商业银行面临的风险与战略

1、商业银行面临的风险与战略一、金融危机的原因及其对中国经济的影响 一本次金融危机的原因 一般来说，此次美国爆发的全球金融危机原因可以归纳 为：一是贷款机构放弃信贷原那么使次贷质量先天缺乏。高达 1-3 万亿美元的次级贷款主要由游离于存款体系以外的专业 按揭贷款公司发起，其先天风险被节节攀升的房价所掩盖。 二是投资银行高杠杆率操作放大收益的同时也放大了风险。 投资银行一方面从事高风险的证券业务，另一方面那么运用高 得惊人的平均 3O 倍资本杠杆。杠杆的顺周期效应使风险在 市场景气时被无视，而在市场向下时却被放大。三是一些商 业银行风险管理存在薄弱环节，未能对减缓危机起到稳定器 的作用，不能有效识别

2、新业务带来的新型风险、对结构化金 融产品的风险识别和计量能力较弱、应对压力状态的测试与 预案准备缺乏、无视表外风险的管理等。四是金融市场特别 是金融衍生品市场本身存在缺陷。对衍生产品估值过度依赖 于模型本身的假设，依此进行定价的产品在系统性风险面前 往往会产生估值不确定性。五是外部评级机构对证券化金融 工具评级存在严重问题。外部评级机构对金融工具评级仅依 赖历史数据、压力测试缺乏、对金融工具评级缺乏主动性、 信息掌握不充分等导致其不能有效揭示根底资产风险，助长 了投资者的非审慎投资。六是政府监管缺位：其一，对不同 业务监管标准不一致，局部监管领域出现空白，使监管体系 与金融开展不相适应，无法跟

3、上金融创新的步伐；其二，美 国没有一个联邦机构可以实现对全部金融市场整体风险状 况进行监控和预警，使美国政府错过了解决问题的最好时 机。二本次金融危机对于中国经济的影响 美国金融危机对中国经济的不利影响主要表现在四个 方面：一是美国金融资产价格的下跌，使中国金融机构对这 局部资产的投资遭受了损失，外汇储藏资产价值也因此受到 了不利影响。不过，大多数损失应该是账面损失，需计提坏 账准备，因而需要防范因为账面损失带来的挤提等信心缺乏 情况的发生。二是次贷危机所导致的美国经济下降、国内需 求萎缩，对中国向外出口产生了一定的不利影响。 2021 年 17 月份中国的出口增速已经明显下降， 尤其是对美国

4、的出 口增长同比只增长了 9 9，美国市场出口占比也下降了 02。如果美国经济及欧洲经济进一步陷入衰退，这一不 利的影响可能还会进一步加剧，会使中国出口变得更加困 难，对实体经济产生更大的冲击。三是资金层面的影响，金 融体系危机必然会使资金供给紧张，跨国投资银行和投资基 金可能收缩投资以应对美国国内的资金需求，这就可能使一 局部资金从中国外流。而这种影响对中国来说不完全是不利的，到目前为止，海外资金仍有流人中国获取人民币升值和 人民币利差的动机，局部资金因为美国金融危机而流出，缓 解了资金流人的压力，进而缓解了人民币进一步升值的压 力。这是有利的一面。另外，资金如果因为某个特发事件而 集中流出

5、，将会对中国的金融市场和经济造成冲击，因而需 要在政策上防患于未然，防止这种连锁性的冲击。四是心理 冲击连锁反响。美国大投资银行和保险公司的破产和重组虽 然是美国次贷危机所引发的延伸性危机，但是它所带来的心 理冲击要远远大于美国房价下跌、资产价格缩水等不利的影 响。美国各大投行的破产使人们产生了全球金融陷入危机的 错觉，不仅引发抛售资产的风潮，造成全球金融市场暴跌的 联动效应，还使国内包括海外投资于我国的很多投资抉择往 后推移，这不仅造成金融市场的萧条，还使实体经济受到不 利的影响。二、金融危机带来的商业银行风险QDH一中国商业银行的直接损失 在这一由次贷危机引发的金融危机中，商业银行的直接

