51%-0.02140.19245283019率从上表可以看出，2009年底企业的资本负债率为63.65%，高于50%，企业的长期偿 债能力较偌，债权人按期收回本息的风险较大，资产存在风险，进一步分析，这和企业的 扩张有关；2010年底资本负债率为65.24%，增长1.59%，基于谨慎考虑，企业控制了其 自身的债务比率；这一结论也可以由其他指标来证明：2010年底的权益乘数相比2009年底提高了 12.64%，权益乘数增长较小，负债占有的比率得到控制；产权比率2010年比2009 年提高了

34、22.36%，说明负债对所有者权益的比重增加，财务风险有所增加。再来看反映企 业短期偿债能力指标的变化：2010年底流动比率比2009年底降低了 9.63%，流动比率的 降低，说明企业的短期偿债能力减弱，短期可能面临一定的财务风险，应该保持一个合适 的流动比率。财务比率数据表财务比率表行业平均货币单位：元客户名称：某汽车环保行业报表日期：2009-12-312009-12-31财务指标指标值指标值绝对数相对数资产负债率63.65%0.9007-0.26420.70667258799股东权益负债率163.95%0.70840.93112.3143704122净现金流量对负债11.78%-0.07

35、170.1895-1.6429567643产权比率163.95%0.70840.93112.3143704122流动比率96.24%1.1637速动比率78.56%1.0334企业血压21.43%-0.0334货币资金比率24.43%0.4771营运资金与流动负-121.48%-1.1808即付比率20.65%0.4189有形净值债务率175.5%3.4946固定资产权益比率36.43%0.3711利息保障倍数-32072.91%-28.0601现金流量比率13.16%-0.1069易变现率116.36%-0.8628简化财务杠杆系数99.61%1.0737负债经营可行性系106.88%1.5

36、128付息负债比率2.65%0.4947-0.2013-0.24780.2477-0.2328-0.034-0.2124-1.7396-0.0068-292.6690.23852.0264-0.0776-0.444-0.46820.827017272490.76020901877-6.41616766470.51205198072I. 02879403790.492957746480.502203399530.98167609809II. 430076871-1.2310570627-1.34863235980.927726553040.706504494980.05356781888从长期偿

37、债能力看，2009年底企业的资产负债比率低于同行业 26.42%,同行业的为 0.9007,说明企业的长期偿债能力高于同行业平均水平；权益乘数企业低于同行业6.9%,产权比率中，企业高于同行业平均水平93.11%，说明同行业平均水平中负债占有的比率低， 所有者权益占有的比率高，偿债能力高于于某汽车。从短期偿债能力看，流动比率企业的 要低于于同行业的20.13%，说明企业的短期偿债能力要高于同行业平均水平；速动比率中，企业的要低于同行业平均水平 20.13%，说明同行业清偿短期债务的能力低于某汽车，企业应该保持这一优势，合理地进行资本结构配置，同时企业应该适当的增加负债，充分利用 负债经营，发挥

38、财务杠杆的作用。财务比率数据表客户名称：财务比率表行业平均某汽车环保行业货币单位：元报表日期：2010-12-312010-12-31财务指标资产负债率股东权益负债率指标值65.24%186.31%指标值0.66950.795净现金流量对负债4.68%0.8482产权比率流动比率速动比率企业血压 货币资金比率186.31%86.61%73.35%26.64%22.94%0.7952.32042.0036-1.00371.4507营运资金与流动负比率-115.27%-1.105即付比率20.27%1.2427绝对值相对值-0.01710.974458551161.06812.3435220126

39、-0.80140.0551756661161.06812.3435220126-1.45430.37325461127-1.27010.366091036131.2701-0.26541795357-1.221300.04771.0431674208-1.040.16311257745有形净值债务率208.77%2.7849-0.69720.74964989766固定资产权益比率35.04%0.18920.16121.8520084567利息保障倍数-4474.97%13.6005-58.3502-3.2902981508现金流量比率1.86%1.0002-0.981

40、60.018596280744易变现率136.61%-24.781726.1478-0.055125354596简化财务杠杆系数97.28%1.9907-1.01790.48867232632负债经营可行性系102.87%1.7715-0.74280.58069432684付息负债比率0.51%0.3303-0.32520.015440508629从长期偿债能力看，2010年底企业的资产负债比率低于同行业的1.71%,同行业平均水平为0.6695,说明企业的长期偿债能力高于同行业平均水平；产权比率高于同行业 106.81，说明同行业的偿债能力依然高于某汽车。从短期偿债能力来看，流动比率企业的

41、高于同行业平均水平的9.1%，说明企业的短期偿债能力高于同行业平均水平，与2009年底相比，企业的流动比率低于同行业平均水平的幅度进一步增大，说明企业的短期偿债能 力在减弱，企业应当警惕增加负债带来的风险；2010年底，企业的速动比率低于同行业平均水平的127.01%，原因是企业的速动比率一直保持在1左右，同行业增加到了 2以上。企业应当继续保持这一比例。2. 企业营运能力分析存货周转率967.75%1083.39%1.15641.1194936709应收账款周转率352.02%358.47%0.06451.0183228226现金比率17.95%20.51%0.02561.142618384

