财务报告 现金流量表

1、课程设计项目三 现金流量表分析【设计流程】1. 各小组讨论制定现金流量表分析设计工作计划。2. 指导老师审阅各小组工作计划，并签批。3. 各小组根据设计任务及工作单进行计算与分析评价。4. 各小组撰写现金流量表分析报告。5. 各小组制作PPT汇报交流材料。【设计工单】一、制定现金流量表分析设计工作计划（见下表3-1）表3-1 现金流量表分析设计工作计划任务书主要内容实施时间实施形式主要负责人资料搜集现金流量表趋势分析现金流入结构分析现金流出结构分析获现能力分析偿债能力分析支付能力分析其他：指导老师审阅意见： 签名： 年 月 日2、 现金流量表趋势分析（一） 根据有关资料编制现金流量表趋势分析表

2、，见表3-2.表3-2现金流量表趋势分析表项目2013年2014年增减额增减百分比%一、经营活动产生的现金流量：销售商品、提供劳务收到的现金8,852,456,557.659,128,669,556.42276,212,998.773.12%收到的税费返还2,721,494.342,476,287.52-245,206.82-9.01%收到的其他与经营活动有关的现金125,314,348.89178,946,124.4053,631,775.5142.80%经营活动流入小计8,980,492,400.889,310,091,968.34329,599,567.463.67%购买商品、接受劳务支

3、付的现金4,852,628,294.124,761,154,175.98-91,474,118.14-1.89%支付给职工以及为职工支付的现金1,341,139,700.771,562,140,199.03221,000,498.2616.48%支付的各项税费917,090,296.961,020,532,251.57103,441,954.6111.28%支付其他与经营活动有关的现金1,193,235,441.671,270,251,354.5277,015,912.856.45%经营活动现金流出小计8,304,093,733.528,614,077,981.10309,984,247.58

4、3.73%经营活动产生的现金流量净额676,398,667.36696,013,987.2419,615,319.882.90%二、投资活动产生的现金流量：收回投资收到的现金547,916.07-547,916.07-100%取得投资收益收到的现金2,543,855.793,316,038.50772,182.7130.35%处置固定资产等收到的现金净额2,557,379.522,837,373.65279,994.1310.95%收到其他与投资活动有关的现金74,648,788.59111,740,624.8837,091,836.2949.69%投资活动现金流入小计80,297,939.9

5、7117,894,037.0337,596,097.0646.82%购建固定资产等支付的现金427,303,375.26560,864,561.47133,561,186.2131.26%投资支付的现金52,082,911.1210,696,744.56-41,386,166.56-79.46%取得子公司及其他营业单位支付的现金净额31,111,131.22-31,111,131.22-100.00%支付其他与投资活动有关的现金1,234,343.3025,000,000.0023,765,656.701925.37%投资活动现金流出小计511,731,760.90596,561,306.03

6、84,829,545.1316.58%投资活动产生的现金流量净额-431,433,820.93-478,667,269.00-47,233,448.0710.95%三、筹资活动产生的现金流量：吸收投资收到的现金1,500,302,724.8326,222,896.19-1,474,079,828.64-98.25%其中：子公司吸收少数股权投资收到的现金1,500,302,724.8326,222,896.19-1,474,079,828.64-98.25%取得借款收到的现金506,830,000.00322,000,000.00-184,830,000.00-36.47%收到其他与筹资活动有关

7、的现金5,000,000.00-5,000,000.00-100.00%筹资活动现金流入小计2,012,132,724.83348,222,896.19-1,663,909,828.64-82.69%偿还债务支付的现金437,000,000.00421,310,000.00-15,690,000.00-3.59%分配股利、利润或支付利息支付的现金498,025,742.27443,472,845.44-54,552,896.83-10.95%其中：子公司支付给少数股东的股利151,754,037.68159,928,786.968,174,749.285.39%支付其他与筹资活动有关的现金42

8、,854,756.5690,000.00-42,764,756.56-99.79%筹资活动现金流出小计977,880,498.83864,872,845.44-113,007,653.39-11.56%筹资活动产生的现金流量净额1,034,252,226.00-516,649,949.25-1,550,902,175.25-149.95%四、汇率变动对现金的影响-32,084,719.613,754,111.6235,838,831.23-111.70%五、现金及现金等价物净增加额1,247,132,352.82-295,549,119.39-1,542,681,472.21-123.70%加

