中级财务管理公式汇编

1、第二章：1单期资产的收益率=利息（股息）收益率+资本利得收益率2、 方差=刀（随机结果期望值）、概率（P26）3、标准方差=方差的开平方（期望值相同，越大风险大）4、标准离差率=标准离差/期望值（期望值不同，越大风险大）5、协方差=相关系数X两个方案投资收益率的标准差6、B=某项资产收益率与市场组合收益率的相关系数X该项资产收益率标准差一市场组合收益率标准差（P34）7、必要收益率=无风险收益率 +风险收益率8风险收益率=风险价值系数（b）X标准离差率（V9、必要收益率=无风险收益率 +bX V=无风险收益率+px（组合收益率-无风险收益率）其中：（组合收益率-无风险收益率）=市场风险溢酬，即

2、斜率第三章：P现值、F终值、A年金10、单利现值P= F/ （1+nX i ）|单利终值F= PX（ 1+ nx i ）|二者互为倒数11复利现值P= F/ （1+i） n = F （ P/F, i , n）求什么就把什么写在前面12、复利终值 F=P （1+i ） n = P （ F/P, i , n）13、年金终值F=A （F/A, i , n）偿债基金的倒数偿债基金 A= F (A/F, i , n)14、年金现值P= A （P/A, i , n）资本回收额的倒数资本回收额 A= P (A/P, i , n)15、即付年金终值F= A( F/A, i ,n+1） -1一一年金终值期数+1

3、系数-116、即付年金现值P= A( P/A, i ,n-1 ) +1年金现值期数-1系数+17、递延年金终值F= A (F/A, i ,n)n表示A的个数18、递延年金现值P= A （ P/A, i , n）x（ P/F, i , m先后面的年金现再前面的复利现19、永续年金 P= A/i 20、内插法瑁老师口诀：反向变动的情况比较多同向变动：i =最小比+ （中小J / （大-小）（最大比-最小比） 反向变动：i =最小比+ （大一中）/ （大-小）（最大比-最小比）21、实际利率=（1+名义/次数）次数-1股票计算：22、本期收益率=年现金股利/本期股票价格23、不超过一年持有期收益率=

4、（买卖价差 +持有期分得现金股利）/买入价持有期年均收益率=持有期收益率 /持有年限24、超过一年=各年复利现值相加（运用内插法）25、固定模型股票价值=股息/酬劳率一一永续年金26、股利固定增长价值=第一年股利 / （酬劳率增长率） 债券计算:27、债券估价=每年利息的年金现值 +面值的复利现值28、到期一次还本=面值单利本利和的复利现值29、零利率=面值的复利现值30、本期收益率=年利息/买入价31、 不超过持有期收益率=（持有期间利息收入+买卖价差）/买入价持有期年均收益率=持有期q/持有年限（按360天/年）32、 超过一年到期一次还本付息="（到期额或卖出价/买入价）（开持

5、有期次方）33、 超过一年每年末付息=持有期年利息的年金现值+面值的复利现值与债券估价公式一样，那个地点求的是i，用内插法第四章：34、固定资产原值=固定资产投资 +资本化利息35、建设投资=固定资产投资 +无形资产投资+其他36、原始投资=建设投资+流淌资产投资37、项目总投资=原始投资+资本化利息项目总投资=固定资产投资+无形资产投资+其他+流淌资产投资+资本化利息38、本年流淌资金需用数=该年流淌资产需用数-该年流淌负债需用数39、流淌资金投资额=本年流淌资金需用数-截至上年的流淌资金投资额=本年流淌资金需用数-上年流淌资金需用数40、经营成本=外购原材料+工资福利+修理费+其他费用=不

6、包括财务费用的总成本费用-折旧-无形和开办摊销单纯固定资产投资计算：41、 运营期税前净现金流量=新增的息税前利润+新增的折旧+回收残值42、 运营期税后净现金流量=税前净现金流量-新增的所得税完整工业投资计算：43、 运营期税前净现金流量=税前利息 +折旧+摊销+回收-运营投资44、运营期税后净现金流量=息税前利润（1-所得税率）+折旧+摊销+回收-运营投 资更新改造投资计算：45、 建设期净现金流量=-（新固投资-旧固变现）46、建设期末的净现金流量=旧固提早报废净损失递减的所得税47、运营期第一年税后净现金流量=增加的息税前利润（1-所得税率）+增加的折旧+旧固提早报废净损失递减的所得税

