期货市场与现货企业的风险ppt课件

1、中国期货业协会：中国期货业协会：期货市场与现货企业的风险管理期货市场与现货企业的风险管理新湖期货董事长新湖期货董事长 马文胜马文胜中国期货业协会：中国期货业协会：2内容提要内容提要2一、企业运营中面临的风险一、企业运营中面临的风险二、用好期货市场应成为企业运营的重要战略二、用好期货市场应成为企业运营的重要战略三、企业利用期货市场进展风险管理的主要方式三、企业利用期货市场进展风险管理的主要方式四、企业参与期货市场的阅历总结四、企业参与期货市场的阅历总结中国期货业协会：中国期货业协会：3内容提要内容提要

2、3一、企业运营中面临的风险一、企业运营中面临的风险二、用好期货市场应成为企业运营的重要战略二、用好期货市场应成为企业运营的重要战略三、企业利用期货市场进展风险管理的主要方式三、企业利用期货市场进展风险管理的主要方式四、企业参与期货市场的阅历总结四、企业参与期货市场的阅历总结中国期货业协会：中国期货业协会：内部外部战略风险战略风险新技术、新产品，购并风险品牌建立，收益变化市场需求变化，法律改变诉讼，失去主要客户或供给商，竞争对手财务风险财务风险现金流，资产流动性经济周期，股票市场，外汇汇率，贷款利息，期货市场信誉风险运营风险运营风险平安消费，知识产权，网络平安，环

3、境维护，人力资源新工程，价格会谈管理责任，合规，供给链危害性风险危害性风险火灾，车船事故，人身伤亡水灾，盗窃，恐惧袭击通常情况下，企业面临的风险分类 1一、企业运营中面临的风险一、企业运营中面临的风险中国期货业协会：中国期货业协会：当前宏观经济环境下的企业风险 大宗商品价钱大幅动摇成为常态 2CRB指数月线一、企业运营中面临的风险一、企业运营中面临的风险中国期货业协会：中国期货业协会：当前宏观经济环境下的企业风险 大宗商品价钱大幅动摇成为常态 2原油指数月线一、企业运营中面临的风险一、企业运营中面临的风险中国期货业协会：中国期货业

4、协会：当前宏观经济环境下的企业风险 大宗商品价钱大幅动摇成为常态 2沪铜指数月线一、企业运营中面临的风险一、企业运营中面临的风险中国期货业协会：中国期货业协会：当前宏观经济环境下的企业风险 大宗商品价钱大幅动摇成为常态 2郑棉指数月线一、企业运营中面临的风险一、企业运营中面临的风险中国期货业协会：中国期货业协会：当前宏观经济环境下的企业风险 资产价值的快速变化 2道琼斯工业月线一、企业运营中面临的风险一、企业运营中面临的风险中国期货业协会：中国期货业协会：当前宏观经济

5、环境下的企业风险 资产价值的快速变化 2上证指数月线一、企业运营中面临的风险一、企业运营中面临的风险中国期货业协会：中国期货业协会：一、企业运营中面临的风险一、企业运营中面临的风险当前宏观经济环境下的企业风险 2企业运营面临的风险主要表如今：企业运营面临的风险主要表如今：p战略决策风险战略决策风险企业扩张、收缩的节拍企业扩张、收缩的节拍p企业整体资产的保值风险企业整体资产的保值风险p原资料、产品价钱以及库存管理风险原资料、产品价钱以及库存管理风险p现货量管理风险现货量管理风险p汇率、利率的风险汇率、利率的风险中国期货业协会：中国期货业协会：www.cfachin

6、企业运营效益影响最大的风险要素及所占比例企业运营效益影响最大的风险要素及所占比例一、企业运营中面临的风险一、企业运营中面临的风险中国期货业协会：中国期货业协会：13内容提要内容提要13一、企业运营中面临的风险一、企业运营中面临的风险二、用好期货市场应成为企业运营的重要战略二、用好期货市场应成为企业运营的重要战略三、企业利用期货市场进展风险管理的主要方式三、企业利用期货市场进展风险管理的主要方式四、企业参与期货市场的阅历总结四、企业参与期货市场的阅历总结中国期货业协会：中国期货业协会： 有色金属期货市场的快速开展为有色金属

7、产业的继续稳步快速开展提供了保证，有色金属产业的集中度不时提高，工业总产值不时扩展，进出口贸易总额不时添加，盈利才干不时提升。十种有色金属总产量从1990年的229万吨到2000年的760万吨，再到2020年的3424万吨，增长了近15倍；工业总产值从1990年的509亿元到2000年的2180亿元，再到2020年的28119亿元，实现了55倍的扩张；进出口贸易额从1990年的17亿美圆，到2000年的143亿美圆，再到2020年的1203亿美圆，增长了70多倍。从有色金属行业的开展可以看到从有色金属行业的开展可以看到期货市场对产业的作用期货市场对产业的作用二、用好期货市场应成为企业运营的重要

