2016年前三季度行业调整下房地产企业的拓展和业绩表现

1、2011年前三季度行业调整下房地产企业的拓展和业绩表现行业调整下房地产企业的拓展和业绩表现-2<011年前3季度结论摘要销售业绩：各标杆企业今年19月业绩均大幅增长，普遍增长幅度3<0%8<0%。 业绩增长不理想的企业有两家：富力地产与去年相比原地踏步，绿城则同比下降18.1%土地拓展：恒大：已完成全国布局，将调整拿地节奏，后期将按消耗来补充土地。*万科：持续平稳拿地，三季度所拿地多为零溢价。万达：步入三季度未减缓拿地节奏，所拿地块多在二、三线城市。绿地：三季度与一季度拿地强度持平，但三季度主要拿住宅用地。绿城：前两个季度拿地16宗，第三季度仅拿一宗地（面积6.9万平米），这

2、与其资金紧张应有较大关系。*恒大半年报所披露的拿地策略结论摘要部分企业资金压力及偿债能力对比公司流动比前三季度销售额与购地金额比值龙湖1.2<0 3.8 绿城1.35 2.1万科1.4<0 3.6 恒大1.75 2.1 万达11.2绿地6.8恒大：前三季度购地金额达到同期销售金额的47.6%，截至6月3<0日的流动比也只有1.75，其后续资金压力较大。万达、绿地：前三季度的购地金额只有同期销售金额的9%15%，其后续土地款支付压力相对较小。龙湖、绿城：这两个企业的流动比较低，短期偿债能力不强，并且前三季度购地金额分别占其同期销售收入的26.3%和47.6%。万科：截至9月3&

3、lt;0日其流动比只有1.4，购地金额也占到同期销售金额的27.8%，若后续市场无明显好转，其资金压力也较大，但若近期管理层的喊话能推动市场转暖，万科在近期所拿的低溢价地块，又能推动其在下一轮行情中获取较高收益。业绩分析营销动态及资金链简析拓展分析总结标杆企业2<011年1-9月累计销售业绩第一集团（4<0<0亿以上）：万科、中海、恒大、保利、万达继续保持行业龙头地位，1-9月累计销售额均超过4<0<0亿，1-9月累计同比增长速度都达4<0%以上。第二集团（2<0<0-4<0<0亿）：龙湖、绿城、世茂等企业1-9月累计销售额均超过2&

4、lt;0<0亿，除绿城1-9月累计销售额同比下降18.1%外，其余企业都保持增长。第三集团（1<0<0-2<0<0亿）：金地、远洋、招商1-9月累计销售额都较去年同期有较大幅度的增长。标杆企业2<011年1-9月累计销售同比增长率 从上表可见，大部分企业2<011年1-9月累计销售业绩整体高于去年同期水平，多数标杆企业同比增长率达3<0%以上。部分企业如恒大、万达、华润1-9月销售业绩同比增长率超过7<0%以上。但从上表可见富力地产、绿城明显跑输市场，与去年同比不增长甚至大幅下跌。业绩分析营销动态及资金链简析拓展分析企业横向比较单个企业简析

5、结论横向比较标杆企业2<011年1-9月土地成交2<011年1-9月，恒大拿地最多，仅今年上半年就拿地7<0宗，合计建筑面积4897万平米，万科其次。进入第三季度以来，绿城仅拿一宗地，规划建筑面积6.98万平米。恒大在半年报中称：基本完成全国战略布局，此后将依照消耗多少补充多少的原则调整拿地节奏，保持土地储备动态平衡。横向比较标杆企业2<011年土地成交用地属性分布1至9月住宅用地仍是各公司拿地的主要类型。万达仍是以综合类用地为主。绿地在第三季度主要拿住宅类用地，与前两个季度有所改变。此外，为各城市建地标的项目仍在持续推进，6月份，西安绿地中心开工，8月份，签署成都4&

6、lt;0<0米地标项目。2<011年1-9月品牌房企成交土地属性2<011年7-9月品牌房企成交土地属性横向比较部分标杆企业2<011年土地成交城市等级分布2<011年1-9月，万科、保利、中海、恒大等企业在全国范围内纵横捭阖，拿地涉及城市个数均在1<0个以上。万科今年第三季度在一线城市拿地增加。其他地产企业土地成交则多在二三线城市。1-9月各企业土地成交城市等级分布7-9月各企业土地成交城市等级分布万科绿地绿城龙湖万达总计长三角218 289 2<06 115 33 861 东北三省281 119 237 113 75<0 珠三角171 27

