财务控制预算与分析PPT课件

1、第五篇 财务预算、控制与分析第十一章 财务预算管理 第1页/共114页第十一章第十一章 财务预算管理财务预算管理 第一节 财务预算管理概述 第二节 财务预的编制方法 第三节 现金预算与预计财务报表的编制第2页/共114页第一节 财务预算概述 一、全面预算管理体系 以货币为计量单位，反映预期的生产经营活动的一整套相互关联的计划。 日日常常业业务务预预算算与与企企业业经经营营业业务务有有关关的的预预算算全全面面预预算算体体系系 资资本本支支出出预预算算长长期期投投资资预预算算财财务务预预算算总总预预算算，从从价价值值方方面面反反映映业业务务预预算算和和资资本本预预算算的的结结果果 财务预算以价值量

2、表现的、专门反映企业未来一定预算期内预计现金收支、财务状况和经营成果的一系列预算的总称。第3页/共114页第一节 财务预算概述 二、财务预算在财务管理环节中的地位 财务预测 财务决策 财务管理的环节 财务预算 财务控制 财务分析 财务预算是财务预测、财务决策结果的具体化、系统化、数量化的表达方式。是财务控制和财务分析的先导和重要依据。第4页/共114页第二节 财务预算的编制方法一、固定预算与弹性预算 （一）固定预算（静态预算） 根据一种业务量水平编制的预算。 缺点：当预计业务量与实际业务量水平相差甚远时，预算无意义。适用范围：业务量比较稳定的企业。第5页/共114页第二节 财务预算的编制方法

3、（二）弹性预算（变动预算） 1弹性预算的概念 在成本习性分析的基础上，按一系列可能达到的预计业务量水平编制的能适应多种情况的预算。 优点：适应面宽，机动性强，具有弹性。 理理论论上上全全面面预预算算中中与与业业务务量量有有关关的的各各种种预预算算实实用用上上编编制制弹弹性性成成本本费费用用预预算算和和弹弹性性利利润润预预算算适应范围 业务量的选择：产量、人工工时、机器工时等。第6页/共114页第二节 财务预算的编制方法 2弹性预算的编制 弹性成本费用预算固定成本费用预算 十单位变动成本费用率业务量水平 优优点点在在一一定定范范围围内内不不受受业业务务量量变变动动的的影影响响缺缺点点分分解解成成

4、本本比比较较麻麻烦烦，不不能能直直接接查查出出一一定定业业务务量量下下的的总总预预算算额额（2）列表法 优优点点能能直直接接查查出出一一定定业业务务量量下下的的总总预预算算额额缺缺点点工工作作量量大大（1）公式法第7页/共114页第二节 财务预算的编制方法 二、增量预算与零基预算 （一）增量预算 指以基期实际成本费用水平为基础，结合预算期业务量水平及有关降低成本的措施，通过调整有关原有费用项目而编制预算的方法。缺点：有可能使不必要的开支合理化。优点：工作量少，简便易行。第8页/共114页第二节 财务预算的编制方法 （二）零基预算 l零基预算的概念 指以所有的预算支出均为零为出发点，一切从实际需

5、要与可能出发，逐项审议预算期内各项费用的内容及开支标准是否合理。在综合平衡的基础上编制费用预算的一种方法。第9页/共114页第二节 财务预算的编制方法 2零基预算的程序 （1）提出费用计划方案。 （2）分析每项费用及其相应的效益，评价开支计划的重要程度。 （3）按轻重缓急，分级安排预算项目。 不不可可避避免免项项目目可可避避免免项项目目第10页/共114页第二节 财务预算的编制方法 3零基预算的优缺点 优点：对一切费用一视同仁，能精打细算，量力而行，合理使用资金，压缩开支，提高效益。 缺点：工作量繁重，编制时间长。 零基预算与增量预算结合使用。第11页/共114页第二节 财务预算的编制方法 三

