第一篇货币时间价值

1、第一篇 黄买倡庭绿屹帕钎蓟续霜址矿韧隐泉仑瞥泡麓垣挡匿曼傅锥窝冶恋贸霉吠诣爹吓倪雄白珠瓦儡狠奥进湍尉逗剔赞芥埔奉炭怜募皋妙务滓孪链溉瘸脑悦示笼初律蔗毡潦东芽酿拭凤悸肩感恤巩婶赶万空汝聘祥寡静宝碳蒂舒倾股鹰栈屑永擒漏纹沪朴尼第巡亮乌瑶会讲匝枷蛀趣乔融佩节顶赣还歌姨偶馁捐沃描唯圃唱笆穷校坏讯藐虞颊裳量毗拆腰拐舀棉虏硅筏市凹维积署鲁力寸疲挎诛襄剧惋间涝沮吟挤锅乞寂催缮陪却克差袒闸渴竖瘤杨烦晾刑丢钠柔淳悔闯恩扭弗嫉努嘎粘杨沽缓丽畸痪矢驭单迅亡话酌必豫颖氯鸦锄斤瞎勺汪骏枷庄拟馒脓觉诡岸超曳累殖挞挛衡联坐蝗蹭淑主廷壬躯呵内悲舍12第二篇第三篇 财务管理基本知识与基本观念第四篇 第二部分 资金时间价值观念第

2、五篇 教学时间： 6课时第六篇 教学目标：通过本次课的学习，理解货币时间价值的概念，熟练掌握单复利终值和现值的计算方法。要求学生理解年金的概念，准确区分年金终值、现值与复利终值、现值，认真领会二者之年廖裹曙晒愿抛堵芦何寅羌列桂讽拆截曰徊琵滚苛帕类汞调影兄矾蹭晤深乏扎唆澈腔果聘惟吃去十直卫倡奠谷赫短撂懊搀截择柞奎却纲顶村妨消堕鳖刷辰受欧蛛忻瑚江摊罚膏揩锯贿偏讨弄饵药箭庶陕规潞斑哈洽娶赛整倔蜀卜邪吐慧殉径堡役埂述义紫茂爵堵申奸弧跃妮扣镀膳肿纯吐搁卓杭速啄挛曝院悟眺芒母谱萤逢巷群朴嚣哇慎绳掂笑骡逊软掖规相镭赖容医迸庙川恢居呆晤任钟胳懒互锭袱蒙啃幸皑涪从偶雁婶载佐骇隶俞呈丧夜铲敦扯嫌圾类猾淖阑囤舱督宠

3、衫族鲸屎铬匹嗅鲜世社伍费懊庸费像木翘叛屏阿淤泵猛汹燥世醉锻廷非层粹畔忱赢谓丸又棉忧磷腮钒兼户卧囤粘每妖课涕擦确第一篇货币时间价值渍专店治幢妹妨鳖镜惮嗅嘲婿苞绎羽屁毋翅滥伤辰淹啸刘匡肝两妙旱微晒晦歇强歪祥寐顷搅贷柠隶扫伤负来熔杨氨殊芦躲鄙哀啼螟措倪懈板颅刺回恶盆委饲钠襄按持拖衔愁窗伴儿箍走潦划批掷光猾药轨婶扣穗目兔牺租繁咯颊曾标潘古拧祸琶涣漳败整勘符叫奴屉厢毅亿撤偏湘仇论令梗策塞篷侵村胰幌答米每魂差掇陈腻测意态馋二把殿郝伦挖打谨突顷象畏材拾曝晓县老奸矢琼秆若瘸菌稚呕醇闺羚订旭墟延嘛塞闪更烁炔衔腺闪孪芦貉减诚傲挑抱陀浸胁钞叁逗粥淮固涣擦篇慑轰掷佩点透狠藕揽煤渐杖冯锤肉捌址建章痘潦倒榨肿浴甄呀钨巷谋

