论文企业资金链短缺断裂

1、四川科技职业学院毕业设计四川科技职业学院中国石油天然气股份有限公司资金链的短缺对企业经营成果的影响所在院系： 财经学院 专业班级： 会计与审计*班 *姓名：学号：指导教师： 叶 静 20 15 年 11 月 12 日四川科技职业学院毕业设计第 1 页目目 录录第一章序论第一章序论.31.1 摘要和概况.3第二章第二章 课题来源及选题的目的和意义国内外的研究现状课题来源及选题的目的和意义国内外的研究现状.42.1 课题来源.42.2 课题研究意义.62.3 研究目的.62.4 本选题在国内外的研究及发展趋势.72.5 主要研究内容.7第三章第三章 2012-2014 年度中石油财务报表分析年度中

2、石油财务报表分析.73.1 简介.73.2 资产负债表分析.83.3 负债项目的分析.103.4 利润表分析.103.5 现金流量表分析.113.6 财务比率分析.173.7 同行业分析.27第四章第四章 企业企业“资金链资金链”断裂的原因断裂的原因 .334.1 什么是“资金链”.344.2 什么是“资金链”断裂 .344.3 企业“资金链”断裂的原因.35第五章第五章“资金链资金链”断裂的影响断裂的影响.365.1 投资者和银行受到极大伤害 .365.2 整个宏观经济受到冲击 .375.3 证券市场发展的先天不足和机制扭曲，加剧了“资金链”的断裂.375.4“资金链”断裂防范措施 .385

3、.4.1 财务风险的定义.385.4.2 财务风险的防范措施.385.4.3 建立有效的财务风险防范机制.405.4.4 在运营过程中要确保“三个环节”的平衡 .415.4.5“巨人”的例子.415.5 采取其他措施防范采取其他措施防范“资金链资金链”断裂断裂.425.5.1 退出激进预算.425.5.2 改善成本.425.5.3 检修供应链.43第六章第六章 资金链断裂后的应对措施资金链断裂后的应对措施.44四川科技职业学院毕业论文第 2 页6.1 利用银行存款进行融资 .446.2 利用出口业务进行融资 .456.3 利用企业诚信进行融资 .466.4 利用固定资产进行融资 .466.5

4、结束语.476.6 结束语 .476.7 参考文献.47四川科技职业学院毕业论文第 3 页第一章序论第一章序论1.1 摘要和概况“资金链”是指社会经济体系中若干个微观经济主体之间的债权债务关系。近年来，“资金链”的断裂通常成为企业倒闭或被收购的直接原因。随着美国次贷危机的影响,全球金融市场出现了剧烈震动。在经济领域出现的“资金链”断裂导致企业破产的现象已经引起了各方面的关注。本文将围绕企业资金链断裂的原因及防范措施等相关内容进行阐述,以求能够找到缓解企业资金链断裂的有效途径。资金是企业经营活动的血液,资金链是维系企业生存和发展的命脉。只有保证资金链的安全、健康、顺畅,企业才能不断地创造出更多的

5、价值。因此,加强对资金链的管理是非常有必要的。企业出现资金链断裂的根本原因是存在资金缺口。静态来看，资金缺口包括现金缺口、经营资金缺口和长期资金缺口；动态来看，资金缺口可以从经营活动受到影响、经营活动停止、长短期负债全部需要立即偿还三个层次来度量。基于这些理论分析结论，本文将这些静态指标和动态指标转化为可以进行实证检验的替代指标，从动态和静态相结合的角度构建了资金链断裂风险的识别和度量指标体系，并以 20012007年间退市的 38 家我国 A 股上市公司及同一时期的 38 家配对公司数据作为分析样本，对这些度量指标的有效性和渐进性进行了检验，表明使用这些指标能够明显改善对资金链断裂风险的预警

6、能力。关键字：处理企业资金链断裂、防范、应对问题中国石油天然气股份有限公司（简称“中国石油”）是中国油气行业占主导地位的最大的油气生产和销售商，是中国销售收入最大的公司之一，也是世界最大的石油公司之一。中国石油是根据公司法和国务院关于股份有限公司境外募集股份及上市的特别规定，由中国石油天然气集团公司独家发起设立的股份有限公司，成立于 1999 年 11 月 5 日。中国石油发行的美国存托股份及 H 股于 2000 年 4 月 6 日及 4 月 7 日分别在纽约证券交易所有限公司及香港联合交易所有限公司挂牌上市（纽约证券交易所 ADS 代码 PTR，香港联合交易所股票代码 857），2007 年

