借鉴爱尔兰航空租赁的发展经验培育我国航空租赁业胡桂新

1、借鉴爱尔兰航空租赁的发展经验培育我国航空租赁业Cultivate Our Aviation Leasing According to the View of the Development of the Irish Aviation Lease 胡桂新摘要：目前，国内外航空市场快速发展和国内租赁市场渗透率低的矛盾，决定了航空租赁领域蕴含着巨大的市场潜力。而爱尔兰是国际航空租赁的一个主要基地，国际上主要航空租赁公司都在爱尔兰设有机构。为促进我国的航空租赁业快速发展，本文重点研究爱尔兰航空租赁产业的发展模式，给我国航空租赁业以启示。文章从的融资渠道、税收优惠、飞机制造业的促进及人才储备等方面的培育

2、政策和途径，并对如何促进我国航空租赁业迅速发展提出借鉴和启示。关键词：爱尔兰 航空租赁 产业培育一、我国航空租赁发展现状1、中国航空租赁市场潜力大截止到2010年11月，有1489架大型商用飞机在中国运营，这意味着每百万人有1.1架飞机，而美国目前每百万人有14架飞机，目前中国订购的飞机有629架，占当前机队总数的42%。假设在未来10年内中国不更新任何飞机，这个订单数量只能在未来10年内实现3.6%的机队数量增长率。因此，目前存在着租赁更多飞机的强大需求，未来也会持续。在未来20年内，中国对新飞机的预期需求将超过4万架，这将使大约1600架额外租赁的飞机进入中国市场。有业内人士预测，到202

3、4年，中国起码要多2300架飞机才可满足需求，届时飞机租赁市场总值最少达1080亿美元，我国飞机租赁市场潜力巨大。2、中国航空租赁面临的问题尽管航空租赁市场潜力巨大，但我国租赁业整体发展比较滞后，融资租赁市场渗透率(通过租赁实现的设备投资占设备总投资的比例)不超过3%，而世界融资租赁市场渗透率已接近17%，发达国家一般在10%30%之间。在航空租赁领域，我国租赁飞机的大多数都是由GE金融租赁公司(GECAS)、ILFC等国外大型飞机租赁公司提供，国内专业飞机租赁公司还有很大的业绩提升空间。国内航空租赁发展的主要障碍包括：（1）国内飞机租赁税负重 这是制约国内飞机租赁业发展的又一重要因素，我国飞

4、机进口购租税包括飞机进口环节关税、增值税、租机预提税和进口航材增值税。从下表可知，与租赁发达国家相比，我国飞机租赁税负过重。表4 七国飞机进口购租税比较税种中国美国德国日本英国法国韩国飞机进口关税增值税5.04%-22.85%<1%0%0%0%0%0%其中空载25吨以上5.04%(关税1%,增值税4%)空载25吨以下22.85%(关税5%,增值税17%)租机预提税租金额的7%-10%0%0%0%0%0%0%进口航材增值税17%0%0%0%0%0%0%资料来源：全球租赁年报 2007此外，从税收的征收制度上来看，我国飞机租赁的预提税征收对象是航空公司，而不是出租企业，这对于进行承租的航空运

5、输企业来说，会使其短期费用支出大为上升，从而感受不到租赁与直接购买相比所带来的成本节约的好处，不利于航空租赁业务的发展。（2）融资成本高资金来源问题是困扰租赁业发展的重要因素，尤其在飞机租赁中，所需资金量更大。毕竟飞机租赁是个由资本堆积起来的行当，国际上几乎所有染指飞机租赁的公司，都是背靠数千亿美元资产的大集团。如美国的通用公司、美国国际集团等。而国内目前还没有这样的大财团介入飞机租赁业。（3）国内融资租赁公司和跨境融资租赁的“差别待遇”不仅营业税的征收本身存在诸多争议，而且对境内和境外融资租赁公司营业税征收的规定曾一度比较模糊。在1997年至2006年，如果境外融资租赁公司作为中国境内航空公