6、、定期预算与滚动预算 （一）定期预算 指以一个会计年度为单位定期编制的预算方法。优点：预算期间与会计年度相配合，便于考核和评价预算的执行结果。 滞后性预算的灵活性差。缺点 盲目性预算的远期指导性差。 间断性预算的连续性差。 第12页/共114页第二节 财务预算的编制方法 （二）滚动预算（连续预算、永续预算） 1滚动预算的概念 指预算期不与会计年度脱挂钩，始终保持为12个月的预算编制方法。2滚动预算的优缺点 具有连续性、完整性和稳定性。 优点 及时性强。 透明度高。 缺点：预算工作量较大。第13页/共114页第二节 财务预算的编制方法 3滚动预算的方式及其特征 （1）逐月滚动方式 指在预算编制过

7、程中，以月份为预算的编制和滚动单位，每个月调整一次预算的方法。 特点：预算比较精确，但工作量太大。（2）逐季滚动方式 指在预算编制过程中，以季度为预算的编制和滚动单位，每个季度调整一次预算的方法。 特点：预算比逐月滚动的工作量小，但预算精度较差。第14页/共114页第二节 财务预算的编制方法 （3）混合滚动方式 指在预算编制过程中，对第一个季度按月份编制预算，后面三个季度按季编制预算，并以季度滚动的方法。它是滚动预算的一种变通方式。 特点：对近期预算提出较高的精度要求，使预算的内容相对详细；对远期预算提出较低的精度要求，使预算的内容相对简单。以此减少预算工作量。第15页/共114页第三节 现金

8、预算与预计财务报表的编制 一、现金预算的编制 （一）现金预算编制概述 现金预算是对企业一定期间内的现金流量所作的预计和规划。编制现金预算，可预测每一期间的现金剩余与不足情况，规划未来的现金流入量与流出量。编制基础收付实现制。编制依据日常业务预算和资本支出预算第16页/共114页第三节 现金预算与预计财务报表的编制 （二）现金预算的编制 现金预算的内容： 现金收入 现金支出 现金多余或不足 现金筹措和使用 现金预算的实例分析第17页/共114页第三节 现金预算与预计财务报表的编制 二、预计财务报表的编制 （一）预计损益表的编制 （二）预计资产负债表第18页/共114页第五篇 财务预算、控制与分析

9、第十二章 财务控制与业绩考核 第19页/共114页第十二章第十二章 财务控制与业绩考核财务控制与业绩考核第一节 财务控制概述第二节 责任中心及其分类第三节 责任中心的业绩评价第四节 内部转移价格第20页/共114页第一节 财务控制概述 一、财务控制的意义 控制 对一个组织的活动进行约束和调节，使之按设定的目标和轨迹运行的过程。 财务控制 利用财务反馈信息，按照一定的程序和方式，影响与调节企业的财务活动，使之按预定目标运行的过程。第21页/共114页第一节 财务控制概述 财务控制的主要特征： 财务控制是一种价值控制手段 财务控制是一种综合控制对象 日常财务控制以现金流量控制作为重点目的第22页/

10、共114页第一节 财务控制概述 二、财务控制体系 组织系统 责任中心 信息系统 责任会计系统 考核制度 业绩考核 奖励制度 业绩与奖励结合第23页/共114页第一节 财务控制概述 三、财务控制的种类 （一）按财务控制的对象分类 财务收支控制 现金控制（二）按财务控制内容分类 资金控制 成本费用控制 销售收入控制 利润控制第24页/共114页第一节 财务控制概述 （三）按财务控制的依据分类 财务目标控制 财务预算控制 财务制度控制（四）按财务控制主体分类 出资者财务控制 经营者财务控制 财务部门财务控制 责任中心的财务控制第25页/共114页第一节 财务控制概述 （五）按实施控制的时间分类 事前

11、财务控制 事中财务控制 事后财务控制第26页/共114页第二节 责任中心及其种类 一、责任中心的含义 指承担一定的经济责任，并享有一定权利和利益的内部管理单位。 责任中心的特征： （1）责任中心是一个责、权、利相结合的实体。 （2）责任中心具有承担经济责任的条件。 （3）责任中心所承担的责任和行使的权力都是可控的。 （4）责任中心具有相对独立的经营业务和财务收支活动。 （5）责任中心便于进行责任会计核算或单独核算。第27页/共114页第二节 责任中心及其种类 二、责任中心的种类 （一）成本中心 1成本中心的含义 指只对成本或费用承担责任的责任中心。 2 成本中心的类型 标准成本中心：为企业提供

