第7章衍生工具会计(上)

1、第七章 衍生工具会计（上）第七章 衍生工具会计n7.1 7.1 衍生金融工具及其分类衍生金融工具及其分类n7.2 7.2 衍生金融工具会计的特征与内容衍生金融工具会计的特征与内容n7.3 7.3 期货合同会计期货合同会计n7.4 7.4 远期合同会计远期合同会计学习目标学习目标n掌握金融工具的相关概念体系，能够在实掌握金融工具的相关概念体系，能够在实际财务报表项目上对金融工具进行辨别；际财务报表项目上对金融工具进行辨别；n深入理解衍生工具的定义，熟知衍生工具深入理解衍生工具的定义，熟知衍生工具的各种类型；的各种类型；n全面掌握衍生工具的分类，尤其是按照衍全面掌握衍生工具的分类，尤其是按照衍生金

2、融工具的交易方法和特点分类，能够生金融工具的交易方法和特点分类，能够说出各类型衍生工具的具体表现项目；说出各类型衍生工具的具体表现项目；n深入理解套期保值和投机套利的真实含义深入理解套期保值和投机套利的真实含义及其实现过程，理解二者间的相互关系；及其实现过程，理解二者间的相互关系；n理解衍生工具会计的特征和内容，掌握套理解衍生工具会计的特征和内容，掌握套期保值的构成内容及其会计处理的原则性期保值的构成内容及其会计处理的原则性要求，要求， 熟知国际财务报告准则与我国企业熟知国际财务报告准则与我国企业会计准则对套期保值业务的划分及其会计会计准则对套期保值业务的划分及其会计处理基本要求；处理基本要求

3、；n理解期货合同会计应设置的账户及其保证理解期货合同会计应设置的账户及其保证金、金、 手续费的会计处理要求，掌握投机套手续费的会计处理要求，掌握投机套利、套期保值的全过程的会计处理；利、套期保值的全过程的会计处理；n熟练掌握套期保值在期货会计中的表现形熟练掌握套期保值在期货会计中的表现形式及其全过程的会计处理要求和交易结果式及其全过程的会计处理要求和交易结果说明；说明；n理解远期合同的相关概念及其会计处理要理解远期合同的相关概念及其会计处理要求，掌握外币应收、应付事项的套期保值求，掌握外币应收、应付事项的套期保值业务，外币约定承诺的套期保值业务，外业务，外币约定承诺的套期保值业务，外币预期交易

4、的套期保值以及境外经营净投币预期交易的套期保值以及境外经营净投资的套期保值业务的全过程的会计处理及资的套期保值业务的全过程的会计处理及其交易结果的说明。其交易结果的说明。7.1 7.1 衍生金融工具及其分类衍生金融工具及其分类金融工具的定义金融工具的定义n按照我国会计准则的解释：按照我国会计准则的解释： 金融工具是指金融工具是指形成一个企业的金融资产，并形成其他单形成一个企业的金融资产，并形成其他单位的金融负债或权益工具的合同。位的金融负债或权益工具的合同。n由此定义可知，由此定义可知， 金融工具实际上是由金融金融工具实际上是由金融资产、金融负债和权益工具所组成的。资产、金融负债和权益工具所组

5、成的。n金融资产金融资产是指企业持有的，构成其他单位金是指企业持有的，构成其他单位金融负债或权益工具的，以合同为主要表现形融负债或权益工具的，以合同为主要表现形式的货币性资产。如：现金、股票、应收账式的货币性资产。如：现金、股票、应收账款、可供出售金融资产等。款、可供出售金融资产等。n金融负债金融负债是指持有其他单位的金融资产或权是指持有其他单位的金融资产或权益工具的，以合同为主要表现形式的货币性益工具的，以合同为主要表现形式的货币性负债。如：应付票据、短期借款、企业作为负债。如：应付票据、短期借款、企业作为发行一方持有的可转换公司债券的偿付事项发行一方持有的可转换公司债券的偿付事项等。等。n

6、权益工具权益工具是指能证明拥有某个企业在扣除是指能证明拥有某个企业在扣除所有负债后的资产中的剩余权益的合同。所有负债后的资产中的剩余权益的合同。具体来说具体来说 就是以股票或其他合同形式表现就是以股票或其他合同形式表现的，对企业净资产的索取权。的，对企业净资产的索取权。n从上述三个概念及其具体内容可以看出：从上述三个概念及其具体内容可以看出：它们绝大多数都在资产负债表中有直接的它们绝大多数都在资产负债表中有直接的对应项目而且要进行实际的现金结算，因对应项目而且要进行实际的现金结算，因此又被称为此又被称为基本金融工具基本金融工具。衍生金融工具衍生金融工具根据我国企业会计准则：衍生金融工具是指根据

7、我国企业会计准则：衍生金融工具是指具有下列特征的金融工具或其他合同。具有下列特征的金融工具或其他合同。（1 1）其价值随特定利率、金融工具价格、商）其价值随特定利率、金融工具价格、商品价格、汇率、价格指数、费率指数、信用品价格、汇率、价格指数、费率指数、信用等级、信用指数或其他类似变量的变动而变等级、信用指数或其他类似变量的变动而变动，变量为非金融变量的，该变量与合同的动，变量为非金融变量的，该变量与合同的任一方不存在特定关系；任一方不存在特定关系；我国会我国会计准则计准则我国会我国会计准则计准则n（2 2）不要求初始净投资，或与对市场情况）不要求初始净投资，或与对市场情况变化有类似反应的其他