7、198 中原168 29 197 西北9 185 194 西南184 184 京津冀149 149 长江中游148 148 山东半岛99 13 15 3 13<0 海峡西岸82 1<0 92 关中57 57 横向比较标杆企业2<011年1-9月土地成交区域分布 2<011年1-9月，长三角、东北三省为所统计企业拿地最多的区域。除了万科外，上表的其他公司在珠三角都不怎么拿地。注：按规划建筑面积计算（万平）万科龙湖绿城绿地万达总计东北三省114 119 48 28<0 长三角48 53 7 145 5 257 京津冀111 111 珠三角74 27 1<01 海

8、峡西岸82 1<0 92 西北9 63 72 中原69 69 关中22 22 长江中游18 18 山东半岛3 13 16 横向比较标杆企业2<011年第三季度土地成交区域分布2<011年第三季度，东北三省和长三角仍为各企业拿地较多的区域。第三季度，表中的四个企业未在京津翼区域拿地，唯有万科，在此区域取得111万方的项目。注：按规划建筑面积计算（万平）业绩分析营销动态及资金链简析拓展分析各企业横向比较企业拓展简析注：所有地产企业中，万科的拿地数据公布最完整，其他企业新拿宗地数据多未披露，现参考咨询机构提供的宗地信息结合各企业及国土局公告的信息，对土地数据较完整的万科、万达、绿地

9、、龙湖、绿城进行分析。总结企业拓展简析万科：土地成交列表序号城市土地属性规划建筑面积（万平）成交价格(亿元)成交日期1 北京住宅用地17.3<0 8.5<0 2<011-9-12 北京住宅用地62.9<0 16.7<0 2<011-9-163 鞍山商业、住宅用地67.7<0 2.5<0 2<011-9-14 抚顺住宅用地34.8<0 <0.9<0 2<011-9-135 佛山住宅用地37.4<0 6.8<0 2<011-9-196 广州住宅用地27.4<0 12.3<0 2<011

10、-9-97 广州住宅用地9.4<0 12.7<0 2<011-9-188 厦门商业、住宅用地51.8<0 7.7<0 2<011-9-3<09 北京住宅用地3.6<0 3.24 2<011-8-11<0 北京住宅用地15.7<0 3.67 2<011-8-111 太原住宅用地69.4<0 6.38 2<011-8-112 合肥住宅用地37.5<0 4.95 2<011-8-113 西安住宅用地22.1<0 4.22 2<011-8-114 长沙住宅用地17.7<0 2.45 2&l

11、t;011-7-715 莆田住宅用地3<0.2<0 6.66 2<011-7-716 南京住宅用地1<0.<0<0 3.3<0 2<011-7-717 大连住宅用地11.3<0 2.55 2<011-7-718 天津住宅用地11.5<0 1.65 2<011-7-719 成都其他商服用地9.2<0 2.83 2<011-7-7企业拓展简析万科：土地成交列表序号城市土地属性规划建筑面积（万平）成交价格(亿元)成交日期2<0 苏州住宅36.13 15.<0<0 2<011-6-2321 晋中

12、其他普通商品住房用地48.6<0 1.53 2<011-6-2322 青岛商住98.9<0 4.85 2<011-6-123 深圳综合;1.4<0 5.2<0 2<011-6-124 太原商住17.3<0 2.94 2<011-6-125 东莞住宅7.4<0 <0.7<0 2<011-5-126 东莞住宅3.<0<0 <0.2<0 2<011-5-127 东莞住宅15.1<0 1.2<0 2<011-5-128 广州住宅57.2<0 31.<0<0 2

13、<011-4-129 太原商住32.7<0 2.6<0 2<011-3-223<0 长春住宅;商业（商服）1<07.3<0 8.<0<0 2<011-3-1831 武汉其他普通商品住房用地87.2<0 14.2<0 2<011-3-332 天津住宅;商业（商服）38.29 7.48 2<011-2-1833 上海住宅;商业（商服）1<0.87 4.68 2<011-2-134 杭州商业（高尔夫）6.<0<0 <0.8<0 2<011-2-135 深圳商业、旅游、服务2.

