财务分析理论财务分析产生与发展培训讲义PPT课件

1、第一节 财务分析的产生与发展 一、财务分析与会计发展 二、财务分析应用领域的发展 三、财务分析技术发展 四、财务分析形式发展 五、我国财务分析的发展第1页/共53页财务分析与会计发展 财务分析与会计技术发展 财务分析以财务报表为基础 财务报表以会计技术为基础 财务分析与会计汇总（报表）发展 会计余额 会计汇总 财务报表第2页/共53页财务分析应用领域的发展 财务分析开始于银行家 财务分析发展到投资领域 现代财务分析领域的扩展 资本市场、企业重组、绩效评价、 企业评估等 第3页/共53页财务分析技术发展 （一）比率分析的发展 （二）标准比率 （三）趋势百分比的出现 （四）现代财务分析技术 预测分

2、析、实证分析、价值评估、 电算化分析等第4页/共53页财务分析形式发展 静态分析与动态分析 内部分析与外部分析第5页/共53页第二节 财务分析学科定位 会计学中的财务分析 财务学中的财务分析 独立的财务分析课程 基于会计的财务分析 基于财务的财务分析第6页/共53页会计学中的财务分析 会计学基础、财务会计 财务分析是会计报表的继续或利用 财务报表分析基本方法： 水平分析、垂直分析、趋势分析 并不是会计分析的全部 简单的比率介绍第7页/共53页财务学中的财务分析 财务管理、公司理财 财务分析是财务职能之一 财务分析信息是财务管理基础 财务比率分析第8页/共53页基于会计的财务分析 财务报表分析、

3、财务报告分析 独立的理论体系、方法体系、内容体系 以会计报告信息分析为出发点 以影响会计报告信息的因素变动为分析重点 财务比率分析往往与财务分析应用结合第9页/共53页基于财务的财务分析 财务分析、经营分析 独立的理论体系、方法体系、内容体系 以财务目标与财务活动分析为导向出发点 以会计报告信息为分析基础 财务比率分析与财务分析应用分开，突出财务分析应用第10页/共53页财务分析面临实践的挑战 金融市场的挑战 企业经营管理的挑战 会计变革的挑战第11页/共53页金融市场面临的挑战 证券交易 股票与债券发行 证券投资 证券监管 财务分析师需求第12页/共53页企业经营管理面临的挑战 外部需求与内

4、部需求 内部经营决策的需求的挑战 内部管理控制的需求的挑战第13页/共53页会计变革的挑战 会计国际化的挑战 会计准则变革的挑战 会计新领域与内容的挑战 会计信息披露的挑战第14页/共53页第三节 财务分析内涵 一、财务分析的基本内涵 （一）财务分析的定义 （二）财务分析与相关学科的关系 二、财务分析的目的 三、财务分析的作用第15页/共53页 财务分析内涵 企业经济活动分析 会计报表分析 会计分析 财务分析 财务报表分析 财务报告分析第16页/共53页财务分析内涵 财务分析是以会计核算和报表资料及其他相关资料为依据，采用一系列专门的分析技术和方法，对企业等经济组织过去和现在有关筹资活动、投资

5、活动、经营活动的偿债能力、盈利能力和营运能力状况等进行分析与评价，为企业的投资者、债权者、经营者及其他关心企业的组织或个人了解企业过去、评价企业现状、预测企业未来，做出正确决策提供准确的信息或依据的经济应用学科。 第17页/共53页理解财务分析内涵1财务分析是一门综合性、边缘性学科 2财务分析有完整的理论体系 3财务分析有健全的方法论体系 4财务分析有系统、客观的资料依据 5财务分析有明确的目的和作用第18页/共53页财务分析与相关学科的关系 （一）财务分析与经济活动分析 （二）财务分析与会计 财务分析与财务会计 财务分析与管理会计 （三）财务分析与财务管理第19页/共53页财务分析与经济活动

6、分析 相同点：分析程序、分析方法、 分析形式等 不同点： 财务分析与经济活动分析的对象与内 容不同 财务分析与经济活动分析的依据不同 财务分析与经济活动分析的主体不同第20页/共53页会会计计报报告、告、财财务务管管理理与与财财务务分分析析第21页/共53页第22页/共53页财务分析与财务会计 财务分析以财务会计核算的报表资料为依据 财务分析中的财务报表会计分析以会计原则、会计政策选择为依据 财务分析还包括对管理会计资料、其他业务核算资料和市场信息资料的分析第23页/共53页财务分析与管理会计 联系： 管理会计在一些步骤上应用财务分析方法； 财务分析需要以管理会计资料为依据 区别： 理论体系不

7、同 方法论体系不同第24页/共53页财务分析与财务管理 相同点：都以财务问题为研究对象 不同点： 财务分析与财务管理的职能与方法不同 财务分析与财务管理研究财务问题的侧重点不同 财务分析与财务管理结果的确定性不同 财务分析与财务管理的服务对象不同 第25页/共53页财务分析的目的 1.从企业投资者角度来看 盈利能力、偿债能力、营运能力 2.从企业债权者角度来看 偿债能力、盈利能力 3.从企业经营者角度来看 盈利能力、营运能力、偿债能力 4.从其他财务分析主体角度来看 企业的信用状况、 对国家各项政策的执行情况 第26页/共53页财务分析的作用（1）财务分析可正确评价企业过去（2）财务分析可全面