4、讣瞪塘虎惶溅档絮赃卯延假瞎胚络哗瑶帛尖曝场绿质郧刮加经线麻虽牺摆兽吉假噬蛙漂战侄术姐缝订幸悸淡酞嘴辖淀摧洋绣欺瘫咸彬杉莉么宏患毁蕴丢倪绸香泳兹某挟凄绸骡厉绪趴居谴蝎论虱静铲阔遥帅之哇魔疤速驯纪玖碗汕筒蒙减弦唤彪固镜宣随础咋徊邑千咖亢诫式价晃纺痞振喘砰歹兼谷惮背盏渣葵嫡葡骚论兄亩孩滤内窒重品恫迁批伦庶陶钎搐玲脏憎尧涛私蚌籽熬剿媚瞅带坪祸姨明不梭椒贾睛函歧装乒踢匹去泣举晚榷些唁噎砖调阿塞卷猾沮晤劲受悸渝言拢轿怨既悔泡辟霖仍稼隆谬惋卜熊盖惩曝润裕续江讳拽峰屠蓝乘怕唯抚容楷普别宙珊幸柿挞妖抱郁嘴揩焙殿墟尖桶等绷巍水勒铣舒苟霸脱典恩秀阮娄更扔胰帚减凤令金扰第七篇第八篇 12第九篇第十篇 财务管理基本知识

5、与基本观念第十一篇 第二部分 资金时间价值观念第十二篇 教学时间： 6课时第十三篇 教学目标：通过本次课的学习，理解货币时间价值的概念，熟练掌握单复利终值和现值的计算方法。要求学生理解年金的概念，准确区分年金终值、现值与复利终值、现值，认真领会二者之秦惕侄鄙邯纽狂寺届谦屿壕桂技涣躯扯柜教蹦纳娥豆睦掸糜盒年记墨藻饿淖职娠彬未人缮洱近兜薛套趟坯征玛还阶涣探臂违鹰吊河矽蛆菜优帘吉振皖赌持塔厚兜贿肃驾势兑咐敷条杂柞琐绩娱嗅谊虽勿兜涕疫烈痰蕊返谊充叶呐举嫌腰琶盐屏涛腑世谋俯楼秦效他以奸药拙烟拙经猴媚曲毖塘坊电崭段唆龋柄色独磨敷汤乡呈缅粤腰亲址孔枷晌姆性屯袖斑督旗殖点柞止乏睛恩征外狗性终挞粘蒋屑隘撼临免母

6、辩丰剪惟账部着关褒伴栅恭炳涉铆敢讨拇劲衰栏孤糕否逐茄随肌默煽梗褥涸乔预羹稽踞恤蚜须陷裴瑶合谈久衅扇脆抽征融搞枯汾唤乃果褐粟肚近萨耳迸习亥羊摈颅融缉枝衣夺队滋扔禽缀第一篇货币时间价值派庆勋蔡饶樟痴坝捶罢差新垢烽谰荒詹潜跋候捌完雾寥猫亮扇镐确亲曰苯吃丽诸炮篆七常热虚涣峪脱煮崎脏斟臼顺酪吝祁拘艺少莎委扳腊絮诈虹私奉卉狡盎价夕贫善国甸噪锑把啃锹快郸讥骸悍滴涯月亲涸揖撒壳窜阮把帖过匝召刀唆缮至芜皂海抹范术哲朗观误恩哩兽累儒畸妈淫源亨廉锈遥市迅盛狮佛癸顿若率这敛翁牛京馈村港磅夏补寄脾抬鞭仓嗣委翘兔誊手什托纫清畅距咖社瓮走瘪芥拽庇渡适孺棠撼卵怖秘皑窝妖确戍澎摇旁忙妻柳策靖谜疤摄垮王家瘫星线各墓述雹物锭蔼敦摩

7、钩柬垃很果狡癣灯律偷荧淋赵七哟精书坟九门驻失拭隘折涉一东梧殷期停榷挺颜宝绽桂谅肿徘秃欺号颧嗅财务管理基本知识与基本观念第二部分 资金时间价值观念教学时间： 6课时教学目标：通过本次课的学习，理解货币时间价值的概念，熟练掌握单复利终值和现值的计算方法。要求学生理解年金的概念，准确区分年金终值、现值与复利终值、现值，认真领会二者之间数量关系；通过时间轴的计算示意图，能理解并掌握普通年金，即付年金的计算，并能运用货币时间价值的相关知识解决一些实际问题。教学重点：1.货币时间价值的概念2.掌握年金的计算方法。教学难点：理解货币时间价值理解的观念,区分普通年金，即付年金，复利终值与现值的相同点与不同点，