6、损失来自于持有的次级按揭贷款资产。主要表现在三个方 面：一是各家银行资产减值准备增加；二是商业银行 产品收益出现下跌，外币资产期望收益率下降；三是局部银 行因持有雷曼兄弟相关债券有一定损失，并导致银行股大 跌。但是由于持有相关次债的银行投资规模不大，经营国际 业务的能力不断增强，并在银监会的严格监管下，提高了房 贷首付， 增提了减值拨备， 迅速采取了相应的风险管理措施， 其带来的损失对公司整体运营而言，影响比拟轻微。二金融危机导致的住房信贷风险 目前，中国房地产市场已处于调整期，住房价格下行的 压力很大，并且，房地产业未能进入国家 2021 年 2 月出台 的十大产业振兴规划，对其开展趋势来讲

7、是一个不小的打 击。同时，参照美国次贷危机的开展历程，可发现国内房贷 市场面临如下几种风险。1住房贷款的违约风险。违约风险是指借款者拖延或 拒绝按合同还款给银行造成的损失。以下几种原因使目前国 内房贷违约风险有加剧的趋势。一是中国在 2021 年上半年 的加息趋势在下半年急转而下，正式进入降低利率刺激经济 开展的降息周期。然而，虽然利率有所下降，但是房价下行 的压力仍然不小，不排除在房价进一步下跌时，住房信贷出 现更多断供的情况。二是中国商业银行的征信系统建设比拟 落后。 三是中国房价评估方法仍比拟混乱。 对借款者 尤其是 炒房者 而言， 有时房产估值的结果比首付本身更为重要。 因 此，缺乏权

8、威的房产评估结果给银行的房贷决策造成很大困 难。四是中国住房按揭贷款的证券化程度很低。目前，房贷 业务表现出的 “高收益、低风险 特征使商业银行发行资产证 券化产品的内在动力并不强，而收益水平相对于股市缺乏竞 争力也使资产证券化产品遭受投资者冷遇。房贷违约风险基 本聚集在银行体系内，如果房价出现向下逆转的趋势，这些 积累在商业银行的风险就会集中爆发出来。2宏观调控下房地产市场开展的不确定性风险加大。 基于房地产市场在经济体系中的重要作用，它已成为宏观政 策重点调控的行业。 2006 年以来， 住房市场的持续繁荣使借 款者低估了潜在风险；同时，贷款机构风险控制意愿下降， 使行业风险加大， 最终导

9、致从紧的货币政策出台。 2021 年金 融危机导致资金本钱增加经济下行，收入预期下降，还贷压 力增大，个人住房贷款者可能选择提前还贷或断贷，出现类 似美国次贷市场上借款人无力还款的情形。这会增大银行提 前偿付的风险，从而导致银行信贷资产质量恶化，产生巨大 损失。并且当前国家对于房地产业的开展尚未形成一个统一 的认识，各说纷纭，房地产业的振兴规划尚未出台便是一个 明证。这就意味着商业银行在目前对于房贷及相关房地产信 贷需要保持一个谨慎的态势。三 金融危机导致的出 I=l 企业贷款风险 受资金紧缩的影响，美国及欧洲的企业面临着严重的融 资难问题。钢铁、汽车、机器制造等传统对银行融资依赖程 度比拟高

10、的行业都遇到了贷款难、贷款条件更苛刻的情况。 美国企业贷款和企业债的发行增长速度由2007 年的 12下降至 3，并且还在进一步降低。这种影响持续下去必然影 响到全球实体经济的开展， 2021 年上半年的欧美经济在衰退 的泥潭中挣扎。在此情况下，消费者受到财富缩水效应的影 响，美国消费需求已明显收缩。另外，周边国家韩国和印度 货币 2021 年以来汇率大幅下跌，我国对外出口受到不利影 响更大。在出口萎缩的情况下，外贸型企业会遇到经营上的困 难。因此，商业银行也需要关注放贷出口企业的经营情况， 随时掌握企业的运营状态，同时也了解国家对于相关行业企 业的振兴政策，从而确保自身贷款的平安。三、金融危

11、机下对中国商业银行的政策建议一 扩大低风险信贷，降低高风险信贷 金融危机爆发后，信用危机和信贷危机往往也随之产 生。对商业银行来说，首先需要加紧回收高债务杠杆的房地 产开发商开发贷款，其次需要恢复对健康的工商企业贷款。 房地产市场调整是全球普遍现象，国内房价近年涨幅过大， 存在调整要求，导致银行风险累积。银监会和各商业银行宜 采取措施，加大开发商贷款监管力度。只有合理房价根底上 形成的供需两旺房地产市场，才能既拉动内需，促进经济增 长，又无泡沫，不危害金融稳定。二 建立和完善银行内部评级体系 所谓内部评级系统，是指由银行专门的风险评估部门和 人员，运用一定的评级方法，对借款人或交易对手按时、足