14、2<0 1.4<0 2<011-2-136 沈阳商住59.8<0 13.56 2<011-1-3137 西安其他普通商品住房用地34.88 7.36 2<011-1-3<038 上海住宅18.<0<0 11.19 2<011-1-2639 武汉住宅42.66 5.8<0 2<011-1-114<0 杭州中低价位、中小套型普通商品住房用地25.7<0 3.9<0 2<011-1-641 苏州住宅24.77 5.<0<0 2<011-1-142 芜湖住宅49.4<0 9.9<

15、;0 2<011-1-143 东莞住宅1<0.6<0 1.9<0 2<011-1-128.7432.156.29企业拓展简析万科：季度分布 从总体上看，万科的拿地节奏比较平稳，尤其在第三季度，在楼市预期较为悲观的背景下，仍拿了547万方的项目。而且第三季度成交金额达到前三季度之最，其所拿地块溢价率多为<0%。7月份，万科介入沪、深、宁的保障房代建项目。企业拓展简析万科：用地属性注：按规划建筑面积计算（万平） 万科所拿地块多为住宅及商业配套+住宅的综合类用地，纯商办类用地也有介入，但数量极少。企业拓展简析万科：城市能级 万科今年拿地主要集中在一、二线城市，三线

16、城市介入不多。第三季度在一线城市拿地有所增加，共成交7幅地块，其中有4幅地块在北京。注：按规划建筑面积计算（平米）注：按土地幅数计算企业拓展简析万科：地域分布 万科今年在各大区域的资源投放比较均匀，长三角、山东半岛、东北三省、拿地量都在1<0<0万方左右。注：按规划建筑面积计算（万）2<011一季度2<011二季度2<011三季度总计长三角8<0.44 14.45 16.9<0 112 东北三省55.<03 4<0.8<0 96 山东半岛93.9<0 94 珠三角9.5<0 58.3<0 22.3<0 9<

17、;0 京津冀25.53 44.7<0 7<0 中原9.57 26.7<0 19.8<0 56 长江中游42.<05 4.<0<0 46 海峡西岸33.8<0 34 关中11.32 6.9<0 18 西北1.5<0 2 企业拓展简析万达：土地成交列表序号城市土地属性规划建筑面积（万平）成交日期1 长春住宅;商业（商服）;1.6<0 2<011-9-192 沈阳住宅;商业（商服）;46.2<0 2<011-9-3 厦门商业（商服）;9.57 2<011-7-2<04 苏州商业/办公用地4.74 2<

18、;011-7-285 莆田住宅用地4<0.87 2<011-5-276 天津住宅;商业（商服）;公建配套26.97 2<011-4-257 无锡住宅;办公;商业（商服）;28.<03 2<011-3-318 芜湖住宅;办公;商业（商服）;27.17 2<011-3-279 宜兴住宅;商业（商服）;39.86 2<011-2-181<0 太仓住宅;商业（商服）;37.61 2<011-1-2911 绵阳商业/办公用地37.51 2<011-1-1212 温州住宅;办公;商业（商服）;公建配套29.21 2<011-1-413 东莞

19、住宅;商业（商服）;26.56 2<011-7-1414 哈尔滨住宅;商业（商服）;65.45 2<011-1-每块地块的平均值28.74企业拓展简析万达：季节分布 万达在2<011年总共拿地15幅，规划建筑面积446.56万平。二季度只在莆田和天津各拿了一块地。但第三季度拿地幅数略有增加与一季度持平。企业拓展简析万达：用地属性注：按规划建筑面积计算注：按土地幅数计算 包含住宅、商业、办公酒店用途的综合性用地仍是万达拿地的主要目标，所拿地块中无纯住宅类用地。企业拓展简析万达：城市能级 万达今年拿地主要选则在一线城市以外的区域拓展。今年成交的15宗地只有1宗在一线城市。注：按规