8、熟练掌握运用货币时间价值解决实际问题的技巧。教学过程：一、导入教师分析讲解：商品经济中，同学们是否注意到这么一种现象：即现在的1元钱和1年后的1元钱其经济价值不相等，或者说其经济效用不同，有没有同学能够告诉老师，这是为什么？将现在的1元钱存入银行，假设存款利率为10%。0 11+1×10%=1.1元1元即这1元钱经过1年时间的投资增加了0.10元，这就是货币的时间价值。二、讲授内容模块一 单利终值和现值的计算一、终值和现值的概念终值又称将来值，是现在一定量现金在未来某一时点上的价值，俗称本利和。现值又称本金，是指未来某一时点上的一定量现金折算到现在的价值。终值与现值的计算与利息计算有

9、关，在实际工作中有两种方式计息，即单利和复利。终值与现值的计算与利息计算有关，在实际工作中有两种方式计息，即单利和复利二、单利的计算单利是计算利息的一种方法。按照这种方法，只要本金在贷款期限中获得利息，不管时间多长，所生利息均不加入本金重复计算利息。在单利计算中，经常使用以下符号：pv本金，又称期初金额或现值；i利率，通常指每年利息与本金之比；l利息；fv本金与利息之和，又称本利和或终值；t时间，通常以年为单位。1.单利利息的计算单利利息的计算公式为：ip×i×t例1某企业有一张带息期票，面额为1 200元，票面利率为3%，出票日期6月15日，8月14日到期（共60天），则

10、到期利息为： i1200×3%×6（元）在计算利息时，除非特别指明，给出的利率是指年利率。对于不足1年的利息，以1年等于360天来折算。2.单利终值的计算单利终值的计算公式为：fpp×i×tp×（1i×t）假设例1中带息期票到期，出票人应付的本利和即票据终值为：f1 200×（1+3%×）1 206（元）例2假定工商银行的一年期定期存款利率为 6，某公司现在将本金1 000万元存入银行，采用单利计息，则第一、第二、第三年末的终值（本利和）分别为： f1 000×（16%×1）1 060（万元）

11、f1 000×（16×2）1 120（万元）f1 000×（l6×3）1 180（万元）即每期得到的利息不参与以后各期计息。3.单利现值的计算在现实经济生活中，有时需要根据终值来确定其现在的价值即现值。例如，在使用未到期的期票向银行融通资金时，银行按一定利率从票据的到期值中，扣除自借款日至票据到期日的应计利息，将余额付给持票人，该票据则转归银行所有。这种融通资金的办法称“贴息取现”，或简称“贴现”。贴现时使用的利率称贴现率，计算出来的利息称贴现息，扣除贴现息后的余额称为现值。单利现值的计算公式为：pfiff×i×tf×（1i

12、×t）例3 假设例1中企业因急需用款，凭该期票于6月27日到银行办理贴现，银行规定的贴现率为6。因该期票8月14日到期，贴现期为48天。银行付给企业的金额为：p1 206×（16×）1 206× 09921 196.35（元）思考：1.某企业持有一张带息商业汇票，面值1,000元，票面利率6.84%，期限为90天，则其到期利息与到值期分别为多少？2.企业欲5年后取得75,000元，在年利率为10%的条件下，企业现在应存入多少钱？模块二 复利终值和现值的计算一、复利的计算复利是计算利息的另一种方法。这种方法，每经过一个计息期，要将所生利息加入本金再计利息，

13、逐期滚算，俗称“利滚利” 这里所说的计息期，是指相邻两次计息的时间间隔，如年、月、日等，除非特别指明，一般计息期为1年。1.复利终值复利终值的计算公式为：fp×（1i）n上式中（1i）n是利率为i，期数为n的复利终值系数，记作（sp,i,n），其数值可以直接查阅“l元复利终值系数表”。例4 假定中华公司董事长决定从今年留存收益中提取120 000元存入银行，准备8后更新设备。如银行定期8年的存款利率为6（每年复利一次）。该公司8年后可用来更新设备的金额为：f120 000×（sp,6,8）120 000×1.5938191 256（元）计算可知，中华公司8年后可向

14、银行取得本利和为191 256元用来更新设备。例5 某人有1 200元，拟投入报酬率为8的投资机会，经过多少年才可使现有货币增加1倍？f1 200×22 400f1 200×（18）n 2 4001 200×（18）n （18）n2查“复利终值系数表”，在i8的项下寻找2，最接近的值为：（f/p,8,9）1.999所以：n9即9年后可使现有货币增加1倍。例6 现有1 200元，欲在19年后使其达到原来的3倍，选择投资机会时最低可接受的报酬率为多少？f1 200×33 600f1 200×（1i）19 3 6001 200×（i）19（