42、4流动资产占用率38.89%45.66%0.06771.1740807406商品存货变现能力_1209.9%1312.29%1.02391.0846268287固定资产更新率-5.51%136.99%1.425-24.862068966固定资产周转率次777.61%891.77%1.14161.1468088116总资产周转率126.52%120.42%-0.0610.95178627885销售资金率54.07%50.12%-0.03950.92694655077盈余现金费用率9.98%4.72%-0.05260.47294589178现金周转率991.36%842.33%-1.49030.8

43、4967115881盈余现金保障倍数268.23%134.36%-1.33870.50091339522数财务比率表货币单位：元总资产的营运能力可以通过总资产周转率来反映：2010年底企业总资产周转率比2009年底低6.1%，说明企业2010年资产的周转次数减少，周转速度变慢，企业的销售能 力减弱，资产利用效率减弱。企业流动资产的周转速度可以通过应收账款周转率、存货周 转率、流动资产周转率固定资产周转率来进行分析。2010年底应收账款周转率比2009年高6.45%，说明应收账款平均收现期变短，应收账款周转变快，应收账款变现速度变快； 同时，说明资产流动性变强，短期偿债能力强。存货周转率企业20

44、10年底高出2009年102.39%，说明企业2010年的存货周转速度变快，存货占用水平低，流动性强，存货转换为应收账款或现金的速度加快。企业2010年底固定资产周转率高于2009年的114.16%,说明企业进一步提高了厂房、设备等固定资产的利用效率。财务比率表货币单位：元财务比率数据表行业平均客户名称：某汽车环保行业报表日期：2009-12-312009-12-31绝对值财务指标指标值指标值流动资产周转率257.1%0.8513存货周转率967.75%37.3941应收账款周转率352.02%3.711现金比率17.95%0.3189流动资产占用率38.89%15.0753商品存货变现能数1

45、209.9%64.9112固定资产更新率-5.51%0.0037固定资产周转率_777.61%3.3593总资产周转率126.52%0.3267销售资金率54.07%4.8441盈余现金费用率9.98%-0.028现金周转率991.36%2.78盈余现金保障倍268.23%1.07511.7197 -27.7166 -0.1908 -0.1394 -14.6864-52.8122-0.05884.41680.9385-4.30340.12787.13361.6072相对值3.02008692590.258797510840.948585286980.562872373780.025797164

46、899014.8918918922.31479772573.87266605450.11162032163-3.56428571433.56604316552.49493070412009年底总资产周转率同行业平均水平比企业高93.85%，说明企业在资产利用率上高于行业水平，应继续保持这一优势。应收账款周转率中，2009年底企业低于同行业平均水平19.08%，说明企业在应收账款管理效率上与同行业平均水平相比仍存在一定的差距， 应收账款变现能力低于同行业平均水平，企业应当进一步提高其变现能力，进而提高其短 期偿债能力。存货周转率中，企业低于同行业平均水平2771.66%

47、，说明企业在2009年底严重存在产品滞销的问题，企业应当加强对存货的管理，提高其周转效率以及变现速度。财务比率表货币单位：元财务比率数据表行业平均客户名称：某汽车环保行业报表日期：2010-12-312010-12-31财务指标指标值指标值绝对值相对值流动资产周转率218.98%0.43941.75044.9836140191存货周转率1083.39%12.6736-1.83970.85483998233应收账款周转率358.47%5.2987-1.7140.67652443052现金比率20.51%0.7489-0.54380.27386834023流动资产占用率45.66%0.7939-0

48、.33730.57513540748商品存货变现能力_1312.29%21.0056-7.88270.62473340443固定资产更新率136.99%1.19640.17351.1450183885固定资产周转率次891.77%1.22547.69237.2773788151数总资产周转率120.42%0.15261.05167.8912188729销售资金率50.12%1.3363-0.83510.37506547931盈余现金费用率4.72%-0.08730.1345-0.54066437572现金周转率842.33%1.40897.01445.9786358152盈余现金保障倍数134

49、.36%-0.17231.5159-7.79802669762010年底总资产周转率企业高于同行业平均水平105.16%，说明企业资产利用效率高于同行业水平。2010年底应收账款周转率企业低于同行业平均水平171.4%，说明企业应收账款变现速度比行业平均慢。存货周转率中，2010年底企业低于其同行业平均水平788.27%,说明企业加强了对存货的管理，产品销售能力增强，存货变现速度增强，但仍 低于行业平均水平。同时，对存货进行科学的管理，合理利用这一优势。（三）企业发展能力分析财务比率表货币单位：元财务比率数据表客户名称：某汽车某汽车报表日期：2009-12-312010-12-31财务指标指标值指标值绝对值相对值利润总额增长率3100.32%82.8%-30.17520.026706920576净利润增长率5955.17%84.73%-58.70440.014227973341权益收益率12.24%18.8%0.06561.5359477124公积金增长率12.51%-5.43%-0.1794-0.43405275779权益收益率增长率2681.81%53.59%-26.28220.019982772829自有资金增长率15.38%18.98%0.0361.2340702211资本金增值率0.%-0.36%-0.00360经营资产收益率7.48%10.9