8、战略二、用好期货市场应成为企业运营的重要战略中国期货业协会：中国期货业协会：期货市场提高相关实体产业的运营效率期货市场提高相关实体产业的运营效率 大宗商品期货上市后，随着运营的成熟。价钱便逐渐成为买卖双方重要的价钱参照根据，在原料采购、产品销售等现货贸易活动中，企业与客户之间以“只规定产质量量、数量和加工费或升贴水和合同执行方式与期限的长期贸易合同替代传统的现货买卖合同。二、用好期货市场应成为企业运营的重要战略二、用好期货市场应成为企业运营的重要战略中国期货业协会：中国期货业协会：期货市场显著提升了相关实体行业期货市场显著提升了相

9、关实体行业对价钱信号的敏感度对价钱信号的敏感度 在市场经济中，企业能否顺应瞬息万变的市场，很大程度上取决于企业对市场价钱的敏感度。这种敏感度不只关系着企业能否可以抓住赚钱的时机，甚至关系到企业在猛烈的竞争环境中能否生存。二、用好期货市场应成为企业运营的重要战略二、用好期货市场应成为企业运营的重要战略中国期货业协会：中国期货业协会：套期保值的中心实现价钱管理实现规模管理企业参与套期保值企业参与套期保值处置两个中心问题处置两个中心问题二、用好期货市场应成为企业运营的重要战略二、用好期货市场应成为企业运营的重要战略两个中心问题中国期货业协会：中国期货业协会：www.c

10、案案 例例 某国际棉商高位接盘棉花，利用期某国际棉商高位接盘棉花，利用期货市场对冲，博得了棉农的信任，垄断货市场对冲，博得了棉农的信任，垄断了棉花资源，确立了本人在业内的垄断了棉花资源，确立了本人在业内的垄断位置。位置。二、用好期货市场应成为企业运营的重要战略二、用好期货市场应成为企业运营的重要战略中国期货业协会：中国期货业协会：案 例 2020年初，全球经济“二次见底的言论甚嚣尘上,铜价在冲高到4万元/吨后大幅回落，市场大多预期铜价将继续回落。某铜加工企业低价买入废铜，经过部分套保博得活力。二、用好期货市场应成为企业运营的重要战略二、用好

11、期货市场应成为企业运营的重要战略中国期货业协会：中国期货业协会：20内容提要内容提要20一、企业运营中面临的风险一、企业运营中面临的风险二、用好期货市场应成为企业运营的重要战略二、用好期货市场应成为企业运营的重要战略三、企业利用期货市场进展风险管理的主要方式三、企业利用期货市场进展风险管理的主要方式四、企业参与期货市场的阅历总结四、企业参与期货市场的阅历总结中国期货业协会：中国期货业协会：利用期货市场，协助企业多种方式进展大宗商品定价管理1企业利用期货可以组合出很多贸易定价方式，自动顺应市场的变化。例如：三、企业利用期货市场进展风

12、险管理的主要方式三、企业利用期货市场进展风险管理的主要方式中国期货业协会：中国期货业协会：案 例 某电解铝厂每月向贸易商供货。年初双方谈妥每月的贸易量和供货量，且贸易商与上游电解铝厂商定，以上海期货买卖所现货月期货月均价加50元为现货贸易价。 这种贸易方式，使得企业间的议价非常简单，减少了彼此之间的矛盾和摩擦。表达了定价方法的公开、公正、透明。 除此之外，贸易商和电解铝企业各自运用期货市场的价钱进展定价时，企业的风险可以很简单地从期货市场转嫁掉，转移了他们之间的定价风险。三、企业利用期货市场进展风险管理的主要方式三、企业利用期货市场进展风险管理的主要方式中国期货

13、业协会：中国期货业协会：利用期货市场，协助企业进展中长期开展战略管理2 企业参与期货市场后，资讯的丰富，特别是对大宗商品的价钱趋势性动摇的认识，促进企业更加明晰的制定中长期开展战略。三、企业利用期货市场进展风险管理的主要方式三、企业利用期货市场进展风险管理的主要方式中国期货业协会：中国期货业协会：案 例 一家国有的食品加工企业，主要用到的原资料有：塑料、小麦、白糖、玉米、大豆、豆油和棕榈油等，其原资料占消费的本钱比例很大。在期货市场呈现后企业对原资料的价钱动摇有了很明晰的认知，企业的管理者对于原资料变化的风险了然于胸了，制定的企业

14、中长期战略规划也更加符合市场的规律。 三、企业利用期货市场进展风险管理的主要方式三、企业利用期货市场进展风险管理的主要方式中国期货业协会：中国期货业协会：案 例 某贸易商经过分析螺纹钢期货市场的价钱走势、持仓变化与近月远月关系，对现货的价钱走势有了一定的预判，对他本人的运营活动有一定的指点意义。且由于期货市场的升水对现货的保证，其敢于买货进展贸易，扩展了市场影响，获得了一定的运营利润。 三、企业利用期货市场进展风险管理的主要方式三、企业利用期货市场进展风险管理的主要方式中国期货业协会：中国期货业协会： 利用期货市场，协助企业管理敞

