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1、0903考试适用金融学 模拟题一一、单项选择题（下列每小题的备选答案中，只有一个符合题意的正确答案，多选、错选、不选均不得分。本题共15个小题，每小题1分，共15分）1. 金融租赁公司属于( B )。A非金融机构 B非银行类金融机构 C政策性金融机构 D投资性金融机构东北财经大学网络教育学院2. 货币市场工具一般具有期限短、流动性强、对利率敏感等特点，有( D )之誉。A货币 B票据 C基础货币 D准货币3. 如果一种证券位于证券市场线（SML）的下方，那么说明该债券（ A ）。A. 价格被高估B. 价格被低估C. 收益率被高估D. 价格会上涨4. 证券回购业务实际上是一种( B )行为。A证

2、券交易 B短期质押融资 C商业贷款 D信用贷款5. 债券的评级，实际上是评定（ C ）的大小。A. 到期风险B. 通货膨胀C. 违约风险D. 变现能力6. 在现行的外汇管理体制下，人民币已经实现了( C )。A世界货币 B与外币自由兑换 C经常项目可兑换 D资本项目可兑换7. 在投资决策中，对于互斥性投资方案，当各评价指标出现矛盾的优劣排序时，应选择（ C ）为决策依据。A. 内涵报酬率指标 B. 回收期指标 C. 净现值指标 D. 终值指标8. 信托是随着商品经济的发展而出现的一种财产管理制度，其本质是( B )。 A吸收存款，融通资金 B受人之托，代人理财 C项目融资 D规避风险，发放贷款

3、9. 某公司股票系数为0.5，无风险利率为10%，市场上所有股票的平均收益率为12%，那么该公司股票的风险溢价为（ B ）。A. 11% B. 1% C. 12.5% D. 2.5%10. 基础货币等于( C )。 A通货+存款货币 B存款货币+存款准备金 C通货+存款准备金 D原始存款+派生存款11. 如果APR12%，如果一年复利4次，那么对应的EFF为（ B ）。A. 12.49% B. 12.55% C. 12.68% D. 12.75%12. 某债券面值100：Y己，每年按5元利息，10年后到期还本，当年市场利率为4，则其名义收益率是( C )。 A2 B4 C5 D613. 对投资

4、人而言，债券投资的特点是（ C ）。A. 债券投资者有权参与企业的经营决策B. 债券投资的风险高于股票C. 债券投资比贷款给企业的变现能力强 D. 债券投资的期限较长14. 若本金为P，年利率为r，每年的计息次数为m，则n年末该投资的终值计算公式为（C ）。A. B. C. D. 15. 交易双方在合约中规定，在未来某一确定时间以约定价格购买或出售一定数量的某种资产的衍生金融工具是( C )。 A金融期货 B互换转自 C远期合约 D金融期权二、多项选择题（下列每小题的备选答案中，有两个或两个以上符合题意的正确答案，多选、少选、错选、不选均不得分。本题共5个小题，每小题2分，共10分）16. 影

5、响债券发行价格的因素主要包括（ ABCDE）。A. 债券的票面金额 B. 债券的票面利率 C. 债券的到期日D. 发行时市场利率水平 E. 发行者的信用评级17. 不同的融资方式各有优劣，间接融资相对于直接融资的优越性主要有(ABCE )。A信誉差异度较小，风险性相对较小B金融机构可以根据经济发展需要选择资金使用方向C便于中央银行的宏观调控D融资双方一般都有一定的经济联系E金融机构在社会范围内集中资金，资金融通的规模巨大18. 汇率的标价方式中，在直接标价法下，如果只是增加本币数额，那么说明（ AD ）。A. 外币升值 B. 外币贬值 C. 本币升值 D. 本币贬值 E. 汇率不变19. 下列

6、关于银行汇票的表述，正确的有（ ADE）。A.单位和个人各种款项结算均可使用银行汇票B.银行汇票只能用于转账C.银行汇票结算的金额起点为1000元D.银行汇票结算不受金额起点限制E.银行汇票的出票银行为银行汇票的付款人20. 金融市场参加者为套期保值、投机目的而创造的金融工具包括（ ABC ）。A. 期货合约 B. 期权合约 C. 互换合约 D. 抵押契约 E. 借款合同三、判断题（正确的填“”；错误的填“×”。本题共5小题，每小题1分，共5分）21. 提前赎回条款对债券投资者是不利的，而对债券发行者是有利的。 （ ）22. 资本市场主要包括银行中长期信贷市场、短期债券市场及股票市场

