货信用与利率PPT课件

1、2 2、信用的本质、信用的本质（1）信用是以偿还为条件的借贷行为（2）信用是价值运动的特殊形式（单方面转移）（3）信用是一种债权债务关系第1页/共73页1、信用主体和信用客体2、时间间隔3、信用工具（载体）4、利率第2页/共73页三、信用的产生与发展1 1、信用的产生、信用的产生：剩余产品、私有制和贫富差距是信用产生的基础和条件。剩余产品私有制商品交换贫富差距借贷信用实物信用货币信用金融第3页/共73页2 2、信用发展的主要表现、信用发展的主要表现（1）信用阶段：道德化阶段、商业化阶段和证劵化阶段。 （2）信用标的：实物借贷向货币借贷转化 （3）信用活动的领域：单纯的消费领域过渡到社会再生产领

2、域，再过渡到宏观经济领域 （4）信用形式：直接信用到间接信用，再到两者并重第4页/共73页3 3、信用的发展历程、信用的发展历程 （1）奴隶制和封建社会“高利贷”信用。高息是其基本特征。构成自然经济下的信用体系。 例如：春天青黄不接时，农民向地主借谷物100斤，约定秋收时连本带利偿还200斤。第5页/共73页 （2）资本主义信用：借贷资本运动为主要表现形式。 借贷资本是货币资本家为了获取利息而贷放给职能资本家使用的货币资本。 （3）当代信用：当代经济是信用经济。 信用规模大；普及；方式多样；工具丰富，作用强。第6页/共73页1、按信用活动的期限：长、中、短期信用2、按信用主体：政府信用、工商企

3、业信用、银行信用等3、按资金用途性质：生产性和消费性信用4、按信用所涉及地域：国内信用和国际信用5、按信用活动是否有中介：直接信用和间接信用第7页/共73页1、促进社会资源再分配 2、节约流通费用3、有利于资本集中4、调节经济结构负面影响：可能引发信用风险和带来泡沫经济第8页/共73页 信用活动是通过具体的信用形式表信用活动是通过具体的信用形式表现出来的，信用形式是多样的，各现出来的，信用形式是多样的，各种信用特点各异，在经济中的作用种信用特点各异，在经济中的作用各不相同。各不相同。第9页/共73页商业信用银行信用国家信用消费信用国际信用民间信用其他信用商品交易过程中企业之间直接提供的信用银行

4、机构通过吸收存款和发放贷款所形成的借贷关系政府与债务和债权人的信用解决生产与消费的矛盾国家间相互提供的信用个人之间以货币或实物形式所提供的直接信贷信托信用、租赁信用、合作信用第10页/共73页 1、商业信用定义：指工商企业之间以赊销或预付货款等形式相互提供的信用。商 赊销业 两种基本形式信 预付用 分期付款形 其他信用形式 委托代销式 预付定金 补偿贸易第11页/共73页2、商业信用特点（1）主体：各类企业 （2）客体：商品资本（3）规模：相对较小（4）类型：直接信用3、商业信用的作用（1）促进商品销售（2）加强企业间联系（3）加速资金周转第12页/共73页4、商业信用的局限性（1）规模小（2

5、）具有严格的方向性（3）范围受到限制（4）一种短期信用（5）会掩盖企业经营管理中存在的问题第13页/共73页附录：商业信用案例附录：商业信用案例 四川某企业的王厂长在2012年，与协作厂签定合同购买了4000吨钢材。钢材入库后，按理，他应该马上付款，但在此时，市场上冰箱畅销，如果他推迟付款，就可以将这笔资金用来购买冰箱外壳，组装后售出可获取较大利润。于是，他就与协作厂签定商业信用合同，延期付款，同时补偿对方7万元的占用资金费，这样一下子把资金运动开来，多获取了100万元的利润，除去支付给协作厂的7万元，还剩93万元。 第14页/共73页1、银行信用的定义：银行或其他金融机构以货币形式，通过存款

6、、贷款等业务活动提供的信用2、银行信用的特点（1）普遍接受性（货币形态的信用）（2）中介信用（间接性）（3）综合性（4）具创造扩张性（创造信用）第15页/共73页3、银行信用的优点：（1）信用的规模巨大（2）信用的投放方向不受限制 (3）期限长短均可（4）信用的能力和作用范围大大提高第16页/共73页商业信用与银行信用的比较商业信用缺点银行信用优点规模受工商业资本量的限制数量上，不受工商企业资本量的限制提供受方向的限制使用方向上，不受商品使用价值的局限期限受到限制期限上不受限制在管理和调节上有一定局限性规模大、成本低、风险小的优势第17页/共73页国家信用：国家和地方政府为债务人的一种信用形式

