货币银行学12PPT课件

1、第十二章第十二章 中央银行与货币政策中央银行与货币政策学习目标：学习目标： 学完本章后，你应当知道：学完本章后，你应当知道：为什么会产生中央银行为什么会产生中央银行中央银行有哪些类型中央银行有哪些类型中央银行的相对独立性如何理解中央银行的相对独立性如何理解中央银行的职能有哪些中央银行的职能有哪些什么是货币政策什么是货币政策货币政策如何影响经济货币政策如何影响经济货币政策与财政政策的关系货币政策与财政政策的关系第1页/共49页本本 章章 提提 纲纲( (一一) )中央银行的产生及类型中央银行的产生及类型( (二二) )中央银行的性质、职能和业务中央银行的性质、职能和业务( (三三) )货币政策目

2、标和工具货币政策目标和工具( (四四) )货币政策的传到机制货币政策的传到机制第2页/共49页一、中央银行产生的客观经济基础一、中央银行产生的客观经济基础1 1、1818世纪后半期至世纪后半期至1919世纪前半期银行业面临各世纪前半期银行业面临各种问题，这些问题的出现奠定了产生中央银行的种问题，这些问题的出现奠定了产生中央银行的客观经济基础：客观经济基础： （1 1）为了稳定货币流通，必须变银行券的分）为了稳定货币流通，必须变银行券的分散发行、多元化发行为集中统一发行；散发行、多元化发行为集中统一发行；第3页/共49页一、中央银行产生的客观经济基础一、中央银行产生的客观经济基础（2 2）为了保

3、证并提高清算质量、效率，必须建）为了保证并提高清算质量、效率，必须建立一个统一、公正、权威的清算中心；立一个统一、公正、权威的清算中心；（3 3）为了防止信用危机，必须有一个具有国家）为了防止信用危机，必须有一个具有国家权威、资信卓著的最后贷款人；权威、资信卓著的最后贷款人；（4 4）为了规范、有效地调控金融运行，维护金）为了规范、有效地调控金融运行，维护金融秩序，必须设立一个最有权威的专门金融管理融秩序，必须设立一个最有权威的专门金融管理机构。机构。第4页/共49页二、中央银行产生的途径二、中央银行产生的途径途径一：从商业银行演变途径一：从商业银行演变中产生中产生, ,典型案例是英国的典型案

4、例是英国的英格兰银行英格兰银行途径二：目的明确地直接途径二：目的明确地直接创设创设, ,美国联邦储备体系的美国联邦储备体系的产生为代表产生为代表第5页/共49页三、中央银行的类型三、中央银行的类型中 央 银 行单一中央银行制一元中央银行制二元中央银行制复合中央银行制跨国中央银行制准中央银行制第6页/共49页三、中央银行的类型三、中央银行的类型单一中央银行制单一中央银行制：指一个国家单独建立中央：指一个国家单独建立中央银行机构，作为政府的银行、发行的银行、银行银行机构，作为政府的银行、发行的银行、银行的银行，全面执行中央银行职能并领导整个金融的银行，全面执行中央银行职能并领导整个金融事业的央行制

5、度。事业的央行制度。第7页/共49页三、中央银行的类型三、中央银行的类型一元中央银行制一元中央银行制：就是在一个国家，只建立：就是在一个国家，只建立一家统一的中央银行，同时在全国各地设立众多一家统一的中央银行，同时在全国各地设立众多分支机构，接受总行的统一领导，形成由总、分、分支机构，接受总行的统一领导，形成由总、分、支行垂直隶属组成的中央银行体制。支行垂直隶属组成的中央银行体制。第8页/共49页三、中央银行的类型三、中央银行的类型二元中央银行制二元中央银行制：就是一国在国内设立中央：就是一国在国内设立中央和地方放两级相对独立的中央银行机构，二者分和地方放两级相对独立的中央银行机构，二者分别行

6、使其职权；中央级机构是最高权利与管理机别行使其职权；中央级机构是最高权利与管理机构，地方机构也有其较为独立的权利。构，地方机构也有其较为独立的权利。第9页/共49页三、中央银行的类型三、中央银行的类型复合中央银行制复合中央银行制：指在一个国家并不单独设：指在一个国家并不单独设立专司中央银行职能的银行，而总是把中央银行立专司中央银行职能的银行，而总是把中央银行与商业银行的业务、职能集中于一家国家大银行与商业银行的业务、职能集中于一家国家大银行的银行体制。的银行体制。第10页/共49页三、中央银行的类型三、中央银行的类型跨国中央银行制跨国中央银行制：指由参加某一货币联盟的：指由参加某一货币联盟的所

