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文档简介

1、页眉.一、什么是债券债券是政府、企业、银行等债务人为筹集资金 ,按照法定程序发行并向债权人承诺于指定日期还本付息的有价证券。债券的本质是债的证明书， 具有法律效力。 债券购买者或投资者与发行者之间是一种债权债务关系，债券 发行人即债务人， 投资者（债券购买者）即债权人。二、债券的基本要素1.债券面值债券面值是指债券的票面价值， 是发行人对债券持有人在债券到期后应偿还的本金数额，也是企业向债券持有人按期支付利息的计算依据。债券的面值与债券实际的发行价格并不一定是一致的， 发行价格大于面值称为溢价发行， 小于面值称为折价发行， 等价发行称为平价发行。2.偿还期债券偿还期是指企业债券上载明的偿还债券

2、本金的期限，即债券发行日至到期日之间的时间间隔。3.付息期债券的付息期是指企业发行债券后的利息支付的时间。 （它可以是到期一次支付，或 1 年、半年或者 3 个月支付一次。）到期一次付息的1 / 4页眉.债券，其利息通常是按单利计算的；而年内分期付息的债券，其利息是按复利计算的。4.票面利率债券的票面利率是指债券利息与债券面值的比率， 是发行人承诺以后一定时期支付给债券持有人报酬的计算标准。 （债券票面利率的确定主要受到银行利率、 发行者的资信状况、 偿还期限和利息计算方法以及当时资金市场上资金供求情况等因素的影响。）5.发行人名称发行人名称指明债券的债务主体， 为债权人到期追回本金和利息提供

3、依据。（上述要素是债券票面的基本要素， 但在发行时并不一定全部在票面印制出来，例如， 在很多情况下，债券发行者是以公告或条例形式向社会公布债券的期限和利率。）举例：三、债券分类按发行主体划分1.政府债券政府债券是政府为筹集资金而发行的债券。主要包括国债、 地方政府债券等，其中最主要的是国债。2 / 4页眉.2.金融债券金融债券是由银行和非银行金融机构发行的债券。在我国金融债券主要由国家开发银行、进出口银行等政策性银行发行。3.公司（企业）债券企业债券是按照企业债券管理条例规定发行与交易、由国家发展与改革委员会监督管理的债券， 在实际中，其发债主体为中央政府部门所属机构、国有独资企业或国有控股企业，因此，它在很大程度上体现了政府信用。公司债券管理机构为中国证券监督管理委员会， 发债主体为按照 中华人民共和国公司法设立的公司法人，在实践中，其发行主体为上市公司，其信用保障是发债公司的资产质量、经营状况、盈利水平和持续赢利能力等。按财产担保划分1.抵押债券2.信用债券按是否可转换划分按偿还方式不同划分按计息方式分类3 / 4页眉.四、债券交易（

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