证券投资入门

1、第二章 财务基础知识第一节 会计基本原理会计等式：资产负债股东权益资金的运用（资产）资金的来源（借入资金权益资金）资产负债表资产负债及股东权益货币资金流动资产资产负债流动负债短期借款应收账款应付账款其他应收款长期负债长期借款存货应付债券长期股权投资长期资产股东权益股本固定资产资本公积在建工程盈余公积无形资产未分配利润股东权益净资产股本每股面值（1元）×股份总数利润表营业收入减：营业成本    营业税金及附加    营业费用    管理费用  &#

2、160; 财务费用营业利润加：投资收益利润总额减：所得税净利润净利润收入成本费用净利润最终转化为股东权益股东权益各项目的来源与用途项目来源用途股本股票的面值一般不会减少资本公积投资人出资中高于面值的部分转赠股本盈余公积按一定比例从净利润中提取补亏未分配利润历年净利润中未分配的部分补亏、分配转增：资本公积->股本转增前10转3转增后1000万股股份总数（A）1300万股1000万元股本（B）1300万元500万元资本公积（C）200万元400万元盈余公积（D）400万元700万元未分配利润（E）700万元2600万元股东权益（F）（BCDE）2600万元2.6元每股净资产（G）（

3、F÷A）2元送股：利润->股本送股前10送3送股后1000万股股份总数（A）1300万股1000万元股本（B）1300万元500万元资本公积（C）500万元400万元盈余公积（D）400万元700万元未分配利润（E）400万元2600万元股东权益（F）（BCDE）2600万元2.6元每股净资产（G）（F÷A）2元派现：利润->向股东派发现金派现前10派3派现后1000万股股份总数（A）1000万股1000万元股本（B）1000万元500万元资本公积（C）500万元400万元盈余公积（D）400万元700万元未分配利润（E）400万元2600万元股东权益（F）（B

4、CDE）2300万元2.6元每股净资产（G）（F÷A）2.3元第二节 财务报告财务报告是上市公司董事会向社会公众（投资者）公开披露或列报的全面反映报告期财务事项的规范化文件。财务报告分为年度报告、中期报告、季度报告。财务报告包括会计报表（资产负债表、利润表、现金流量表等）、会计报表附注、独立审计报告等。一、资产负债表资产负债表是总括反映公司在一定日期全部资产、负债和股东权益信息的会计报表。二、利润表利润表是提供企业一定会计期间利润或亏损信息的会计报表。三、现金流量表现金流量表是提供企业一定会计期间内现金及现金等价物流入、流出信息的会计报表。第三节 财务分析指标每股收益净利润÷

5、;股份总数每股净资产股东权益总额÷股份总数净资产收益率净利润÷股东权益总额市盈率每股市价÷每股收益市净率每股市价÷每股净资产分析指标甲公司乙公司净利润19.28亿元21.44亿元每股收益（全年）0.46元0.90元每股净资产3.45元7.09元净资产收益率13.31%12.65%市价11.16元20.20元市盈率24.322.4股份总数42亿股23.9亿股第三章第三章 证券的发行、上市和交易规则一级市场是投资者可以认购发行的证券的市场，也称发行市场。二级市场是已发行证券进行买卖交易的场所，也称流通市场。第一节 股票的发行、上市一、股票的发行股票发行是指股

6、份有限公司以募集资金为目的向投资者出售代表一定权利的有价证券的活动。（一）发行种类首次公开发行（IPO）、配股、增发。配股：向原股东配售股票增发：上市公司为了再融资而发行股票（二）发行方式询价发行、竞价发行、定价发行二、股票的上市第二节 基金的发行、上市一、基金发行网上发行、网下发行二、基金上市第三节 债券的发行、上市一、国债的发行、上市（一）国债的发行（二）国债的上市二、公司债的发行、上市（一）公司债的发行（二）公司债的上市第四节 股本结构按是否流通分为：流通股、受限流通股、非流通股按所有者分为：国有股、法人股、外资股、个人股第五节 交易规则一、基本交易规则（一）交易时间上海证交所深圳证交所

