产城会-刨花板产业链研究报告

1、刨花板产业链研究报告珞珈投资发展（深圳）有限公司一、节点简介刨花板（particle board）又叫蔗渣板，由木材或其他木质纤维素材料制成的碎料，施加胶粘剂后在热力和压力作用下胶合成的人造板，又称碎料板。主要用于家具制造和建筑工业及火车、汽车车厢制造。因为刨花板结构比较均匀，加工性能好，可以根据需要加工成大幅面的板材，是制作不同规格、样式的家具较好的原材料。 制成品刨花板不需要再次干燥，可以直接使用，吸音和隔音性能也很好。但它也有其固有的缺点，因为边缘粗糙，容易吸湿，所以用刨花板制作的家具封边工艺就显得特别重要。另外由于刨花板密度较大，用它制作的家具，相对于其他板材来说，也比较重。刨花板优点

2、明显：表面平整，纹理逼真，容重均匀，厚度误差小，耐污染，抗老化，可进行各种贴面；其内部为交叉错落结构的颗粒状，各部方向性能基本相同，横向承重力好；加工性好，可以对其进行裁切。但是刨花板制法较为容易，故导致市场上刨花板质量差异很大；抗弯性以及抗拉性较差，密度疏松易松动；同时其边缘较为粗糙故对家具封边工艺要求较高。 刨花板产品主要用于家具领域。根据智研咨询发布的2017-2022 年中国中纤板市场供需预测及发展趋势研究报告显示， 目前中国刨花板最主要的应用领域仍是家具领域，占比高达 91.3%；包装领域占比 1.3%，建筑领域占比 2%。新兴osb 定向刨花板方兴未艾， 前景广阔。 osb 定向刨

3、花板相对于其它人造板种类，其线膨胀系数小， 稳定性好， 材质均匀， 握螺钉力较高； 纵向抗弯强度比横向大，因此可以做结构材，并可用作受力构件。另外，它可以像木材一样进行锯、砂、刨、钻、钉、锉等加工，是建筑结构、室内装修以及家具制造的良好材料。且定向刨花板生产过程使用 mdi 胶不含甲醛， 符合消费者对于无醛家具的需求。 由于2018年我国人造板行业供给侧改革， 定向刨花板产业淘汰落后产能同比下滑。但参照国外经验，2015 年北美地区 osb 定向刨花板产量占其人造板总量的40%，而其仅占我国总产量比例为 0.4%，市场前景广阔。二、智能行业透视（1）行业规模行业规模数据来源：数据来源：中国报告

4、大厅标题：标题：金融海啸严重冲击我国林产品进出口发布时间：发布时间：2018-08-02摘要：摘要：据统计，今年前三季度共进口胶合板 234524 立方米、纤维板 248607吨、刨花板 182017 吨，分别比上年同期下降 1.75%、26.39%和 25.07%。数据来源：数据来源：川财证券标题：标题：丰林集团:林板一体化龙头产能释放迎拐点发布时间：发布时间：2018-02-22摘要：摘要：2016 年，我国生产刨花板 2650 万立方米，比 2015 年 2030 万立方米增长 30.5%， 连续三年超过 2000 万立方米， 占全国人造板产量的 8.8%， 比 2015年提升 1.7%

5、，产值约 411 亿元。数据来源：数据来源：中国报告大厅标题：标题：2009 年上半年中国木材、人造板进出口主要数据统计和分析发布时间：发布时间：2017-07-05摘要：摘要：胶合板出口总计 240 万立方米，总值 11 亿美元，均下滑 36%。纤维板出口总计 55 万吨，总值3.41 亿美元，分别下滑46%和 39%。刨花板出口总计3.3 万吨。出口额 14.25 万美元，总额同比下滑 39%。锯材出口仅有 28.83 万立方米，总值 1.8 亿美元，同比分别下滑 19%和 11%。数据来源：数据来源：中国报告大厅标题：标题：2016 年 1-7 月份我国木材及木制品进出口市场分析发布时间