7、。 国 发行政府国债 家 内债基本形式 发行国库券 信 向中央银行借款或透支 用 发行国际债券 形 外债信用形式 式 政府向外借款第18页/共73页企业、银行和其他金融机构向消费者个人提供，用于生活消费的信用。定义：信用卡（记账信贷）：贷记卡分期付款：类似商业信用消费贷款：信用贷款、抵押贷款 作用：企业以此解决生产与消费的矛盾第19页/共73页 贷记卡、准贷记卡、借记卡 广义的信用卡是指银行、金融机构向信用良广义的信用卡是指银行、金融机构向信用良好的单位和个人签发的、可以在指定的商店好的单位和个人签发的、可以在指定的商店和场所进行直接消费，并可在发卡银行及联和场所进行直接消费，并可在发卡银行及

8、联营机构的营业网点存取款、办理转账结算的营机构的营业网点存取款、办理转账结算的一种信用凭证和支付工具。一种信用凭证和支付工具。狭义的信用卡即狭义的信用卡即银行卡。银行卡。 根据根据银行卡业务管理办法银行卡业务管理办法( (中国人民银中国人民银行行19991999年年1 1月月5 5日颁布日颁布) )规定，规定，银行卡包括信银行卡包括信用卡和借记卡两种。用卡和借记卡两种。信用卡按是否向发卡银信用卡按是否向发卡银行交存备用金又可分为行交存备用金又可分为贷记卡、准贷记卡两贷记卡、准贷记卡两种种。第20页/共73页 贷记卡是指发卡银行给予持卡人一定的信用贷记卡是指发卡银行给予持卡人一定的信用额度，持卡

9、人可在信用额度内额度，持卡人可在信用额度内先消费、后还先消费、后还款款的信用卡；的信用卡； 准贷记卡是指持卡人必须先按发卡银行的要准贷记卡是指持卡人必须先按发卡银行的要求求交存一定数额的备用金，当备用金账户余交存一定数额的备用金，当备用金账户余额不足支付时，可在发卡银行规定的信用额额不足支付时，可在发卡银行规定的信用额度内透支度内透支的信用卡。的信用卡。 借记卡按照不同功能分为转账卡、专用卡、借记卡按照不同功能分为转账卡、专用卡、储值卡。储值卡。信用卡和借记卡的主要区别在于，信用卡和借记卡的主要区别在于，前者具有透支功能，后者没有透支功能。前者具有透支功能，后者没有透支功能。 第21页/共73

10、页信用卡1978 中行广州分行与香港东亚银行签定协议，国内代理“维萨”“万事达”等7种信用卡。1985 中行珠海分行推出大陆第一张珠江卡1986 中行北京分行在全国范围内发行长城卡1989 工行发行全国通用的牡丹卡1990 建行在广州发行第一张人民币万事达卡，1991 农行发行金穗卡2000 工行、金盛保险公司、威士国际组织推出国内第一张贷记卡牡丹金盛卡，可以先消费后还款，短期透支免息，最长56天，金卡最多可透支5万，普通卡2万。第22页/共73页免息期、循环利息、滞纳金的计算 免息期怎么算免息期怎么算 信用卡都有信用卡都有2020天（天（2525天）到天）到5050（5656天）的免息期，指

11、从刷卡日期（银行记天）的免息期，指从刷卡日期（银行记账日）到还款日中间最长的一最长的免息期。账日）到还款日中间最长的一最长的免息期。 假如银行规定下月假如银行规定下月2020日为还款期，你在本月日为还款期，你在本月1 1日消费，你的最长免息还款日消费，你的最长免息还款期是期是5050天；本月天；本月2 2日消费，还款期为日消费，还款期为4949天天. 月末那天消费，还款期只有最短的月末那天消费，还款期只有最短的2020天天第23页/共73页 最短免息期是在帐单日当天刷卡最短免息期是在帐单日当天刷卡, ,最长的是在帐单日后一天最长的是在帐单日后一天! !你的信用卡你的信用卡帐单日帐单日是每月是每

12、月1 1号号, ,最后还款日是最后还款日是2525号号! !你在你在7 7月月1 1号刷的卡号刷的卡, ,就会就会被记入被记入6 6月月2 2号到号到7 7月月1 1号的结算周期号的结算周期, ,你的最后还款日是你的最后还款日是7 7月月2525号。你在号。你在7 7月月2 2号刷卡号刷卡, ,会被记入会被记入7 7月月2 2号到号到8 8月月1 1号的周期号的周期, ,最后还款日就是最后还款日就是8 8月月2525号号! ! 第24页/共73页 循环利息怎么算循环利息怎么算 国际通行的信用卡计息方式有两种：国际通行的信用卡计息方式有两种： 全额计息和按未清偿部分计息全额计息和按未清偿部分计息

