计划生育政策调整带来投资机会

1、计划生育政策调整带来投资机会一、股市动态分析30回顾及简评上证指数上期收于2314. 16点，本周末收于2359. 51点, 上涨1.96%；股市动态30指数上期报收756. 02点，本周末 收于762. 53点，上涨0. 86%；其中股票组合上涨1.27%。股市动态30指数自2008年1月1日设立以来，下跌 23. 75%,同期上证指数下跌55. 16 %。本周股市动态30指数、 股票组合均跑输上证指数。本周十八届二中全会召开，大部制改革确定，铁道部可 能并入交通部，二中全会主要任务是向3月份召开的人大和 政协会议建议国家和部委的领导人选。本周首批转融券试点 信息正式出炉，首批11家券商、9

2、0只标的个股融券总量接 近流通市值一半，转融券的推出将显著增加市场做空的筹 码。本期中小板指数上涨2. 33%,创业板指上涨5. 5%,中小 板指、创业板指均强于大盘指数。广电运通(002152) 2月27日发布2012年业绩快报， 2012年公司总收入21.7亿元，同比增长3. 8%；净利润5. 79 亿元，同比增长9%,每股收益0.93元，加权净资产收益率 21. 5%o银江股份(300020) 2月28日发布2012年度业绩快报, 2012年公司总收入14. 6亿,同比增长42%,净利润1.18亿, 同比增长43%,每股收益0. 49元，加权净资产收益率15. 9%o二、股市动态30指数

3、本期暂不调整30成分股。三、最新评论国海证券研究所近期出了份计划生育政策调整分析 的策略研究报告。我国自上世纪八十年代大范围实施计划生 育政策以来，人口出生率持续下降，目前生育率约为1.6, 显著低于世界生育率平均水平。在走过刘易斯拐点后，人口 老龄化在快速到来，尽早放开二胎政策是目前社会的普遍共 识，计划生育政策作为针对特定时期的社会政策在新时期有 调整的必要。如果计划生育政策放开，很多家庭会增加生育人口数， 出生人口数量必然大量增加，由此会给一些产业带来极大的 发展机会。影响最直观的是两大行业，即医药行业和婴幼儿 用品行业。医药行业中儿科用药、辅助生育等细分子行业将显著受 益。新生儿的增多

4、对儿科用药的需求增大。目前专门针对儿 童的药品少之又少，多数都是成人药按体重比例来使用。同 时儿童矮小等专科用药也将充分受益于二胎政策的调整。a 股上市公司长春高新、山大华特、康芝药业、安科生物等均 受益儿科用药的增加。目前，我国不孕不育症的发生率约10% 左右，计划生育政策调整后，许多年轻夫妇家庭势必会安排 生育第二胎，辅助生殖作为受益于二胎政策调整最前端行 业，将最先受益且市场空间巨大。比如促卵泡素等促性腺激 素是极为重要的辅助生殖类药物，现有市场规模超过20亿 元。a股上市公司丽珠集团、长春高新、通策医疗将受益辅 助生育行业的发展。计划生育政策调整后，新生儿的增加，将直接带来对婴 幼儿用品需求的增加。近些年，婴幼儿喂养奶粉的比例不断 提高，而且主要是婴幼儿专用奶粉，因此婴幼儿奶粉消费量 扩张有望加速。近日新西兰乳品被检出低含量双氤胺，进口 奶粉形象受损，饱受因三聚氧胺事件压抑的国内奶粉行业迎 来发展的机遇。目前a股婴幼儿奶粉的上市公司主要是贝因美和伊利股份。同时儿童玩具市场也将面临大的行业增长机 会，a股主要受益公司为星辉车模。目前二级市场已经对计划生育政策放开有所预期，长春高新、山大华特、伊利股份股价已创历史新髙，贝因美股价 短期出现翻倍走势，值得注意的是短期受益计生