6、司的出租人，且在国内没有分支机构，则无需缴纳营业税；2006年至2008年，上述规定废除，但具体如何执行没有明确规定，处于“灰色地带”；从2009年1月开始，新修订的中华人民共和国营业税暂行条例，明确境外融资租赁公司必须缴纳营业税。关键在于，国内租赁公司缴纳营业税时，以“净收入”(即扣除购入价、借款利息等相关成本)作为计税额，而境外融资租赁公司须以全额租金收入缴纳营业税，所以尽管营业税税率只有5%，但该项税负有可能比税率为10%的“预缴所得税”更高。在新规定出台后，在中国从事融资租赁业务的境外融资租赁公司不仅丧失了免缴营业税的优势，而且承担了比国内租赁公司更高的税赋。业界人士认为，现在这种状况

7、和WTO的原则是相悖的。表面上看，该规定只影响境外融资租赁公司，而事实上：从承租人角度看，由于国内惯常做法是相关税收由承租人承担和代缴，所以实际上最终税收负担会转嫁给国内航空公司：从出租人角度看，国内众多融资租赁公司采用设立境外机构或特殊目的公司的方式，向国内航空公司出租飞机，该规定也会限制国内融资租赁公司的发展。增值税国家税务总局关于融资租赁业务征收流转税问题的通知规定：对具有经营资质的融资租赁公司从事的融资租赁业务，无论租赁货物的所有权是否转让给承租方，均按中华人民共和国营业税暂行条例的有关规定征收营业税，不征收增值税。从表面上看此规定是对融资租赁的优惠政策，但是：(1)租赁行业本身不涉及

8、产品增值问题，不征收增值税是合理的，而且对融资租赁公司征收的营业税实质也是流转税的一种，与对生产企业征收增值税类似；(2)“不征收增值税”仅仅针对融资租赁业务本身而言，但如果租赁公司直接从国外进口飞机，由于是购买最终产品，增值税无法再转嫁出去，租赁公司实质仍是增值税的最终承担者。不仅如此，如果国内航空公司进口飞机，其承担的增值税率为4%，而如果由融资租赁公司进口，其适用增值税率为17%，因此目前国内融资租赁基本采取售后回租的方式(航空公司将飞机出售给租赁公司再租回来)。所以实质上，我国增值税体制不仅没有给予融资租赁行业应有的优惠政策，而且限制了融资租赁公司的业务模式。关税与增值税问题类似，国内

9、融资租赁公司与航空公司在关税上存在“差别待遇”。国内航空公司进口飞机适用的关税税率仅为l%，而融资租赁公司则为6%。预扣所得税对于在中国从事跨境租赁的境外融资租赁公司(包括国内租赁公司在海外设立的分支机构)，其在中国的利润总额须按10%预扣所得税。这本身并无特别之处，关键是对于与中国签署了避免双重征税协议的国家，其境内的融资租赁公司如果在中国缴纳了预扣所得税，该部分可以在向本国税务部门缴纳时抵扣，而如前所述，关于跨境租赁的营业税的规定改变后，由于征税金额巨大且存在争议，目前许多出租人都没有缴纳，所以地方税务部门没有向他们出具完税证明，因此境外出租人无法在国内抵扣在中国预缴的所得税。（4）航空租

10、赁业务主要由航空公司主导，航空租赁公司自主权较少。在我国，航空租赁的基本模式是，由航空公司向民航总局和国家发改委提出增加机队规模的申请，经审批同意后，由中国航空器材公司统一与外国飞机制造商谈判并签署购机合同，再通过招标形式选择出租人进行售后回租。之所以采取这样的模式，一是因为航空公司扩大机队规模需要主管部门审批，二是因为租赁公司没有在税收优惠方面享有和航空公司相等的地位。因此国内航空租赁公司在租赁业务中比较被动，自主扩大租赁公司机队规模的可能性较小，更谈不上通过对机型的选择，对国际市场价格周期的判断从而对飞机资产结构进行优化和调节。尽管国内租赁公司也探索在境外设立分支机构进行跨境融资，以增加业