7、。 （× ）23. 有效资产组合就是指标准差最低的组合。 （× ）24.投资银行的主要资金来源是定期存款。 （× ）25.中间业务是商业银行通过提供各种服务从中收取手续费的业务，是独立于其资产负债表外的一类业务，因而不存在资产负值方面的风险。 （ ）四、简答题（本题共5小题，每小题8分，共40分）26. 何谓直接融资、间接融资？比较两种融资方式的优缺点。27. 请说明中央银行货币政策的传导机制（在利率传导机制下）。28. 请简述普通股股东所拥有的权利。29. 简述期货市场交易方式的特点及功能。30. 如何理解名义利率与实际利率的关系。五、计算题（要求计算项目列出计

8、算过程；计算结果应列出计量单位；计算结果如出现小数的，均保留小数点后两位小数。本题共3小题，每小题10分, 共30分）31. 已知：刘先生今年40岁，计划60岁退休，预计可以活到80岁。工作期间，每年的实际薪金保持在6万元不变。刘先生希望在未来的40年内维持实际消费水平不变，假设实际年利率保持在4%的水平不变，税收不计。要求：（1）刘先生现在的人力资本价值是多少万元？ （2）刘先生在工作期间每年需要储蓄多少万元？32. 如果以每年10%的利率计算，下面现金流的现值分别是多少？（1）5年后获得的1000元；（2）30年后获得的1000元；（3）从第一年年末开始，每年获得1000元，共10年。33

9、. 某企业正考虑是否新上一个投资项目。有关信息如下：购买新设备40万元，设备寿命4年，按直线法计提折旧，期终残值为零；预计新产品的年销售量为每年6万台，产品单价为20元；固定成本（不含折旧）每年20万元，可变成本为每台12元。该项目的市场资本报酬率为15%；公司的所得税率为34%。要求：（1）该项目的净现值为多少万元？是否应该接受该项目？ （2）该项目账面利润为零时的销售量是多少台？金融学 模拟题二一、单项选择题（下列每小题的备选答案中，只有一个符合题意的正确答案，多选、错选、不选均不得分。本题共15个小题，每小题1分，共15分）1. 根据生命周期储蓄模型，如果社会保障计划所提供的内涵收益率高

10、于个人储蓄利率，那么该计划会（ A ）。A. 提高参加者的生活消费水平B. 降低参加者的生活消费水平0903考试适用C. 提高参加者的人力资本 D. 降低参加者的人力资本东北财经大学网络教育学院2. 商业银行在资产业务方面进行创新的主要目的在于( A )。A扩大资金来源，创造派生存款 B套期保值，回购交易，贷款证券化C扩大业务范围，强化银企关系 D降低风险，服务客户，扩大收益3. 下列关于合伙企业的描述中，正确的是（ D ）。A. 有限合伙制企业对外在整体上负有有限责任B. 合伙企业可以上市交易C. 合伙企业需缴纳公司所得税D. 合伙企业不具备法人资格4. 远期合约的最大功能在于( A )。A

11、转嫁风险 B套利 C价格发现 D投机5. 为自己购买人寿保险，是一种（ B ）的风险管理方法。A. 风险留存 B. 风险转移 C. 风险回避 D. 预防并控制损失6. 期权与其他衍生金融工具的主要区别在于交易风险在买卖双方之间的分布的( D )。A确定性 B不确定性 C对称性 D非对称性7. 根据CAPM模型，无风险利率提高，会使证券市场线（ C ）。A. 斜率增大 B. 斜率减小 C. 向上平行移动 D. 向下平行移动8. 中央银行最重要的负债业务是（B）。A.公开市场业务B.货币发行业务C.经理国库业务D.跨国清算业务9. 普通年金属于（ C ）。A.永续年金 B. 预付年金 C. 每期期

12、末等额支付的年金 D. 每期期初等额支付的年金10. 在商业银行的负债业务中，处于最重要地位的业务是（A）。A.吸收存款B.筹集资本金C.发行债券D.向央行借款11. 通过投资多样化可分散的风险是（ D ）。A. 系统风险 B. 总风险 C. 市场风险 D. 非系统风险12. 实际利率即名义利率扣除（C）。A.利率变动率B.汇率变动率C.物价变动率D.通货变动率13. 现在有两个备选方案：甲方案是从现在开始，每年给你100元，并一直持续下去，即你的后人可以继续每年领取100元；乙方案是现在一次性给你1 000元，如果市场利率一直保持10%的水平不变，那么（ A ）。A. 甲方案更好B. 乙方案