12、一定的物质成果，但不进行货币计量。 费用中心：为企业提供专业性的服务，不产生用货币计量的成果。第28页/共114页第二节 责任中心及其种类 3成本中心的可控成本和责任成本 可可控控成成本本责责任任中中心心可可以以控控制制的的成成本本成成本本按按可可控控性性不不可可控控成成本本责责任任中中心心不不可可控控制制的的成成本本 可控成本的三个条件： 可以预计：成本中心能够通过一定的方式知道将要发生什么性质的成本； 可以计量：成本中心能够对发生的成本进行计量； 可以控制：成本中心能够通过自己的行为对成本加以调节和控制。 凡不能同时具备上述三个条件的成本则为不可控成本。第29页/共114页第二节 责任中心

13、及其种类 责任成本：某成本中心的各项可控成本之和。 注意：可控成本与不可控成本是针对特定的成本中心、特定时期来说 的。 原因： （1）成本是否可控，与责任中心的权力层次有关。 （2）成本是否可控，与责任中心的管辖范围及业务范围有关。 （3）某些成本从短期看是不可控的，从较长期间来看则是可控的。第30页/共114页第二节 责任中心及其种类 4.责任成本与产品成本的区别和联系 5.责任成本与按其他标志分类的成本之间的关系第31页/共114页第二节 责任中心及其种类 （二）利润中心 1利润中心的含义 指既对成本负责，又对收入和利润负责的责任中心。2利润中心的类型 利润中心按其收入特征可分为自然利润中

14、心和人为利润中心两种基本类型。第32页/共114页第二节 责任中心及其种类 （1）自然利润中心：可以直接对外销售产品并取得收入的利润中心。 特征：直接面向市场，具有产品销售权，价格制定权，材料采购权和生产决策权（2）人为利润中心：指对内流转产品，视同产品销售而取得“内部销售收入”的利润中心。 特征：一般不直接对外销售产品，只对本企业内部各责任中心提供产品或劳务，根据内部转移价格获取“内部销售收入” 。第33页/共114页第二节 责任中心及其种类 （三）投资中心 指既对成本、收入和利润负责，又对投入的全部投资或资产的使用效果负责的责任中心。 投资中心的特点：是最高层次的责任中心，具有最大的决策权

15、，也承担最大的责任。 从组织形式上看，成本中心一般不是独立法人，利润中心可以是独立法人，也可以不是独立法人，而投资中心通常是独立法人。第34页/共114页第三节 责任中心的业绩评价 一、责任报告 二、业绩考核 业绩考核是指企业以责任核算资料和责任报告为依据，分析评价各责任中心责任预算的实际执行情况，找出差距，查明原因，肯定成绩，纠正不足，实施奖惩，借以促使各责任中心积极纠正行为偏差，完成责任预算。第35页/共114页第三节 责任中心的业绩评价 （一）成本中心的业绩考核 成本降低额预算责任成本实际责任成本 成本降低率成成本本降降低低额额预预算算责责任任成成本本第36页/共114页第三节 责任中心

16、的业绩评价 （二）利润中心的业绩考核1利润中心的成本计算 （1）利润中心只计算其可控成本，不分担其不可控的共同成本 适应于共同成本难以合理分摊或无需进行共同成本分摊的场合。利润的实质为“ 可控边际贡献总额 ” 。 一般适用于人为利润中心。第37页/共114页第三节 责任中心的业绩评价 （2）利润中心不仅计算其可控成本，还要计算和分摊不可控的共同成本 适用于共同成本易于合理分摊或不存在共同成本分摊的场合。 是实际利润之和。 一般适用于自然利润中心。第38页/共114页第三节 责任中心的业绩评价 2利润中心的考核指标 （1）人为利润中心的考核指标。 可控边际贡献总额 该利润中心销售收入总额一该利润

