替代能源行业策略PPT课件

1、第1页/共25页替代能源产业节能环保产业传统能源清洁利用风能核能水电太阳能生物质能智能电网新能源汽车储能设备工业节能建筑节能消费节能废弃物处理再利用清洁煤煤化工IGCC天然气煤层气经济发展的两要素：与信息经济强调信息的高效管理；低碳经济强调能源的高效利用。信息载体：书刊，电报，电话，电视，互联网，移动网络能量载体：树木，煤炭，石油，电力，替代能源低碳经济产业群第2页/共25页 减少温室气体排放降低化石能源消耗替代或优化化石能源可再生能源：风电、太阳能、水能、地热、生物质能等其他清洁能源：核能能量传输与转储：智能电网、电池等高能效技术：清洁煤、节能器件等第3页/共25页替代能源能板块走势特征：

2、整体趋势与市场基本同步 显示明显的高贝塔系数特征 局部时段具有独立行情第4页/共25页孕育期成长期成熟期衰退期孕育期成长期成熟期衰退期能源技术与产业的发展周期第5页/共25页受全球经济下滑影响，今年替代能源产业发展经历了较为明显的蛰伏期，经历调整之后，2010年将成为全面复苏和增长的里程碑式纪年而值得期待。u “哥本哈根会议”不是终点，而被认同为拯救地球的起点u 替代能源等新兴产业被认为驱动全球经济的新动力 u 美欧等发达国家期望再次把握新兴产业制高点 第6页/共25页PE/VC对替代能源产业年增投资趋势对替代能源产业年增投资趋势是产业投资总量最大、增速最高的产业，这为行业未来快速成长和成熟打

3、下基础第7页/共25页外部压力内部压力u全球第一大温室气体排放国u国际贸易摩擦加剧u碳关税潜在威胁提升u资源约束愈加明显u环境问题压力增大u制造业成本优势正在逐步消失中国低碳经济旨在经济转型l 产业结构调整，淘汰落后产能l 能源结构调整，增加低碳能源比例l 科技创新，强化节能，发展替代产品l 低碳生活方式，提倡低碳消费第8页/共25页 中国负责履行减排承诺中国负责履行减排承诺国务院提出到2020年单位GDP碳排放（排放强度）比2005年降低40-45%的目标 ，按照2020年非化石能源占一次能源消费15%计算，2020年单位GDP能耗（能耗强度）比2005年降低约40%.“十一五”降低20%，

4、 “十二五”至“十三五”再降低20%初期：产业调整、淘汰落后中期：可再生能源、清洁利用后期：CCS技术第9页/共25页能源禀赋人均能源能源拥有量不高煤炭为主的能源结构不利于减排能源消费工业消费交通第10页/共25页 节能减排作为地方行政考核指标被再次强调节能减排作为地方行政考核指标被再次强调地方性政策及投资力度也将不断加大,2010年是完成“十一五”20%减排规划的关键性冲刺之年。第11页/共25页 相关产业规划、政策及落实措施将密集出台相关产业规划、政策及落实措施将密集出台相关行业相关行业产业规划与政策产业规划与政策替代能源修订版可再生能源法替代能源新兴能源产业发展规划新能源汽车个人消费者购

5、置新能源汽车补贴政策节能环保节能环保产业发展规划光伏光伏发电上网电价细则新能源汽车新能源汽车技术标准与发展规划智能电网智能电网相关技术标准全部低碳经济发展指导意见全部“十二五”发展规划全部资源税改革方案2010年预计出台的相关产业规划与政策第12页/共25页温总理提出 五大新兴战略性产业u新能源产业u信息网络产业u新材料研发制造产业u生命科学与医药产业u空间技术与海洋产业“”中国经济增长推动力第13页/共25页国内光伏大厂09年下半年盈利回升Ardour 光伏指数走势，全球光伏产业处于低位反弹之势 第14页/共25页09年多晶硅光伏组件价格急剧下降 09年中国光伏电池出口量保持增长，出口额显著

6、回落l 售价成本背离，组件出厂价或有短线反弹l 09年量升价跌，10年业绩仍有弹性l 价格下降趋势符合产业预期，政策敏感性将逐步降低第15页/共25页全球光伏设备需求持续增长国内市场已经加速，爆发在即年份2006200720082009E2010E2011E新增装机/MW1220452206501200第16页/共25页考虑全过程能耗，中国目前PHEV与EV不能实现减排发展新能源汽车不仅仅是让汽车使用“新”能源，更需要整个国家使用“新”能源第17页/共25页目前油价与补贴力度下，上市车型仍不具备吸引力第18页/共25页安全与成本的联动制约是动力电池产业化的最大瓶颈。解决（安全-成本）环的方向在

7、于：高安全性核心材料的研发与成本降低；电池系统设计及制备技术水平的提升；高性能、高可靠电池保护系统的研制；科学充电设备技术与标准的制定； 动力电池的五要素彼此制约环环相扣 储能技术及产业将成为替代能源中前景最为广阔的领域l 国内动力电池产业仍需孕育l 镍氢电池或先于锂电受益，但市场空间尚难判断第19页/共25页 降低降低CDMCDM机制依赖度机制依赖度 确立碳排放标识体系确立碳排放标识体系 树立全民碳减排与碳资源意识树立全民碳减排与碳资源意识 建立国内碳金融交易平台建立国内碳金融交易平台 开发完善碳金融工具，增强国际话语权开发完善碳金融工具，增强国际话语权2012年全球碳交易市场将达到1500

8、亿美元，有望超过石油市场成为世界第一大市场第20页/共25页二级市场的主题投资 游走于现实与想象之间 关注国家政策动向 关注业界技术产业 关注全球最新进展第21页/共25页国泰君安证券2010年投资策略研讨会细分板块细分板块09年年PE10年年PE机遇机遇挑战挑战风电风电31.224.1新增装机容量继续提升；海上风机及海外市场突破在即原材料涨价导致成本上升在2010年显现；国内外整机厂商竞争加剧;电网约束逐渐体现太阳能太阳能36.227.1全球经济复苏，需求市场增大；多晶硅价格趋降，电池成本继续走低各国扶植政策仍有不确定性；中国多晶硅规划产能过剩，技术仍需提高核电核电35.730.1国内核电设备交货集中期启动主设备国产化仍需过程，影响企业盈利；设备招标有不确定性。智能电网智能电网33.526.2电网公司盈利能力显著改善；特高压建设的推进；电网节能要求提高智能电网全面建设尚未启动。电池电池55.036.3国家标准与规划推