试论如何做好财务分析

1、试论如何做好财务分析摘要：企业管理层通过财务分析，可以更直观地掌握自身的财务状 况、营运能力、盈利能力、偿债能力，利丁管理者对经营业绩和财务状况 进行客观评价，及时发现经营管理中存在的问题及可挖掘和拓展的空间， 提高企业经济效益，促进企业健康持续发展。鉴于财务分析在财务管理和 企业管理中的重要作用，本文将就如何做好财务分析，为决策层提供客观 冇效的财务分析进行深入探讨。关键词：财务分析内容 财务分析指标 分析方法财务分析是以会计核算和报表资料及其他相关资料为依据，采用一系 列专门的分析技术和方法，对企业等经济组织过去和现在有关筹资活动、 投资活动、经营活动、分配活动的盈利能力、营运能力、偿债能

2、力和增长 能力状况等进行分析与评价的经济管理活动。目前，财务分析在大多数企业并未发挥重要作用，其簿弱性主要体现 在以下几个方面：一、管理层対财务分析的作用认识不够深刻，大多数企业未设立专门 的财务分析岗位，财务分析工作在财务管理和企业管理屮被忽视；二、财务人员的财务分析工作的专业性不强，不能更好地熟练地掌握 和运用财务分析方法，对财务分析指标的认识和分析不够深入；三、大多财务人员偏于核算，对企业营运情况了解不足，财务分析工 作停留在简单的财务报表附注或者简单的指标罗列阶段，不能做出客观有 效的分析和评价，不能提供建设性的建议。为了使财务分析发挥英在财务管理和企业管理中的重要作用，企业管 理层应

3、加强对财务分析工作的重视，通过财务分析助力企业提高经济效 益。在这种耍求下财务人员耍做好财务分析工作，增强财务分析的有效性, 应做到如下几个方面：一、充分认识财务分析的主要内容及主要财务指标的应用（一）财务状况分析财务状况分析包括：资本结构分析、资金使用效率分析和资产使用效 率分析等，其中资金使用效率和资产使用效率分析构成企业营运能力分 析，是财务状况分析的重点。常用分析指标：总资产周转率、流动资产周 转率、应收帐款周转率、存货周转率、资产收益率、所有者权益收益率等。以总资产周转率为例：总资产周转率是考察企业资产运营效率的一项 重要指标，体现了企业经营期间全部资产从投入到产出的流转速度，反映

4、全部资产的管理质量和利用效率。通过对该指标的对比分析，可以反映出 企业本期以及以前各期总资产的运营效率和变化情况，发现企业与同类企 业在资产利用上的差距，同时寻根求源，分析出哪项资产对其影响较大， 从而挖掘出提高资产管理质量和利用效率的有效途径和措施。（二）盈利能力分析企业的盈利能力是企业资金运动的直接日的与动力源泉，一般指企业 从销售收入中能获取利润多少的能力。常用指标：销售利润率、营业利润 率、税前利润率和净利润率、成本费用利润率等。在分析获利能力时，应将上述各个指标结合起来，并运用损益表中各 个项目的结构分析，综合评价企业盈利能力的高低和变动情况，引起变动 的原因及英对将来的盈利能力可能

5、造成的影响。（三）偿债能力分析偿债能力指企业偿还债务的能力，可分为长期偿债能力和短期偿债能 力。企业长期偿债能力的强弱是反映企业财务状况稳定与安全程度的重 要标志。偿还长期债务的能力主要以财务杠杆比率角度进行分析，包括资 产负债率、负债与所有者权益比率、负债与有形净资产比率、利息保障倍 数。企业的现金流量，较长时期的经营性租赁业务，合资经营，或有负 债，子公司的状况等也对企业的长期偿债能力发生影响。在分析企业长期 偿债能力时，应当将有关长期偿债能力的指标加以综合分析，并结合企业 盈利能力指标以及其他一些与长期偿债能力有关的指标或资料，做出全面 的分析和判断。短期偿债能力反映企业偿付日常到期债务