8、类型合同相比，要变化有类似反应的其他类型合同相比，要求很少的初始净投资；求很少的初始净投资； n（3 3）在未来某一日期结算。）在未来某一日期结算。n与与国际会计准则第国际会计准则第3939号号金融工具：金融工具：确认和计量确认和计量 对照，这个定义与国际会计对照，这个定义与国际会计准则的定义基本上是一致的。准则的定义基本上是一致的。n衍生金融工具基于以下两点形成衍生金融工具基于以下两点形成 ：n一是在基本金融工具的基础上所派生；一是在基本金融工具的基础上所派生；n二是可用合同的形式表现为跨期交易。二是可用合同的形式表现为跨期交易。以另一些金融工具的存在以另一些金融工具的存在为前提，以其自身表

9、现形为前提，以其自身表现形式为交易对象，为减少、式为交易对象，为减少、避免或转移内含风险而以避免或转移内含风险而以合同为主要形式进行跨期合同为主要形式进行跨期交易的金融工具。交易的金融工具。广义管理广义管理会计会计衍生金融工具衍生金融工具衍生金融工具的分类衍生金融工具衍生金融工具 按照交易方法、按照交易方法、特点分类特点分类按照不同使用按照不同使用方向分类方向分类按照交易性质按照交易性质分类分类期货合同期货合同远期合同远期合同期期 权权互互 换换股票市场股票市场外汇市场外汇市场利率市场利率市场远期交易性质远期交易性质选择性选择性交易性质交易性质n期货合同期货合同是指买卖双方在有组织的交易所是指

10、买卖双方在有组织的交易所内以公开竞价形式达成的，在将来某一特内以公开竞价形式达成的，在将来某一特定时间收付标准数量特定金融工具的合同。定时间收付标准数量特定金融工具的合同。主要由外汇期货、利率期货、股票指数期主要由外汇期货、利率期货、股票指数期货等构成。货等构成。n远期合同远期合同是指合同双方同意在未来一定日是指合同双方同意在未来一定日期按一定价格交换金融资产的合同。主要期按一定价格交换金融资产的合同。主要由远期外汇合同、远期股票合同、远期利由远期外汇合同、远期股票合同、远期利率协议等构成。率协议等构成。n互换互换是指两个或两个以上当事人按共同商是指两个或两个以上当事人按共同商定的条件，在约定

11、时间内交换一定支付款定的条件，在约定时间内交换一定支付款项的金融交易。主要由货币互换和利率互项的金融交易。主要由货币互换和利率互换构成。换构成。n期权期权是指合同双方按约定价格在约定日期是指合同双方按约定价格在约定日期内就是否买卖某种金融工具达成的协议。内就是否买卖某种金融工具达成的协议。主要由现货期权、期货期权和可转换公司主要由现货期权、期货期权和可转换公司债券、认股权证等构成。债券、认股权证等构成。衍生金融工具的作用衍生金融工具的作用n套期保值套期保值n投机套利投机套利我发财我发财了！了！套期保值套期保值n所谓套期保值，是指企业为规避外汇风险、所谓套期保值，是指企业为规避外汇风险、利率风险

12、、商品价格风险、股票价格风险、利率风险、商品价格风险、股票价格风险、信用风险等，指定一项或一项以上套期工信用风险等，指定一项或一项以上套期工具，使套期工具的公允价值或现金流量变具，使套期工具的公允价值或现金流量变动预期抵销被套期项目全部或部分公允价动预期抵销被套期项目全部或部分公允价值或现金流量变动风险的一种交易活动。值或现金流量变动风险的一种交易活动。套期保值的实现过程套期保值的实现过程n套期保值的实现是建立在两个互相呼应的套期保值的实现是建立在两个互相呼应的项目之上的：被套期项目和套期项目。项目之上的：被套期项目和套期项目。n一般来说一般来说, 基本金融工具是被套期项目基本金融工具是被套期

13、项目,衍生衍生金融工具是套期项目金融工具是套期项目,而且二者之间要在一而且二者之间要在一定时期内存在价格上升或下降的同方向运定时期内存在价格上升或下降的同方向运动关系。动关系。n比如，若某股票持有者预计在其售出股票比如，若某股票持有者预计在其售出股票时股票价格将会下降，他就可预先卖出股时股票价格将会下降，他就可预先卖出股票指数期货，这样，在转让股票时即使股票指数期货，这样，在转让股票时即使股票价格真的下降，他却可以买进降低了的票价格真的下降，他却可以买进降低了的股票指数期货平仓，股票指数期货平仓， 从而避免因价格变动从而避免因价格变动给自己造成损失。这样，企业就可以通过给自己造成损失。这样，企

14、业就可以通过合同的合同的“跨期跨期”特征，使用特征，使用“套期套期” 的方的方法，抵销价格变动的风险，起到以期货合法，抵销价格变动的风险，起到以期货合同同“保值保值”的作用。的作用。n但是，如若交易者判断失误，被套期项目但是，如若交易者判断失误，被套期项目非但没有发生预计中的不利变动，而是有非但没有发生预计中的不利变动，而是有利变动，则有利变动形成的收益也将会由利变动，则有利变动形成的收益也将会由套期保值项目的损失而抵销。套期保值项目的损失而抵销。投机套利投机套利n所谓衍生金融工具的投机套利，是指交易所谓衍生金融工具的投机套利，是指交易者自己承担风险，预测衍生金融工具的价者自己承担风险，预测衍

15、生金融工具的价格走向，跨期赚取价格变动差异的一种交格走向，跨期赚取价格变动差异的一种交易活动。易活动。n与套期保值业务相比，其最突出的表现即与套期保值业务相比，其最突出的表现即为没有实物交易的基础。为没有实物交易的基础。投机套利的实现过程投机套利的实现过程n期货交易者预测某种金融工具的价格可在期货交易者预测某种金融工具的价格可在未来一段时间内上升，即买入该品种的期未来一段时间内上升，即买入该品种的期货合同，在该品种实际价格上升时，则可货合同，在该品种实际价格上升时，则可卖出合同对冲，从中赚取因价格变动的利卖出合同对冲，从中赚取因价格变动的利益。益。n反之，若预计某种金融工具价格要下降，反之，若