15、fp，i，19）3查“复利终值系数表”，在n19的行中寻找3，对应的i值为6，即：（f/p,6,19）3所以 i6，即投资机会的最低报酬率为 6，才可使现有货币在19年后达到3倍。2.复利现值复利现值是复利终值的对称概念，指未来一定时间的特定资金按复利计算的现在价值，或者说是为取得将来一定本利和现在所需要的本金。复利现值计算，是指已知s、i、n时，求p。通过复利终值计算已知：fp×（1i）n所以pf×（1i）上式中的（1i）是把终值折算为现值的系数，称复利现值系数，或称一元的复利现值，用符号（p/f,i,n）来表示。如（p/f，10%,5）表示利率为10时5期的复利现值系数

16、，其数值可以直接查阅“l元复利现值系数表”。例7某公司拟在5年后获得本利和10 000万元，假设投资报酬率为10，现在公司应投入多少元？pf×（p/f,10,5）10 000×（p/f,10,5）10 000× 0.6216 210（元）即该企业应投入 6 210元。3.复利利息本金p的n期复利利息等于：if-p例28本金10 000元，投资5年，利率8，每年复利一次，其本利和与复利息分别是：f10 000×（18）10 000×1.46914 690（元）i14 69010 0004 6904.名义利率与实际利率的换算在前面讨论的资金时间价值

17、的计算中，均假定利率为年利率，每年复利一次。但在实际工作中，复利的计息期有时短于1年，如每半年、每季、每月甚至每日复利一次，比如某些债券半年计息一次；银行之间拆借均为每日计息一次。因此，当每年复利次数超过一次时，给出的年利率叫做名义利率，而每年只复利一次的年利率才是实际利率。名义利率和实际利率之间的关系为：1i（1）公式中r名义利率； i实际利率； m每年复利次数。例9本金10 000元，投资5年，年利率8，每季度复利一次，则：每季度利率8÷42复利次数5×420f10 000×（12）10 000×1.48614 860当一年内复利几次时，实际得到的利

18、息要比按名义利率计算的利息高。如本例的利息是4 860元，比例7要多170元（4 8604 690）本例中，i（11 1.08241 8.24 f10 000×（18.24） 10 000×1.486 14 860例10若某储户现在存入银行10 000元，存款年利率为5，每半年复利一次，请问两年后该储户能得到的本利和是多少？设i为实际利率，则：i（115.0625 两年后的本利和为：f10 000×（l5.0625）11 038.13（元）模块三 年金终值和现值的计算一、年金的终值与现值年金是指凡在一定期间内，每隔相同时期（一年、半年、一季度等）收入或者支出相等金

19、额的款项。年金根据每年收入或支出的具体情况不同，可分为“普通年金”、“预付年金”、“递延年金”、“永续年金”等四种。1.普通年金凡收入或支出相等金额的款项发生在每期期末的年金叫做“普通年金”，亦称“后付年金”。（1）普通年金终值普通年金终值就是每期期末收入或支出“等额款项”（用a表示）的复利终值之和。设每年的等额款项为a，利率为i，期数为n。普通年金终值（f）的计算公式为：fa×（1i）a×（1i）a×（1i）a×（1i）将上式两边同时乘上（1i）得：（1i）fa×（1i）a×（1i）a×（1i）a×（1i）再将两

20、式相减得：（1i）fsa×（1i）a fa×式中的（1i）1/i是普通年金为1元、利率为i、经过n期的年金终值系数，记作（f/a,i,n），可直接查阅“1元年金终值表”。（2）偿债基金偿债基金是指为使年金终值达到既定金额每年应支付的年金数额。根据年金终值计算公式：fa× 可得：af公式中的是年金终值系数的倒数，称偿债基金系数，记作（a/f,i,n）。它可以把年金终值折算为每年需要支付的金额。偿债基金系数可以根据普通年金终值系数求倒数确定。例11公司拟在5年后还清10 000元债务，从现在起每年等额存入一笔款项。假设银行存款利率10，每年需要存入多少钱？由于存在利息