7、9:15至9:25开盘集合竞价9:15至9:25开盘集合竞价9:30至11:30连续竞价9:30至11:30连续竞价13:00至15:00连续竞价13:00至14:57连续竞价14:57至15:00收盘集合竞价（二）申报规则证券种类交易单位委托价格最小变动单位A股100股（1手）或其整数倍0.01元人民币B股100股（1手）或其整数倍0.001美元或0.01港元基金100份或其整数倍0.001元人民币（三）竞价1集合竞价集合竞价是指对一段时间内接受的买卖申报一次性集中撮合，以同一价格成交的竞价方式。集合竞价成交价格确定原则：（1）可实现最大成交量的价格；（2）高于该价格的买入申报与低于该价格的

8、卖出申报全部成交；（3）与该价格相同的买方或卖方至少有一方全部成交；（4）两个以上价格符合上述条件的，取距前收盘价最近的价格为成交价。买入申报卖出申报价格（元）申报量（手）此价位之上累计申报价格（元）申报量（手）此价位之上累计申报10.8310110111.0055127010.7030040110.95103121510.6041081110.91322111210.55207101810.8025079010.40253127110.7030054010.38108137910.6013324010.27266164510.5210710710.182201865在10.80-10.83元

9、价位上可成交101手；在10.70元价位上可成交401手；在10.60元价位上可成交240手；在10.52-10.55元价位上可成交107手。按集合竞价原则，10.70元为开盘价。买入申报卖出申报价格（元）申报量（手）此价位之上累计申报价格（元）申报量（手）此价位之上累计申报10.8310110111.0055127010.7030040110.95103121510.6041081110.91322111210.55207101810.8025079010.40253127110.7013954016110.38108137910.6013324010.27266164510.5210710

10、710.1822018652连续竞价连续竞价是指对买卖申报逐笔连续撮合的竞价方式。连续竞价成交价格确定原则：（1）最高买入申报与最低卖出申报价格相同，以该价格为成交价；（2）买入申报价格高于集中申报簿当时最低卖出申报价格时，以集中申报簿当时的最低卖出申报价格为成交价；（3）卖出申报价格低于集中申报簿当时最高买入申报价格时，以集中申报簿当时的最高买入申报价格为成交价。价格（元）申报量（手）卖511.0055卖410.95103卖310.91322卖210.80250卖110.70139买110.60410买210.55207买310.40253买410.38108买510.27266（四）成交证

11、券竞价交易按价格优先、时间优先的原则撮合成交。价格优先原则：较高价格买入申报优先于较低价格买入申报，较低价格卖出申报优先于较高价格卖出申报。时间优先原则：买卖方向、价格相同的，先申报者优先于后申报者。（五）开盘价、收盘价1开盘价某只证券当日第一笔成交价，一般通过集合竞价产生。2收盘价上海证交所收盘价深圳证交所收盘价证券的收盘价为当日该证券最后一笔交易前一分钟所有交易的成交量加权平均价。当日无成交的，以前收盘价为当日收盘价。证券的收盘价通过集合竞价的方式产生。收盘集合竞价不能产生收盘价的，以当日该证券最后一笔交易前一分钟所有交易的成交量加权平均价为收盘价。（六）涨跌幅限制1普通情况涨跌幅限制ST

12、、*ST股票涨幅限制5%；非ST、*ST股票涨跌幅限制10%；基金涨跌幅限制10%。涨跌幅价格前收盘价×（1±涨跌幅比例），计算结果四舍五入。*某股票9月1日收盘价5.15元，下一交易日的最大涨跌幅价格：5.15×10%0.515元->0.52元实际涨跌幅：0.52÷5.1510.09%*某股票9月1日收盘价9.60元，下一交易日的最大涨跌幅价格：9.60×10%0.96元实际涨跌幅：0.96÷9.6010%*某股票9月1日收盘价9.74元，下一交易日的最大涨跌幅价格：9.74×10%0.974元->0.97元实