13、 目前大部分银行采取的是全额计息方式，持卡人如果在免息还款期内不能目前大部分银行采取的是全额计息方式，持卡人如果在免息还款期内不能全额还款，即便只有全额还款，即便只有1 1分钱，银行也会按当期账单的全额计息，分钱，银行也会按当期账单的全额计息，每天万分之每天万分之五，按月计算复利。五，按月计算复利。第25页/共73页 滞纳金怎么算滞纳金怎么算 滞纳金的计算方法是，未能在到期还款日滞纳金的计算方法是，未能在到期还款日( (含含) )前偿还前偿还最低还款额（消费总最低还款额（消费总额的额的10%10%），应支付所用款项从记账日起至还款日止的，应支付所用款项从记账日起至还款日止的透支利息透支利息外，

14、还按外，还按照照最低还款额未还部分的最低还款额未还部分的5%5%支付滞纳金支付滞纳金。第26页/共73页使用信用卡注意事项 第一，透支取现不划算。第一，透支取现不划算。 现在多数银行对于信用卡透支取现，不分本地异地，现在多数银行对于信用卡透支取现，不分本地异地，一般要收取一般要收取3%3%左右的左右的手续费，最低为手续费，最低为3030元。元。另外，银行还要从取现当日开始另外，银行还要从取现当日开始每天按取现金额的每天按取现金额的万分之五收取利息万分之五收取利息，折合为年利率是，折合为年利率是18%18%，是现行六个月至一年期贷款利，是现行六个月至一年期贷款利率的三倍多。同时，每个月率的三倍多

15、。同时，每个月还要加收还要加收5%5%的滞纳金的滞纳金。最好不要用信用卡透支。最好不要用信用卡透支取现。取现。第27页/共73页 第二，尽量不要向信用卡内存钱。第二，尽量不要向信用卡内存钱。 信用卡的最大优点是利用个人信用透支消费，而预存现金则与该理念背道信用卡的最大优点是利用个人信用透支消费，而预存现金则与该理念背道而驰。另外，消费者存入信用卡里的钱，在取出时要支付取现手续费。而驰。另外，消费者存入信用卡里的钱，在取出时要支付取现手续费。 第三，信用卡信用额度一般在第三，信用卡信用额度一般在500050002000020000元，元，通常情况下我们用不了这通常情况下我们用不了这么多的信用额度

16、，万一信用卡丢失可能造成不必要的损失。持卡人可以通么多的信用额度，万一信用卡丢失可能造成不必要的损失。持卡人可以通过银行网络系统或者去柜台过银行网络系统或者去柜台调整信用卡的限额，减低风险。调整信用卡的限额，减低风险。第28页/共73页第29页/共73页第30页/共73页第31页/共73页1、国际金融组织信贷2、对外贸易短期信贷3、出口信贷4、外国政府信贷5、国际债券6、国际租赁第32页/共73页指个人之间以货币或实物的形式相互提供的信用，又称为个人信用。v主体；个体经营者和家庭个人v客体；货币资金为主 v用途 ：生活消费或生产消费v期限：一般较短v利率：一般要高于银行同期贷款利率v风险性：民

17、间信用是一种自发的、盲目的和分散的借贷活动，所以具有较大的风险性第33页/共73页第三节 信用工具一、信用工具概念一、信用工具概念: :又称金融工具或又称金融工具或金融商品金融商品，是金融市场上的交易对象。利率是其价格。，是金融市场上的交易对象。利率是其价格。它是使信用活动得以进行并证明债权债务关系的合法凭证。它是使信用活动得以进行并证明债权债务关系的合法凭证。信用工具是持有者的信用工具是持有者的金融资产金融资产，是一种债权，不具备物质形态。，是一种债权，不具备物质形态。第34页/共73页二、信用工具的特征：二、信用工具的特征：1 1、偿还性即、偿还性即期限性期限性2 2、流动性即、流动性即变