16、预计某种金融工具价格要下降，则可先卖出该品种的期货合同，待实际价则可先卖出该品种的期货合同，待实际价格下降时，格下降时， 再买入获利。再买入获利。套期保值与投机套利套期保值与投机套利n套期保值的交易人一般为正常生产经营的套期保值的交易人一般为正常生产经营的单位。它们要利用衍生金融工具来对冲基单位。它们要利用衍生金融工具来对冲基础金融工具、现货等价格波动的风险。础金融工具、现货等价格波动的风险。n投机套利者则多为资本市场中敢于承担风投机套利者则多为资本市场中敢于承担风险的投机商。它们一般不涉及基础金融工险的投机商。它们一般不涉及基础金融工具或者是现货交易，仅进行衍生金融工具具或者是现货交易，仅进

17、行衍生金融工具的买卖，通过低价买进、高价卖出或高价的买卖，通过低价买进、高价卖出或高价卖出、低价买进而获利。卖出、低价买进而获利。套期保值与投机套利套期保值与投机套利n从某种情况来看，二者是不可或缺的。从某种情况来看，二者是不可或缺的。n交易者有套期保值的要求，即规避风险，交易者有套期保值的要求，即规避风险，就要有敢于承担风险的投机套利者。就要有敢于承担风险的投机套利者。n如果套期保值者的判断失误，那么衍生金如果套期保值者的判断失误，那么衍生金融工具收益的机会就会由投机套利者获得。融工具收益的机会就会由投机套利者获得。n也可以说，二者的共存是衍生金融工具市也可以说，二者的共存是衍生金融工具市场

18、存在的基础和发展的源泉。场存在的基础和发展的源泉。7.2 衍生金融工具会计的特征与内容衍生金融工具会计的特征与内容n从当前的情况来看，我国的银行及其他金从当前的情况来看，我国的银行及其他金融机构的衍生金融工具业务主要是近期推融机构的衍生金融工具业务主要是近期推出的各种初级理财产品和外汇远期合同交出的各种初级理财产品和外汇远期合同交易；而股票上市公司的衍生金融工具业务易；而股票上市公司的衍生金融工具业务则主要是可转换公司债券、股份期权和认则主要是可转换公司债券、股份期权和认股权证，以及刚刚推出的股票指数期货。股权证，以及刚刚推出的股票指数期货。我国的我国的现状现状衍生金融工具会计的特征衍生金融工

19、具会计的特征n（1）服从基本金融工具的特征。比如，外）服从基本金融工具的特征。比如，外汇远期合同会计要服从外币业务会计处理汇远期合同会计要服从外币业务会计处理的基本要求，即业务发生时按照即期汇率的基本要求，即业务发生时按照即期汇率确认，会计期末进行汇兑损益的计量，可确认，会计期末进行汇兑损益的计量，可转换公司债券既要记录债券的发行及执行转换公司债券既要记录债券的发行及执行情况，又要记录债券赎回或转换的结果等。情况，又要记录债券赎回或转换的结果等。n（2）记录跨期交易的过程及其结果。比如，）记录跨期交易的过程及其结果。比如，期货合同会计既要记录业务发生时的实际期货合同会计既要记录业务发生时的实际

20、成本及其价格，又要随时间的变化记录价成本及其价格，又要随时间的变化记录价格的浮动，亦即浮动盈亏，还要在交易结格的浮动，亦即浮动盈亏，还要在交易结束时确认交易的最终结果；套期保值项目束时确认交易的最终结果；套期保值项目要计入被套期保值项目，投机套利项目要要计入被套期保值项目，投机套利项目要计入当期损益。计入当期损益。n（3）较多地运用公允价值计量模式。由于）较多地运用公允价值计量模式。由于衍生金融工具业务有着鲜明的跨期交易特衍生金融工具业务有着鲜明的跨期交易特征，因此其交易价格在很大程度上要受利征，因此其交易价格在很大程度上要受利率、金融工具价格、商品价格、汇率、价率、金融工具价格、商品价格、汇

21、率、价格指数、费率指数、信用等级、信用指数格指数、费率指数、信用等级、信用指数或其他类似变量等变动的影响，在这种情或其他类似变量等变动的影响，在这种情况下，运用公允价值进行计量也就成了对况下，运用公允价值进行计量也就成了对其确认计量的最佳选择。其确认计量的最佳选择。n（4）仍处于发展、完善过程之中。这一是）仍处于发展、完善过程之中。这一是由于衍生金融工具本身仍处于不断变化之由于衍生金融工具本身仍处于不断变化之中，即新的衍生工具还在不断涌现，现有中，即新的衍生工具还在不断涌现，现有衍生工具也在演变、组合；衍生工具也在演变、组合； 二是由于人们二是由于人们对衍生金融工具的认识在不断加深，其会对衍生

22、金融工具的认识在不断加深，其会计处理随着科学技术的发展不断深入、扩计处理随着科学技术的发展不断深入、扩展展 。所以，近年来衍生金融工具会计的动。所以，近年来衍生金融工具会计的动态一直是会计界最为关注的热点话题态一直是会计界最为关注的热点话题衍生金融工具会计的内容衍生金融工具会计的内容n按照衍生金融工具会计的表现类别，分为按照衍生金融工具会计的表现类别，分为远期合同会计、期货合同会计、互换会计远期合同会计、期货合同会计、互换会计和期权会计。和期权会计。n按照衍生金融工具会计的目的和作用，分按照衍生金融工具会计的目的和作用，分为投机套利会计和套期保值会计。为投机套利会计和套期保值会计。n按照衍生金

