IFRS金融资产减值培训

1、IFRS9金融资产减值培训交流投资管理部 徐菡IFRS9 的生效日期是 2018 年 1 月 1 日，这一新会计准则的实施将对金融工具计量所 带来很多的影响和变化，及其对金融机构与非金融机构报表产生的影响。普华永道的分析 师首先介绍了 IFRS9 减值工作的困难 : 首先是在于模型开发；其次是模型开发所基于的底 层数据的构建困难，有可能大多数资产的估值都需要搜集过去年份所有资产数据。在了解会计工作以及估值方法的变化的前提下， IFRS9 减值提出了明确的工作方案： 按照自初始确认后信用风险的变化情况，可以将资产划分为三个阶段：其中阶段三是资产 已经损失的，是有完整存续期 ECL，这类资产对应保

2、监会在 保险资产风险五级分类指引 （ 征 求意见稿 ） 中的第五级。第三阶段中的大额单笔资产估值仍然采取DCF测量方式，和原来的算法类似，变化不大。 IFRS9 继承了 IAS39 关于金融负债的分类与计量原则，即金融 负债仍分为按公允价值计量且公允价值变动进入损益和按摊余成本计量两类。不过，对于 按照公允价值计量的金融负债，当报告主体由于自身信用风险增加导致金融负债公允价值 下降时， IAS39 将此利得确认于当期损益，于是企业自身信用质量的下降反而成就了企业 利润的增加，即信用问题。在 IFRS 的三阶段中，相对于第一阶段，主要的变化在于第一、第二阶段。这两个阶段 的特点在于处于信用风险显

3、着上升的过程中。目前对于这类的评级没有绝对的统一规则； 比较普遍做法是采用借款主体的信用评级及对应的 PD或者预测天数。同时应该注意的是， 这个评价是相对的，如某债券从 3A 降到 3B，进入阶段二。而 B级评级的债券没有迁移， 仍停留在第一阶段，那么他的减值也不会有变化。阶段一、二的差异在于存续期的差异： 阶段一时对于未来 12 个月 ECL 的估测；阶段二则是需要计算完整的存续期。例如：阶段 一用迁移的方法（如比例 0.5%），没有什么变化。阶段二则需测量整个生命周期（如 0.5%*5=2.5%），所以如何选取时间长度对于估算 EL 也非常重要。在信用风险评估的过程中，信用风险显着增加的事

4、件主要是信用评级的变化。普华永 道有关部门的研究发现，信用价差和评级已经没有完全的相关性，因此必须从外部评级中 获取对债券进行更加合理的评级。对于机构的、非零售的业务，是按季度算减值，不再按 年。按照迁移矩阵算出累计 PD，进而推算出边际 PD，并按照季度或年度算 EL。季度的边 际是 1- 开四次方的（ 1-年度违约概率）。之所以按照季度去计算是因为公司的业务（如债 券收息）也是按照季度计算的。最后，专家主要介绍了 ECL的构架和测算工具。这部分着重介绍了 PD（违约概率 ）的调 整方法。在计算预计损失的公式下已知 EL=PD*LG。D 以目前中国银行业为例，银监会出的 LGD为 45%，有

5、些公司比较保守的可按 55%来测算； PD 则可以通过累计违约概率数推算出 边际概率，从而计算预计损失。这是一个比较复杂的过程，需要利用专门的测算工具。在计量估算的基础上， IFRS9 还有某些前瞻性调整。这个调整主要有三个方面 : 一、 宏观预测；二、传导；三、计算。普华永道介绍简化的计算方法，如下：首先构建宏观经济预测的四大指标 GDPCPIM2HPI（房产价格指数 ） ，在搜集历年数据 的基础上进行回归分析。比如 GDP的点在 7.5%，目前的数值在 6.8%，我们计算大约差 1.3 个标准差；在回归分析的基础上可能得出整个宏观因子如下： Z=0.3GDP+0.2CPI+0.4M2+0.1HP。I 这四个要素与宏观经济基本正相关。近年来，银行多在 Z 的预测上比较保守，多提减值以应对目前经济下行的形势。第二步是传导和计算。首先 选取有足够的年份跑回归分析得出不良率、违约率的数据，另外还可以用上市公司的 EDF 和 Z，或者企业景气指数、资本市场债券的违约率等 6 种方法，建立 Z 和 PD调整之间的关 系，可以运用公式找到 Z 数值所对应的 PD数。这个模型叫做莫顿模型，这个模型在银行 业比较通用。通过这个方法，可以覆盖到全部的业务范围，比如机构业务、债券、表外业 务。通过 ECL测算系统