18、现能力变现能力3 3、风险性即、风险性即安全性安全性4 4、收益性即、收益性即收益率收益率 （1 1）名义收益率）名义收益率 （2 2）即期收益率）即期收益率 （3 3）平均（实际）收益率）平均（实际）收益率第35页/共73页信用工具类型短期信用工具长期信用工具衍生信用工具票据、信用证、 CD、信用卡、国库券等股票、债券、投资基金等远期合约、金融期货、金融期权、保单等第36页/共73页 三、短期信用工具三、短期信用工具 支票：由存款人签发的指定银行支付给收由存款人签发的指定银行支付给收 款人的凭证。款人的凭证。 商业汇票：由由债权人债权人签发的指定债签发的指定债 票 汇票 务人到期付款的命令式

19、的凭证务人到期付款的命令式的凭证。 银行汇票：是银行为客户办理是银行为客户办理异地异地据据 汇款的凭证。汇款的凭证。 商业本票：由由债务人债务人签发承诺到期签发承诺到期 本票 付款的承诺式的凭证。付款的承诺式的凭证。 银行本票：由银行签发的承诺由银行签发的承诺同城同城 支付款项的承诺式的凭证。款项的承诺式的凭证。 第37页/共73页 商业票据：是为商业信用服务的信用工具（证明债权债务的凭证）。商业票据：是为商业信用服务的信用工具（证明债权债务的凭证）。 商业票据包括商业票据包括商业汇票商业汇票和和商业本票商业本票。 银行票据包括银行票据包括银行汇票银行汇票和和银行本票银行本票。 本票按出票人分

20、本票按出票人分商业本票、银行本票商业本票、银行本票 汇票按承兑者分汇票按承兑者分商业承兑汇票、银行承兑汇票商业承兑汇票、银行承兑汇票 本票见票即付，无需承兑；本票见票即付，无需承兑；同城资金结算。同城资金结算。 汇票债务人承兑才能生效汇票债务人承兑才能生效；异地资金结算异地资金结算第38页/共73页 承兑承兑：是汇票必须具备的法律行为。指由付：是汇票必须具备的法律行为。指由付款人在汇票上签字盖章承认到期付款的手续。款人在汇票上签字盖章承认到期付款的手续。商业企业承兑的汇票称为商业企业承兑的汇票称为商业承兑汇票，商业承兑汇票，银银行承兑的汇票称为行承兑的汇票称为银行承兑汇票。银行承兑汇票。 背书

21、背书：票据持有人在转让票据时在票据背面：票据持有人在转让票据时在票据背面签字并承担连带清偿的责任。签字并承担连带清偿的责任。即即背书人（前背书人（前手）手）对对被背书人（后手）被背书人（后手）有偿付的连带责任。有偿付的连带责任。 贴现贴现：由银行购买未到期的票据。贴现票据：由银行购买未到期的票据。贴现票据有有自偿性自偿性即票据到期时，随商业行为结束，即票据到期时，随商业行为结束，自动清偿，风险小。自动清偿，风险小。 贴现息贴现息= =票据金额票据金额贴现天数贴现天数月贴现率月贴现率/30/30天天第39页/共73页第40页/共73页第41页/共73页第42页/共73页第43页/共73页第44页

22、/共73页第45页/共73页第46页/共73页四、长期信用工具：四、长期信用工具：股票、债券、基金股票、债券、基金股票与债券的共同点股票与债券的共同点有价证券有价证券股票与债券的股票与债券的区别区别 第47页/共73页企业债券与股票的区别：债券到期必须偿还，而股票无需偿还本金；企业债券必须按期如数还本付息，不论企业收益如何；普通股票的收益则取决于企业盈利状况购买债券后成为企业的债权人，购买股票则成为企业的所有人。第48页/共73页第四节 利息与利率让渡资金的报酬（收益）或使用资金的代价（成本）。定义：第49页/共73页本质：债权方取得的报酬；债务方付出的代价利息是借贷资金随时间推移发生的价值增

23、值，是借贷资金时间价值的绝对表现形式； 利息是产品剩余价值的一部分；利息是货币资本的价格。理解：第50页/共73页第51页/共73页二、利率的定义及表示方法定义：利息额与借贷资本价值之比。 利息与本金的比率。 借贷资金时间价值的相对表现形式表示方法：年利率 %月利率 %o日利率 %oo 拆拆息息第52页/共73页单利法和复利法单利法:=P (1+ )适用短期资金借贷- 利息额P- 本金- 利息率- 借贷期限- 本利之和注：第53页/共73页复利法: =P (1+)适用长期投资P- 本金（现值）（现值）- 利息率n- 借贷期限- 本利之和( (终值终值) ) 注：第54页/共73页按利率是否按市