9、;年初现金及现金等价物余额3,640,928,630.984,888,060,983.801,247,132,352.8234.25%六、期末现金及现金等价物余额4,888,060,983.804,592,511,864.41-295,549,119.39-6.05%（2）进行该公司现金流量表变动趋势分析。 从上述表格可以看出，2014年较于2013年的现金流量比重基本上是呈上升趋势的，而且都有了比极大的上升幅度。可以从以下几个项目中分析： 1.经营活动产生的现金流量 2014年的经营活动产生的现金流量净额比2013年增加了2.90%，说明企业资金充足，有资金购买材料、扩大经营规模或偿还债务，

10、销售呈现稳定上升趋势，经营持续稳定，发展势头良好。纵观2014与2013两年，经营活动流入量皆比流出量多，反映企业经营活动的现金自适应能力较强，通过经营活动收取的现金，不仅能够满足经营本身的需要，而且剩余的部分还可以用于再投资或偿债。 2.投资活动产生的现金流量 2014年的投资活动产生的现金流量净额比2013年增加了10.95%，虽然有所好转，但金额仍成负数。说明吸收资本或举债的资金部分地补充了经营上的资金短缺，同时也反映企业的经营资金方面出了问题。 3.筹资活动产生的现金流量 2014年筹资活动现金流出明显比2013年有所增加，整体趋势下滑。企业吸收到的投资小于企业在偿还债务、分配股利或利

11、润等方面所支付的现今之和。表明企业在投资和企业扩张方面没有更多的作为。 分析可得，企业经营活动、投资活动的现金流量净额皆呈正趋势，筹资活动呈负趋势。表明企业进入成熟期。在这个阶段，产品销售市场稳定，已进入投资回收期，经营及投资进入良性循坏，财务状况稳定安全，但很多外部资金需要偿还，以保持企业良好的资信程度。3、 现金流量表结构分析（一）现金流入结构分析第一，根据有关资料编制现金流入结构分析表，见表3-3. 表3-3 现金流入结构分析表 单位：万元项目2013年2014年现金流入结构百分比%2013年2014年总计结构内部结构总计结构内部结构一、经营活动产生的现金流入量：销售商品收到的现金8,8

12、52,456,557.659,128,669,556.4279.95%98.57%93.38%98.05%收到的税费返还2,721,494.342,476,287.520.02%0.03%0.03%0.03%收到其他与经营活动有关的现金125,314,348.89178,946,124.401.13%1.40%1.83%1.92%经营活动现金流入小计8,980,492,400.889,310,091,968.3481.10%100.00%95.23%100.00%二、投资活动产生的现金流入量：收回投资收到的现金547,916.070.00%0.68%0.00%0.00%取得投资收益收到的现金2

13、,543,855.793,316,038.500.02%3.17%0.03%2.81%处置固定资产等收回的现金净额2,557,379.522,837,373.650.02%3.18%0.03%2.41%收到其他与投资活动有关的现金74,648,788.59111,740,624.880.67%92.96%1.14%94.78%投资活动现金流入小计80,297,939.97117,894,037.030.73%100.00%1.21%100.00%三、筹资活动产生的现金流入量：吸收投资收到的现金1,500,302,724.8326,222,896.1913.55%74.56%0.27%7.53%

14、其中：子公司吸收少数股东的现金1,500,302,724.8326,222,896.1913.55%74.56%0.27%7.53%取得借款收到的现金506,830,000.00322,000,000.004.58%25.19%3.29%92.47%收到其他与筹资活动有关的现金5,000,000.000.05%0.25%0.00%0.00%筹资活动现金流入小计2,012,132,724.83348,222,896.1918.17%100.00%3.56%100.00%现金流入总计11,072,923,065.689,776,208,901.56100.00%100.00%第二，进行该公司现金流

15、入结构分析 在企业2013年度现金流入结构总计结构中，经营活动收到的现金占了81.10%，投资活动收到的现金占了0.73%，筹资活动收到的现金占了18.17%；企业在2014年度现金流入结构总计结构中，经营活动收到的现金占了95.23%，投资活动收到的现金占了1.21%，筹资活动收到的现金占了3.56%。由此看来，企业流入的现金主要来源与经营活动，也有一部分来自企业的筹资活动，来自投资活动的现金极少，不到2%。 1.在经营活动中，商品销售的比重很高，2013年销售商品占了98.57%，2014年销售商品占了98.05%，可以看出销售商品在经营活动中占了很大一部分，能够取得更多的现金流入，需要增