11、务主动权，但始终受到税制、人才和谈判能力等不利条件的限制。二、爱尔兰航空租赁业的兴盛的原因分析及经验总结在地理位置上，爱尔兰只是西欧一个人口400多万的小国，但它却与纽约和伦敦并称为全球三大航空租赁中心，其航空租赁占了830亿欧元的GDP，2009年人均GDP达到61000多美金。目前爱尔兰有30多家航空租赁企业(包括GECAS、CIT、RBS Aviation等航空租赁业全球十强企业)，管理约1095亿美元资产和3400架飞机，世界航空租赁前50强企业大多数在爱尔兰有租赁业务。航空租赁业为爱尔兰创造了约3亿欧元的税收收入，培养了一大批专业人才。航空租赁在爱尔兰蓬勃发展的原因包括：1、爱尔兰拥

12、有适合航空租赁发展的税收体制爱尔兰的飞机租赁业发展如此迅速和旺盛离不开政府税收政策的支持，爱尔兰的航空租赁业通过一个最低的税收水平，使爱尔兰这个国家从90年代一个落后的农业国，成为世界排名第6位的金融强国。 （1）所得税率较低，且税收协定网络和配套政策完善。爱尔兰的所得税率仅为12.5%，远低于欧洲23.2%的平均水平，整体税赋仅占GDP的30%，为欧盟区最低。另外，由于12.5%的所得税率正好是中国的所得税率(25%)的一半，因此中资在爱尔兰的投资不受“受控外国公司法”的限制。（2）拥有广泛的双边税收协定网络。国际上的避税港(比如Cayman，Isle of Man，Jersey， Guer

13、nsey等)也被一些航空租赁公司选作SPV(特殊目的公司)所在地。但由于这些避税港没有完善的双边税收协定网络，所以尽管名义税率也很低，但预提所得税无法回国抵扣，而且还可能面临本国税务部门不承认其税收合法性的风险。例如Jersey仅与英国有双边税收协定。相比而言，爱尔兰与46个国家(含中国)签订了全面双边税收协定，而且缔约网络正在继续扩大和更新，使爱尔兰本地纳税人可以享受爱尔兰双边税收协定中的待遇。这些协定能减少对特许权使用费和利息征收的预提所得税，在有些情况下甚至可以全部免除。（3）营业税、增值税、关税和印花税方面的优惠。在税收方面，爱尔兰有一系列的机制，这些机制极大地鼓励了航空租赁在爱尔兰的

14、发展。爱尔兰印花税很低，而且买航空器材分期付款的印花税是被免掉的；并且没有销售税，所有的航空租赁，我们爱尔兰政府没有征收任何的增值税；对于双税制度，其航空租赁的税率是零；除此之外，还有对航空租赁业资金的减免、持股及红利红等等都有一系列优惠政策。如前所述，在中国国内，营业税、增值税、关税和印花税等税种和税制存在不利于融资租赁发展的因素，而在爱尔兰，相关问题则简单得多：表1 航空租赁涉及税种的税率比较 国家中国爱尔兰 税负因素企业所得税25%12.5%营业税税率为5%，另加0.5%附加费无印花税租金额的0.1%航空租赁业免征增值税17%航空租赁业免征进口关税1%免征特别就增值税而言，在爱尔兰，银行

15、在当地不能申请增值税减免，但飞机租赁公司则享受增值税零税率。2、拥有金融市场发达，资金融通便利爱尔兰地区运营的航空金融企业众多，为其航空租赁资金融通提供很大便利。表2 爱尔兰地区运营的航空金融企业一览表序号名称序号名称1Aercap Irish aircraft Leasing Limited20GECAS2Aergo21Genesis Lease Limited3Air France Aircraft Leasing Limited22IAS Leasing4Airbus Financiaql Services23Icelease Aircraft Trading Limited5Airca

16、stle Advisor， Limited24KG aircraft leasing6Airplanes Limited25Korean Air Lease and Finance Co. 7ALAFCO Aircraft Leasing Limited26Lufthansa Airmotove Ireland (Leasing)8Amentum Aircraft Leasing27Macquarie Aviation Capital9Avion Capital28Magellan Aviation Services10AWAS Aviation Capital Limited29MC Air