7、48、 运营期税后净现金流量=增加的息税前利润（1-所得税率）+增加的折旧+ （新 固残值 -旧固残值）建设期为 0，使用公式 45、 47、 48建设期不为 0，使用公式 45、 46、 48静态指标计算：投资回收期PP/PP'、投资收益率ROI49、 不包括建设期的回收期=原始投资合计/投产后每年相等的净现金流量50、 包括件设计的回收期=不包括建设期的回收期+建设期51、包括建设期的回收期=最后一个累计负值的年份+|最后一个累计负值|/下年净现金流量52、投资收益率=息税前利润/项目总投资动态指标计算：净现值 NPV净现值率NPVR获利指数PI、内部收益率IRR53、净现值=NC

8、F+净现金流量的复利现值相加54、净现金流量相等，净现值=NCF+净现金流量的年金现值55、终点有回收，净现值=NCF+净现金流量n1的年金现值+净现金流量n的复利 现值或=NCF+净现金流量n的年金现值+回收额的复利现值54、建设期不为 0 的时候，按递延年金来理解55、净现值率=项目的净现值/|原始投资的现值合计|56、获利指数=投产后净现金流量的现值合计 /原始投资的现值合计或=1+净现值率57、（P/A, IRR, n）=原始投资/投产后每年相等的净现金流量NPV NPVR PI、IRR四指标同向变动第五章：58、 基金单位净值=基金净资产价值总额/基金单位总份数59、 基金认购价（卖

9、出价）=基金单位净值+首次认购费60、 基金赎回价（买入价）=基金单位净值+基金赎回费61、基金收益率=（年末持有份数X年末净值 -年初持有分数X年初净值）/ （年初持有分数X年初净值）（年末年初）/年初62、认股权证价值=（股票市价-认购价格）X每份认股权证可认购股数63、 附权认股权价值=（附权股票市价-新股认购价）/ （1+每份认股权证可认购 股数）64、 除权认股权价值=（除权股票市价-新股认购价）/每份认股权证可认购股数65、转换比率=债券面值/转换价格=股票数/可转换债券数66、转换价格=债券面值/转换比率第六章：现金治理：67、机会成本=现金持有量X有价证券利率（或酬劳率）68、

10、最佳现金持有量 Q=7 2X需要量X固定转换成本L利率（开平方）69、最低现金治理相关成本 TOV2X需要量X固定转换成本X利率 （开平方） 持有利率在下，相关利率在上70、转换成本=需要量/Q X每次转换成本71、持有机会成本=Q/2 X利率72、有价证券交易次数=需要量/Q73、有价证券交易间隔期=360/次数74、分散收帐收益净额=（分散前应收投资-分散后应收投资）X综合资金成本率 增加费用一一小于0不宜采纳 应收账款治理:75、应收账款平均余额=年赊销额 /360 X平均收帐天数76、 维持赊销所需资金=应收平均余额X变动成本/销售收入77、应收机会成本=维持赊销所需资金X资金成本率存

11、货治理：78、经济进货批量 Q=V 2 X年度进货量X进货费用/单位储存成本（开平方）79、 经济进货相关总成本 T=V2X年度进货量X进货费用X单位储存成本（开平方）80、平均占用资金 毎进货单价X Q/281、最佳进货批次N=进货量/Q82、存货相关总成本=进货费用 +储存成本83、 试行数量折扣时，存货相关总成本=进货成本+ 进货费用+储存成本84、同意缺货的经济进货批量=V2X （存货需要量X进货费用/储存成本）X（储存+缺货）/缺货成本（开 平方）85、 平均缺货量=同意缺货进货批量X（储存/ （储存+缺货）同意缺货：经济量 QX缺货在下；平均量储存在上86、再订货点=每天消耗原始材

12、料数量（原始材料使用率）X在途时刻87、 订货提早期=预期交货期内原材料使用量/原材料使用率）88、保险储备量=1/2 X（最大耗用X最长提早期-正常量X正常提早期）89、 保险储备下的再订货点=再订货点+保险储备量第七章：90、 对外筹资需要量=（随收入变动的资产-随收入变动的负债）/本期收入X 收入增加值 - 自留资金91、资金习性函数y = a+bx92、高低点法：b=（最高收入对应资金占用-最低收入对应资金占用）/ （最高收入-最低收入）93、回归直线法：结合P179页例题中的表格和数字来经历a= （E x2Ey-刀 xExy）/n Ex2-（ Ex）2b= （n E xy- Ex2E

13、y）/n Ex2-（ Ex）2注意，a、b 的分子一样=（E y-na）/ E x一般股筹资：94、 规定股利筹资成本=每年股利/筹资金额（1-筹资费率）95、 固定增长率筹资成本=第一年股利/筹资金额（1-筹资费率）+增长率96、资本资产定价模型 K=无风险收益率+B（组合收益率+无风险收益率）97、无风险+风险溢价法K=无风险收益率+风险溢价 留存收益筹资：无筹资费率98、 股利固定筹资成本=每年股利/筹资金额99、 固定增长率筹资成本=（第一年股利/筹资金额）+增长率 负债筹资：有低税效应100、 长期借款筹资成本=年利息（1-所得税率）/筹资总额（1-筹资费率）101、融资租赁：后付租