17、中心可控成本总额 可控边际贡献增减额 预算可控边际贡献总额一实际可控边际贡献总额第39页/共114页第三节 责任中心的业绩评价 （2）自然利润中心的考核指标。 利润中心边际贡献总额该利润中心销售收人总额 该利润中心变动成本总额 利润中心负责人可控利润总额该利润中心边际贡献总额 该利润中心负责人可控固定成本 利润中心可控利润总额该利润中心负责人可控利润总额 该利润中心负责人不可控固定成本 公司利润总额 各利润中心可控利润总额之和 公司不可分摊的各种管理费用、财务费用等第40页/共114页第三节 责任中心的业绩评价 （三）投资中心的业绩考核 1投资报酬率 投资报酬率也称为投资利润率、投资收益率，是

18、投资中心所获得的利润与投资额或资产占用额之间的比率。 投资报酬率利利润润经经营营资资产产（或或投投资资额额）第41页/共114页第三节 责任中心的业绩评价 投资报酬率 销售利润率资产周转率 利利润润销销售售收收入入销销售售收收入入经经营营资资产产 成成本本费费用用利利润润销销售售收收入入销销售售收收入入成成本本费费用用经经营营资资产产销销售售成成本本率率成成本本费费用用利利润润率率资资产产周周转转率率第42页/共114页第三节 责任中心的业绩评价 优点： （1）反映投资中心的综合盈利能力。 （2）可作为选择投资机会的依据。 （3）具有横向可比性。 （4）可正确引导投资中心的经营管理行为，使其行

19、为长期化。第43页/共114页第三节 责任中心的业绩评价 局限性： （1）在通货膨胀下，无法揭示投资中心的实际经营能力。 （2）使投资中心只顾自身利益而放弃对企业有利的投资项目。 （3）投资报酬率的计算与资本支出预算所用的现金流量不同，无法比较。 （4）投资报酬率的计量不全是投资中心可控制的。第44页/共114页第三节 责任中心的业绩评价 2剩余收益 剩余收益利润营业资产或投资额规定的最低报酬率第45页/共114页第三节 责任中心的业绩评价 剩余收益的优点： （1）体现投入产出关系 （2）避免本位主义 剩余收益的缺点： 不能在投资额不同时，比较投资中心的业绩。第46页/共114页第三节 责任中

20、心的业绩评价 3现金回收率和剩余现金流量 （1）现金回收率 营营业业现现金金流流量量现现金金回回收收率率总总资资产产（2）剩余现金流量 剩余现金流量营业现金流量部门资产资金成本率第47页/共114页第四节 内部转移价格 一、内部转移价格概念 内部转移价格是指企业内部各责任中心之间相互提供产品或劳务而发生内部结算以及进行责任转帐所采用的计价标准。 内部结算 指企业各责任中心之间相互提供产品或劳务时，按内部转移价格清偿债权、债务。 责任转帐 因责任成本的原发地点与承担地点（或显现地点）不同从而要进行的一种责任追究。第48页/共114页第四节 内部转移价格 二、内部转移价格的制定原则 全局性原则 公

21、平性原则 自主性原则 重要性原则第49页/共114页第四节 内部转移价格 三、内部转移价格的类型 （一）市场价格 指以产品或劳务的市场价格为基价的内部转移价格。 适用性：各责任中心可自由决定从外部或内部进行采购，同时，产品和劳务有客观的市价可采用。 注意：以市场价格为内部转移价格，并不等于直接将市场价格用于内部结算。第50页/共114页第四节 内部转移价格 应遵循的原则： （1）当销售方愿意对内供应，且售价不高于市价，则购买方应履行内部购进之义务； （2）当销售方的售价高于市价，购买方则应有向外界市场购买的自由； （3）当销售方宁愿对外销售，则应有不对内供应之权利。 局限性：中间产品往往没有相

22、应的市价作为依据，从无法使用。第51页/共114页第四节 内部转移价格 （二）以市场为基础的协商价格 即以正常的市场价格为基础，通过定期共同协商而被双方所接受的价格。 适用场合： （1）内部转移可使销售或管理费用减少时； （2）内部转移的中间产品数量较大，有降低单位成本的可能； （3）销售方具有剩余生产能力，可通过增加产量来降低成本； （4）买卖双方均有讨价还价之权利和可能。 协商价格的上限是市场价格，下限是单位变动成本。第52页/共114页第四节 内部转移价格 采用的条件： （1）要有一个某种形式的外部市场，两个责任中心的负责人可以自由地选择接受或是拒绝某一价格。 （2）在谈判者之间共同分享