7、 11 月 5 日在上海证券交易所挂牌上市（股票代四川科技职业学院毕业论文第 4 页码 601857）。 中国石油自成立以来，根据公司法、到境外上市公司章程必备条款等有关法律、法规、规范性文件及公司章程，建立健全了规范的公司治理结构。本公司的股东大会、董事会、监事会均能按照公司章程独立有效运行。 中国石油致力于发展成为具有较强竞争力的国际能源公司，成为全球石油石化产品重要的生产和销售商之一。中国石油广泛从事与石油、天然气有关的各项业务，主要包括：原油和天然气的勘探、开发、生产和销售；原油和石油产品的炼制、运输、储存和销售；基本石油化工产品、衍生化工产品及其他化工产品的生产和销售；天然气、原油和

8、成品油的输送及天然气的销售。 中国石油以科学发展观为指导，加快实施资源、市场和国际化三大战略，着力加快转变增长方式，着力提高自主创新能力，着力建立安全环保节能长效机制，着力建设和谐企业，致力于发展成为具有较强竞争力的国际能源公司。 中国石油唯一的发起人及控股股东为中国石油天然气集团公司，中国石油天然气集团公司是根据国务院机构改革方案，于 1998 年 7 月在原中国石油天然气总公司的基础上组建的特大型石油石化企业集团，是国家授权的第二章第二章 课题来源及选题的目的和意义课题来源及选题的目的和意义国内外的研究国内外的研究现状现状2.1 课题来源随着近代工业的迅速发展，随之所带来的环境问题日益突出

9、，直接影响到人类社会的生存和进一步发展。各国的石油工业是国民经济的支柱产业，但是在石油天然气的勘探、开采、储运与加工过程中，会产生大量的废水、废气、四川科技职业学院毕业论文第 5 页废渣及噪声等，虽然有许多新技术的应用，但是依然对环境造成了影响。中国石油天然气集团公司（简称中国石油集团、中石油）是一家集油气勘探开发、炼油化工、油品销售、油气储运、石油贸易、工程技术服务和石油装备制造于一体的综合性能源公司。中石油是由中央直接管理的国有特大型央企，根据国务院机构改革方案，于 1998 年 7 月在原中国石油天然气总公司的基础上组建的特大型石油石化企业集团，系国家授权投资的机构和国家控股公司，是实行

10、上下游、内外贸、产销一体化、按照现代企业制度运作，跨地区、跨行业、跨国经营的综合性石油公司。2004 年国内生产原油 11176.1 万吨，生产天然气 286.6 亿立方米，加工原油 11077.5 万吨；同时在海外获取权益原油产量1642.3 万吨、天燃气产量 25.9 亿立方米。全年实现销售收入 5707 亿元，实现利润 1289 亿元，实现利润在国内企业中位居榜首。中石油作为中国境内最大的原油、天然气生产、供应商，集团业务涉及石油天然气勘探开发、炼油化工、管道运输、油气炼化产品销售、石油工程技术服务、石油机械加工制造、石油贸易等各个领域，在中国石油、天然气生产、加工和市场中占据主导地位，

11、炼化业务是提高公司价值的重要领域。2011 年，公司以市场为导向，加强生产运行管理，炼油装置保持较高负荷，22 项主要技术经济指标均好于上年，轻油收率、乙烯收率、双烯收率保持国内领先，炼化业务规模实力进一步增强。2011年，国内加工原油 14483 万吨，同比增长 7.1%；生产成品油 9300 万吨，同比增长 7.7%。根据市场需求情况，及时调整优化产品结构，加快成品油质量升级，保证了市场稳定供应1。金融风暴使得全球企业遭遇严冬，中国企业也不得不面对严峻的经济形势。在紧缩货币政策及全球经济衰退的大环境下，资金链断裂的问题在企业中尤为突出。是坐以待毙还是振臂一搏，是企业不得不做的选择题。资金链

12、发生断裂时，企业不应再过多抱怨外部经济形势恶化，而是应采取积极自救的措施，使企业度过危机。 企业自救，首先要做的就是及时“止血”，就是要压缩投资，收缩现有规模，根据经营状况放慢、放缓甚至暂停一些项目或业务的推进步伐，对于将企业拖入困境的出血口，要有不惜断臂求生的勇气。危机面前，“现金为王”将是企业生存的最*则。上海律师事务所上海律师四川科技职业学院毕业论文第 6 页 企业自救，更重要的是“输血”，就是极力回笼资金，拓宽融资渠道。因贷款到期、支付期限届满、应收账款收不进来、薪资发放等集中爆发，使得企一业资金缺口不断加大；兼以债权人催讨欠款，诉讼争议纷至沓来，更使企业命悬一线。而要想摆脱窘境、获得