17、craft (Ireland) Co. (Mitsubishi)11Babcock & Brown Aircraft Management Limited30Omega Aviation Services12BCI Aircraft Leasing Ireland Ltd.31Orix Aviation Systems Ltd13Boeing Capital Leasing Limited32Power Aircraft Services14CIT Group Finance33RBS Aviation Capital15Coronation Aircraft Leasing34Rol

18、ls-Royce and Partners Finance (Ireland) 16Deucalion Engine Leasing (Ireland) Limited 35Spectrun Airraft (Europe) Limited17Deutsche Leasing Ireland Ltd.36Sunrock Aircraft Corporation18Engine Lease and Finance Corporation37Volito Aviation Services (Ireland) Ltd.19GATX Aircraft Ireland Limited资料来源：航空租赁

19、行业概述和中国银行的选择，2007年9月发达的金融市场为飞机租赁提供了资金保证。飞机租赁对资金的需求量巨大，所以飞机租赁市场要形成一定规模，租赁公司常常需要采用商业贷款、出口信贷、证券化、购并等多种融资方式筹集资金，这也对爱尔兰金融市场的发展水平提出了很高要求，即只有金融市场足够发达，有充足的资金供给和多样化的融资方式的情况下，飞机租赁的资金来源才有保证飞机租赁才能顺利的开展。发达的金融市场促进了飞机租赁业的竞争和创新，爱尔兰金融市场足够发达，拥有丰富的资金需要寻找投资去向，特别是拥有大量可纳税收入而需避税的投资人的资金，同时存在众多的租赁公司，它们之间相互竞争，飞机租赁公司在竞争压力下不断改

20、革和创新，如扩大规模、推出新的飞机租赁产品、提供多样化的服务，以最大限度地满足市场需求，获得生存和发展。3、拥有丰富的航空租赁人才储备1975年，Guinness Peat Aviation(简称GPA)在爱尔兰注册成立，它是世界上最早的几家航空租赁公司之一，在1992年成为当时全球最大的航空租赁公司，净资产达40亿美元。尽管后来GPA由于资本市场策略失误，在国际并购中被收购，但原GPA的专业管理人员先后到GE Commercial Aviation Services，Genesis Lease，CIT， ILFC，Pembroke Capital，AerCap，RBS，Babcock &am

21、p; Brown and Aircastle等知名航空租赁公司任职，为爱尔兰留下了充足的人才储备，这是爱尔兰成为世界航空租赁中心的重要原因之一。4、开放门户，充分利用港口资源关于爱尔兰地理优势，在欧洲它有四个接触欧洲市场的入口，同时也有很方便到美国的入口。35年前，爱尔兰刚开始加入欧盟的时候，是当时西欧最穷的国家，人均收入水平要比其他欧洲国家低65%，而现在的爱尔兰，人均收入水平是整个西欧国家的145%。所以，加入欧盟，及其积极的改革开放，是其融入一个高科技、高创新、高贸易的一个过程，而且爱尔兰也最大程度的利用了其港口优势，使它拥有通往北美、北非及中东地区的窗口。5、抓住周围飞机制造业发展契机

22、空客公司的总部处于法国图卢兹，其在德国汉堡和法兰克福均设有分公司，这为爱尔兰航空租赁的发展提供了的得天独厚的条件。正是由于其拥有发达的航空制造业，生产的大量飞机需要寻找国内外市场，租赁的形式提供了销售飞机的重要渠道，极大的促进了飞机的销售，因而政府和厂商都支持和参与飞机租赁，即通过发展飞机制造业促进了飞机租赁业的发展。图 1 爱尔兰周围的飞机制造基地爱尔兰飞机租赁业积极抓住周围飞机制造的优厚条件，使得飞机制造厂商参与到飞机租赁业中，有效地扩大了飞机租赁交易的规模巩固了飞机租赁市场的发展，提高了飞机租赁投资者的积极性，提高了飞机租赁对航空公司的吸引力，为飞机租赁市场的发展起到了积极的推动作用。三