7、有成员国共同组成的中央银行制度。所有成员国共同组成的中央银行制度。准中央银行制准中央银行制：指一国只设置类似中央银行：指一国只设置类似中央银行的机构，或者授权少数大商业银行或机构，由其的机构，或者授权少数大商业银行或机构，由其行使中央银行的部分职能的体制。行使中央银行的部分职能的体制。第11页/共49页本本 章章 提提 纲纲( (一一) )中央银行的产生及类型中央银行的产生及类型( (二二) )中央银行的性质、职能和业务中央银行的性质、职能和业务( (三三) )货币政策目标和工具货币政策目标和工具( (四四) )货币政策的传到机制货币政策的传到机制第12页/共49页1 1、不以盈利为目的、不以

8、盈利为目的2 2、以政府和金融机构为业务对象、以政府和金融机构为业务对象3 3、资产流动性高、资产流动性高4 4、不在国外设立分支机构、不在国外设立分支机构一、中央银行的基本特征一、中央银行的基本特征第13页/共49页1 1、中央银行的独立性中央银行的独立性，指中央银行作为一，指中央银行作为一国金融体系的核心、首脑，在制定实施货币政策、国金融体系的核心、首脑，在制定实施货币政策、调控监管一国金融时具有相对自主性。调控监管一国金融时具有相对自主性。二、中央银行的独立性二、中央银行的独立性第14页/共49页2 2、中央银行独立性的内容、中央银行独立性的内容 （1 1）建立独立的货币发行制度，稳定货

9、币）建立独立的货币发行制度，稳定货币 （2 2）独立制定实施货币政策）独立制定实施货币政策 （3 3）独立监管、调控整个金融体系和金融市场）独立监管、调控整个金融体系和金融市场二、中央银行的独立性二、中央银行的独立性第15页/共49页1 1、中央银行的四大基本职能、中央银行的四大基本职能三、中央银行的职能三、中央银行的职能发发 行行 的的 银银 行行银银 行行 的的 银银 行行政政 府府 的的 银银 行行管管 理理 金金 融融 的的 银银 行行第16页/共49页2 2、发行的银行、发行的银行 中央银行是发行的银行，指中央银行垄断货中央银行是发行的银行，指中央银行垄断货币发行，具有货币发行的特权

10、、独占权，是一国币发行，具有货币发行的特权、独占权，是一国唯一的货币发行机构。唯一的货币发行机构。三、中央银行的职能三、中央银行的职能第17页/共49页3 3、政府的银行、政府的银行 中央银行是政府的银行，是指中央银行为政中央银行是政府的银行，是指中央银行为政府提供服务，是政府管理一国金融的专门机构。府提供服务，是政府管理一国金融的专门机构。三、中央银行的职能三、中央银行的职能第18页/共49页4 4、银行的银行、银行的银行 中央银行是银行的银行，指中央银行通中央银行是银行的银行，指中央银行通过办理存、放、汇等项业务，充作商业银行与其过办理存、放、汇等项业务，充作商业银行与其他金融机构的最后贷

11、款人。他金融机构的最后贷款人。三、中央银行的职能三、中央银行的职能第19页/共49页5 5、管理金融的银行、管理金融的银行 中央银行是管理金融的银行，指中央银行作中央银行是管理金融的银行，指中央银行作为一国金融体系的核心、首脑，致力于货币政策为一国金融体系的核心、首脑，致力于货币政策的制定实施，对整个银行的运作进行调控监管。的制定实施，对整个银行的运作进行调控监管。三、中央银行的职能三、中央银行的职能第20页/共49页1 1、中央银行的负债业务、中央银行的负债业务 中央银行的负债，指由社会各集团和家庭个中央银行的负债，指由社会各集团和家庭个人持有的对中央银行的债权。中央银行的负债业人持有的对中