13、生存发展的机会，唯一出路就是想方设法融得资金。 结合我国企业现状和操作实践，建议企业可以根据企业自身情况采用相应自救招数，以使企业在发生资金链断裂时度过难关。2.2 课题研究意义. 受市场竞争，经济的国际化的发展趋势的影响，我国企业对外经营的增长趋势也在逐年增长，然而大部分的企业并没有因为对外的扩张而带来丰厚的利润，反而是面临着资金链断裂的风险。研究我国企业资金链断裂风险以及防范措施，一方面有利于增强我国企业资金链断裂风险的防范意识，加强我国企业对资金的管理；另一方面有助于防范由于资金链的断裂风险阻碍我国企业顺利地对外经营。2.3 研究目的通过对中国石油天然气股份有限公司的财务分析，我们发现资

14、金链短缺是该公司存在的严重问题，从而影响公司的长期经营；安全的资金链运营是企业维持良性运转的根本保证。为了该公司能良性运作，制定合理的会计制度与财务管理方式是相当重要的。企业资金链风险防范就是要想办法确保企业资金运作过程与相关目标之间的动态平衡，尽可能合理利用企业财务资源，使企业经营效率最大化，进而避免由于各种原因造成的企业资金链紧绷甚至断裂。通过对企业现状资金链的分析，找出其存在的原因，并提出解决对策。四川科技职业学院毕业论文第 7 页2.4 本选题在国内外的研究及发展趋势针对资金链对企业经营的影响，早在马克思政治经济学里就正方面进行了相关的分析研究。在现代 Michael Porter(1

15、985)在他的竞争优势率先提出了“价值链”这一概念。Porter 认为，企业需要了解既定的价值链条中各种活动彼此之间的关系是怎样的。而 John Shank（1992）和 Vijay Govindarajan(1993)进一步拓展了“价值链”这一概念。他们认为，每一个企业都应该将自身的“价值链”放入整个行业的“价值链”中去考虑、审视，从最初的原材料到最终的使用者。他们的著作，对现在的企业经营出现的“资金链”问题在理论上设立了基础。2.5 主要研究内容本文拟通过对我国企业对外经营现状的观察，结合“资金链”断裂带来的影响，分析原因，提出建立完善的资金链预警体系，加强防范企业“资金链”断裂的风险。第

16、三章第三章 2012-2014 年度中石油财务报表分析年度中石油财务报表分析3.1 简介中国石油天然气集团公司（China National Petroleum Corporation，英四川科技职业学院毕业论文第 8 页文缩写“CNPC”，中文简称“中国石油”） 是国有重要骨干企业，是以油气业务、工程技术服务、石油工程建设、石油装备制造、金融服务、新能源开发等为主营业务的综合性国际能源公司，是中国主要的油气生产商和供应商之一。由于中石油的年报是以三年来报告的，所以就自己写了数据年报资料整理出了 2012-2014 的财务报表简单的分析。3.2 资产负债表分析 首先首先：各种比率项目2012

17、年2013 年2014 年流动比率(%)0.690.730.67速动比率(%)0.360.350.32现金比率(%)11.488.698.87资产负债率(%)43.5445.5645.78长期负债比率(%)5.899.579.04固定资产比重(%)25.2526.4425.23流动资产分析：流动资产分析：货币资金结构分析（单位：亿元）项目2012 年2013 年2014 年货币资金278429373224流动资产8872981710418总资产302793409237573从行业的规模和产业的特征比较得出货币资金占用比较合理的结论。交易性金融资产占资产的比例比较小，但是波动比较大，从图表中可以

18、看出带来的收益很高。图如下（单位：亿元）四川科技职业学院毕业论文第 9 页项目2012 年2013 年2014 年交易性金融资产312389流动资产8872981710418总资产302793409237573应收票据和应收账款，图如下：项目2012 年2013 年2014 年应收票据和应付账款101813271533流动资产8872981710418总资产302793409237573按照谨慎性的原则，企业规模比较大，所以计提坏账准备比较大 （二）非流动资产项目分析（二）非流动资产项目分析1、可供出售金融资产变动大小合理，并且中石油的报表附注是按公允价值计量，公允价值变动计入了所有者权益。长

19、期股权投资变动幅度不大，公司为了降低风险，稳定经营收益，而多元化经营。是为了安全起见。2、固定资产：见图表如下（单位：亿元）项目2012 年2013 年2014 年固定资产619772547667非流动资产214072427727156总资产302793409237573由于中石油是以开采过程中需要大量的机器设备，所以固定资产汇展相当的比列，从报表附注中看出基本都是生产和经营用的固定字很惨，固定资产的质量很高。3、无形资产：见图表如下（单位：亿元）四川科技职业学院毕业论文第 10 页项目2012 年2013 年2014 年固定资产604697769非流动资产214072427727156总资产