16、多商品销售1. 在投资活动中，大部分比重都偏低，可以看出在现金流入方面，投资的不是很多，不过也不能忽视投资部分，也是有利于企业获得必要的利润的。 2.在筹资活动中，2013年主要来源于吸收投资收到的现金，占了74.56%，而到了2014年，来源主要转移到取得借款收到的现金，占了当年筹资活动的92.47%。其他的筹资比重相对于这两项较少，但也是起到重要作用。 该企业要增加现金流入，首先要靠经营活动，特别是来自销售的现金收入，它起到了至关重要的作用，其次是筹资活动中的吸收投资和取得借款，投资也是不能忽视的，一定的投资也能增加现金的利润，有利于企业的发展。 （2） 现金流出结构分析第一，根据有关资料

17、编制现金流出结构分析表，见表3-4. 表3-4 现金流出结构分析表 单位：万元项目2013年2014年现金流入结构百分比%2013年2014年总计结构内部结构总计结构内部结构一、经营活动产生的现金流出量：购买商品、接受劳务支付的现金4,852,628,294.124,761,154,175.9849.55%58.44%47.25%55.27%支付给职工以及为职工支付的现金1,341,139,700.771,562,140,199.0313.69%16.15%15.50%18.13%支付的各项税费917,090,296.961,020,532,251.579.36%11.04%10.13%11.

18、85%支付其他与经营活动有关的现金1,193,235,441.671,270,251,354.5212.18%14.37%12.61%14.75%经营活动现金流出小计8,304,093,733.528,614,077,981.1084.79%100.00%85.50%100.00%二、投资活动产生的现金流出量购建固定资产等支付的现金427,303,375.26560,864,561.474.36%83.50%5.57%94.02%投资支付的现金52,082,911.1210,696,744.560.53%10.18%0.11%1.79%取得子公司及其他支付的现金净额31,111,131.220

19、.32%6.08%0.00%0.00%支付其他与投资活动有关的现金1,234,343.3025,000,000.000.01%0.24%0.25%4.19%投资活动现金流出小计511,731,760.90596,561,306.035.23%100.00%5.92%100.00%三、筹资活动产生的现金流出量：偿还债务支付的现金437,000,000.00421,310,000.004.46%44.69%4.18%48.71%分配股利、偿还利息支付的现金498,025,742.27443,472,845.445.09%50.93%4.40%51.28%其中：子公司支付给少数股东的股利151,75

20、4,037.68159,928,786.961.55%15.52%1.59%18.49%支付其他与筹资活动有关的现金42,854,756.5690,000.000.44%4.38%0.00%0.01%筹资活动现金流出小计977,880,498.83864,872,845.449.98%100.00%8.58%100.00%现金流出总计9,793,705,993.2510,075,512,132.57100.00%100.00%第二，进行该公司现金流出结构分析。 在企业2013年度现金流出结构总计结构中，经营活动流出的现金占了84.79%，投资活动流出的现金占了5.23%，筹资活动流出的现金占了

21、9.98%；企业在2014年度现金流出结构总计结构中，经营活动流出的现金占了85.50%，投资活动流出的现金占了5.92%，筹资活动流出的现金占了8.58%。由此看出企业现金的主要流出用于经营活动，其次是筹资活动，投资活动较少，占了不到6%。2014年度的经营活动与投资活动流出的现金明显增加，而筹资明显减少。 1.在经营活动中，购买商品流出的现金占了主要地位，其中2013年度购买商品占了58.44%，2014年度购买商品占了55.27%，而支付给职工以及为职工支付的现金占次要地位，两年分别是16.15%和18.13%。可以看出经营活动中的现金流出正常，主要用于购买商品，没有出现其他大幅度现金流

22、出的不正常情况。1. 在投资活动中，2013年度的现金流出主要用于构建固定资产，占了83.50%，投资支付的现金占了10.18%。2014年度主要流出还是用于构建固定资产，不过较之上年多出10个百分点，其他支出仍用于支付投资。可以看出企业着重于扩建自身发展，所以构建固定资产的流出占主要地位。 2.在筹资活动中，偿还债务和分配股利、偿还利息支付的现金占很大比重，2013年度偿还债务支付的现金占了44.69%，分配股利、偿还利息支付的现金占了50.93%；2014年度偿还债务支付的现金占了48.71%，分配股利、偿还利息支付的现金占了51.28%。可以看出企业在筹资活动中的流出主要用于偿还债务和分