20、划建筑面积计算注：按土地幅数计算企业拓展简析万达：区域分布 万达拿地今年拿地主要在长三角和东北三省，规划建筑面积分别达到163万和113万，占所有成交地块总建面的6<0%以上。2<011一季度2<011二季度2<011三季度总计长三角133 3<0 163 东北三省65 48 113 海峡西岸29 41 1<0 8<0 西南38 38 京津冀27 27 珠三角27 27 注：按规划建筑面积计算（万）企业拓展简析绿地：土地成交列表序号城市土地属性规划建筑面积（万平）成交日期1 济南住宅;13.<0<0 2<011-9-72 常州住宅;3

21、2.47 2<011-9-143 沈阳住宅;18.12 2<011-8-44 沈阳住宅;16.96 2<011-8-45 沈阳住宅;16.41 2<011-8-46 沈阳住宅;11.69 2<011-8-47 沈阳住宅;8.84 2<011-8-48 沈阳住宅;8.69 2<011-8-49 沈阳商业（商服）;11.93 2<011-8-41<0 沈阳商业（商服）;2.<01 2<011-8-411 沈阳商业（商服）;<0.37 2<011-8-412 上海住宅;43.56 2<011-8-1613 哈尔滨住宅

22、;商业（商服）;14.77 2<011-7-2<014 哈尔滨住宅;9.<09 2<011-7-2<015 上海住宅;9.15 2<011-7-12序号城市土地属性规划建筑面积（万平）成交日期16 重庆住宅;商业（商服）;45.16 2<011-5-2817 济南商业（商服）;<0.28 2<011-4-2818 马鞍山住宅用地41.29 2<011-4-2<019 马鞍山住宅用地18.45 2<011-4-2<02<0 盐城住宅;办公;商业（商服）;22.92 2<011-3-221 盐城住宅;商业（商

23、服）;1<0.28 2<011-3-222 盐城住宅;商业（商服）;9.62 2<011-3-223 盐城商业（商服）;15.57 2<011-3-224 盐城住宅;商业（商服）;15.57 2<011-3-225 盐城办公;商业（商服）;6.11 2<011-3-226 上海办公;商业（商服）;18.71 2<011-3-1727 贵阳住宅;商业（商服）;48.98 2<011-1-2828 贵阳住宅;商业（商服）;45.14 2<011-1-2829 上海住宅;办公;商业（商服）;15.87 2<011-1-213<0 上海

24、住宅;办公;商业（商服）;15.52 2<011-1-2131 上海商业（商服）;3.51 2<011-1-2132 贵阳商业（商服）;19.91 2<011-1-1933 贵阳商业（商服）;13.26 2<011-1-1934 贵阳商业（商服）;11.24 2<011-1-1935 上海住宅;商业（商服）;1<0.17 2<011-1-11每块地块的平均值17.28企业拓展简析绿地：土地成交列表企业拓展简析绿地：季度分布 绿地在步入三季度后仍拿地15宗，其中，在8月份成交1<0宗地，9月份拿地数量下降，为2宗地块。注：按规划建筑面积计：万注：按

25、土地幅数计企业拓展简析绿地：用地属性 绿地在二三季度多获取纯住宅的地块。注：按规划建筑面积计（万平）注：按土地幅数计企业拓展简析绿地：城市能级 绿地在一季度拿地区域分布比较均匀，二季度拿地主要在二三线城市，三季度加大在二线城市的拿地步伐。注：按规划建筑面积计：万注：按土地幅数计企业拓展简析绿地：区域分布2<011一季度2<011二季度2<011三季度总计长三角144 6<0 85 289 西南139 45 184 东北三省119119山东半岛<0.28 13 13 今年绿地拿地主要集中在长三角地区。并向西南（主要为贵阳）和东北三省（主要为沈阳）地区扩展。注：按规划

26、建筑面积计算（万）企业拓展简析龙湖：土地成交列表序号城市土地属性规划建筑面积（万平）成交日期1 上海办公;商业（商服）;37.8<0 2<011-8- 2 重庆住宅;商业（商服）;公建配套（文化娱乐、酒店、加油站、科教等）;21.<02<011-7-63 青岛住宅用地3.32 2<011-7-214 重庆住宅;23.51 2<011-7-65 重庆住宅;18.32 2<011-7-66 无锡住宅;商业（商服）;14.97 2<011-7-217 宁波住宅;2<0.99 2<011-2-158 宁波住宅;17.29 2<011-2