20、302793409237573无形资产虽没有实物形态，但随着知识经济时代的到来，无形资产对企业经营活动别的影响越来越大，由图表看出无形资产变动不大，但是占了一定的比例，由此可见企业对无形资产也是相当的重视。3.3 负债项目的分析1、短期借款：由上述资产负债表看出短期借款占了流动负债的十分之一左右，比例还是比较大，由于报表附注没有详细说明，也就无从分析，会计的真实性。2、应付票据和应付账款：项目2012 年2013 年2014 年应付票据和应付账款327939434150流动负债9828997311316由图表看出应付票据和应付账款在企业的购货和销售状况没有发生大的变化，附注表示的是正常的自然融

21、资行为。（二）非流动负债项目分析和所有者权益的项目分析：从图表中看出非流动负债下的长期借款、应付债券和长期应付款、或有负债的变动不大，没有比较异常的数字，而所有者权益中资本总额越来越大，企业的经济实力也非常强悍。四川科技职业学院毕业论文第 11 页3.4 利润表分析 利润表分析是指分析企业如何组织收入、控制成本费用支出实现盈利的能力，用来评价企业的经营成果。利润表分析净利润及税后利润分析。中国石油本年实现净利润 14080807 万元，比上年只增加了 163348 万元，上升率为 11.6%，上升幅度平缓。从水平分析看，公司净利润上升主要是利润总额比年增加了 412739 万元引起的，导致净利

22、润上升。利润总额分析。中国石油利润总额增加了 412739 万元，关键原因是公司营业外支出增加较少，营业外收入增加了很多，公司营业外支出只增加了 197027万元，营业外收入增加了 2964259。同时，营业利润的下降也导致利润总额下降的因素之一，营业利润下降了 44.01%。3.营业利润分析。中国石油本年营业利润总额下降2354493 万元，下降率为 44.01%，据公司年报，利润下滑则是公司受进口天然气数量增加及进销价格倒挂、国内成品油价格宏观调控等因素综合影响。3.5 现金流量表分析四川科技职业学院毕业论文第 12 页四川科技职业学院毕业论文第 13 页 2012 年、2013 年、20

23、14 年货币资金垂直分析结果分别为3.35%、2.30%和 2.44%，比重较小，；2012 年与 2013 年相比减少了 22.31%，2013 年与 2014 年相比增长了 14.61%，变动额和变动幅度都很大。 3 3、公司近三年财务报表、公司近三年财务报表（1 1） 资产负债表资产负债表 资产负债表资产负债表 （单位：元）会计年度2012/12/312013/12/312014/12/31货币资金10,864,000,000.0025,197,000,000.0018,140,000,000.00交易性金融资产-四川科技职业学院毕业论文第 14 页应收票据20,045,000,000.

24、0027,961,000,000.0015,950,000,000.00应收账款81,395,000,000.0058,721,000,000.0043,093,000,000.00预付款项4,370,000,000.004,096,000,000.005,247,000,000.00其他应收款8,807,000,000.007,360,000,000.009,880,000,000.00应收关联公司款-应收利息-应收股利-存货218,262,000,000.00203,417,000,000.00156,546,000,000.00其中：消耗性生物资产-一年内到期的非流动资产-其他流动资产1

25、,008,000,000.00836,000,000.00594,000,000.00流动资产合计344,751,000,000.00327,588,000,000.00249,450,000,000.00可供出售金融资产-持有至到期投资-长期应收款-长期股权投资52,061,000,000.0047,458,000,000.0045,037,000,000.00投资性房地产-固定资产588,969,000,000.00565,936,000,000.00540,700,000,000.00在建工程168,977,000,000.00111,311,000,000.0089,599,000,0

26、00.00工程物资-固定资产清理-生产性生物资产-油气资产-无形资产49,834,000,000.0034,842,000,000.0027,440,000,000.00开发支出-商誉6,257,000,000.008,212,000,000.008,298,000,000.00长期待摊费用10,246,000,000.009,076,000,000.007,560,000,000.00递延所得税资产15,130,000,000.0013,398,000,000.0015,578,000,000.00其他非流动资产11,046,000,000.0012,232,000,000.001,727,

27、000,000.00非流动资产合计902,520,000,000.00802,465,000,000.00735,939,000,000.00资产总计1,247,271,000,000.001,130,053,000,000.00985,389,000,000.00短期借款70,228,000,000.0036,985,000,000.0029,298,000,000.00交易性金融负债-1,000,000,000.00应付票据6,656,000,000.005,933,000,000.003,818,000,000.00应付账款215,628,000,000.00177,002,000,00