23、融工具处理过程的不同环节，按照衍生金融工具处理过程的不同环节，分为基本会计处理与信息披露。分为基本会计处理与信息披露。衍生金融工具会计处理n投机套利：一般的处理要求是将套期保值投机套利：一般的处理要求是将套期保值项目价值的变化直接计入当期损益。项目价值的变化直接计入当期损益。n套期保值：分别不同的情况进行处理。分套期保值：分别不同的情况进行处理。分为三种情况，公允价值套期、现金流量套为三种情况，公允价值套期、现金流量套期和境外经营净投资套期。期和境外经营净投资套期。会计处理会计处理套期保值的会计处理套期保值的会计处理n（1）公允价值套期是指对已确认资产或负）公允价值套期是指对已确认资产或负债、

24、尚未确认的确定承诺，或该资产或负债、尚未确认的确定承诺，或该资产或负债、尚未确认的确定承诺中可辨认部分的债、尚未确认的确定承诺中可辨认部分的公允价值变动风险进行的套期。公允价值变动风险进行的套期。n公允价值套期中的套期工具，其公允价值公允价值套期中的套期工具，其公允价值变动的损益直接计入当期损益，被套期项变动的损益直接计入当期损益，被套期项目因被套期风险形成的利得或损失也直接目因被套期风险形成的利得或损失也直接计入当期损益，同时调整被套期项目的账计入当期损益，同时调整被套期项目的账面价值。面价值。n（2）现金流量套期是指对现金流量变动风）现金流量套期是指对现金流量变动风险进行的套期，该类现金流

25、量变动源于与险进行的套期，该类现金流量变动源于与已确认资产或负债、很可能发生的预期交已确认资产或负债、很可能发生的预期交易有关的某类特定风险，且将影响企业的易有关的某类特定风险，且将影响企业的损益。损益。n现金流量套期工具中的有效套期部分，应现金流量套期工具中的有效套期部分，应当直接确认为所有者权益并单列项目反映。当直接确认为所有者权益并单列项目反映。 无效套期的部分直接计入当期损益。被套无效套期的部分直接计入当期损益。被套期项目若为预期交易，则原来直接确认为期项目若为预期交易，则原来直接确认为所有者权益的公允价值变动损益，在被套所有者权益的公允价值变动损益，在被套期预期交易影响企业损益的相同

26、期间转出，期预期交易影响企业损益的相同期间转出，计入当期损益。计入当期损益。n（3）境外经营净投资套期是指对境外经营）境外经营净投资套期是指对境外经营净投资外汇风险进行的套期，其中境外经净投资外汇风险进行的套期，其中境外经营净投资是指企业在境外经营净资产中的营净投资是指企业在境外经营净资产中的权益份额。权益份额。n境外经营净投资套期应当按照类似于现金境外经营净投资套期应当按照类似于现金流量套期来进行会计处理。流量套期来进行会计处理。7.3 7.3 期货合同会计期货合同会计账户设置账户设置账户名称账户名称记录内容记录内容“期货保证金期货保证金”登记交付的保证金及其变化情况。该账户借方登记因购入或

27、卖出期货合同及其增加数量交付的保证金，以及发生价格变动计入本期损益时的保证金变化额；贷方登记平仓时应减少的保证金，以及价格发生变动、计入本期损益时的保证金变化额。“购进期货合同购进期货合同” “卖出期货合卖出期货合同同 ”登记合同买入或卖出的业务。购进期货合同时记入该账户的借方，卖出期货合同时记入该账户的贷方，期末余额表示尚未对冲平仓的合同数额。账户名称账户名称记录内容记录内容“期货交易清算期货交易清算”登记合同的卖出与买入的辅助记录及冲销业务。 建仓后的卖出合同平仓 与买入合同补仓，均通过该账户转出。“期货损益期货损益 ”“套期损益套期损益”登记期货价格变动形成的平仓盈亏与浮动盈亏及其进行期

28、货交易交付的手续费。“期货损益” 主要记录投机套利业务，“套期损益”则记录套期保值业务。“套期工具套期工具 ”“被套期项目被套期项目” “套期工具”记录企业开展套期保值业务时，套期工具公允价值变动形成的资产或负债；“被套期项目”记录企业开展套期保值业务时，被套期保值项目公允价值变动形成的资产或负债。期货交易损益的计算和结转期货交易损益的计算和结转n期货投资企业在进行商品期货的会计处理期货投资企业在进行商品期货的会计处理时，首先要将期货划分为投机套利项目和时，首先要将期货划分为投机套利项目和套期保值项目，然后再根据各期货业务项套期保值项目，然后再根据各期货业务项目平仓与否而进行不同的会计处理。目

29、平仓与否而进行不同的会计处理。n投机套利业务要将期货交易损益计入本期投机套利业务要将期货交易损益计入本期损益，即其数额是企业综合收入的组成部损益，即其数额是企业综合收入的组成部分。套期保值业务则要将期货交易损益计分。套期保值业务则要将期货交易损益计入被套期保值项目，构成被套期保值项目入被套期保值项目，构成被套期保值项目价值的组成内容。价值的组成内容。投机套利会计投机套利会计n期货投机是期货交易者以期货合同为对象，期货投机是期货交易者以期货合同为对象，利用市场价格波动，以自投资金、承担风利用市场价格波动，以自投资金、承担风险的方式，通过买卖期货合同而牟取利润险的方式，通过买卖期货合同而牟取利润的