13、际涨跌幅：0.97÷9.749.96%ST股、*ST股ST股表示实施特别处理的股票。*ST表示存在终止上市风险的股票。2特殊情况的涨跌幅首次公开发行上市的、增发上市的、暂停上市后恢复上市的股票不受10%（5%）的限制。（七）停牌1例行停牌上市公司披露定期报告、临时公告将进行例行停牌，时间为交易日开市后停牌一小时,10时30分恢复交易。2临时停牌遇到交易异常波动，交易所有权对该股实施临时停牌，直至有关当事人作出公告后的当天下午开市时复牌。二、印花税、佣金收费项目收费标准交易佣金股最高3 起点5元B股最高3基金最高3 起点5元权证最高3 起点5元债券1印花税股、B股1，卖方单向征收三、证

14、券交割、交收在证券交易中，买卖双方证券的交付称为交割，资金的交付成为交收。T1交割、交收：交割与交收在成交日的下一个营业日完成。适用于A股、基金、债券等。T3交割、交收：B股。当天买进的股票在下一个交易日才能卖掉；卖出证券得到的资金在下一个交易日才可以提出（B股三个交易日）；卖出证券得到的资金当天可以继续用来买入证券。四、常用交易指令1限价指令2市价指令3取消指令第六节 转增、送股、派现规则转增：资本公积->股本转增前10转3转增后1000万股股票总数（A）1300万股1000万元股本（B）1300万元500万元资本公积（C）200万元400万元盈余公积（D）400万元700万元未分配利

15、润（E）700万元2600万元股东权益（F）（BCDE）2600万元2.6元每股净资产（G）（F÷A）2元13元/股市价（H）13÷1.310元/股1000股持股数量（I）1000×1.31300股13000元持股市值（J）（H×I）1300×1013000元0元分得股利（扣税前）（K）0元0元持股人交税（L）（K）×10%0元13000元持股人总资产（M）（JK-L）13000元送股：利润->股本送股前10送3送股后1000万股股票总数（A）1300万股1000万元股本（B）1300万元500万元资本公积（C）500万元400

16、万元盈余公积（D）400万元700万元未分配利润（E）400万元2600万元股东权益（F）（BCDE）2600万元2.6元每股净资产（G）（F÷A）2元13元/股市价（H）13÷1.310元/股1000股持股数量（I）1000×1.31300股13000元持股市值（J）（H×I）1300×1013000元0元分得股票股利（扣税前）（K）1000×0.3300元0元持股人交税（L）（K）×10%300×10%30元13000元持股人总资产（M）（J-L）12970元派现：利润->向股东派发现金派现前10派3派现

17、后1000万股股票总数（A）1000万股1000万元股本（B）1000万元500万元资本公积（C）500万元400万元盈余公积（D）400万元700万元未分配利润（E）400万元2600万元股东权益（F）（BCDE）2300万元2.6元每股净资产（G）（F÷A）2.3元13元/股市价（H）13-0.312.7元/股1000股持股数量（I）1000股13000元持股市值（J）（H×I）1000×12.712700元0分得现金股利（扣税前）（K）1000×0.3300元0持股人交税（L）（K）×10%300×10%30元13000元持股人

18、总资产（M）（JK-L）12970元转增、送股、派现公告三一重工（600031）2009年度利润分配方案：每10股送2股转增3股派1.6元（含税），股权登记日2010-6-23，除权除息日2010-6-24，送转股上市日2010-6-25，派息日2010-6-30。九龙山（600555）、九龙山B（900955）2009年度利润分配方案：A股每10股转增5股，股权登记日2010-7-1，除权除息日2010-7-2，送转股上市日2010-7-5。B股每10股转增5股，最后交易日2010-7-1，除权除息日2010-7-2，股权登记日2010-7-7，送转股上市日2010-7-9。步步高（0022