13、更好C. 甲方案和乙方案无差别 D. 甲方案、乙方案都不能选14. 某投资者用100万元进行2年期投资，市场利率5.8%，利息按复利计算，则该投资者在2年末可得到（B）万元A.1019364B.1119364C.1129364D.121936415. 其他情况不变，中央银行提高商业银行的再贴现率，货币供应量将（B ）。A.增加B.减少C.不变 D.不定二、多项选择题（下列每小题的备选答案中，有两个或两个以上符合题意的正确答案，多选、少选、错选、不选均不得分。本题共5个小题，每小题2分，共10分）16. 下列属于中央银行资产业务的包括（ ABCD ）。A. 对商业银行的贴现窗口贷款业务 B. 对

14、政府的贷款业务C. 证券买卖业务 D. 黄金、外汇储备业务 E. 货币发行业务17. 商业银行现金资产包括（ABCD）。A.库存现金B.存放同业存款C.在中央银行存款D.托收中款项E.同业拆借18. 下列关于汇票的描述中，错误的有（ AD ）。A. 汇票是由出票人签发的、承诺自己在见票时无条件支付款项给持票人的支付承诺书B. 根据付款期限不同，汇票可分为即期汇票和远期汇票C. 根据承兑人的不同，商业汇票可以分为商业承兑汇票和银行承兑汇票D. 一般而言，商业承兑汇票的安全性高于银行承兑汇票E. 银行承兑汇票持有人可以通过贴现将其转让给他人19. 下列属于衍生金融工具的有（BCD）。A.贷款承诺B

15、.金融期货C.互换D.金融期权E.备用信用证20. 与优先股股东相比，普通股股东拥有（ ADE ）。A. 投票选举权B. 优先分配股利权C. 优先清算赔偿权D. 优先认购增发股票权0903考试适用E. 查账权三、判断题（正确的填“”；错误的填“×”。本题共5小题，每小题1分，共5分）21. 货币市场主要包括短期信贷市场、银行同业拆借市场、商业票据市场、银行承兑汇票市场、可转让大额定期存单市场和债券市场。 （ × ）22.表外业务在一定条件下会转化为表内业务，因而要承担一定的风险。 （ ）23.凯恩斯将人们用来储藏财富的资产分为两类：货币和股票。 （ × ）24.复

16、利是指计算利息时，不论期限长短，仅对本金计算利息。 （ × ）25.债券的三个主要特点是安全性、收益性、流动性。 （ ）四、简答题（本题共5小题，每小题8分，共40分）26. 如何理解净现值法则的含义。27. 家庭的金融决策受什么影响。28. 可供选择的风险管理方法主要有哪些？29. 试说明投资者所处的生命周期的阶段、投资决策时间区间及风险的承受度是如何影响其资产组合的选择的。30.简述资本资产定价模型的主要应用。五、计算题（要求计算项目列出计算过程；计算结果应列出计量单位；计算结果如出现小数的，均保留小数点后两位小数。本题共3小题，每小题10分, 共30分）31. 欲投资两年期的债

17、券，该债券面值是1000元，息票利率是7%，若债券当前购买价格是1028.31元，问该债券的到期收益率是多少？32. 假设由两种证券组成市场组合，它们的预期收益率、标准差及其构成比例如下表：证券预期收益率（%） 标准差（%）所占比例A10200.40B15280.60已知：给定的两种证券之间的相关系数为0.30，无风险利率为5%。要求：（1）该市场组合的预期收益率、标准差分别是多少？ （2）写出资本市场线方程。33. 某公司下一次支付的股息预计为每股1元，下一年将上升为2元，从此按照6%的不变增长率增长，若必要报酬率为12%，请问该股票的现价是多少？金融学 模拟题三一、单项选择题（下列每小题的

18、备选答案中，只有一个符合题意的正确答案，多选、错选、不选均不得分。本题共15个小题，每小题1分，共15分）1. 某客户购买贴现国债，票面金额为100元，价格为91元，期限为1年，其收益率为（ D）。A.9%B.7.43%C.10.8%D.9.89%东北财经大学网络教育学院2. 已知某证券的系数等于1，则表明该证券（ C ）。A. 无风险 B. 只有通货膨胀风险 C. 与金融市场所有证券的平均风险一致D. 比金融市场所有证券的平均风险高出1倍3. 借款人支付给贷款人的使用贷款的代价是（B ）。A.资本B.利息C.工资D.利润4. 从资本成本角度考虑，一般来说，企业的各种资金来源中，应该优先考虑（