30、交易行为。的交易行为。n期货市场中的投机完全是买卖期货合同，期货市场中的投机完全是买卖期货合同，不进行实物交割，因此，其价格的变动数不进行实物交割，因此，其价格的变动数额直接记入额直接记入 “期货损益期货损益”账户。在确定期账户。在确定期货交易的实际损益时还要考虑其手续费支货交易的实际损益时还要考虑其手续费支出。出。n先购进期货合同；再卖出平仓先购进期货合同；再卖出平仓 n先卖出期货合同；再买入平仓先卖出期货合同；再买入平仓业务举例业务举例买？卖？买？卖？先买后卖先买后卖n例例7-1 某期货交易所会员本年初支付了某期货交易所会员本年初支付了1万元的年万元的年会费。会费。 该会员本期对某金融产品

31、交易的预测为以该会员本期对某金融产品交易的预测为以后价格可能上涨。其交易的情况如下：在交易日后价格可能上涨。其交易的情况如下：在交易日购进该类金融产品期货合同购进该类金融产品期货合同10份，每份交易价格份，每份交易价格为为10万元，按合同价格的万元，按合同价格的5%交付初始保证金。在交付初始保证金。在第一个价格变动日，每份合同的价格为第一个价格变动日，每份合同的价格为9.8万元；万元；在第二个价格变动日每份合同的价格为在第二个价格变动日每份合同的价格为10.5万元。万元。该会员在第二个价格变动日卖出合同平仓，并收该会员在第二个价格变动日卖出合同平仓，并收回了保证金。该会员买入、卖出合同均按每份

32、合回了保证金。该会员买入、卖出合同均按每份合同同100元交付手续费。假设该会员在交易所已存元交付手续费。假设该会员在交易所已存放结算准备金，发生期货交易保证金和手续费由放结算准备金，发生期货交易保证金和手续费由交易所随业务进展而划转。以后例题同该假设。交易所随业务进展而划转。以后例题同该假设。核算过程n（1）缴纳会员年会费时的会计处理。）缴纳会员年会费时的会计处理。n 借：管理费用借：管理费用 10000n 贷：银行存款贷：银行存款 10000n 说明：会员年会费记入说明：会员年会费记入“管理费用管理费用”。n（2）购入期货合同时的会计处理）购入期货合同时的会计处理n a. 购入期货合同购入期

33、货合同 借：购进期货合同借：购进期货合同某金融产品某金融产品 1000000 贷：期货交易清算贷：期货交易清算 1000000 b. 按规定交付保证金和手续费按规定交付保证金和手续费 借：期货保证金借：期货保证金 50000 期货损益期货损益 1000 贷：银行存款贷：银行存款 51000 期货保证金单独记录，期货手续费记入期货保证金单独记录，期货手续费记入“期货损期货损益益”。n（3）第一个价格变动日应进行的会计处理）第一个价格变动日应进行的会计处理n 不利价格变动额不利价格变动额n =（98000-100000)*10= -20000元元n借：期货损益借：期货损益 20000n 贷：期货保

34、证金贷：期货保证金 20000 n借：期货保证金借：期货保证金 20000n 贷：银行存款贷：银行存款 20000n该会员为了维持期货合同最低持仓量的保证金该会员为了维持期货合同最低持仓量的保证金水平，需要增加交易保证金。水平，需要增加交易保证金。n（4）第二个价格变动日应进行的会计处理）第二个价格变动日应进行的会计处理n有利价格变动额有利价格变动额n = （105000-98000）*10=70000元元n借：期货保证金借：期货保证金 70000n 贷：期货损益贷：期货损益 70000n说明：在第二个交易日市场价格上升，属于有说明：在第二个交易日市场价格上升，属于有利价格变动，该会员应将价格

35、变动额计入交易利价格变动，该会员应将价格变动额计入交易损益，因此记录保证金增加。损益，因此记录保证金增加。n（5）第二个价格变动日的会计处理）第二个价格变动日的会计处理n a. 卖出期货合同及平仓卖出期货合同及平仓n 借：期货交易清算借：期货交易清算 105000n 贷：卖出期货合同贷：卖出期货合同 105000n 借：卖出期货合同借：卖出期货合同 105000n 贷：期货交易清算贷：期货交易清算 5000n 购进期货合同购进期货合同金融产品金融产品 100000nb. 交付卖出期货合同时的手续费交付卖出期货合同时的手续费n借：期货损益借：期货损益 1000n 贷：银行存款贷：银行存款 100

36、0nc. 收回期货保证金收回期货保证金n借：银行存款借：银行存款 120000n 贷：期货保证金贷：期货保证金 120000n说明：本期实际交付的保证金为说明：本期实际交付的保证金为70000元，即元，即初始保证金初始保证金50000元，第一个价格变动日补交元，第一个价格变动日补交的的20000元，本期收回的保证金数额为元，本期收回的保证金数额为120000元，二者之差元为期货损益元，二者之差元为期货损益50000，已经记入，已经记入了该账户。了该账户。n（6）计算该会员本期的交易盈亏）计算该会员本期的交易盈亏n本期记入本期记入“期货损益期货损益”的价格变动数额的价格变动数额 =-20000+

37、70000=50000 n本期交付的手续费本期交付的手续费=1000+1000=2000n本期经营期货业务的收益额本期经营期货业务的收益额 =50000-2000=48000（先卖后买参考本例）（先卖后买参考本例）套期保值会计套期保值会计n应用套期保值会计的条件应用套期保值会计的条件n（1） 在套期开始时，企业对套期工具和被套期在套期开始时，企业对套期工具和被套期项目之间的关系有正式指定，并准备了关于套期项目之间的关系有正式指定，并准备了关于套期关系、风险管理目标和套期策略的正式书面文件关系、风险管理目标和套期策略的正式书面文件 。n（2）该套期预期高度有效，且符合企业最初为）该套期预期高度有