12、央银行的债权。中央银行的负债业务主要有：务主要有： （1 1）货币发行）货币发行 （2 2）代理国库）代理国库 （3 3）集中存款准备金）集中存款准备金 （4 4）其他负债业务）其他负债业务四、中央银行的资产负债业务四、中央银行的资产负债业务第21页/共49页2 2、中央银行的资产业务、中央银行的资产业务 中央银行的资产，指中央银行在一定时中央银行的资产，指中央银行在一定时点上所拥有的各种债权。中央银行的资产业务主点上所拥有的各种债权。中央银行的资产业务主要有：要有： （1 1）贷款）贷款 （2 2）再贴现）再贴现 （3 3）证券买卖）证券买卖 （4 4）金融外汇储备）金融外汇储备 （5 5）

13、其他金融资产）其他金融资产四、中央银行的资产负债业务四、中央银行的资产负债业务第22页/共49页3 3、中央银行的中间业务、中央银行的中间业务 资产清算业务是中央银行的主要中间业务，资产清算业务是中央银行的主要中间业务，可划分为：可划分为： （1 1）集中办理票据交换）集中办理票据交换 （2 2）结清交换差额）结清交换差额 （3 3）办理异地资金转移）办理异地资金转移四、中央银行的资产负债业务四、中央银行的资产负债业务第23页/共49页4 4、中央银行的资产负债表、中央银行的资产负债表四、中央银行的资产负债业务四、中央银行的资产负债业务资产负债贴现及放宽流通中通货政府债券和财政借款国库及公共机

14、构存款外汇、黄金储备商业银行等金融机构存款其他资产其他负债和资本项目合计合计第24页/共49页本本 章章 提提 纲纲( (一一) )中央银行的产生及类型中央银行的产生及类型( (二二) )中央银行的性质、职能和业务中央银行的性质、职能和业务( (三三) )货币政策目标和工具货币政策目标和工具( (四四) )货币政策的传到机制货币政策的传到机制第25页/共49页1 1、什么是货币政策、什么是货币政策 所谓所谓货币政策货币政策就是指中央银行为实现国就是指中央银行为实现国民经济的各种发展目标而进行的控制货币供给民经济的各种发展目标而进行的控制货币供给与信贷的行为。与信贷的行为。一、货币政策的最终目标

15、一、货币政策的最终目标第26页/共49页2 2、货币政策的最终目标、货币政策的最终目标一、货币政策的最终目标一、货币政策的最终目标物价稳定国际收支平衡经济增长充分就业第27页/共49页（1 1）物价稳定）物价稳定 物价稳定物价稳定是指在经济运行中保持一般物是指在经济运行中保持一般物价水平的相对稳定，一般是中央银行货币政策价水平的相对稳定，一般是中央银行货币政策的首要目标。的首要目标。 （2 2）充分就业）充分就业 充分就业充分就业是指这样一种状态，即有工作是指这样一种状态，即有工作能力并愿意工作的人都能够较为容易地找到适能力并愿意工作的人都能够较为容易地找到适当的工作。当的工作。一、货币政策的

16、最终目标一、货币政策的最终目标第28页/共49页（3 3）经济增长）经济增长 衡量衡量经济增长经济增长的主要指标通常有：国民的主要指标通常有：国民生产总值增长率、国民收入增长率、人均国民生产总值增长率、国民收入增长率、人均国民生产总值、人均国民收入增长率。生产总值、人均国民收入增长率。（4 4）国际收支平衡）国际收支平衡 国际收支平衡国际收支平衡是指一国对其他国家的全是指一国对其他国家的全部货币收入和货币支出相抵之后略有顺差或逆部货币收入和货币支出相抵之后略有顺差或逆差的状态。差的状态。一、货币政策的最终目标一、货币政策的最终目标第29页/共49页3 3、货币政策最终目标之间的矛盾、货币政策最

17、终目标之间的矛盾（1 1）稳定物价与充分就业之间的矛盾）稳定物价与充分就业之间的矛盾一、货币政策的最终目标一、货币政策的最终目标菲利普斯曲线通货膨胀率采取减少失业或现实充分就采取减少失业或现实充分就业的政策措施，就可能导致业的政策措施，就可能导致较高的失业率；反之，为了较高的失业率；反之，为了降低物价上涨率或稳定物价，降低物价上涨率或稳定物价，就往往得以较高的失业率为就往往得以较高的失业率为代价。代价。第30页/共49页（2 2）稳定物价与经济增长间的矛盾）稳定物价与经济增长间的矛盾 一味追求经济增长速度会导致物价水平上涨，一味追求经济增长速度会导致物价水平上涨，而抑制物价水平上涨的紧缩性货币