24、场规律自由变动官方利率市场利率按照利率是否浮动固定利率浮动利率按取得利率的主体存款利率贷款利率第55页/共73页实际利率与名义利率实际利率与名义利率 1. 在借贷过程中，存在着通货膨胀（）的风险。2. 考虑进补偿通货膨胀风险的利率是名义利率；从名义利率剔除通货膨胀因素是实际利率。3. 公式： (4)56pir 111pir R名义利率；名义利率； i实际利率；实际利率； p物价水平物价水平第56页/共73页按利率的制定基准利率差别利率基准利率：在多种利率并存的条件下起 决定作用的利率。 一般为中央银行的再贴现率 我国为贷款利率 差别利率：针对不同贷款种类和借款对象 实行的不同利息。第57页/共

25、73页 利率体系层层次次构构成成备备注注中央银中央银行利率行利率再贷款利率；再贷款利率；再贴现利率；再贴现利率；金融机构在央行存款利率金融机构在央行存款利率调节和主导作用调节和主导作用（基准利率）（基准利率）商业银商业银行利率行利率存款利率；存款利率；贷款利率；贷款利率；金融债券利率；金融债券利率；同业拆借利率同业拆借利率传递中介传递中介市市场场利利率率民间借贷利率；民间借贷利率；债券利率债券利率利率体系的基础利率体系的基础第58页/共73页（一）平均利润率（二）供求（三）物价（四）银行存贷利差五、利率决定第59页/共73页西方经济学关于利率决定的分析西方经济学关于利率决定的分析 1. 西方经

26、济学关于利率决定的分析实际上都是论证利率水平为什么趋高、趋低，而不是论证决定平均利息率必然处于哪一点的规律。(4)60第60页/共73页西方经济学关于利率决定的分析西方经济学关于利率决定的分析 2. 凯恩斯主义出现之前的实际利率理论： 利率的变化取决于投资流量与储蓄流量的均衡：投资不变，储蓄增加，均衡利率水平下降；储蓄不变，投资增加，则有均衡利率的上升。(4)61S S边际储蓄倾向边际储蓄倾向I I边际投资倾向边际投资倾向第61页/共73页西方经济学关于利率决定的分析西方经济学关于利率决定的分析 3. 凯恩斯的理论：利率决定于货币供求数量，而货币需求量又取决于人们的流动性偏好：流动性的偏好强，

27、愿意持有货币，当货币需求大于货币供给，利率上升；反之，利率下降。 凯恩斯的理论，基本上是货币理论。(4)62第62页/共73页西方经济学关于利率决定的分析西方经济学关于利率决定的分析 4. 可贷资金论：借贷资金需求来自某期间投资流量和该期间人们希望保有的货币余额；借贷资金供给则来自于同一期间的储蓄流量和该期间货币供给量的变动。 可贷资金的供给与需求，决定均衡利率。其均衡条件为： (4)63SDMSMI第63页/共73页影响利率的风险因素影响利率的风险因素 影响投资风险的因素, ,决定利率对风险补偿（风险溢价）的要求： 需要予以补偿的通货膨胀风险； 需要予以补偿的违约风险； 需要予以补偿的流动性

28、风险； 需要予以补偿的偿还期限风险； 需要予以补偿的政策性风险(4)64第64页/共73页利率的功能利率的功能 1、积累资金2、调控宏观经济3、导向作用4、分配收入的作用(4)65第65页/共73页第四章 利息和利率第五节第五节 利率期限结构利率期限结构 (4)66第66页/共73页什么是利率期限结构什么是利率期限结构 1. 各种利率大多包括期限长短不同的品种，如活期存款利率、一年定期存款利率等。 “期限结构”反映的是利率与期限的相关关系。 2. 一个经济体的利率期限结构，通常选择基准利率如国债利率的期限结构代表。 (4)67第67页/共73页即期利率与远期利率即期利率与远期利率 1. “即期

29、利率”与“远期利率”在利率的期限结构中是一对重要的术语、概念。 2. 即期利率是指对不同期限的债权债务所标明的利率（复利）； 3. 远期利率则是指隐含在给定的即期利率之中，从未来的某一时点到另一时点的利率。(4)68第68页/共73页 如 一 年 期 和 两 年 期 的 国 债 利 率 分 别 为如 一 年 期 和 两 年 期 的 国 债 利 率 分 别 为 2 . 2 5 % 和和2.40%： 两年期的国债两年期的国债1 000 000元，到期的本利和是元，到期的本利和是 1 000 000（1+0.024）2 = 1 048 600元元 持有两年期国债的第一年，应与持有一年期国持有两年期国债的第一年，应与持有一年期国债无差别；从道理分析，如按一年期国债利率计息；在一年债无差别；从道理分析，如按一年期国债利率计息；