38、效，且符合企业最初为该套期关系所确定的风险管理策略该套期关系所确定的风险管理策略 。n（3）对预期交易的现金流量套期，预期交易应）对预期交易的现金流量套期，预期交易应当很可能发生，且必须使企业面临最终将影响损当很可能发生，且必须使企业面临最终将影响损益的现金流量变动风险。益的现金流量变动风险。n（4） 套期有效性能够可靠计量套期有效性能够可靠计量 。n（5）企业应当持续地对套期有效性进行评价。）企业应当持续地对套期有效性进行评价。n我国会计准则对高度有效套期的评价标准为：我国会计准则对高度有效套期的评价标准为： 套期开始及以后期间，该套期预期会高度有效套期开始及以后期间，该套期预期会高度有效地

39、抵销套期指定期间被套期风险引起的公允价地抵销套期指定期间被套期风险引起的公允价值或现金流量变动，该套期的实际抵销结果在值或现金流量变动，该套期的实际抵销结果在80%125% 的范围内，准则还要求企业至少的范围内，准则还要求企业至少应当在编制中期或年度财务报告时对套期有效应当在编制中期或年度财务报告时对套期有效性进行评价。性进行评价。n若不能满足上述条件，则视同投机套利，按照若不能满足上述条件，则视同投机套利，按照投机套利会计进行处理。投机套利会计进行处理。钢材套期保值关系钢材套期保值关系卖出套期保值会计处理：一般金融工具卖出套期保值会计处理：一般金融工具核算过程 由于该公司近期准备出售此债券，

40、卖出期货合同是由于该公司近期准备出售此债券，卖出期货合同是为了抵销抵押债券的价值变动风险，因此卖出期货为了抵销抵押债券的价值变动风险，因此卖出期货合同是套期保值项目，被套期保值项目为持有的债合同是套期保值项目，被套期保值项目为持有的债券价值，此项业务属于公允价值套期。券价值，此项业务属于公允价值套期。 （1）卖出期货合同建仓）卖出期货合同建仓 借：期货交易清算借：期货交易清算 196000 贷：卖出期货合同贷：卖出期货合同 196000 借：被套期项目借：被套期项目可供出售金融资产可供出售金融资产 200000 贷：可供出售金融资产贷：可供出售金融资产 200000（2）缴纳初始保证金和手续费

41、）缴纳初始保证金和手续费 借：期货保证金借：期货保证金 6000 套期损益套期损益 1000 贷：银行存款贷：银行存款 7000（3）5月份利率上升，记录增加的保证金数额月份利率上升，记录增加的保证金数额 借：期货保证金借：期货保证金 8000 贷：套期损益贷：套期损益 8000n（4）5月月31日交付手续费。购入期货合同平仓日交付手续费。购入期货合同平仓 借：套期损益借：套期损益 1000 贷：银行存款贷：银行存款 1000 借：购入期货合同借：购入期货合同 188000 贷：期货交易清算贷：期货交易清算 188000 借：卖出期货合同借：卖出期货合同 196000 贷：购入期货合同贷：购入

42、期货合同 188000 期货交易清算期货交易清算 8000n（5）收回期货保证金）收回期货保证金14000 元元 借：银行存款借：银行存款 14000 贷：期货保证金贷：期货保证金 14000n（6）记录被套期项目的价值变动）记录被套期项目的价值变动 借：套期损益借：套期损益 6000 贷：被套期项目贷：被套期项目可供出售金融资产可供出售金融资产 6000 借：可供出售金融资产借：可供出售金融资产 194000 贷：被套期项目贷：被套期项目可供出售金融资产可供出售金融资产 194000卖出套期保值会计处理：股票指数卖出套期保值会计处理：股票指数n其具体操作方式为：当已持有股票的投资者预其具体操

43、作方式为：当已持有股票的投资者预计股价将下降时，可以出售股票指数期货合同，计股价将下降时，可以出售股票指数期货合同，一旦股市真的下跌，股票投资者即可从期货市一旦股市真的下跌，股票投资者即可从期货市场获利，达到弥补由于股价下降所遭受的损失场获利，达到弥补由于股价下降所遭受的损失的目的。的目的。n在会计处理上，由于股票指数期货是为所持股在会计处理上，由于股票指数期货是为所持股票进行保值，因此期货交易损益应当与股票价票进行保值，因此期货交易损益应当与股票价值相连。值相连。卖出套期保值会计处理：商品期货卖出套期保值会计处理：商品期货n（1）买进现货，卖出期货合约，支付手续费。）买进现货，卖出期货合约，

44、支付手续费。 借：库存商品借：库存商品 580000 贷：银行存款贷：银行存款 580000 借：被套期项目借：被套期项目库存商品库存商品 580000 贷：库存商品贷：库存商品 580000 借：期货交易清算借：期货交易清算 600000 贷：卖出期货合约贷：卖出期货合约 600000 借：期货保证金借：期货保证金 29000 套期损益套期损益手续费手续费 3000 贷：银行存款贷：银行存款 31000n（2）价格变动日记录期货交易浮动盈亏以及）价格变动日记录期货交易浮动盈亏以及现货价格盈亏现货价格盈亏 借：期货保证金借：期货保证金 10000 贷：套期损益贷：套期损益 10000 借：套期

45、损益借：套期损益 4000 贷：被套期项目贷：被套期项目库存商品库存商品 4000n（3）月末卖出现货）月末卖出现货 ，购入期货合约，购入期货合约na. 按浮动盈亏调整保证金；购入期货合约平仓按浮动盈亏调整保证金；购入期货合约平仓;支支付手续费付手续费;收回保证金收回保证金 浮动盈亏额浮动盈亏额=(2900-2950)*200=-10000 借借:期货保证金期货保证金 10000 贷贷:套期损益套期损益 10000 借借:套期损益套期损益 2000 贷贷:银行存款银行存款 2000 借借:购入期货合约购入期货合约 580000 贷贷:期货交易清算期货交易清算 580000 借借:卖出期货合约卖