23、配股利、偿还利息支付的现金。四、现金流量表财务比率分析（一）获现能力分析第一，根据有关资料计算获现能力分析指标，编制获现能力能力指标对比分析表，见表3-5。表3-5 获现能力指标对比分析表（环比）项目2013年2014年变动情况盈利现金比率0.63410.5551-0.079营业收入现金比率0.07760.0719-0.0057总资产现金比率0.05680.0538-0.003净资产现金回收率0.10060.0844-0.0162第二，对该公司获现能力进行分析。 获现能力分析主要反映企业资产、投资人投入资金、以及各项业务的获现能力。获现能力分析是对资产负债表，损益表营运能力分析的补充。从下列几

24、个指标来具体分析。 1.盈利现金比率反映本期经营活动产生的现金净流量之间的比率关系，一般情况下，比率越大，企业盈利质量也就越强。当比率小于1时，说明企业本期净利润中尚存在没有实现的现金收入。在这种情况下，即使企业盈利，也可能发生现金短缺，严重时会导致破产。 2.营业收入现金比率反映主营业务收入中获得现金的能力，该指标排除了不能回首的坏账损失的影响，因此较为保守。该指标通常越高越好。2014年度比2013年度下降了0.0057，变化较小。 3.总资产现金比率作用是衡量企业资产的流动性。反映出公司在不依靠存货销售及应收款的情况下，支付当前债务的能力。这一比率过高，就意味着企业流动负债未能得到合理运

25、用，而现金类资产获利能力低，这类资产金额太高会导致企业机会成本增大。2014年度比2013年度降低了0.030，幅度较小，总资产现金比率还是比较正常。 4.净资产现金回收率旨在考评企业全部资产产生现金的能力，该比值越大越好。衡量某一经济行为发生损失大小的一个指标，回收率越高，说明收回的资金占付出资金的比例高，损失小，回收率低则损失较大。2014年度较之2013年度降低了0.0162，好在幅度小，变化不大。 综上所述，2014年度较之2013年度没有显著变化。 （二）偿债能力分析第一，根据有关资料计算偿债能力分析指标，编制偿债能力指标对比分析表，见表3-6.表3-6 偿债能力指标对比分析表（环比

26、）项目2013年2014年变动情况现金流动负债比率0.22710.2166-0.0105现金负债总额比率0.16600.1619-0.0041现金到期负债本息比率000第二，进行该公司偿债能力分析。 企业有无支付现金的能力和偿还债务能力，是企业能否健康生存和发展的关键。企业偿债能力是反映企业财务状况和经营能力的重要标志。我们主要从下面几个指标来分析：1.现金流动负债比率，该指标是从现金流入和流出的动态角度对企业实际偿债能力进行考察。现金流动负债比率越大，表明企业经营活动产生的现金净流量越多，越能保障企业按期偿还到期债务。2014年度比2013年度现金流动负债比率降低了0.0105，表明2014

27、年度经营活动产生的现金净流量减少了，但幅度很小，所以基本上能到期偿还债务。2.现金负债总额比率，该指标旨在衡量企业承担债务的能力，是评估企业中长期偿债能力的重要指标，同时它也是预测企业破产的可靠指标。企业能够用来偿还债权的除了借新债还旧债外，一般该当时经营活动的现金流入才能还债。这个比率越高，企业承担债权的能力越强。这个比率同时也体现企业的最大付息能力。2014年度比2013年度现金负债总额比率降低了0.0041，表明承担债权的能力有退化，最大付息能力也在下降。综上所述，2014年度总的偿债能力较之2013年度有所降低，好在降低比率较少，影响不明显。此后，发展因主意此方面。（三）支付能力分析

28、第一，根据有关资料计算支付能力分析指标，编制支付能力指标对比分析表，见表4-7.表4-7 支付能力指标对比分析表（环比）项目2013年2014年变动情况每股营业现金净流量0.51590.53080.0149支付现金股利比率79.642213.5463-66.0959再投资现金比率0.08170.0795-0.0022第二，进行该公司支付能力分析 企业支付能力的强弱程度，是企业流动资金周转是否正常和财务状况良好与否的重要标志。我们主要从下面几个指标来分析：1.每股营业现金净流量，每股现金流量比每股盈余更能显示从事资本性支出及支付股利的能力。从表中可知，2014年度的每股营业现金净流量是0.530