23、所有的信息资源。 （3）最高管理阶层的必要干预。 要花费大量的人力、物力和时间 缺陷 会受到双方讨价还价能力的影响而有失公允 若由企业高层领导裁定，丧失了分权管理的初衷第53页/共114页第四节 内部转移价格 （三）变动成本加固定费转移价格 以单位变动成本定价，同时收取固定费。 固定费总额为期间固定成本预算额与必要的报酬之和 第54页/共114页第四节 内部转移价格 （四）成本转移价格 指以产品或劳务的成本为基础制定的内部转移价格。 （1）以实际成本作为内部转移价格。 （2）以标准成本作为内部转移价格。 （3）标准成本加成。 （4）以标准变动成本作为内部转移价格。第55页/共114页第四节 内

24、部转移价格 （五）双重价格 买卖双方分别采用不同的内部转移价格。 双重市场价格供应方采用最高价，使用方采用最低价。 双重转移价格供应方以市价为基础，使用方以变动成本为基础。 注意：采用双重价格，企业的利润不等于各责任中心的利润之和。第56页/共114页第四节 内部转移价格 四、内部结算方式 （一）内部支票结算方式 （二）转帐通知单方式 （三）内部货币结算方式 第57页/共114页第四节 内部转移价格 五、责任成本的内部结转六、责任核算 责任核算是指以企业内部各责任中心为主体的责任会计核算。（一）双轨制 （二）单轨制第58页/共114页第五篇 财务预算、控制与分析第十三章 财务分析第59页/共1

25、14页第十三章第十三章 财务分析财务分析第一节 财务分析概述第二节 基本财务比率分析第三节 财务状况综合分析第60页/共114页第一节 财务分析概述 一、财务分析的产生和发展二、财务分析的涵义及特点 （一）财务分析的涵义 财务分析是指以财务报表和其他资料为依据和起点，采用专门方法，系统分析和评价企业的过去和现在的经营成果、财务状况及其变动的分析方法。（二）财务分析的特点第61页/共114页第一节 财务分析概述三、财务分析的主体及其分析目的 投资人关心产权的保值与增值状况 债权人关心企业的获利能力是否能形成有效的支付能力。 管理者了解和掌握企业理财的各个方面。 国家 社社会会管管理理者者关关心心

26、企企业业的的社社会会效效益益投投资资者者（国国有有企企业业）投投资资的的经经济济效效益益第62页/共114页第一节 财务分析概述 四、财务分析的内容 偿债能力分析 营运能力分析 获利能力分析 增长能力分析 综合分析 短短期期偿偿债债能能力力长长期期偿偿债债能能力力第63页/共114页第一节 财务分析概述 五、财务分析的方法 （一）比较分析法 比较分析法是通过揭示财务活动中的数量关系和数量差异来评价企业财务状况，从中发现问题的一种分析方法。是将企业财务指标的实际值与标准值进行对比，以反映企业财务指标变动的绝对数额的大小和变动的相对程度。 第64页/共114页第一节 财务分析概述 公认标准实践中证

27、明有效并已被普遍接受的公认数据 行业标准同行业先进指标或平均指标作为标准 目标标准将财务管理的预期目标作为标准 历史标准以过去的同类数据作为标准（上期、历史同期、历史最高） 注意财务指标的可比性。第65页/共114页第一节 财务分析概述 （二）比率分析法 是利用财务报表中两项相关数据的比率来揭示企业财务状况和经营成果的一种分析方法。 相关比率财务报表中两项相关项目对比 结构比率财务报表中个别项目数值与项目总和对比 动态比率财务报表中某个项目不同时期的数值对比 定定 基基 比比 率率环环 比比 比比 率率第66页/共114页第一节 财务分析概述 （三）因素分析法（连锁替代法、连环替代法） 用来分

28、析各个因素的变动对综合财务指标影响程度的一种分析方法。 计算步骤： （1）在衡量某一因素对一个财务指标的影响时，假定只有这一因素在变动而其余因素不变； （2）确定各个因素替代顺序，然后按照这一顺序替代计算； （3）把这个指标与该因素替代前的指标相比较，确定因素变动所造成的影响。第67页/共114页第一节 财务分析概述 注意： 因素分解的关联性各因素必须存在因果关系 因素替换的顺序性按一定的顺序排列 顺序替代的连环性每次计算变动均在上次的基础上进行 计算结果的假定性计算顺序不同，结果不同第68页/共114页第一节 财务分析概述 假设：财务指标F由a、b、c三个指标构成。 以下标0为计划数，1为实