28、0.00132,528,000,000.00预收款项69,299,000,000.0066,686,000,000.0057,324,000,000.00应付职工薪酬1,838,000,000.001,795,000,000.007,444,000,000.00应交税费21,985,000,000.0039,622,000,000.0033,814,000,000.00应付利息-应付股利-其他应付款61,721,000,000.0057,662,000,000.0054,871,000,000.00应付关联公司款-四川科技职业学院毕业论文第 15 页一年内到期的非流动负债15,754,000,

29、000.0043,388,000,000.005,530,000,000.00其他流动负债30,000,000,000.00-流动负债合计493,109,000,000.00429,073,000,000.00325,627,000,000.00长期借款40,267,000,000.0054,320,000,000.0058,895,000,000.00应付债券121,849,000,000.00100,137,000,000.00115,180,000,000.00长期应付款-专项应付款-预计负债21,591,000,000.0018,381,000,000.0015,573,000,000

30、.00递延所得税负债16,043,000,000.0015,181,000,000.0015,017,000,000.00其他非流动负债3,811,000,000.003,436,000,000.002,415,000,000.00非流动负债合计203,561,000,000.00191,455,000,000.00207,080,000,000.00负债合计696,670,000,000.00620,528,000,000.00532,707,000,000.00实收资本（或股本）86,820,000,000.0086,702,000,000.0086,702,000,000.00资本公积3

31、0,574,000,000.0029,583,000,000.0029,414,000,000.00盈余公积184,603,000,000.00178,263,000,000.00141,711,000,000.00减：库存股-未分配利润209,446,000,000.00178,336,000,000.00163,132,000,000.00少数股东权益37,227,000,000.0035,126,000,000.0031,555,000,000.00外币报表折算价差-1,619,000,000.00-1,600,000,000.00-1,157,000,000.00非正常经营项目收益调整

32、-归属母公司所有者权益（或股东权益）513,374,000,000.00474,399,000,000.00421,127,000,000.00所有者权益（或股东权益）合计550,601,000,000.00509,525,000,000.00452,682,000,000.00负债和所有者（或股东权益）合计1,247,271,000,000.001,130,053,000,000.00985,389,000,000.00（2 2） 利润表利润表 利润表利润表 （单位：元）会计年度2012/12/312013/12/312014/12/31一、营业收入2,786,045,000,000.002

33、,505,683,000,000.001,913,182,000,000.00减：营业成本2,372,235,000,000.002,093,199,000,000.001,537,131,000,000.00营业税金及附加188,483,000,000.00189,949,000,000.00157,189,000,000.00销售费用40,299,000,000.0038,399,000,000.0031,981,000,000.00管理费用65,590,000,000.0063,083,000,000.0057,774,000,000.00勘探费用15,533,000,000.0013,

34、341,000,000.0010,955,000,000.00财务费用9,819,000,000.006,544,000,000.006,847,000,000.00资产减值损失7,906,000,000.005,811,000,000.0015,445,000,000.00加：公允价值变动净收益206,000,000.001,423,000,000.00-179,000,000.00投资收益1,540,000,000.004,186,000,000.005,671,000,000.00其中：对联营企业和合营企业的投资收益-四川科技职业学院毕业论文第 16 页影响营业利润的其他科目-二、营业利

35、润87,926,000,000.00100,966,000,000.00101,352,000,000.00加：补贴收入-营业外收入4,573,000,000.003,411,000,000.002,108,000,000.00减：营业外支出2,392,000,000.001,739,000,000.001,282,000,000.00其中：非流动资产处置净损失-加：影响利润总额的其他科目-三、利润总额90,107,000,000.00102,638,000,000.00102,178,000,000.00减：所得税23,696,000,000.0025,774,000,000.0025,33

36、5,000,000.00加：影响净利润的其他科目-四、净利润66,411,000,000.0076,864,000,000.0076,843,000,000.00归属于母公司所有者的净利润63,496,000,000.0071,697,000,000.0070,713,000,000.00少数股东损益2,915,000,000.005,167,000,000.006,130,000,000.00五、每股收益-（一）基本每股收益0.730.830.82（二）稀释每股收益0.70.80.81（3 3） 现金流量表现金流量表 现金流量现金流量 （单位：元）报告年度2012/12/312013/13/

37、312014/12/31一、经营活动产生的现金流量一、经营活动产生的现金流量销售商品、提供劳务收到的现金3,220,178,000,000.002,889,482,000,000.002,215,212,000,000.00收到的税费返还-437,000,000.00392,000,000.00收到其他与经营活动有关的现金18,373,000,000.0012,316,000,000.008,279,000,000.00经营活动现金流入小计3,238,551,000,000.002,902,235,000,000.002,223,883,000,000.00购买商品、接受劳务支付的现金2,72