6、的能力，主耍比率有：流动 比率、速动比率、现金比率。在分析企业短期偿债能力时，可将流动比率、 速动比率和现金比率三个指标结合起來观察，同时应考虑其他表外因素， 如可动用的银行贷款指标、准备很快变现的非流动资产、偿债能力的声誉、 与担保冇关的或冇负债、经营租赁合同屮承诺的付款及建造合同或长期资 产购置合同中的分阶段付款等。（六）增长能力分析。企业的成长性，是企业通过自身生产经营活动，不断扩大和积累而形成的发展潜能。增长能力分析常用的指标有利润增长率、销售增长率、现 金增长率、净资产增长率和股利增长率等。二、熟练学握常用的财务分析方法(-)趋势分析法趋势分析法是将企业连续数期的财务报告中的相同项目

7、的绝对金额 或相对数进行比较，以揭示它们增减变化趋势的一种方法。这种分析方法 可以揭示企业财务状况变化趋势，找出其变化原因，判断这种变化趋势对 企业发展的影响，以预测企业未来的发展前景。一般来说，进行企业财务 状况的趋势分析，主要应用比较财务报表、比较百分比财务报表、比较财 务比率等方法。()结构分析法结构分析是以财务报表中的某一总体指标为基础，计算其中各构成项 h占总体指标的百分比，然后比较不同时期各项h所占百分比的增减变动 趋势。结构分析法除用于单个企业冇关指标的分析外，还可将不同企业间 不能直接比较的各项日的绝对数转化为可以比较的相对数，从而用于不同 企业z间或与同行业平均水平z间的财务

8、状况的比较分析，以对企业的财 务经营状况及在同行业的地位做出评价。(三)比率分析法比率分析法是在同一张财务报表的不同项目之间、不同类别之间，或 在两张不同财务报表如资产负债表和损益表的有关项目之间相比，用比率 来反映它们z间的关系，以评价企业财务状况和经营状况好坏的一种方 法。比率分析法是最常用的一种方法。(%1) 比较分析法通过某项财务指标与性质相同的指标评价标准进行对比，揭示企业财务状况、经营情况和现金流量情况的一种分析方法。应用比较分析法对同 一性质指标进行数量比较时，要注意所用指标的可比性，必须在指标内容、 期间、计算口径、计价基础等方面一致。 （五）因素分析法因素分析法是分析、找出影

9、响企业经营活动的各种因素，包括有利因 素、不利因索、外部因索、内部因素等，抓住主要矛盾，即其中起主导作 用的影响因素，有的放矢，提出相应解决办法，做出正确决策。三、做好财务分析工作应注意的问题（一）首先要确定企业所处特定行业的经济特征在财务分析时，行业经济特征是一个非常重要的分析基础，只有了解 和确定一个企业所处特定行业的经济特征，掌握企业所处的环境、产业发 展前景及其影响、竞争地位等才有可能真正理解财务报表的经济意义，并 发挥财务分析在管理决策屮的作用。（二）结合企业的战略及其实施情况进行分析企业战略就是财务分析人员在财务分析中为管理决策作出相关评价 的具体指南。有效的财务分析应当是建立在对

10、企业战略及其实施情况的明 确理解基础之上的。此外，对竞争企业之间战略的比较也是必不可少的。（三）正确理解和净化企业的财务报表不重复发生项目或非常项目对盈利的影响是暂时性的，在评估企业真 正的经营业绩z前应重点考虑剔除；研究与开发等支出的人为安排直接影 响到企业在不同会计期间的盈利，分析评估企业的持续的经营业绩时，对 这些人为的安排进行调整或许是需耍的。(四)注意定量分析与定性分析的结合定性分析是分析的基础和前提，没有定性分析就弄不清本质、趋势和 与其他事物的联系。定量是分析的工具和手段，没有定量分析就弄不清数 量界限、阶段性和特殊性。同时财务分析不仅是财务会计数据的分析，最 重要的工作应当是将某一企业的财务数据放在产业经济、证券等资本市场 大环境中进行多方对比，深入分析，将财务数据与企业的战略联系起來考 察现有的优势和劣势，并科学地评估企业的盈利能力和风险。综上所述，财务分析工作是财务管理工作中的重点也是难点，企业管 理层不仅要提高对财务分析工作的重视