19、51）2009年度利润分配方案：每10股派6元（含税），股权登记日2010-5-17，除权除息日2010-5-18，派息日2010-5-18。南玻A（000012）、南玻B（200012）2009年度利润分配方案：A股每10股转增7股派3.5元（含税），股权登记日2010-5-13，除权除息日2010-5-14，转增股上市交易日2010-5-14，派息日2010-5-14。B股每10股转增7股派3.98元（港元），最后交易日2010-5-13，除权除息日2010-5-14，股权登记日2010-5-18，转增股上市交易日2010-5-18，派息日2010-5-18。N、XR、XD、DRN:当日上

20、市的新股。XR:证券简称前标上XR表示股票在当天除权。XD:证券简称前标上XD表示股票在当天除息。DR:证券简称前标上DR表示股票在当天除权除息。第七节 信息披露信息披露主要是指公众公司以招股意向（说明）书、上市公告书以及定期报告和临时报告等形式，把公司及与公司相关的信息，向投资者和社会公众公开披露的行为。巨潮资讯网 >>>一、定期报告年度报告（披露时间：下一年度1月1日-4月30日）中期报告（披露时间：当年7月1日-8月31日）季度报告（披露时间：季度结束后的1个月）一季报披露时间要晚于上年度年报；三季报披露时间要晚于当年中报。二、上市公司临时报告第四章第四章 证

21、券投资分析第一节 基本分析一、宏观经济分析（一）宏观经济运行分析国内生产总值（GDP）、消费价格指数（CPI）、生产价格指数（PPI）、通货膨胀率、失业率（二）宏观经济政策分析1财政政策2货币政策利率、法定存款准备金率、公开市场业务3汇率（三）国际国内金融市场分析美股、港股、石油市场、外汇市场、黄金市场、期货市场二、行业分析（一）行业划分（二）行业一般特征分析1行业的市场结构分析2经济周期与行业分析3行业生命周期分析（三）影响行业发展的因素三、公司分析（一）公司基本分析1行业地位分析2区位分析3产品分析4经营管理能力分析5成长性分析（二）公司财务分析1总体财务状况2财务比率分析（三）其它分析历

22、史走势、背景、板块第二节 技术分析技术分析是运用图表技术和统计指标，研究证券价格及成交量的变动模式，并利用这些模式来预测价格的变动趋势，以此作为证券投资决策的依据。一、技术分析的理论基础（一）技术分析的主要假设1市场行为能反映一切信息2价格呈趋势形态变动3历史经常重演（二）技术分析的基本要素基本要素：市场价格、成交量、时间、空间。市场价格和成交量是市场行为的基本表现，时间和空间是市场潜在能量的表现。二、表示价量的图表类型（一）K线图最高价收盘价开盘价最低价最高价开盘价收盘价最低价阳线阴线（二）美国线最高价收盘价开盘价最低价最高价开盘价收盘价最低价（三）成交量三、道氏理论（一）道氏理论的主要原理

23、1市场平均价格指数可以解释和反映市场的大部分行为；2市场价格有三种波动趋势：主要趋势、次要趋势、短暂趋势；3成交量在确定趋势中有重要作用；4收盘价是重要的价格。（二）道氏理论的局限性1预测常滞后，缺乏灵敏度；2对股价日常波动无能为力。四、K线理论（一）单一K线形态光头光脚小阳线、光头光脚小阴线、光头光脚长阳线、光头光脚长阴线带上影线的阳线、带上影线的阴线、带下影线的阳线、带下影线的阴线、带上下影线的阳线、带上下影线的阴线十字星、墓碑线、蜻蜓线（二）组合K线形态锤形线和上吊线、鲸吞线、孕育形、倒锤线和射击之星、刺穿线和乌云盖顶、早晨之星和黄昏之星三白兵、两阳一阴、三乌鸦、两阴一阳五、切线理论趋势