29、8，2013年度的每股营业现金净流量是0.5159，2014年度比2013年度增加了0.0149。每股营业现金净流量进一步提高，说明了企业的支付能力得到了加强。2.支付现金股利比率，该比率是以本期经营活净现金流量现金股利支付能力的比率。从表中可知2014年度较之2013年度，降低了66.0959，主要是由于2013年度采取的分配政策，及盈利情况姣好。3.再投资现金比率，指将留存于企业的业务活动现金流量与再投资资产之比。从上表中可知，2013年度的再投资现金比率为0.0817，说明企业可用于再投资在各项资产的现金有限，企业的再投资能力一般。2014年度的再投资现金比率为0.0795，比之2013

30、年度，降低了0.0022，虽幅度不大，但也有所降低，说明企业整体再投资能力一般。综上所述，企业的现金支付能力不强，收益质量一般，创造现金流量的能力不强，所以企业的再投资能力有待加强。五、撰写现金流量表分析报告现金流量表分析报告一、公司概况 中国北京同仁堂（集团）有限责任公司是市政府授权经营国有资产的国有独资公司，始创于1669年，至今已有343年的历史。集团坚持“以现代中药为核心，发展生命健康产业，成为国际知名的现代中医药集团”的发展战略，以“做长、做强、做大”为方针，以创新引领、科技兴企为己任，销售收入、实现利润、出口创汇及海外终端数量均居全国同行业第一。 自1997年以来，同仁堂保持了持续

31、健康的发展，经济指标连续15年保持两位数增长，实现了每五年翻一番。截至2011年，集团资产总额140亿元，销售收入163亿元，实现利润13.16亿元，出口创汇3392万美元，在海外16个国家和地区开办了64家药店和1家境外生产研发基地，产品销往海外40多个国家和地区。 同时，同仁堂既是经济实体又是文化载体的双重功能日益显现，品牌的维护和提升、文化的创新与传承等取得了丰硕成果，“同仁堂中医药文化”已列入首批国家级非物质文化遗产名录，与国家汉办签署了联合推广同仁堂中医药文化的战略合作框架协议，运用孔子学院平台进一步加大了同仁堂文化的海外传播力度。 经营范围：制造、加工中成药制剂、化妆品、酒剂、涂膜

32、剂、软胶囊剂、硬胶囊剂、保健酒、加工鹿、乌鸡产品、营养液制造(不含医药作用的营养液)。 经营中成药、中药材、西药制剂、生化药品、保健食品、定型包装食品、酒、医疗器械、医疗保健用品。 零售中药饮片、保健食品、定型包装食品(含乳冷食品)、图书、百货。 中医科、内科专业、外科专业、妇产科专业、儿科专业、皮肤科专业、老年病科专业诊疗。 技术咨询、技术服务、技术开发、技术转让、技术培训、劳务服务。 药用动植物的饲养、种植;养殖梅花鹿、乌骨鸡、麝、马鹿。 广告设计制作。 危险货物运输(3类)、普通货运。物业管理和供暖服务。 自营和代理各类商品及技术的进出口业务,但国家限定公司经营或禁止进出口的商品及技术除

33、外。其中北京同仁堂股份有限公司和分公司均可生产经营的项目为:加工、制造中成药,经营中成药、西药制剂,技术咨询、技术服务、技术开发、技术转让、技术培训、劳务服务。零售百货。广告设计制作。普通货运。其中仅限分公司生产经营的项目为:加工制造酒剂、涂膜剂、软胶囊剂、硬胶囊剂、保健酒、加工鹿、乌鸡产品、营养液制造(不含医药作用的营养液)。经营中药材、保健食品、定型包装食品、酒、医疗器械、医疗保健用品;零售中药饮片、定型包装食品(含乳冷食品)、图书。养殖梅花鹿、乌骨鸡、麝、马鹿。危险货物运输(3类)、普通货运。物业管理和供暖服务。二、现金流量表变动情况总体分析 在企业2013年度现金流入结构总计结构中，经营活动收到的现金占了81.10%，投资活动