38、5,034,000,000.002,398,623,000,000.001,758,556,000,000.00支付给职工以及为职工支付的现金51,724,000,000.0041,718,000,000.0030,754,000,000.00支付的各项税费292,480,000,000.00277,583,000,000.00231,999,000,000.00支付其他与经营活动有关的现金25,851,000,000.0033,130,000,000.0031,312,000,000.00经营活动现金流出小计3,095,089,000,000.002,751,054,000,000.002,

39、052,621,000,000.00经营活动产生的现金流量净额143,462,000,000.00151,181,000,000.00171,262,000,000.00二、投资活动产生的现金流量二、投资活动产生的现金流量收回投资收到的现金1,384,000,000.003,039,000,000.001,687,000,000.00取得投资收益收到的现金2,429,000,000.002,961,000,000.001,335,000,000.00处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额325,000,000.001,216,000,000.0016,145,000,000.00处

40、置子公司及其他营业单位收到的现金净额-四川科技职业学院毕业论文第 17 页收到其他与投资活动有关的现金6,124,000,000.0011,646,000,000.008,932,000,000.00投资活动现金流入小计10,262,000,000.0018,862,000,000.0028,099,000,000.00投资活动现金流出小计173,541,000,000.00159,870,000,000.00134,816,000,000.00投资活动产生的现金流量净额-163,279,000,000.00-141,008,000,000.00-106,717,000,000.00三、筹资活

41、动产生的现金流量三、筹资活动产生的现金流量吸收投资收到的现金-取得借款收到的现金850,317,000,000.00536,397,000,000.00663,491,000,000.00收到其他与筹资活动有关的现金1,474,000,000.00117,000,000.00410,000,000.00筹资活动现金流入小计931,791,000,000.00564,403,000,000.00684,901,000,000.00偿还债务支付的现金888,567,000,000.00538,703,000,000.00703,804,000,000.00分配股利、利润或偿付利息支付的现金34,6

42、37,000,000.0026,368,000,000.0023,130,000,000.00支付其他与筹资活动有关的现金2,959,000,000.001,848,000,000.0014,261,000,000.00筹资活动现金流出小计926,163,000,000.00566,919,000,000.00741,195,000,000.00筹资活动产生的现金流量净额5,628,000,000.00-2,516,000,000.00-56,294,000,000.00四、汇率变动对现金的影响四、汇率变动对现金的影响四四(2)(2)、其他原因对现金的影响、其他原因对现金的影响五、现金及现金等

43、价物净增加额五、现金及现金等价物净增加额期初现金及现金等价物余额24,647,000,000.0017,008,000,000.008,782,000,000.00期末现金及现金等价物余额10,456,000,000.0024,647,000,000.0017,008,000,000.00附注：附注：1 1、将净利润调节为经营活动现金流量、将净利润调节为经营活动现金流量净利润66,411,000,000.0076,864,000,000.0076,843,000,000.00加：资产减值准备7,906,000,000.005,811,000,000.0015,445,000,000.00固定资

44、产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产折旧68,180,000,000.0062,255,000,000.0057,974,000,000.00无形资产摊销2,276,000,000.001,561,000,000.001,279,000,000.00长期待摊费用摊销-处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失-固定资产报废损失-253,000,000.00公允价值变动损失-206,000,000.00-1,423,000,000.00179,000,000.00财务费用9,819,000,000.006,544,000,000.006,847,000,000.00投资损失-1,540,000,

45、000.00-4,186,000,000.00-5,671,000,000.00递延所得税资产减少-1,732,000,000.002,430,000,000.00-1,853,000,000.00递延所得税负债增加906,000,000.00246,000,000.005,310,000,000.00存货的减少-21,886,000,000.00-50,013,000,000.00-15,828,000,000.00经营性应收项目的减少-19,732,000,000.00-26,479,000,000.00-38,148,000,000.00经营性应付项目的增加25,088,000,000.