24、就是股票价格的运动方向。趋势有三种：上升趋势、下降趋势、水平趋势。按道氏理论的分类：主要趋势、次要趋势、短暂趋势。（一）趋势线在上升趋势中，将两个低点连成一条直线，就得到上升趋势线。在下降趋势中，将两个高点连成一条直线，就得到下降趋势线。趋势线表明当股价向其固定方向移动时，它非常有可能沿着这条线继续移动。突破趋势线意味着股价将向相反趋势变动。（二）轨道线在已经得到了趋势线后，通过第一个峰和谷可以做出这条趋势线的平行线，这条平行线就是轨道线。先有趋势线，后有轨道线。趋势线比轨道线重要。趋势线可以独立存在，轨道线不能。突破轨道线是原来趋势加速的开始。趋势线和轨道线会不断修正。（三）压力线当股价上涨

25、到某价位附近时，股价会停止上涨，甚至回落。阻止或暂时阻止股价继续上升的价位就是压力线所在的位置。（四）支撑线当股价跌到某个价位附近时，股价停止下跌，甚至有可能还有回升。阻止股价继续下跌或暂时阻止股价继续下跌的价格就是支撑线所在的位置。支撑线与压力线会相互转化。（五）黄金分割线选取某个趋势的转折点，这个点的价位与0.382、0.618、1.382、1.618这些数字相乘构成一些重要价位，当股价由转折点变化到这些重要价位时，价格会得到支撑或受到压力。六、形态理论形态理论通过研究价格曲线的各种形态，发现价格的变化方向。（一）反转突破形态双重顶及三重顶、双重底及三重底头肩顶、头肩底圆弧顶、圆弧底喇叭型

26、、菱型、V字形、缺口（二）整理形态三角形、矩型、旗型、楔型七、技术指标理论技术分析指标就是运用统计学的原理，针对成交价、成交额、成交量、涨跌家数等历史数据，用加、减、乘、除等统计和计算的方法而创造出的一系列数学公式指标系统。MACD、KDJ、RSI、BIAS、BOLL等。八、波浪理论1股价指数的上升和下跌将是交替进行的。所有的浪由主浪和调整浪组成。2一个完整的上升或下降的股价运动周期由8个浪组成，其中5个是主浪，3个是调整浪。3推动浪由5个上升浪组成，即五浪上升模式，其中1、3、5浪是上升浪，2浪和4浪则是对1、3浪的逆向调整。4调整浪由A、B、C三浪组成，即三浪调整模式，其中A浪和C浪是下跌

27、浪、B浪是反弹浪。5多个波浪可合并为一个高层次的浪，一个波浪也可细分成时间更短、层次更低的若干小浪。第五章第五章 证券投资实战技术第一节 证券操作过程吸筹->拉升->出货一、准备阶段（一）选定项目（二）确定资金（三）确定操盘思路二、实施阶段（一）吸筹1上升通道吸筹2下降通道吸筹3横盘吸筹4拉高吸筹5打压吸筹6涨停板吸筹、跌停板吸筹7组合吸筹（二）拉升（三）出货1振荡出货2拉高出货3打压出货（四）试盘主力吸货后推高股价或打压股价，测试对股票的控制程度。（五）洗盘在股票连续上涨之后，主力刻意打压股价,让获利的投资者卖出股票，提高其他人的持股成本，减轻以后拉抬股价的阻力。第二节 证券投资

28、实用规则一、实用规则1顺应大势2没有只涨不跌的股票，没有只跌不涨的股票3短线侧重技术面4中长线侧重基本面，结合技术面5利好出货6适当分散投资7波段操作8随时总结经验二、操作禁忌1借钱炒股2无操作原则3始终满仓4墨守陈规5道听途说6不会止赢、止损7盲目买“低”8迷信技术第三节 证券投资实用技术一、如何判断行情级别二、如何在行情中获利三、如何追踪热点股四、如何判断大盘头部五、涨停板、跌停板技术第四节 证券行情实例一、转增、送股、年报行情二、重组、ST、*ST行情三、政策行情B股开放、印花税率下调、加息、人民币升值、宏观调控、股改、4万亿投资、家电下乡、医改、区域经济政策四、各种事件行情SARS、洪水、油价上涨、冰灾、地震、甲流五、各种题材行情纳米股、网络股、数字高清股、网游股、3G、奥运、世博第六章第六章 资本运作实例天