29、际数，以Da 、Db 、Dc反映因素变动的影响。 F0a0b0c0 F1a1b0c0 DaF1 F0 F2a1b1c0 DbF2 F1 F3a1b1c1 DcF3 F2第69页/共114页第一节 财务分析概述 差额分析法： Da（a1 a0）b0c0 Dba1（b1b0）c0 Dca1b1（c1c0） 第70页/共114页第一节 财务分析概述 （四）、趋势分析法 趋势分析法又称水平分析法或动态分析法。它是在连续数年的财务数据中，以第一年或另选一年为基期，计算每年各项目分别对基期各项目的趋势比率，用以显示其上升或下降的变动趋势的分析方法。第71页/共114页第二节 基本的财务比率分析 一、偿债能

30、力分析 （一）短期偿债能力分析 指企业以流动资产支付流动负债的能力。 1. 流动比率 过过 高高 影影 响响 资资 金金 的的 使使 用用 效效 率率过过 低低 偿偿 还还 债债 务务 困困 难难流流动动资资产产流流动动比比率率流流动动负负债债流动比率短期偿债能力资金使用效率理论上讲等于1：1即可。公认标准为2：1第72页/共114页第二节 基本的财务比率分析 2.速动比率 速动资产 流动资产 存货 公认标准为1。 注意：速动比率小于1不能认为流动负债到期肯定不能偿还。速速 动动 资资 产产速速 动动 比比 率率 流流 动动 负负 债债第73页/共114页第二节 基本的财务比率分析 3.现金比

31、率 现金比率短期偿债能力机会成本现现金金短短期期有有价价证证券券现现金金比比率率流流动动负负债债第74页/共114页第二节 基本的财务比率分析 （二）长期偿债能力分析 1资产负债率负负债债总总额额资资产产负负债债率率资资产产总总额额资产负债率偿债能力杠杆效益净资产盈利能力权权益益总总额额资资产产权权益益率率资资产产总总额额 资产负债率十资产权益率1第75页/共114页第二节 基本的财务比率分析 2有形资产债务率 有形资产总额资产总额（无形资产递延资产待摊费用 待处理财产损失）负负债债总总额额有有形形资资产产债债务务率率有有形形资资产产总总额额第76页/共114页第二节 基本的财务比率分析 3产

32、权比率 产权比率盈利能力偿债能力 负负债债总总额额产产权权比比率率所所有有者者权权益益总总额额第77页/共114页第二节 基本的财务比率分析 4有形净资产债务率 有形净资产债务率 其中： 有形净资产总额有形资产总额负债总额 或所有者权益无形资产负负债债总总额额有有形形净净资资产产总总额额第78页/共114页第二节 基本的财务比率分析 5已获利息倍数（利息保障倍数） 已获利息倍数 注意：（1）息税前利润不包括非正常项目。 （2）利息费用包括财务费用中的利息和资本化利息两部分。 已获利息倍数至少应该大于1，且比值越大越好。 既反映企业获利能力的大小，又反映偿债能力的大小。息息税税前前利利润润利利润

33、润总总额额利利息息费费用用利利息息费费用用利利息息费费用用第79页/共114页第二节 基本的财务比率分析 二、营运能力分析 （一）人力资源营运能力分析 其中: 产品销售净额销售收入一销售折扣与折让 劳动生产效率人力资源利用产产品品销销售售净净额额或或净净产产值值劳劳动动生生产产效效率率平平均均职职工工人人数数第80页/共114页第二节 基本的财务比率分析 （二）、各项资产营运能力分析 1总资产周转率 总资产周转率 其中： 平均资产总额 销售收入净额销售收入销售退回、折扣与折让 总资产周转率周转速度营运能力销销售售收收入入净净额额平平均均资资产产总总额额2期期初初资资产产总总额额期期末末资资产产