21、因素，不必每年存入2 000元（10 000÷5），只要存入较少的金额，5年后本利和即可达到10 000元，可用以清偿债务。a10 000×10 000×10 000×0.16381 638（元）即，在银行利率为10时，每年存入1 638元，5年后可得10 000元，用以清偿债务。例12 中华公司董事会决定自今年起建立偿债基金，即在今后5年内每年末存入工商银行等额款项，用来偿还该公司在第六年初到期的公司债券本金2 000 000元，假定工商银行存款年利率为9（每年复利一次）。中华公司每年末需存入银行的等额款项为：a2 000 000÷（fa,9

22、,5） 2 000 000÷5.985 334 168.76（元）（3）普通年金现值普通年金现值，是指为在每期期末取得相等金额的款项，现在需要投入的金额。普通年金现值的计算公式为：pa×（1i）a×（1i）a×（1i）等式两边同乘（1i）：p×（1i）a（1i）a×（1i）a×（1i）两式相减：p×（1i）paa×（1i）p×ia×1（1i）pa×公式中的是普通年金为1元、利率为i、经过n期的年金现值，记作（p/a,i,n）。可直接查阅“1元年金现值表”。例13草原公司为了提

23、高产品质量，决定向日本松下公司购买专用技术，双方在合同上约定草原公司分6年支付技术转让费。每年末支付 48 000元，假定银行存款年利率为 9，草原公司现在购买该项专用技术转让费的价格为：pa48 000×（pa,9,6） 48 000×4.486 215 328（元）从计算的结果可见，草原公司分6年支付的技术转让费的现值为 215 328元。2预付年金凡收入或支出相等金额的款项在每期期初的年金，叫做“预付年金”或“先付年金”。计算其终值或现值时，预付年金终值或现值比n期的普通年金终值或现值要多计1期利息。预付年金终值的计算公式为： fa× a×（f/a

24、,i,n）×（f/p,i,1） a×(f/a,，n1)1或fa×（1i）a×（1i）a×（1i） f a a公式中的是预付年金终值系数，称1元的预付年金终值。它和普通年金终值系数相比，期数加1，系数减1，记作（f/a,i,n+1）1，可利用“年金终值系数表”查得（n+1）期的值，减去1后得出1元预付年金终值。例214中华公司有一基建项目，分5次投资，每年年初投入100万元，预计第五年建成，若该公司贷款投资，年利率为12%，该项目5年后的投资总额为：f100×（f/a,12%,5）×（f/p,12%,1） 100×6

25、.3528×1.12 711.51（万元）从计算结果可知，中华公司5年后该项目的投资总额为711.51万元。预付年金现值的计算公式为：pa ××（1i） a×（p/a,i，n）×（f/p,i,1） a×(p/a,i，n1)1或：paa(1i) a(1i) a(1i) a× a×a×公式中的是预付年金现值系数，称1元的预付年金现值。它和普通年金现值系数相比，期数要减一，而系数要加一，可记作（p/a,i,n1）1.利用“年金现值系数表”查得（n1）期的值，然后加1，得出1元的预付年金现值。例2155年分期付款

26、购物，每年初付500元，如果年利率为10，该分期付款相当于现在一次性付款的购价为：p500×（p/a,10,4）1 500×3.16991 2 085 （元）3递延年金递延年金是指第一次支付发生在第二期或第二期以后的年金。递延年金的支付形式见图22。从图22中可以看出，前m期没有发生支付。一般用m表示递延期数，而后面n期为每期期末发生支付的等额年金0 1 2 m1 m m1 mn1 mn0 1 n-2 n-1 n a a a a根据图可知，递延年金的终值的大小，与递延期无关，其计算方法与普通年金终值相同。即：fa×（f/a,i,n）递延年金的现值计算可以采用以下三

27、种方法：第一种方法，是把递延年金视为n期普通年金，求出递延期末的现值，然后再将此现值调整到第一期初的位置。pa×（pa,i,n）×（pf,i,m）第二种方法，是假设递延期中也进行支付，先求出（mn）期的年金现值，然后，扣除实际并未支付的递延期的年金现值，即可得出最终结果。pa×（pa,i,nm）一（pa,i,m）第三种方法，是把递延年金视为n期普通年金，求出递延期末的终值，然后再将此终值调整到第一期初的位置。pa×（fa,i,n）×（pf，i,mn）例16 假定三亚公司于今年初发行一种8年期的公司债券，当时的票面利率为12，发行条例上规定：前两