19、 B ）筹资方式。A. 优先股C. 债券B. 普通股D. 长期银行借款5. 名义利率扣除通货膨胀因素以后的利率是（D ）。A.市场利率B.优惠利率C.固定利率D.实际利率6. 凯恩斯认为，利率是由（ A ）共同决定的。A. 资金的供给和需求 B. 储蓄和投资C. 可贷资金的供给和需求 D. 期限结构的供给和需求7. 中央银行发行货币、集中存款准备金属于其（ B）。A.资产业务B.负债业务C.表外业务D.特别业务8. 银行在票据未到期时将票据买进的做法叫做（ C ）。A. 票据交换 B. 票据承兑 C. 票据贴现 D. 票据结算9. 一般而言，金融机构主要分为（A ）两大类。A.银行与非银行金融

20、机构B.银行与证券机构C.银行与保险机构D.政策性银行与商业银行10. 本年末存入100元钱，要求计算第10年年末的款额，应采用（ A ）。A. 复利终值系数B. 复利现值系数C. 年金终值系数 D. 年金现值系数11. 由出票人签发的，委托付款人在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据是（B ）。A.银行汇票B.商业汇票C.银行本票D.支票12. 某公司自有一块土地，当前市价为650万元，如果公司计划在这块土地上兴建厂房进行项目投资，那么这650万元应该算作（ D ）。A. 沉没成本 B. 营运资金 C. 残值收入 D. 机会成本13. 政策性金融机构与商业性金融机构之间最根本的

21、区别在于是否（ C）。A.由政府出资 B.以政府的政策旨意发放贷款 C.以盈利为目的 D.自主选择贷款对象14. 与现金股利十分相似的是（ C ）。A. 股票股利 B. 股票分割 C. 股票回购 D. 股票合并15. 商业银行经营的核心目标是（C ）。A.保证安全 B.持续发展C.追求盈利 D.稳健经营二、多项选择题（下列每小题的备选答案中，有两个或两个以上符合题意的正确答案，多选、少选、错选、不选均不得分。本题共5个小题，每小题2分，共10分）16. 下列属于企业的系统性风险的包括（ CDE ）。A. 新产品开发失败风险B. 核心员工跳槽风险C. 利率风险D. 通货膨胀风险E. 国家风险17

22、. 在投资决策分析中，使用了贴现现金流量原理的指标有（ BE ）。A. 净经营期现金流B. 内涵收益率C. 会计投资回收期D. 初始投资额 E. 净现值18. 通过合理运用（ ABD ），可以达到套期保值的目的。A. 远期合约B. 期货合约C. 期权合约D. 互换合约 E. 保险合约19. 下列选项中，属于资本资产定价模型（CAPM）基本假设的有（ BDE ）。A. 所有投资者都不能以无风险利率水平借入或者贷出资金B. 市场环境不存在摩擦C. 所有投资者都极度厌恶风险，只接受无风险收益0903考试适用D. 所有投资者都运用相同的方法衡量风险和预期收益E. 所有投资者对各种资产的收益率、标准差以

23、及协方差等具有相同的预期20. 下列属于商业银行表外业务的有（ADE）。A.担保B.可转让支付命令账户C.自动转账服务D.备用信用证E.银行承兑汇票三、判断题（正确的填“”；错误的填“×”。本题共5小题，每小题1分，共5分）21.零息债券是指以低于面值的折价方式发行的，不支付利息，到期按面值一次性付清的债券，又称纯贴现债券。 （ ）22. 提前赎回条款对债券发行人是不利的，而对债券投资者是有利的。 （× ）23.永久债券是一种没有到期日的不定息债券。 （× ）24.财务杠杆是公司全部负债对全部权益或资产的比率。 （ ）25. 对于折价债券而言，其到期收益率小于其票

24、面利率。 （ × ）四、简答题（本题共5小题，每小题8分，共40分）26. 金融体系的主要功能有哪些？27. 大额可转让定期存单与普通定期存单相比，有什么不同？28. 投资银行与商业银行有哪些区别？29. 货币市场与资本市场是根据什么划分的？说明它们各自的构成。30.债券价格波动的影响因素有哪些？五、计算题（要求计算项目列出计算过程；计算结果应列出计量单位；计算结果如出现小数的，均保留小数点后两位小数。本题共3小题，每小题10分, 共30分）31. 下表是某公司从2002-2006年的股息支付情况，请计算：若必要收益率为13%，则2006年该公司的股票价格是多少？年份股息（元）200