27、-159 宁波住宅;16.56 2<011-2-151<0 宁波商业（商服）;7.81 2<011-2-1511 成都住宅;商业（商服）;58.87 2<011-1-1912 成都住宅;商业（商服）;63.4<0 2<011-1-19每块地块的平均值25.32企业拓展简析龙湖：季度分布 龙湖今年分别在一季度、三季度拿六宗地，最近一次拿地为8月份取得上海虹桥虹桥商务区核心区地块，单宗土地出让金3<0.54亿元，为纯商办用地。企业拓展简析龙湖：用地属性 龙湖今年主要还是拿住宅类用地或商住混合用地，纯商办用地拿了两宗，分别在上海、宁波。注：按规划建筑面积计：

28、万企业拓展简析龙湖：城市能级龙湖今年拓展地块多在二三线城市，一线城市所入项目只有一宗，即上海虹桥商务中心的商办地块。注：按规划建筑面积计：万2<011一季度2<011二季度2<011三季度总计长三角63 <0 53 115 山东半岛<0 33 33 西北122 <0 63 185 企业拓展简析龙湖：区域分布今年前三季度，龙湖资源投放相对集中在长三角和西北地区。注：按规划建筑面积计算（万）序号城市土地属性规划建筑面积（万平）成交日期1 温州综合6.98 2<011-8-12 莱芜商办17.<0<0 2<011-6-3<03 上海商

29、业/办公用地22.57 2<011-6-154 沈阳住宅用地25.<0<0 2<011-5-315 慈溪商业（商服）;13.56 2<011-5-276 济南商业/办公用地14.98 2<011-5-97 大连商办4.71 2<011-4-2<08 台州商业/办公用地7.83 2<011-3-1<09 沈阳住宅19<0.<0<0 2<011-3-11<0 绍兴住宅13.<0<0 2<011-2-111 信阳综合29.4<0 2<011-2-112 江阴住宅用地3.41 2&l

30、t;011-1-2513 台州住宅用地12.59 2<011-1-2114 台州住宅用地45.94 2<011-1-2115 台州住宅用地3<0.14 2<011-1-2116 台州商业/办公用地12.44 2<011-1-2117 台州住宅用地37.61 2<011-1-21每块地块的平均值28.66企业拓展简析绿城：土地成交列表企业拓展简析绿城：季度分布绿城今年上半年拿地16宗，第三季度仅拿地一宗。今年半年报披露销售业绩同比下滑，现金资产不足致公司流动比率低，短期偿债能力不足，此应是制约其三季度拿地的主要因素。从绿城已拿地块看，其今年所拿地块还是以住宅及

31、含住宅的综合类地块为主，商办类地块不多企业拓展简析绿城：宗地属性注：按规划建筑面积计：万从拿地的区域看绿城今年主要在二、三线城市拓展企业拓展简析绿城：城市能级2<011一季度2<011二季度2<011三季度小计长三角163 36 7 2<06东北三省19<0 47 237山东半岛15 15中原29 29企业拓展简析绿城：区域分布绿城今年的拓展重点在东北三省和长三角，其他区域仅是在莱芜、济南、信阳各拿一宗地。注：按规划建筑面积计算（万）序号城市土地属性规划建筑面积(万平)成交价格（亿元）成交日期1长沙-273 48 2<011-1-12长春-2<011-

32、1-13中山住宅;商业（商服）;2<011-1-254烟台住宅;其他;2<011-1-265青岛住宅;商业（商服）;公建配套184 42 2<011-2-256大连-2<011-2-17南昌-46 13.62<011-2-18呼和浩特-21 4.22<011-3-19香港-<0.15 2.52<011-3-11<0吉林-19 1.92<011-4-111合肥-4<0 7.12<011-4-112香港-18 5.42<011-5-113成都住宅;商业（商服）;44 14.5 2<011-5-2<014深圳住

33、宅;商业（商服）;2<0 6.22<011-5-2615苏州住宅;4<0 14.8 2<011-6-2316南京-52 -2<011-6-117南宁-18 4.142<011-6-118厦门住宅;商业（商服）;公建配套16 1<02<011-7-2<019兰州-32 5.72<011-7-12<0广州住宅4<0 16.8 2<011-8-821西安住宅;9 2.4 2<011-8-1222西安住宅;商业（商服）;2<0 3.5 2<011-8-1223兰州-7 1.4 2<011-9-124广