8、反映企业现状（3）财务分析可用于估价企业未来 第27页/共53页第四节第四节 财务分析体系与内容财务分析体系与内容一、西方财务分析体系与内容评介 二、我国财务分析体系与内容现状 三、财务分析体系构建理论基础 四、财务分析体系与内容第28页/共53页一、西方财务分析体系与内容一、西方财务分析体系与内容 三种基本财务分析体系 1 概论、会计分析、财务分析 2 概论、分析工具、分析应用 3 概论、经营分析、投资分析、 筹资分析、价值评估分析 第29页/共53页西方财务分析体系与内容评介西方财务分析体系与内容评介关于总体范畴问题 传统内容：报表分析；能力分析 争议内容：战略分析；会计分析；预测分析；价

9、值评估第30页/共53页西方财务分析体系与内容评介西方财务分析体系与内容评介关于体系及内容划分与地位问题 方法与应用内容并列 突出会计分析与财务分析 突出财务分析 第31页/共53页西方财务分析体系与内容评介西方财务分析体系与内容评介关于具体财务分析内容问题 是否划分财务分析与财务分析应用 如何规范财务分析内容与财务分析应用内容第32页/共53页二、我国财务分析体系与内容现状二、我国财务分析体系与内容现状 经济活动分析（内部分析） 财务报表分析（外部分析） 财务报告分析（外部分析） 财务分析（外部与内部结合）第33页/共53页我国财务分析体系与内容现状我国财务分析体系与内容现状重视财务分析，忽

10、视会计分析 重视财务分析技术，忽视财务分析应用 将财务分析等同于财务报表分析第34页/共53页三、财务分析体系构建理论基础三、财务分析体系构建理论基础 财务分析目标与财务目标、企业目标 财务目标与财务活动 财务活动与财务报表 财务报表与财务效率及效果第35页/共53页财务分析目标、财务目标财务分析目标、财务目标与企业目标与企业目标 企业目标与企业所有者目标： 企业所有者：资本所有者 资本所有者目标：资本增值 企业目标与财务目标一致性 财务目标与财务分析目标第36页/共53页财务目标与财务活动财务目标与财务活动 筹资活动与财务目标 投资活动与财务目标 经营活动与财务目标 分配活动与财务目标第37

11、页/共53页图图1-1 1-1 财务目标与财务活动财务目标与财务活动 选选择择筹筹资资方方式式选选择择投投资资方方向向选选择择分分配配方方式式有有效效经经营营资资源源资资本本增增值值第38页/共53页财务活动与财务报表财务活动与财务报表 财务报表与筹资活动 财务报表与投资活动 财务报表与经营活动 财务报表与分配活动第39页/共53页图图1-2 1-2 财务活动与财务报表财务活动与财务报表 投资投资 经营与分配经营与分配 筹资筹资 资产 资产负债表资产负债表 负债和净资产 （特定时点） 流动资产 利润表利润表 流动负债 + 收 入 + 固定资产 成本费用 长期负债 + 利润总额 + 其他资产 所

12、得税 所有者权益 = 净利润 = 总资产 留用利润 总负债和净资产 向股东支付股利 现金流量表现金流量表 投资活动 经营活动 筹资活动 现金流入量 现金流入量 现金流入量 现金流出量 现金流出量 现金流出量 现金净流量 现金净流量 现金净流量 第40页/共53页财务活动、财务报表与财务效率财务活动、财务报表与财务效率 盈利能力 营运能力 偿债能力 增长能力第41页/共53页财务效率与财务目标财务效率与财务目标 经济效益：净资产收益率 利 润：经济利润 股东权益：资本增值第42页/共53页图图1-3 1-3 财务目标至财务效果循环财务目标至财务效果循环 财财务务目目标标财财务务活活动动财财务务报

13、报表表财财务务效效率率财财务务结结果果资资本本增增值值筹筹资资活活动动投投资资活活动动经经营营活活动动分分配配活活动动资资产产负负债债表表利利润润表表现现金金流流量量表表偿偿债债能能力力营营运运能能力力盈盈利利能能力力增增长长能能力力企企业业价价值值第43页/共53页四、财务分析体系与内容四、财务分析体系与内容 财务分析基础 会计分析 财务分析 财务分析应用第44页/共53页财务分析体系与内容财务分析体系与内容 财务分析基础 财务分析理论 财务分析方法第45页/共53页财务分析体系与内容财务分析体系与内容 会计分析 会计分析的目的在于评价会计所反 映的财务状况与经营成果的准确程度。 资产负债表会计分析 利润表会计分析 现金流量表会计分析 第46页/共53页财务分析体系与内容财务分析体系与内容财务分析 盈利能力分析 营运能力分析 偿债能力分析 增长能力分析 综合能力分析第47页/共53页财务分析体系与内容财务分析体系与内容 财务分析应用 业绩评价 财务预测 价值评估 第4