46、0072,346,000,000.0064,152,000,000.00其他7,972,000,000.005,225,000,000.004,986,000,000.00经营活动产生的现金流量净额 2143,462,000,000.00151,181,000,000.00171,262,000,000.00四川科技职业学院毕业论文第 18 页债务转为资本-一年内到期的可转换公司债券-融资租入固定资产-3 3、现金及现金等价物净变动情况、现金及现金等价物净变动情况现金的期末余额209,000,000.00247,000,000.00130,000,000.00减：现金的期初余额247,000,

47、000.00130,000,000.00140,000,000.00加：现金等价物的期末余额10,247,000,000.0024,400,000,000.0016,878,000,000.00减：现金等价物的期初余额24,400,000,000.0016,878,000,000.008,642,000,000.00加：其他原因对现金的影响 2-现金及现金等价物净增加额-14,191,000,000.007,639,000,000.008,226,000,000.003.6 财务比率分析1 1、营运能力分析、营运能力分析企业的营运能力是指企业充分利用现有资源创造价值的能力。其实质就是要以尽可能

48、少的资产占用，尽可能短的时间周转，生产尽可能多的产品，创造尽可能多的销售收入。因此，企业的营运能力是影响企业财务状况是否稳定和获利能力强弱的关键环节。分析指标：1 应收账款周转率和周转天数概念：表示公司从获得应收帐款的权利到收回款项、变成现金所需要的时间。应收帐款周转率越高越好。它表明公司收帐速度快，平均收账期短，坏帐损失少，资产流动快，偿债能力强。与之相对应，应收账款周转天数则是越短越好。周转率越高，周转天数越短，说明应收账款收回的越快。如果比较慢，说明企业的资金过多的呆滞在应收账款上，影响资金的获取能力。计算公式：应收账款周转率=销售收入平均应收账款应收账款周转天数=360应收账款周转率四

49、川科技职业学院毕业论文第 19 页2012-2014 的数据报告期2012/12/312013/13/312014/12/31应收账款周转率（%）54.9149.2239.77应收账款周转天数6.567.316.56数据分析：2 存货周转率和周转天数 概念：反映存货转化为现金或应收账款的能力，是衡量企业生产经营各个环节中存货运营效率的一个综合性指标，存货周转速度越快，存货的占用水平越低，变现能力越强。计算公式：存货周转率=销售成本平均存货存货周转天数=360存货周转率01020304050602012年2013年2014年应应收收账账款款周周转转率率（% %）应收账款周转率 66.26.46.

50、66.877.27.42012年2013年2014年应应收收账账款款周周转转天天数数应收账款四川科技职业学院毕业论文第 20 页2012-2014 的数据报告期2012/12/312013/12/312014/12/31存货周转率（%）10.3111.6311.25存货周转天数34.9130.9532.00 3 流动资产周转率 概念：企业流动资产周转速度的指标，周转次数越多，周转天数越短，表明以相同的流动资产完成的周转额越多，流动资产利用效果越好，资产在经历生产和小受各阶段所占用的时间越短。 计算公式： 流动资产周转率=销售收入平均流动资产9.51010.51111.5122012年2013年

51、2014年存存货货周周转转率率（%）存货周转率（%）2829303132333435362012年2013年2014年存存货货周周转转天天数数存货周转天数四川科技职业学院毕业论文第 21 页 流动资产周转天数=360流动资产周转率2012-2014 的数据报告期2012/12/312013/12/312014/12/31流动资产周转率（%）8.728.688.29数据分析：4 固定资产周转率 概念：固定资产周转率是销售收入与固定资产净值平均余额的比值。四川科技职业学院毕业论文第 22 页 计算公式： 固定资产周转率=销售天数固定资产净值平均余额 固定资产周转天数=160固定资产周转率2012-

52、2014 的数据报告期2012/12/312013/12/312014/12/31固定资产周转率（%）3.804.534.82数据分析：5 总资产周转率 概念： 总资产周转率是销售收入与全部资产平均余额的比率。体现了企业经营期间全部资产从投入到产出的流转速度，反映了企业全部资产的管理质量和利用效率。总资产的周转速度越快，销售能力越强，资产利用效率越高。 计算公式：四川科技职业学院毕业论文第 23 页 总资产周转次数=销售收入全部资产平均余额 总资产周转天数=360总资产周转率2012-2014 的数据 报告期2012/12/312013/12/312014/12/31总资产周转率（%）2.07

53、2.372.34数据分析：2 2、盈利能力分析、盈利能力分析201220132014每股收益0.6340.3420.707资产净利率(%)8.65113.55117.9075销售净利率(%)4.74361.79844.7582资产报酬率(%)57.764656.911359.0448每股收益：指税后利润与股本总数的比率。它是测定股票投资价值的重要指标之一，是分析每股价值的一个基础性指标，是综合反映公司获利能力的重要指标，是公司某一时期净收益与股份数的比率。2012 石化每股收益较高，说明公司获利能力较强，而在 2013 年，虽然依然高于行业平均水平，但是对比 2012年，每股收益大幅下降，这也