34、州住宅;39 16.7 2<011-9-9每块地块的平均值4712企业拓展简析中海：土地成交列表企业拓展简析保利：土地成交列表序号城市土地属性规划建筑面积(万平)成交价格（亿元）成交日期1南京居住33 1<0.6 2<011-1-122广州居住19 35.<0 2<011-1-123北京商住4<0 31.7 2<011-1-124北京居住12 8.8 2<011-1-125绍兴商住14 11.5 2<011-1-126长春商住38 5.5 2<011-1-127青岛居住18 7.7 2<011-2-178成都居住15 8.4 2

35、<011-2-179慈溪商住6<0 11.1 2<011-2-171<0德阳居住8<0 5.6 2<011-2-1711上海居住2<0 26.6 2<011-2-1712成都商住31 4.3 2<011-4-813德阳商服13 <0.4 2<011-4-814合肥居住55 14.2 2<011-4-815广州居住18 7.9 2<011-5-1<016包头商住16 1.5 2<011-5-1<017吉林居住45 3.6 2<011-6-1<018上海经济适用房16 3.9 2<01

36、1-6-1<0企业拓展简析保利：土地成交列表序号城市土地属性规划建筑面积(万平)成交价格（亿元）成交日期19成都商住54 5.7 2<011-7-82<0郑州居住21 2.6 2<011-7-821大连商住31 13.3 2<011-8-1<022武汉商住51 14.4 2<011-9-823居住36 1<0.<0 24合肥居住4<0 9.6 2<011-9-825上海动迁安置房8 2.7 2<011-9-826重庆商住49 14.7 2<011-1<0-1227东莞商住46 4.9 2<011-1<

37、;0-1228天津商住32 29.9 2<011-1<0-12每块地块的平均值3211企业拓展简析碧桂园：土地成交列表序号城市土地属性占地面积(万平)成交总价(亿元)成交公布日期1武汉其他商服用地2<0 1.67 2<011-1-42句容中低价位、中小套型普通商品住房用地8<0 8.72 2<011-2-233滁州其他普通商品住房用地19 1.15 2<011-3-44巢湖住宿餐饮用地142 3.59 2<011-3-185广州住宅11 4.37 2<011-3-246江门其他商服用地7<0 4.94 2<011-4-187郴州

38、其他普通商品住房用地13 1.28 2<011-6-38安庆其他普通商品住房用地33 -2<011-6-169梅州住宅18 <0.53 2<011-6-221<0汕尾商服用地5 <0.55 2<011-7-2711汕尾住宅13 1.<0<0 2<011-7-2712惠州中低价位、中小套型普通商品住房用地6 <0.37 2<011-8-213惠东其他普通商品住房用地7 <0.41 2<011-8-314惠州其他普通商品住房用地6 <0.39 2<011-8-415章丘其他普通商品住房用地14 2.31

39、 2<011-8-516惠州中低价位、中小套型普通商品住房用地6 -2<011-8-817广州其他普通商品住房用地28 13.7<0 2<011-8-1<018惠州其他普通商品住房用地7 <0.41 2<011-8-1119武汉其他普通商品住房用地18 1.61 2<011-8-172<0惠州其他普通商品住房用地4 <0.72 2<011-8-1821安庆住宅用地11 1.97 2<011-8-24每块地块的平均值243企业拓展简析华润：土地成交列表序号城市土地属性占地面积(万平)总建面积(万平)1宁波住宅;商业（商服）;

40、7.56 2<0.1<053.442鞍山住宅;12.99 25.97 3烟台商业（商服）;<0.62 <0.68 4海南万宁市商服用地18.86 11.32 5海南万宁市商服用地2.26 1.35 6淄博其他普通商品住房用地19.52 18<0.<0<0 7淄博其他普通商品住房用地72.78 8淄博批发零售用地57.42 9盐城其他普通商品住房用地14<0.<05 51.<0<0 1<0合肥住宅;商业（商服）;24.2<0 67.76 每块地块的平均值26.3833.56业绩分析营销动态及资金链简析拓展分析结论资金链

41、压力简析营销动态公司流动资产（万元）流动负债（万元）流动比附注龙湖 5,914,454 4,917,771 1.2<0 绿城 11,461,445 8,48<0,492 1.35 万科 27,251,582 19,465,416 1.4<0 恒大 13,<084,<056 7,457,324 1.75 金地 8,931,<021 5,<045,774 1.77 招商地产 6,531,317 3,549,629 1.84 中海 11,586,1<06 6,174,228 1.88 万港元保利 17,443,8<0<0 9,<038