46、出期货合约 600000 贷贷:购入期货合约购入期货合约 580000 期货交易清算期货交易清算 20000n应收回的保证金数额应收回的保证金数额: 2.9+1+1=4.9万元万元n 借：银行存款借：银行存款 49000n 贷贷 期货保证金期货保证金 49000 nb. 记录现货的价格下跌记录现货的价格下跌n 借：套期损益借：套期损益 16000n 贷：被套期项目贷：被套期项目库存商品库存商品 16000nc. 卖出现货，结转成本卖出现货，结转成本n 借：库存商品借：库存商品 560000n 贷：被套期项目贷：被套期项目库存商品库存商品 560000n 借：银行存款借：银行存款 560000n

47、 贷：主营业务收入贷：主营业务收入 560000n 借：主营业务成本借：主营业务成本 560000n 贷：库存商品贷：库存商品 560000 n（4）结转期货经营损益）结转期货经营损益n 借：主营业务成本借：主营业务成本 4000n 贷：套期损益贷：套期损益 4000n （1+1-0.2-0.2-0.4-1.6）=-0.4万元万元n由于进行了套期保值，期货交易形成了收益由于进行了套期保值，期货交易形成了收益 16000元，这样可以部分弥补现货交易上的损元，这样可以部分弥补现货交易上的损失。最终的结果是账面上记录了主营业务收入失。最终的结果是账面上记录了主营业务收入 560000元，主营业务成本

48、为元，主营业务成本为564000元。元。买入套期保值的会计处理：商品期货买入套期保值的会计处理：商品期货现金流量套期举例现金流量套期举例n分析：这是对未来预期交易进行的套期保值分析：这是对未来预期交易进行的套期保值 因此属于因此属于现金流量套期现金流量套期。经销商的会计处理如。经销商的会计处理如下：（略去保证金追加与收回的会计处理）下：（略去保证金追加与收回的会计处理）n（1）买入期货合约时）买入期货合约时 借：购入期货合约借：购入期货合约 600000 贷：期货交易清算贷：期货交易清算 600000 借：资本公积借：资本公积套期损益（手续费）套期损益（手续费） 2000 贷：银行存款贷：银行

49、存款 2000n（2）一个月后购入现货）一个月后购入现货n借：库存商品借：库存商品 580000n 贷：银行存款贷：银行存款 580000n（3）价格变化，卖出期货合约，交付手续费）价格变化，卖出期货合约，交付手续费n借：期货交易清算借：期货交易清算 584000 n 贷：卖出期货合约贷：卖出期货合约 584000n借：资本公积借：资本公积套期损益套期损益 16000n 贷：期货保证金贷：期货保证金 16000n借：资本公积借：资本公积套期损益套期损益 2000n 贷：银行存款贷：银行存款 2000n（4）冲销期货合约及记录手续费）冲销期货合约及记录手续费n借：卖出期货合约借：卖出期货合约 5

50、84000n 期货交易清算期货交易清算 16000n 贷：购入期货合约贷：购入期货合约 600000n借：库存商品借：库存商品 20000n 贷：资本公积贷：资本公积套期损益套期损益 200007.4 7.4 远期合同会计远期合同会计远期合同远期合同n所谓远期合同是指企业与经营外汇业务的银行所谓远期合同是指企业与经营外汇业务的银行签订由银行按照双方约定的远期汇率在将来时签订由银行按照双方约定的远期汇率在将来时期将一种货币兑换为另一种货币的书面协定。期将一种货币兑换为另一种货币的书面协定。n 在远期合同下在远期合同下 未来日期进行交割的汇率已经未来日期进行交割的汇率已经预先约定，作为与经营外币业

51、务的银行签约的预先约定，作为与经营外币业务的银行签约的一方，就可以对预计期间可收到的或将要支付一方，就可以对预计期间可收到的或将要支付的外汇进行套期保值，从而避免由于汇率变动的外汇进行套期保值，从而避免由于汇率变动可能带来的风险。可能带来的风险。 远期合同远期合同n远期合同交易是进出远期合同交易是进出口商和外汇债权、债口商和外汇债权、债务人用来规避外汇风务人用来规避外汇风险的一种措施；这种险的一种措施；这种远期合同约定下的外远期合同约定下的外币交易一般在期汇市币交易一般在期汇市场进行。场进行。远期汇率远期汇率n远期汇率的决定因素主要是不同外币之间的利息远期汇率的决定因素主要是不同外币之间的利息

52、率差别。举例来说率差别。举例来说 若欧元与美元的即期汇率为若欧元与美元的即期汇率为1：1.2， 按美国按美国1年期的国库券利率为基准的美元利年期的国库券利率为基准的美元利率是率是1.75%， 而期限相同、风险程度相当的欧元而期限相同、风险程度相当的欧元债券的利率为债券的利率为3.25%，则，则1年期的远期汇率为：年期的远期汇率为：n若远期汇率高于即期汇率，二者之间的差异一若远期汇率高于即期汇率，二者之间的差异一般被称为升水。反之，若远期汇率低于即期汇般被称为升水。反之，若远期汇率低于即期汇率，二者之间的差异则称为贴水率，二者之间的差异则称为贴水。n以套期保值为目的的远期合同可分为以下四种以套期