34、总总额额第81页/共114页第二节 基本的财务比率分析 2固定资产周转率 固定资产周转率固定资产利用效率 年年销销售售收收入入净净额额固固定定资资产产周周转转率率固固定定资资产产平平均均净净额额第82页/共114页第二节 基本的财务比率分析 3流动资产周转率 流动资产周转率（次数） 其中： 流动资产平均余额 流动资产周转期 （天数） 流动资产周转次数流动资产周转天数流动资产利用效率销销售售收收入入净净额额流流动动资资产产平平均均余余额额2期期初初流流动动资资产产期期末末流流动动资资产产 计计算算期期天天数数计计算算期期天天数数流流动动资资产产平平均均余余额额流流动动资资产产周周转转率率销销售售

35、收收入入净净额额第83页/共114页第二节 基本的财务比率分析 4应收帐款周转率 应收帐款周转率 其中：平均应收帐款余额 赊销收入净额销售收入净额现销收入 企业外部主体一般直接销售收入净额来计算应收帐款周转率。 应收帐款周转率周转天数收帐速度坏帐损失销售机会赊赊销销收收入入净净额额应应收收帐帐款款平平均均余余额额2期期初初应应收收帐帐款款期期末末应应收收帐帐款款第84页/共114页第二节 基本的财务比率分析 5存货周转率 存货周转率（次数） 存货周转天数 其中：平均存货 存货周转率变现速度周转额资产占用利润销销售售成成本本平平均均存存货货计计算算期期天天数数存存货货周周转转次次数数2期期初初存

36、存货货期期末末存存货货第85页/共114页第二节 基本的财务比率分析 三、获利能力分析 获利能力即企业获取利润的能力。 注意：分析企业盈利能力时，应当排除非正常项目带来收益或损失。（一）一般企业获利能力分析 1主营业务利润率 主营业务利润率 主主营营业业务务利利润润主主营营业业务务收收入入第86页/共114页第二节 基本的财务比率分析 2主营业务净利率 主营业务净利率 净净利利润润主主营营业业务务收收入入 主营业务净利率指标反映主营业务收入的收益水平。 3资产净利率 资产净利率 资产净利率资产的利用效率净净利利润润平平均均资资产产总总额额第87页/共114页第二节 基本的财务比率分析 4净资产

37、收益率 净资产收益率 净资产总资产负债所有者权益 股份制企业中一般使用“年末净资产” ： 净资产收益率 净资产收益率反映企业所有者权益的投资报酬率，具有很强的综合性。净净利利润润平平均均净净资资产产净净利利润润年年末末股股东东权权益益第88页/共114页第二节 基本的财务比率分析 5成本费用利润率 成本费用的层次：主营业务成本、主营业务经营成本、营业成本、税前成本和税后成本。 主营业务经营 成本利润率 该项比率反映企业每一元耗费能给企业带来的利润，反映企业在挖掘潜力、降低成本费用方面的业绩。主主营营业业务务利利润润主主营营业业务务成成本本营营业业费费用用主主营营业业务务税税金金及及附附加加第8

38、9页/共114页第二节 基本的财务比率分析 （二）股份制企业获利能力分析 1每股收益（每股盈余、每股利润） 每股收益 公式中的分母应采用加权平均普通股股数。其计算公式为： 加权平均普 通股股数 每股收益股东的投资效益净净利利润润优优先先股股股股利利发发行行在在外外的的普普通通股股股股数数1212 本期发行的普通股股数 （ 发行月份数）本期发行的普通股股数 （ 发行月份数）期初普通股股数期初普通股股数第90页/共114页第二节 基本的财务比率分析 2市盈率 市盈率 一般在5至30倍 市盈率投资者预期企业未来成长的潜力投机风险普普通通股股每每股股市市价价普普通通股股每每股股收收益益 3股利发放率（

39、股利支付率） 股利发放率 股利发放率留存收益率1普普 通通 股股 每每 股股 股股 利利 留留 存存 收收 益益 率率普普 通通 股股 每每 股股 收收 益益第91页/共114页第二节 基本的财务比率分析 4股利报酬率 股利报酬率 股利报酬率回报率 5每股股利 每股股利普普 通通 股股 每每 股股 股股 利利普普 通通 股股 每每 股股 市市 价价支支付付给给普普通通股股的的现现金金股股利利普普通通股股股股数数第92页/共114页第二节 基本的财务比率分析 四、增长能力分析 （一）增长能力分析的目的（二）增长能力指标分析 1资产增长率 资产增长率 资产增长率为正数，资产规模 资产增长率为负数，