6、：发布时间：2016-09-19摘要：摘要：虽然随着我国刨花板生产线不断增加，产量也不断增加，但是，国 内家具企业对优质刨花板使用量也在不断增加， 因此， 优质刨花板在国内已供不应求，只有部分刨花板要出 口， 今年前七个月我国刨花板出口量完成 39.52 万立方米，比上年增长 18.13%。主要出口国家分别是印度 2.58 万立方米、蒙古 2.52 万立方米、台湾省 0.83 万立方米等。数据来源：数据来源：兴业证券标题：标题：兴业证券家居行业研究笔记二：家居建材梳理，产业升级，参与渠道价值分享发布时间：发布时间：2016-08-07摘要：摘要：胶合板市场规模约 4795 亿元（60%），纤维

7、板为 1548 亿元（20%），刨花板为 388 亿元（5%）。数据来源：数据来源：富得利标题：标题：临时报告富得利：公开转让说明书发布时间：发布时间：2015-02-05摘要：摘要：在全部人造板产量中,胶合板 9,869.62 万立方米 ,占 47.18%；纤维板5,562.12 万立方米,占 26.5 9%,其中中密度纤维板产量 4,973.41 万立方米；刨花板产量 2,559.39 万立方米,占 12.23%；（2）竞争格局竞争格局数据来源：数据来源：穆力赛标题：标题：临时报告穆力赛:公开转让说明书发布时间：发布时间：2016-09-30摘要：摘要：近年来,刨花板行业在我国逐步发展,1

8、985 年至 2015 年的三十年期间,我国 osb 的生产能力增加了 99 倍,但市场较为混乱,另外国外领先的大型 osb 生产商,比如美国 weyerhaeuser,加拿大 interex,欧洲的 kronoply 和 egger 均已进入我国市场,更加剧了我国刨花板行业的激烈竞争。（3）发展历史与趋势发展历史与趋势数据来源：数据来源：霏洋环保标题：标题：临时报告霏洋环保:公开转让说明书发布时间：发布时间：2018-07-03摘要：摘要：此外,近 10 年来国家还频繁出台相关政策,对包括木质活性炭在内的开发利用林产“三剩物”的相关行业进行了 扶持：2006 年 1 月 1 日国家财政部和国

9、家税务总局联合发出通知,继续推行对纳税人以木材“三剩物”和次小薪 材为原料生产加工的综合利用产品由税务部门继续实行增值税即征即退的政策,并将“木（竹）纤维板、木 （竹）刨花板、细木工板、活性炭、栲胶、水解酒精和炭棒”等列为实行增值税即征即退的综合利用产品此 举极大地刺激了相关企业和个人从事林业“三剩物”开发利用的积极性随着林业剩余物开发利用程度的深化 及其所产生的综合效益的逐渐显现,国家必将在该领域扩大政策的覆盖面,为林业剩余物的开发利用提供充分的 支撑和保障。数据来源：数据来源：川财证券标题：标题：人造板行业深度报告：供需结构加速改善 刨花板峥嵘初露发布时间：发布时间：2017-11-27摘

10、要：摘要：3.2.2 产能迎来结构性调整，高端人造板比例提升由于纤维板和刨花板的生产需要使用大量的粘合剂，是甲醛 的主要来源之一，因此在环保技术水平提升有限，消费者环保意识逐步增强的情况下，对于技术含量较低的 纤维板和刨花板需求持续下降，2013 年以来刨花板的产能占比已经连续低于 10%，占比约为 8%。数据来源：数据来源：川财证券标题：标题：他山之石产业研究系列报告第 35 期:刨花板市场一板难求发布时间：发布时间：2017-10-18摘要：摘要：受整体经济与生产技术升级影响,刨花板需求近期不断上涨,中纤板则较疲软。 早期刨花板由于存在技术缺陷, 工艺品质无法满足下游生产厂商要求,利润空间

11、压缩导致产能有限。近年来随着技术革新、生产质量不断提升 和定制家具需求激增,轻便不易变形且价格较低的刨花板迅速呈现供不应求的现象。数据来源：数据来源：川财证券标题：标题：家装：他山之石产业研究系列报告第 35 期-刨花板市场一板难求发布时间：发布时间：2017-10-17摘要：摘要：近期川财证券研究所产业研究部组织了板材行业专家调研，结论如下：受整体经济与生产技术升级影响，刨花 板需求近期不断上涨，中纤板则较疲软。早期刨花板由于存在技术缺陷，工艺品质无法满足下游生产厂商要 求，利润空间压缩导致产能有限。近年来随着技术革新、 生产质量不断提升和定制家具需求激增，轻便不易变 形且价格较低的刨花板迅