53、保值为目的的远期合同可分为以下四种业务：业务： （1）对企业外币交易中的应收、应付项目进）对企业外币交易中的应收、应付项目进行套期保值行套期保值 （2）对企业交易中外币约定承诺的套期保值）对企业交易中外币约定承诺的套期保值 （3）对企业外币预期交易的套期保值）对企业外币预期交易的套期保值 （4）对企业境外经营净投资的套期保值）对企业境外经营净投资的套期保值n而投机套利则主要为以远期汇率与即期汇率之而投机套利则主要为以远期汇率与即期汇率之差取得收益的外币业务差取得收益的外币业务远期合同的会计处理远期合同的会计处理n远期合同的会计处理问题主要有：怎样确定远远期合同的会计处理问题主要有：怎样确定远期

54、合同交易中的利得和损失；何时对外报告利期合同交易中的利得和损失；何时对外报告利得和损失；升水和贴水在合同期间应如何记录得和损失；升水和贴水在合同期间应如何记录和反映。和反映。n无论是投机套利还是套期保值，远期合同与前无论是投机套利还是套期保值，远期合同与前述的期货合同在会计处理方面基本一致。述的期货合同在会计处理方面基本一致。外币应收、应付事项的套期保值外币应收、应付事项的套期保值n假设公司以本国货币记录各种外币事项，若对假设公司以本国货币记录各种外币事项，若对赊销、赊购的应收、应付项目进行套期保值，赊销、赊购的应收、应付项目进行套期保值，就可以抵消汇率变动的风险，在这样的业务中就可以抵消汇率

55、变动的风险，在这样的业务中 套期保值时的各交易环节形成的损益，成为企套期保值时的各交易环节形成的损益，成为企业进行期汇合同交易时必须处理的会计事项。业进行期汇合同交易时必须处理的会计事项。n我国企业会计准则规定：对确定承诺的外汇风我国企业会计准则规定：对确定承诺的外汇风险进行的套期，企业可以作为现金流量套期或险进行的套期，企业可以作为现金流量套期或公允价值套期处理。公允价值套期处理。公允价值套期举例公允价值套期举例n（1）12月月1日日n借：商品采购借：商品采购 9600n 贷：应付账款（贷：应付账款（8000*1.2） 9600n借：应付账款借：应付账款 9600n 贷：被套期项目贷：被套期

56、项目应付账款应付账款 9600n此时，签订的远期外汇合同的公允价值为此时，签订的远期外汇合同的公允价值为0， 不做账务处理，将套期保值进行表外登记。不做账务处理，将套期保值进行表外登记。n（2）资产负债表日）资产负债表日n借：套期工具借：套期工具远期外汇合同远期外汇合同 238n 贷：套期损益贷：套期损益 238n借：套期损益借：套期损益 240n 贷：被套期项目贷：被套期项目应付账款应付账款 240n（3）实际结算时）实际结算时n借：套期损益借：套期损益 118n 贷：套期工具贷：套期工具远期外汇合同远期外汇合同 118n借：银行存款借：银行存款 120n 贷：套期工具贷：套期工具远期外汇合

57、同远期外汇合同 120n借：被套期项目借：被套期项目应付账款应付账款 80n 贷：套期损益贷：套期损益 80n借：被套期项目借：被套期项目应付账款应付账款 9760n 贷：银行存款贷：银行存款 9760对交易结果的分析对交易结果的分析n经过这样处理后，购入存货的美国公司于结算经过这样处理后，购入存货的美国公司于结算日实际支付的货币额为日实际支付的货币额为9640美元，这虽然比美元，这虽然比按业务发生日汇率计算的数额多按业务发生日汇率计算的数额多40美元，但如美元，但如果该公司不签订期汇合同，在实际结算日就不果该公司不签订期汇合同，在实际结算日就不得不按当日的汇率支付得不按当日的汇率支付9760

58、美元，在资产负美元，在资产负债表日和实际结算日也不得不将债表日和实际结算日也不得不将240美元和美元和80美元分别计入当期损益，从而实际确认美元分别计入当期损益，从而实际确认160美美元的汇兑损益。元的汇兑损益。外币约定承诺的套期保值外币约定承诺的套期保值n外币承诺事项是进出口双方签订将在远期实现外币承诺事项是进出口双方签订将在远期实现的以外币结算的购销约定。的以外币结算的购销约定。n对外币约定承诺套期保值的处理，可以用公允对外币约定承诺套期保值的处理，可以用公允价值套期或现金流量套期的方法来进行会计处价值套期或现金流量套期的方法来进行会计处理。理。n接下来，我们将用接下来，我们将用现金流量套

59、期现金流量套期对进行会计处对进行会计处理举例。理举例。现金流量套期处理n（1）2008年11月20日，不需要做账务处理。将套期保值进行表外登记。n（2）2008年12月31日，n借：套期工具远期外汇合同 1289.3n 贷：资本公积其他资本公积 1289.3n（3）2009年2月20日n借：资本公积借：资本公积其他资本公积其他资本公积 1789.3n 贷：套期工具贷：套期工具远期外汇合同远期外汇合同 1789.3n借：套期工具借：套期工具远期外汇合同远期外汇合同 500n 贷：银行存款贷：银行存款 500n借：商品采购借：商品采购原材料原材料 67500n 贷：银行存款贷：银行存款 67000

60、n 资本公积资本公积其他资本公积其他资本公积 500n现金流量套期下不记录被套期项目，仅追现金流量套期下不记录被套期项目，仅追踪套期工具的公允价值，但是由于其公允踪套期工具的公允价值，但是由于其公允价值的变动直接计入所有者权益，同样不价值的变动直接计入所有者权益，同样不会影响当期的利润。会影响当期的利润。n在承诺事项发生的时候，公允价值套期法在承诺事项发生的时候，公允价值套期法和现金流量套期法下资产（或负债）的入和现金流量套期法下资产（或负债）的入账金额可能会不同（取决于现金流量套期账金额可能会不同（取决于现金流量套期采用哪种方式来结转资本公积），但最终采用哪种方式来结转资本公积），但最终对利