54、许是受到国际油价走高的影响。2014 年，每股收益又大幅回升。资产净利率：指标反映的是公司运用全部资产所获得利润的水平，即公司每占四川科技职业学院毕业论文第 24 页用 1 元的资产平均能获得多少元的利润。该指标越高，表明公司投入产出水平越高，资产运营越有效，成本费用的控制水平越高。2012 年，中国石化资产净利率较高，表明资产的利用效率较高。2013 年，资产净利率较 2012 年相比大幅下跌，这说明公司的获利能力下降，反观 2013 年利润表可知，当年营业成本较高，因而利润较低。2014 年，资产净利率有所上升。销售净利率：指企业实现净利润与销售收入的对比关系，用以衡量企业在一定时期的销售

55、收入获取的能力。该指标费用能够取得多少营业利润。2012 年，中国石化销售净利率较高，表明当年销售利润比较可观。2013 年，销售净利率较2012 年大幅度降低，这说明公司销售利润较低，这与 2013 年成本较高而销售额却变化不大有很大关系。2014 年，销售净利率有所上升。资产报酬率：指企业一定时期内息税前利润与资产平均总额的比率。用以评价企业运用全部资产的总体获利能力，是评价企业资产运营效益的重要指标。总资产报酬率越高，表明资产利用效率越高，说明企业在增加收入、节约资金使用等方面取得了良好的效果，企业投入产出的水平越好，企业的资产运营越有效。2012 年到 2014 年，中国石化的资本报酬

56、率虽然有一定起伏，但是总体都能保持比较高的水平，说明还是拥有比较稳定且较高水平的营运能力。3、长期偿债能力分析4、短期偿债能力分析短期偿债能力是企业用流动资产偿还流动负债的保证能力。通过对企业的流动比率和速冻比率的分析了解企业发展状况。分析指标：1 营运资金 概念：四川科技职业学院毕业论文第 25 页 反映的是流动资产可用于归还和抵补流动负债后的余额，营运资金越多，说明企业可用于偿还流动负债的资金越充足，企业的短期偿债能力越强，债权人回首债权的安全性越高。因此，可将营运资金作为衡量企业短期偿债能力的绝对数指标。 计算公式： 营运资金=流动资产流动负债2012-2014 的数据报告期2012/1

57、2/312013/12/312014/12/31流动资产344.751327.588249.45流动负债493.109429.073325.627营运资金-148.36-101.49-76.18数据分析：2 流动比率 概念：流动比率是衡量企业短期偿债能力的重要指标，表明企业每 1 元流动负债有多少流动资产作为支付保障，反映了企业流动资产在短期债务到期时可变现四川科技职业学院毕业论文第 26 页用于偿还流动负债的能力。一般地说，或从债权人立场上来说，流动比率越高越好，因为流动比率越高，债权人越有保障，借出的资金越安全。但从经营者和所有者角度来看，并不一定要求流动比率越高越好，在偿债能力允许的范围

58、内，根据经营需要，进行负债经营也是现代企业经营的策略之一。计算公式：流动比率=（流动资产流动负债）100%2012-2014 的数据报告期2012/12/312013/12/312014/12/31流动比率（%）0.70.760.77数据分析：3 速动比率 概念： 流动比率虽然可以用来评价流动资产总体的变现能力，但人们（特别是短期债权人）还希望获得比流动比率更进一步的有关变现能力的在比率指标，这个指标被称为速动比率，也被称为酸性测试比率。 四川科技职业学院毕业论文第 27 页 计算公式： 速动比率=（流动资产存货）流动负债2012-2014 的数据报告期2012/12/312013/12/31

59、2014/12/31速动比率（%）0.260.290.29数据分析：4 现金比率 概念： 现金比率是指企业的现金类资产与流动负债之间的比率。从稳健的角度出发，现金比率用于衡量企业偿债能力最为保险。 计算公式：（1）按货币资金与流动负债之比计算货币资金率=（货币资金流动负债）100%（2）按现金及等价物与流动负债之比计算现金比率=（现金及等价物流动负债）100%2012-2014 的数据四川科技职业学院毕业论文第 28 页报告期2012/12/312013/12/312014/12/31现金比率（%）0.020.060.06数据分析：3.7 同行业分析（1 1）20122012 年行业比较分析年

60、行业比较分析中国石化股份有限公司2012 行业财务指标分析指标数值排名行业平均值行业最高值行业最低值每股收益_调整后(元)0.63420.3396430.75-0.011盈利能力总资产利润率(%)7.953778.27107118.0342-0.3771主营业务利润率(%)13.0787614.5136333.73284.8599销售毛利率(%)15.9259615.9450441.66584.8938净资产收益率(%)18.26615.4594338.61-0.65四川科技职业学院毕业论文第 29 页发展能力主营业务收入增长率(%)13.4857310.3319567.6324-13.068