12、速呈现供不应求的现象。数据来源：数据来源：中国报告大厅标题：标题：2007 年 1-4 月份福建省林业工业经济运行良好发布时间：发布时间：2017-07-05摘要：摘要：林工产品：2007 年 1-4 月全省人造板产量继续保持较快增长速度，累计完成（规模以上）148.17 万立方米，比 上年同期增长 55.02%；其中胶合板完成 51.79 万立方米，比增65.31%；纤维板完成49.02 万立方米，比增 6.35%；刨花板完成31.42 万立方米， 比增 292.68%； 人造板二次加工装饰板完成 266.29万平方米，比增 14.76%，产品结构进一步趋于合理。木制家具完成 273.21

13、万件,比增 20.41%。 纸浆完成 11.77 万吨， 比减 4.35%； 机制纸及纸板完成 71.02万吨，比增 22.04%；木地板完成 59.42 万平方米，比降 12.79%，主要受复合地 板产量下降的影响，实木地板产量有所回升，比增 5.79%。数据来源：数据来源：穆力赛标题：标题：临时报告穆力赛:公开转让说明书发布时间：发布时间：2016-09-30摘要：摘要： 欧美等发达国家定向刨花板行业的发展现状我国定向刨花板行业的发展现状定向刨花板的发展趋势（4）政策法规政策法规数据来源：数据来源：东吴证券标题：标题：大亚圣象:稳健增长的低估地板龙头发布时间：发布时间：2018-04-20

14、摘要：摘要：15 年 7 月，财政部、国家税务总局联合印发资源综合利用产品和劳务增值税优惠目录，规定纤维板、 刨花板、细木工板等产品享受增值税退税比例可达 70%。大亚人造板的收入体量在行业上市公司中位居第 一，17 年外销收入规模达到 17.55 亿 （同期丰林集团收入 11.36 亿、 威华股份收入 14.47 亿） ，增值税 退税比例也最大（增值税退税的人造板业务包括内销给圣象地板的部分），常年获得1 亿以上的增值税即征 即退税。大亚人造板得到的政府补助相对更大是导致其净利率大幅高于其竞争对手的重要原因。数据来源：数据来源：东吴证券标题：标题：大亚圣象:稳健增长的低估地板龙头发布时间：发

15、布时间：2018-04-20摘要：摘要：环境标志产品认证技术要求人造板及其制品2010.9.20清洁生产标准人造板行业（刨花板）（征求意见稿）禁用物质、胶黏剂、涂料、总挥发性有机化合物（tvoc）释放率、甲醛释放量提出了要求。在生产工艺与装备要求、资源能源利用指标、产品指标、污染物产生指标、废物回收利用指标和环境管理要求等方面对刨花板清洁生产提出了一般要求。数据来源：数据来源：汇新能源标题：标题：临时报告汇新能源:公开转让说明书发布时间：发布时间：2016-12-29摘要：摘要： 根据财政部国家税务总局于 2011 年 11 月份颁步的财税2011115 号 财政部国家税务总局关于调整完善资源

16、综 合利用产品及劳务增值税政策的通知规定：对销售以三剩物、次小薪材和农作物秸秆等 3 类农林剩余物为原 料生产的木（竹、秸秆）纤维板、木（竹、秸秆）刨花板,细木工板、活性炭、栲胶、水解酒精、炭棒；以沙 柳为原料生产的箱板纸等自产货物实行增值税即征即退80%的政策。2011 年,“十二五”资源综合利用指导意 见明确提出要鼓励林业三剩物、次小薪材、制糖蔗渣及其他林业废弃物的资源化利用数据来源：数据来源：司珈尔标题：标题：临时报告司珈尔:公开转让说明书发布时间：发布时间：2015-07-24摘要：摘要：根据国家国土资源部与国家发改委联合下发实施限制用地项目目录（2006 年本） 和禁止用地项目目录（2006 年本）的通知规定：单条生产线年产 5 万立方米以下的中（高）密度纤维板项 目和单条生产线年产 3 万立方米以下的木制刨花板项目已经被列入限制目录,各级国土资源管理部门和投资 管理部门一律不得