14、金用年资本回收额公式，先付租金用即付年金现值公式102、补偿性余额实际利率=名义利率 / （1-补偿性余额比例）103、贴现贷款实际利率=利息/ （贷款金额一利息）104、 加息贷款实际利率=贷款额X利息率/贷款额一 2105、 现金折扣成本=折扣百分比/1 折扣百分比）X 360/ （信用期-折扣期）信用期指最长付款期，折扣期指折扣百分比对应的天数第八章：综合资金成本的公式参考第七章106、 筹资总额分界点=某筹资方式成本分界点/该筹资方式所占比重杠杆公式：107、边际贡献 g销售收入px 变动成本bx=单位边际贡献mX产销量x108、息税前利润EBIT=边际贡献M-固定成本a固定成本和变动

15、成本中不应包括利息费用109、经营杠杆= M/EBIT= M/ （ M a）110、财务杠杆=EBIT/ （ EBIT-利息I ）111、 复合杠杆=经营杠杆X财务杠杆=M/ （ EBIT I 融资租赁租金）112、 每股收益无差不点法：每股收益的计算方法参见教材P229例8-12113、瑁老师总结的每股利润无差不点公式EBIT加线=（股方案股数X债方案利息-债方案股数X股方案利息）/（股方案股数-债方案股数）114、公司价值=长期债务现值 +公司股票现值115、公司股票现值=（M-l） （1-T） / 一般股资金成本率一般股资金成本率见公式 95、96、97第十章：本章公式需与例题结合经历1

16、16、 成本的弹性预算=固定成本预算+2（单位变动成本预算X可能业务量）日常业务预算之一销售预算的编制公式：117、可能销售收入=可能单价X可能销售量118、可能销项税额=可能销售总额X增值税税率119、含税销售收入=117可能销售收入+118可能销项税额120、 第一期经营现金收入=该期含税销售收入X比率+该期回收往常的应收账款121、 某期经营现金收入=该期含税销售收入X收现率+前期剩余应收121、 预算期末应收账款余额=期初应收余额+含税销售收入合计-经营期现金收入 合计日常业务预算之二生产预算的编制公式：122、可能生产量=可能销售量 +可能期末存货-可能期初存货日常业务预算之三直接材

17、料预算的编制公式：123、 某产品耗用某直接材料需用量=某产品耗用该材料的消耗定额（已知）X可能 产量124、某材料直接采购量=123可能需用量+期末库存-期初库存125、 某材料采购成本=该材料单价X124可能采购量126、可能采购金额=125采购成本+进项税额127、 采购现金支出=某期可能采购金额X付现率+前期剩余应付128、 预算期末应付账款余额=期初应付余额+可能采购金额合计-可能采购支出合 计日常业务预算之四应交税金及附加预算的编制公式：129、应交税金及附加=130营业税金及附加+增值税130、 营业税金及附加=营业税 +消费税+资源税+城建税+教育费附加注：城建税+教育费附加=

18、（营业税+消费税+增值税）X税率日常业务预算之五直接人工预算的编制公式：131、 某产品直接人工工时=单位产品工时定额（已知）X产量132、 某产品耗用直接工资=单位工时工资率（已知）X 131该产品直接人工工时总数133、 某产品其他直接费用=132某产品耗用直接工资X计提标准（已知）134、 某产品直接人工成本=132某产品耗用直接工资+133某产品其他直接费用135、 直接人工成本现金支出=直接工资总额+其他直接费用总额日常业务预算之六制造费用预算的编制公式：136、 变动性制造费用预算分配率=制造费用预算总额（已知）/艺直接人工工时总 数137、 变动性制造费用现金支出=变动性制造费用预算分配率X131直接人工工时138、 固定性制造费用现金支出=固定性制造费用-年折旧费139、制造费用现金支出=137变动性制造费用+138固定性制造费用日常业务预算之七产品成本预算的编制公式：140、单位生产成本=141单位直接材料成本 +142单位直接人工成本+143单位变动 性制造费用141、单位耗用直接材料成本=平均采购单价X平均单位耗用材料数量142、单位产品直接人工成本=平均单位工时直接人工成本X平均产品工时定额143、单位变动性制造费用制造费用=136变动性制造费用预算分配率X平均产品工 时定额144、直接材料成本=全部直接材料成本 +耗用