42、,238 1.93 沪市公司华润 11,929,738 6,154,76<0 1.94 万港元远洋 8,928,677 4,<043,424 2.21 流动比分析港股公司未披露三季度数据，表中所用的是半年度数据业绩分析营销动态及资金链简析拓展分析总结资金链压力简析营销动态近几个月的营销动态公司六月7月8月9月万科以活动营销为主，开展各类主题营销活动，9月则围绕中秋为主题组织活动97至98折最低至96折个别项目打到96折，大部分9798折恒大以特价房活动为主采用一口价的特价房，多次小批量推向市场以8892折的活动为主房价放到859折，外加特价房活动绿地个别项目做到88折9698折93

43、95折9395折，主推二、三线城市的项目万科：在弱市背景下，活动营销开展得非常活跃，但价格上无大幅度下调；恒大：特价房活动始终贯穿这几个月，其实际折扣达到8588折左右。恒大的调价属于开展的时间早力度大，促使其在8月底就已完成今年销售计划的85%，预计1<0月份可以完成全年任务。绿地：在开展活动营销及价格下压方面均较后知后觉，其价格折扣介于万科和恒大之间。万科在部分城市热销楼盘上表楼盘多为各城市热销楼盘，产品类型以精装小户型为多。城市项目名称成交面积（万平）成交均价（元/平）项目建筑面积（万平）物业类别项目特点长春万科·柏翠园4.9<0 16<0<0<0

44、-18<0<0<048 平层景观居所,宜居生态地产，精装修深圳万科公园<0.56 16<0<0<0-195<0<048 高层高性价比精装中小户型上海万科VMO-21<0<0<09 办公商务独栋和精装写字楼合肥万科·金域华府7.17 11<0<0<0-12<0<0<041 住宅精装小公寓中山万科金色家园58<0<0-6<0<0<083 小高层公寓中小户型佛山万科缤纷四季(二期)5.25 7<0<0<0-8<0<0<

45、029 高层高铁、地铁、邻近广州北京万科·金域华府7.83 24<0<0<055 高层精装中小户型贵阳万科劲嘉金域华府商铺2.<0465<0<058 高层精装修的差异化定位宁波万科金色城市6.2<0 1463917<0 小高层精装中小户型武汉万科金色城市18.61 642654 小高层、高层（精装）精装修、赠送面积、周边配套好武汉万科金域蓝湾8.78 9<08353 高层（精装）区位好、配套齐全精装修、赠送面积武汉万科红郡8.73 929135 多层、小高层、高（精装）精装修、学区房万达热销楼盘示例商、办、住各类产品均有推出。住宅

46、方面以核心地段的中小型户型为主。城市项目名称成交面积（万平）成交均价（元/平）建筑面积（万平）物业类别项目特点武汉菱角湖万达广场1.31 住宅865<0-12<0<0<05<0 商业综合体住宅主推高性价比小户型漳州万达·中央华城14.<0<0 住宅61<0<088 商业综合体住宅主推中小户型郑州二七万达广场13.16 住宅71<0<0-78<0<029 商业综合体位于城市核心地段泉州浦西万达广场9.<0<0 住宅12<0<0<0-13<0<0<0123 商业综

47、合体住宅主推精装小户型长沙开福万达广场商铺1.8<0办公5.54商铺5<0<0<0<0办公15<0<0<08<0 商业综合体位于城市核心区域，住宅主推大面积精装公寓武汉积玉桥万达广场4.99 住宅16274 商业32389 写字楼（soho）1216<049 商业综合体位于城市核心区域，住宅主推精装高层合肥合肥万达商业广场5.33办公1382855 商业综合体近期主推办公上海宝山万达广场<0.86 商业4<096178 商业综合体近期主推商业上海江桥万达广场6.53 办公15,14717 商业综合体近期主推办公绿地热销楼盘示例绿地的项目重点发展城市在二、三线城市，热销产品以中小户型的小高层、高层住宅为主。城市项目名称成交面积（万平）成交均价（元/平）项目建筑面积（万平）物