18、政策则会影而抑制物价水平上涨的紧缩性货币政策则会影响经济增长。响经济增长。（3 3）稳定物价与国际收支平衡之间的矛盾）稳定物价与国际收支平衡之间的矛盾 物价水平上涨和下降都导致国际收支失衡。物价水平上涨和下降都导致国际收支失衡。一、货币政策的最终目标一、货币政策的最终目标第31页/共49页1 1、货币政策的中间目标是货币政策的最终目标、货币政策的中间目标是货币政策的最终目标得以实现不可或缺的中介、桥梁得以实现不可或缺的中介、桥梁二、货币政策的中间目标二、货币政策的中间目标中央银行货币政策工具中间目标最终目标第32页/共49页2 2、货币政策中间目标的选择标准、货币政策中间目标的选择标准二、货币

19、政策的中间目标二、货币政策的中间目标可可 测测 性性可可 控控 性性相相 关关 性性 第33页/共49页 3 3、主要的中间目标、主要的中间目标二、货币政策的中间目标二、货币政策的中间目标存款存款准准备备金金利率利率货币货币供供给给量量基基础础货币货币货币货币政策中政策中间间目目标标第34页/共49页1 1、一般性货币政策工具、一般性货币政策工具三、货币政策工具三、货币政策工具贴现政策公开市场操作法定存款准备金第35页/共49页（1 1）贴现政策）贴现政策 i.i.中央银行提高或降低贴现利率使商业银中央银行提高或降低贴现利率使商业银行或其他金融机构向中央银行借款的成本发生行或其他金融机构向中央

20、银行借款的成本发生变化，从而渐次影响基础货币的投放量、货币变化，从而渐次影响基础货币的投放量、货币供应量和其他经济变量。供应量和其他经济变量。 ii.ii.中央银行还可以通过升降贴现利率显中央银行还可以通过升降贴现利率显示其政策意图，启发社会公众自动调节信用需示其政策意图，启发社会公众自动调节信用需求，从而影响一国经济。求，从而影响一国经济。 iii.iii.贴现政策的优点和缺点贴现政策的优点和缺点三、货币政策工具三、货币政策工具第36页/共49页 （2 2）公开市场操作）公开市场操作 i.i.公开市场操作是指中央银行为了影响货公开市场操作是指中央银行为了影响货币供给量、市场利率而在金融市场上

21、公开买卖币供给量、市场利率而在金融市场上公开买卖有价证券的行为。有价证券的行为。三、货币政策工具三、货币政策工具第37页/共49页ii.ii.公开市场操作按其目的可分为：公开市场操作按其目的可分为：三、货币政策工具三、货币政策工具进攻型中央银行为增减基础货币和银行体系的准备金而主动进行的公开市场操作。防卫型中央银行买卖有价证券，旨在缓和或消除由某些季节性或偶然性因素引起的对银行体系的准备金、基础货币和市场利率的不利因素。第38页/共49页iii.iii.公开市场操作的形式公开市场操作的形式三、货币政策工具三、货币政策工具暂时性交易非暂时性交易公开市场操作iv.iv.公开市场操作的优势公开市场操

22、作的优势第39页/共49页（3 3）法定存款准备金政策）法定存款准备金政策 i.i.所谓所谓法定存款准备金政策法定存款准备金政策，是指，是指中央银行凭借法律授权，规定和调整商业银行中央银行凭借法律授权，规定和调整商业银行的法定存款准备率，左右商业银行信贷规模，的法定存款准备率，左右商业银行信贷规模，借以改变货币乘数，增减货币供给量，进而影借以改变货币乘数，增减货币供给量，进而影响整个国民经济。响整个国民经济。 ii.ii.法定存款准备金政策的优点法定存款准备金政策的优点三、货币政策工具三、货币政策工具第40页/共49页 2 2、选择性货币政策工具、选择性货币政策工具三、货币政策工具三、货币政策工具1234消费者信用控制优惠利率不动产信用控制证券市场信用控制第41页/共49页 3 3、其他货币政策工具、其他货币政策工具三、货币政策工具三、货币政策工具（1 1）直接信用控制）直接信用控制信用分配利率限制流动性比率（2 2）间接信用控制）间接信用控制道义劝告窗口指导第42页/共49页本本 章章 提提 纲纲( (一一) )中央银行的产生及类型中