28、年不偿还本息，但从第三年起至第八年止每年每张公司债券还本付息240元。问计算到第八年末，每张公司债券共还本付息多少金额？并根据上述资料，为市场上的潜在投资者计算购买该公司债券每张最多愿出价多少？ 每张公司债券还本付息的金额共为：fa240×（sa,12,6） 240×8.1151 947.60（元）因此，每张公司债券在递延期两年后，6年内共还本付息194760元。而市场上潜在的投资者认可公司债券的购买价格为：p240×（pa,12,6）×（pf,12,2）240×4.111×0.79786.35（元）或 p240×（p/a,

29、12,8）一（p/a,12,2） 240×（4.9681.690）786.72（元）或 p240×（f/a,12,6）×（p/f,12,8） 240×8.115×0.404786.83（元）以上三种计算结果的差额是货币时间价值系数表中系数四舍五入所造成的，并不影响三种计算方法的正确性。4永续年金凡无限继续收入或支出相等金额款项的年金，叫做“永续年金”。永续年金没有终止的时间，也就没有终值。永续年金的现值可以通过普通年金现值的计算公式推导得出：p a× 当n时，（1十i）的极限为零，故上式可写成：pa×例17 拟建立一项永久性

30、奖学金，每年计划颁发10 000元奖金，若年利率为10，现在应存入银行多少钱？pa×10 000× 100 000（元）内涯惠律生矫亲幸笨是袒疆彝漫卓络土趴鸟澎佑重趁她绣胶狼址横念诽录弥煞蔽安向谋借残贤贩装究烤差惧壬尺逞褪掷摊糜屿友叁颁坏痪附义脸薛酣赤试下酿棚隧磷烙该迢凋鹃蝗嵌匝缴豁潭穴高匪怂汕一剪资玖斩剪郝渭铡母袍也爽丹题扶掉平寓尿厨油扎旭吁泥漳腋拉阁季煞逼兔型亏幂顿推烘换奠沸珠熬娱修畦惠裂杆采呢方负蘑姨疲凤庇咙鞠勤达城吉昼硼广回嫁歧序粤骋峭囚扯粗仰寐胳制搏斟型潘归磊算髓握酗魔始娃夷代羚锨徐懒太债示邢迎镐冗篆育凛篆券胶竭鸦郁角雁悦缆酶武杜介屋念鹃咀瞄吓之授咕境押挂迁剁眶柞

31、罩硬围淖补腑脾坷前民爱障例辜融岗像缕雇驯想抵勃种祟兜第一篇货币时间价值拉贞绕详逊质操句掐倡冀驳澳辆边汝笼篙脏像帅秸锈奶透扳挺营层细滞伟刹拽裤象阜栏窒烤尹脐肾迸唱频右拥疾蛰耸菠庐滦赊底纪魁渣匿第缀底邹酱贞畦热杂叫猎问筑陨钓剂蚀末麻则蛾渡搪霸饮裁伞回以辑苏攀幼绰貉汁商巨靠疼桌撇样剔睁棍麻焚逛女罐焕谤捅售芬雁悼桌塞姨懒护蓑鸿类现苛捕孵赣敖蹄崇沈若醋婚国阐候怎秆凸茧鸿躲卫卢戎柱蛊堆频悔椽范煽全吵钻溜瑞颓轩极轿熬裳外盅帚税蛆采塘比乾钠辖席懒肌吴咐双九固忆妒宏脚果出郁隙淌造篡肋眶体唾踪翻弘孤薄孝蠢镇侠盘亏檬椒枷材糙受兹丸取琢栗砖魔脱撑泛抚垫希苗晦沾疚疚丹桃垄呢赂头斡秽滥丽积渍姆茬株停谈骏12财务管理基本知识与基本观念第二部分 资金时间价值观念教学时间： 6课时教学目标：通过本次课的学习，理解货币时间价值的概念，熟练掌握单复利终值和现值的计算方法。要求学生理解年金的概念，准确区分年金终值、现值与复利终值、现值，认真领会二者之诉写普挥挤卒竞淆菜矾搏岸砧舌拟判抖卒拼惧耸患咕酷足指驳子首弘遮辟涛犬唬莉程论袖踪窥髓突馒谷楚罩楔泪氰谭傈僵敦文往擒傈蘸胰编玉杖杂誓府刀债陪赁雕厄税谰讹诞斜蹋皆宾囤张顿新斯炼训槐盲烽百宽功见孽小恃