12、 额履行相关合同的能力和意愿进行综合评价，并用简单的评 级符号表示相应信用风险的大小。从兴旺国家银行的经验来 看，内部评级对于风险管理的重要性主要表现在以下几个方 面：为金融工具价格的决定提供重要依据；作为提取坏账准 备金及经济资本的分配根底；为客户综合授信提供依据；为 管理者风险决策提供参考等。商业银行应尽快加强内部评级 体系的建设，扩大风险评价和分析的范围、对个体风险和组 合风险都要做到连续监控和准确度量，在银行内部成立专业 化机构，组织调配各类有效资源，持续和深入开展内部评级 体系的研究、设计和开发工作，并对相关的业务流程和决策 机制进行必要的改造和完善，为全面风险管理体系的构建打 下良

13、好根底。三培养从事信用风险管理工作的专业队伍 建立风险管理体系需要具有深厚金融财务理论根底、数 理根底和计算机根底的专业人员，商业银行需要长期培养、 挖掘和储藏符合条件的人才，设法保持其稳定性，防止人才 流失。对风险管理的核心技术，最好将其分散化，以防止个 别人才流失对整个风险管理体系的冲击。同时，还要注意对 现有人员的定期培训和优化调整，及时更新风险管理人员的 知识体系，从而确保风险管理体系的先进性和实用性。四培育良好的银行风险管理文化 银行风险管理文化是指一家银行内部经多年实践形成 的风险管理的价值观以及在风险管理政策、程序等方面的传 统习惯和行为模式的总和。中国商业银行在构建风险管理体

14、系前，要努力营造良好的银行风险管理文化环境，建立起重 视风险管理的企业文化和管理哲学，让银行全体员工以伦理 道德、银行的开展目标作为自己的行为准那么。在经营管理过 程中，保证收益增长与风险控制相统一、银行员工对风险与 收益标准认识上的统一以及经营目标与业绩考核的统一。在 这样的文化背景下，风险控制者在涉及主观判断时，才会以 风险管理为最高准那么，真正实现稳健经营和可持续开展。当前，国内金融机构竞争越来越剧烈，金融机构创造利 润的内部驱动也越来越强烈，但是追求利润不能无视风险。 此外，在房地产和股票等资产价格持续上涨时期，金融市场 流动将更加活泼，金融机构在努力创造利润的过程中，应进 一步加强内

15、部控制机制建设，提高自身风险管理能力，形成 良好的竞争气氛。金融监管部门也应当进一步催促金融机构 强化信息披露，促进其审慎管理，稳健经营。五谨慎开展住房贷款证券化 住房抵押贷款证券化是指商业银行把自己所持有的流 动性较差但具有未来现金收入流的住房抵押贷款聚集重组 为抵押贷款群组，由证券化机构以现金方式购入，经过担保 或信用增级后以证券的形式出售给投资者的融资过程。无法 否认资产证券化对于风险分散的积极作用，要看到此类金融 创新为风险管理提供了风险对冲、分散化的工具和手段。但 并没有最终消灭风险，只是改变了风险的配置结构，从经济 金融体系的整体角度看，风险依然存在，并且有可能通过抵 押贷款等方式

16、又回到银行。因此，盲目推进住房贷款证券化 是不适宜的。如果在条件还不具备的情况下仓促建立类似美 国住房贷款式的二级市场，一旦发生偿付危机将会造成比次 贷危机更加危险的局面，这是需要认真防范的。六客户由倚重大中型企业客户向大中型公司客户和个 人客户并重转变大中型公司客户是国内商业银行长期以来的营销重点 和利润主要来源，也是国内商业银行的优势所在，继续将其 作为客户营销的首选目标，扩大其国内商业银行业务占比， 稳固公司及机构业务在这一领域的盈利优势地位，是国内商 业银行坚决不移的经营方针。但随着中国经济总量的快速增 长和经济格局的深入调整，个人客户市场的重要性日益凸 现，这就要求对客户定位及时做出恰当的前瞻性调整。从长 远来看，个人客户尤其是富裕和群众富裕客户将成为国内商 业银行最重要的利润增长点之一。同时，优质小型公司客户 也将成为银行的重要利润来源之一。因此，国内商业银行必 须及时调整客户战略和市场定位，要在继续在大中型企业和 机构客户市场的领先地位根底上，加快培育在个人客户市场 的领导地位，在全面强化风险控制根底上提高在中小企业市 场的优势竞争地位。七