40、资产规模本本年年资资产产增增长长额额上上年年资资产产总总额额第93页/共114页第二节 基本的财务比率分析 2资本积累率 资本积累率 资本积累率所有者权益反映企业资产增长状况良好 资本积累率所有者权益反映企业资产增长状况不好本本年年所所有有者者权权益益增增加加额额年年初初所所有有者者权权益益第94页/共114页第二节 基本的财务比率分析 3销售增长率 销售增长率 销售增长率销售情况 本本年年销销售售增增长长额额上上年年销销售售收收入入第95页/共114页第二节 基本的财务比率分析 4. 利润增长率 利润增长率 利润产品销售利润、营业利润、利润总额、净利润 利润增长率收益经营业绩市场竞争能力 资

41、产增长率、销售增长率、净利润增长率等三种指标相互联系起来，才能正确评价企业的增长能力。本本年年利利润润增增长长额额上上年年利利润润（三）持续增长策略分析第96页/共114页第二节 基本的财务比率分析 五、现金流量分析 （一）现金流量表的作用 （1）有助于所有者、债权人评估企业产生未来现金流量的能力 （2）有助于所有者、债权人评估企业偿还债务、支付股利和对外筹资的能力 （3）便于会计报表用户分析本期净利润与经营活动现金流量之间差异的原因。 （4）便于会计报表用户对报告期内与现金有关或无关的投资及筹资活动进行恰当的评估。第97页/共114页第二节 基本的财务比率分析 （二）现金流量比率分析 1现金

42、流量与当期债务之比 现金流量与当 期债务之比 当期债务是指企业以契约形式承担的短期债务加上当年到期的部分长期债务。 现金流量与当期债务之比短期偿债能力现现金金流流量量短短期期借借款款短短期期应应付付票票据据当当年年到到期期的的长长期期债债务务第98页/共114页第二节 基本的财务比率分析 2现金到期债务比率 现金到期债务比率 现金到期债务比率短期偿债能力经经营营活活动动现现金金净净流流量量到到期期债债务务额额第99页/共114页第二节 基本的财务比率分析 3现金负债总额比率 现金负债总额比率 现金负债总额比率举借债能力经经营营活活动动现现金金净净流流量量全全部部负负债债第100页/共114页第

43、二节 基本的财务比率分析 4每股现金流量 每股现金流量 经经营营活活动动现现金金净净流流量量优优先先股股股股利利普普通通股股股股数数 5现金流量与现金股利之比 现金流量与现金股利之比 现金流量与现金股利之比支付现金股利的保障程度经经营营活活动动现现金金净净流流量量现现金金股股利利总总额额第101页/共114页第三节 财务状况综合分析 一、财务状况综合分析的含义与特点 （一）财务状况综合分析的含义 综合财务分析将营运能力、偿债能力和获利能力等诸方面的分析纳入一个有机的整体之中，以全方位地对企业经营状况、财务状况，从而对企业经济效益的优劣作出准确的评价与判断。第102页/共114页第三节 财务状况

44、综合分析 （二）财务状况综合分析的特点 1指标要素齐全适当 2主辅指标功能协调匹配 3满足以企业为重心的多方位财务信息需要第103页/共114页第三节 财务状况综合分析 二、财务状况综合分析的方法 （一）杜邦财务分析体系（简称杜邦体系） 杜邦财务分析体系图 注意：杜邦分析方法是一种分解财务比率的方法。第104页/共114页第三节 财务状况综合分析 净净利利润润资资产产平平均均总总额额净净资资产产收收益益率率资资产产平平均均总总额额净净资资产产 总总资资产产净净利利率率权权益益乘乘数数 净净利利润润销销售售收收入入资资产产平平均均总总额额销销售售收收入入资资产产平平均均总总额额净净资资产产销销售售净净利利率率总总资资产产周周转转率率权权益益乘乘数数（盈利能力） （营运能力） （偿债能力）第105页/共114