23、、爱尔兰航空租赁产业的培育对我国的启示1、营造良好的税收环境低税收对于飞机租赁企业来说是最具吸引力的砝码，哪里有低税收环境，哪里就会在短时间之内汇集大量的飞机租赁交易。从我国来看，具体的税收优惠政策建议主要包括：营业税 现行的营业税税率及税基对租赁公司来说都非常高，建议对租赁期限在2年以上，租金收入占购置租赁物件成本的50以上的租赁业务，只对租赁公司收入的息差部分征收营业税。如在飞机租赁中，租赁公司偿还银行的利息银行已经交税，若再对租赁公司从航空公司处获取的利息征税，就会出现双重征税的现象。增值税 在一些租赁交易中租赁物件在法律上的名义所有权发生转移而租赁物件的使用情况并没有发生变化，这种固法

24、律意义上的所有权转移、实际租赁物件的使用权在法律和经济上都未变更的租赁交易行为，建议不征收增值税。印花税 在有些租赁交易中，出租人往往在承租人经营不善租金偿付困难的情况下可将飞机再出租给其他承租人，可能会出现2次或2次以上的租赁，签定新的租赁合同，建议减征印花税、如飞机租赁交易涉及租赁标的金额较大，税负重。为了更好的促进飞机租赁业的发展，建议政府能够减征印花税。关税 租赁公司从海外购买大型设备，出租给国内厂商，厂商在租赁期限内分期支付租金，建议海关关税也分期收取以缓解租赁公司的资金压力。如租赁公司从海外购买飞机出租给航空公司，租赁公司可在租赁期限内分期支付海关关税。通过实行一系列税收优惠政策支

25、持国内飞机租赁业的发展，从直观上看税收将减少一些，但是从国家整体经济的深层次看税收总量是增加的，而且还会带来更大的社会效益。因为民航系统每年对外节省大量支出，可以带来更大的盈利或实现盈利，上缴税金就更多。民航业和租赁业相互促进、共同发展，两个行业的发展和繁荣不仅能够促进国家税收总量的增加，而且能够促进投资、就业和拉动内需，对于整个宏观经济的贡献将是无法用数字来衡量的！2、发展航空金融市场，完善融资网络资金来源问题是困扰租赁业发展的重要因素，尤其在飞机租赁中，所需资金量更大。国家对于一些积极鼓励的项目，可以向租赁公司提供低利贷款进行信贷扶持，建立对租赁公司的资信评级制度。提高租赁公司的融资效率；

26、贷款期限与租赁期限互相吻合，促进租赁公司资金的合理安排。（1）加大政府扶持力度，建立政策性融资从日本金融租赁发展的过程看，其政府为金融租赁的发展提供了强大的资金支持，包括租赁优惠制度、制度租赁以及直接的租金补贴。通过由政策性银行向飞机租赁公司提供长期的低息贷款，或低利率的财政性融资，可以适当缓解飞机租赁公司发展普遍存在的资金压力。（2）加快资本市场的发展，完善飞机租赁公司从资本市场融资的渠道我国飞机租赁公司资金来源不足很大程度上与我国不发达的资本市场有关，资本市场的发达程度与金融租赁的发达程度息息相关。飞机租赁企业可借助发行企业债券或股票的方式筹措资金分散风险，实力不是很雄厚的公司可以通过在创业板或场外市场发行股票或债券的形式融资。另外可以通过建立租赁基金，允许个人进行投资。3、抓住飞机制造业发展的契机，促进大飞机生产与航空租赁业互动发展目前，我国飞机制造业发展取得了一定的成绩，由于我国航空业和航空租赁业的发展与发达国家有着很大的差距，因此应该立足航空产业基地，打造出一批具有我国特色的航空租赁产业基地，将产业资本、金融资本、技术资本等多种资源通过贯通的产业层次不断向航空租赁、航空制造等产业转移，将航空产业和客户捆绑在一起的，开发多层次的航空产品，增加产品的附加值。并且从世界主要航空金融租赁公司机队数量分布比例来看，世界航空租赁繁忙地区都集中在航空