25、20.6620030.7720040.8020050.8820061.0032. 已知：S公司的系数是1.45，无风险收益率为8%，市场组合的预期收益率是13%。预计S公司的EPS1为1元，其中留存70%进行再投资，再投资收益率为20%，投资者预期该情形会一直持续下去。要求：（1）根据资本资产定价模型（CAPM），该股票要求的投资收益率是多少？ （2）在（1）确定的收益率下，S股票目前每股理论价格是多少？33. 假设你准备向银行贷款48万元购买住房，当前的贷款利率为5.31%，贷款期限为20年，按月偿还，如果采用等额本金偿还法，那么前3个月每月需要支付多少金额？模拟题一答案四、简答题（本题共5

26、小题，每小题8分，共40分）26. 直接融资是指货币资金需求者与货币资金供给者之间直接发生的信用关系，双方可以直接协商或在金融市场上由货币资金供给者直接购入货币资金需求者发行的债券或股票完成资金的融通。间接融资是指货币资金需求者与货币资金供给者之间间接发生的信用关系，一般通过各种信用中介来进行。直接融资的优缺点：直接融资使供求双方能够按照市场确定的价格来进行资金交易，但融资成本较高；资金需求方可根据需求确定需要发行的资金工具的类型，稳定的使用资金，对于供给方来说，可以成为企业的股东或债权人，但同时要承担筹资方不能如期支付及二级市场价格波动的风险。间接融资的优缺点：成本低、风险小，但灵活性较小；

27、加速资金由储蓄向投资转化，有信用创造的功能，但也可能造成货币资金的过度膨胀或紧缩。27. 中央银行放松银根商业银行超额准备金增加、放款能力增加货币供给增加利率下降储蓄减少、投资增加收入增长物价上涨28. （1）经营管理权：包括投票权、查账权等（2）盈余分享权：分配方案要根据公司上一年的业绩以及股东大会决定（3）剩余财产分配权：公司解散、清算时，在债权人和优先股股东后对剩余财产的要求权（4）优先认购权：公司增发新股时，拥有优先认购新股的权利（5）股份转让权：可以出售或者转让股票29. 首先，期货交易中实行保证金交易制度；其次，期货交易双方通过经纪人下达交易指令，由场内经纪人代为交易；最后，期货交

28、易实行每日结算制度。期货市场有套期保值的功能和价值发现的功能。30.从是否包含通胀因素看，利率体系由名义利率和实际利率构成。在纸币流通的条件下，由于纸币代表的价值量随纸币数量的变化而变化，因此，当流通中的纸币数量超过市场上的货币需要量时，单位纸币实际代表的价值量必然下降，也就相应出现名义利率与实际利率之分。用r代表名义利率，i代表实际利率，p代表通胀率，则：1+i=（1+r）/（1+p）。五、计算题（要求计算项目列出计算过程；计算结果应列出计量单位；计算结果如出现小数的，均保留小数点后两位小数。本题共3小题，每小题10分, 共30分）31. （1）人力资本： =81.54（万元） （2） C=

29、4.12（万元） 所以，工作期间每年需要储蓄6万4.12万1.88万元 32. （1）（2）（3）33. （1）D40万÷4年10万年，S6万×20120万，VC6万×1272万 （万元） （万元） 因为NPV0，所以可以接受该投资项目 （2） （台） 模拟题二答案四、简答题（本题共5小题，每小题8分，共40分）26. 净现值法则：未来现金流的现值大于初始投资额的项目是可以接受的，即净现值等于所有的未来流入的现值减去所有流出的现值的差额，如果一个项目的NPV是正数，就采纳它，如果是负数，就拒绝它。27. 影响家庭金融决策的因素：家庭功能和家庭结构的变迁；家庭财产及构成；家庭所处的阶层和经济地位；家庭所处的阶段。28. 方法主要有：风险回避；预防并控制损失；风险留存；风险转移。29. 首先，对于处于生命周期不同阶段的投资者来说，即使是相同的资产在不同的生命阶段其意义和作用也不一样，所以对资产的选择应该有所不同；其次，不同的投资者通常有不同的投资决策的时间区间。一些保守的投资者，通常将其资金主要投资于银行存款和国债等无风险资产，且很少调整，他们的投资决策的时间区间较长；相反，另一些投资者的投资决策时间区间则较短。最后，风险承受程度受