15、口风险3 企业在运营过程中，不同的企业甚至不同的贸易方式都会构成不同的价钱风险。所以企业的保值是根据内部详细情况而定的。企业内部逐渐构成产品保值、原料保值、库存保值等。三、企业利用期货市场进展风险管理的主要方式三、企业利用期货市场进展风险管理的主要方式中国期货业协会：中国期货业协会：案 例 国内有一家铝企业，上游没有原料资源、运输不便、没有自备电厂发电，可以说缺乏竞争优势。但是该企业97年开场参与期货市场，利用期货市场提高销售平均价，降低原料本钱，稳定利润后提高产能，目前该企业年产能已从97年的10万吨扩展至50万吨。 三、企业利用期货市场进展风险管理的主要方式

16、三、企业利用期货市场进展风险管理的主要方式中国期货业协会：中国期货业协会：案 例 企业利用期货市场的程度正在不时地提高，有的企业在进展期货市场操作的时候运用了一定的量化模型方法。 三、企业利用期货市场进展风险管理的主要方式三、企业利用期货市场进展风险管理的主要方式中国期货业协会：中国期货业协会： 利用期货市场，协助企业提升现货运营程度4 定价方式的多样性以及期货远期合约保值手段的利用，进一步提高了现货的运营规模。三、企业利用期货市场进展风险管理的主要方式三、企业利用期货市场进展风险管理的主要方式中国期货业协会：中国期货业协会：ww

17、案 例 某贸易商结合不同期货种类走势及升贴水构造，在价钱下跌时，买入塑料的现货，蓄积库存等待价钱的上扬。此外，该贸易商不只获得了不菲的利润，亦扩展了一定的市场份额。 三、企业利用期货市场进展风险管理的主要方式三、企业利用期货市场进展风险管理的主要方式中国期货业协会：中国期货业协会： 利用期货市场，协助企业调整投资才干5 企业经过期货市场，买入或卖出期货合约，实现了虚拟产能的添加或减少，用以调理现货产能。三、企业利用期货市场进展风险管理的主要方式三、企业利用期货市场进展风险管理的主要方式中国期货业协会：中国期货业协会：www.cfach

18、案 例 锌矿和锌冶炼企业全行业亏损之际，四川有一家锌矿和电解锌企业，假设选择停产，能够就面临失去下游渠道的危险；但是假设不停产，每消费一吨电解锌，企业就亏损上千元。 此时，企业决议：买入锌期货，制备虚拟库存，坚持给下游渠道的精炼锌的量不减，同时，减少开采锌矿的产量。 这样，该锌消费企业保住了原有的销售渠道，同时，以比较低的本钱供应精炼锌，坚持了原有的市场份额。 三、企业利用期货市场进展风险管理的主要方式三、企业利用期货市场进展风险管理的主要方式中国期货业协会：中国期货业协会： 利用期货市场，协助企业构成新的有竞争力的商业方式6银行原资料消费商仓库原

19、资料加工商期货市场贸易商资金流物流制定资金流定价定价定价三、企业利用期货市场进展风险管理的主要方式三、企业利用期货市场进展风险管理的主要方式中国期货业协会：中国期货业协会：案 例 某铝贸易商与电解铝企业协作，借助银行构成新的贸易方式。使得贸易商的风险大幅降低，规模做最，而且不用积压现金。实现了资金流、物流、价钱流的三分别。 三、企业利用期货市场进展风险管理的主要方式三、企业利用期货市场进展风险管理的主要方式中国期货业协会：中国期货业协会： 期货价钱的运用浸透到企业消费运营的全流程，包括消费运营方案制定、消费本钱控制、存货管理、营销

20、体制、以及企业管理的方方面面。期货市场的价钱体系甚至应运用四处置企业的公共关系，如艰苦投资、信息披露、商业同伴关系等方面。 向以价钱为导向的运营管理方式转变向以价钱为导向的运营管理方式转变7u期货价钱浸透到企业的消费运营和管理体制期货价钱浸透到企业的消费运营和管理体制三、企业利用期货市场进展风险管理的主要方式三、企业利用期货市场进展风险管理的主要方式中国期货业协会：中国期货业协会：案 例 一家上市有色企业，他每年年末制定下一年度的消费运营方案和运营效益目的的时候，通常要综合思索期货市场对企业运营情况的作用。 这使得企业的运营方案更加合理，也使得企业对市场的把握更为灵敏了。三、企业利用期货市场进展风险管理的主要方式三、企业利用期货市场进展风险管理的主要方式中国期货业协会：中国期货业协会： 期货价钱不仅赋予了企业消费运营环节的管理根底，还浸透到企业的运转机制中。主要表如今以下三点：第一，建立以期货市场均价体系为根底的绩效考核系统。第二，建立以期货市场中远期价钱体系为前提的财务预算制度。第三，建立以期货市场价钱体系为中心的营销体系。u期货价钱浸透到企业的运转机制期货价钱浸透到企业的运转机制 向以价钱为导向的运营管理方式转变向以价钱为导向的运营管理方式转变7