厦门大学商业银行管理讲稿第三章银行资本管理

1、第二章商业银行的资本管理第一节 商业银行的资本构成银行资本金是指银行出资考投入银行的资金和由税后留存收益转换成的投资。它代表出 资者对银行的所有权利益。银行管理当局对资本定义与一般会计定义的区别一、银行资本的用途（一）当银行破产时用于赔偿非保险性存款，其增强公众信心作用（二）消化意外亏损，恢复公众信心（三）购置设备和设施（四）法定最低资本限额可防止银行为追求盈利而无限扩张资产的倾向二、银行资本的分类银行资本金按筹措方式可以分成所有权资本和债务资本。按照银行管理当局的耍求，对 分为核心资本和附属资本。这里先介绍按照笫一种分类的资本。（一）优先股1、按能否转换成普通股，分为可转换和不可转换优先股。

2、对投资者来说，可转换具有本金 安全和收入稳定特点。对银行来说，等于在不利条件下暂不发行普通股而发行易推销的 优先股，但最终仍等于发行普通股。2、按能否赎回，分为可赎回和不可赎回两类。赎冋价往往略高于优先股本金。银行可选择 市场利率低吋按事先规定的价格赎回优先股，这样可以以更低的利率获得新的资金来源3、按获取股息后可否参与红利分配分为参与和非参与，可参与对普通股股东不利4、按股利可否逐年累积后一并发放分类优先股筹资优点1、可获得杠杆收益因为优先股股息率固定，因此，对普通股股东来说，银行总资本盈利率提高吋，不必增 加优先股股息，普通股收益增幅会超过银行总资本收益率。2、不享有投票权，因此不影响普通

3、股股东控制权3、如果发行时没有规定赎回条款，则此优先股不具有偿还期，对永久使用资金使用权4、通常优先股股息具有累积性质，当期利润不足未付数额可累积到下期再支付，这样 可避免出现债务危机。不足1、优先股股息在税后支付，即从税后利润扣除，不能计入成本，增加了银行税后资金 成本。2、当银行总资本收益率下降时，产生负杠杆作用，即普通股收益降幅会超过银行总资 本收益率3、可转换优先股的股东可在条件有利时行权，增加银行经营不确定性（二）普通股优点1、没有偿还期，可永久使用；2、股息不固定可减轻财务负担不足1、发行手续繁多，费用较大2、增发使原有股东控制权下降，eps稀释，对高增长的银行老股东不利3、股息税

4、后支付，资金成本高于优先股和债券（三）资本盈余（capital surplus）指普通股发行价高于银行财务上用于记账的票面价值部分，即股票发行溢价。当银行增资扩股时，或由两个以上的投资者合资的银行，在其重组前有新的投资者介入 吋，新介入的投资者投入的资本大于按其比例计算的出资额部分也应作为资本溢价，不计入 实收资本账户。资本盈余并非银行利润，而是普通股股东投资股本的一部分，因此应列入股本总额屮。（四）留存盈余（undivided profits）簡行税后利润中扣除优先股股息、普通股股息后的余额，是由每年未分配利润积累形成 的。是商行普通股股东权益的组成部分。优点一一资本内部筹集的最便捷形式，它

5、不会稀释每股收益和削弱原有股东的控制权。町使股东免交所得税。留存收益的权益仍归普通股股东，股东不必为此缴纳所得税。不足一一数量有限。涉及长短期利益的权衡。因为留存收益比例越大，股东所的红利越 少，可能导致股价下跌，发行新股增资的成本提高。(五) 氏期资本性票据和资本性债券(long-term capital note & capital debenture)合称资本债券，区别在前者小面额。资本债券本质上和一般债券没区别，不过，前者期 限一般长达10年以上，因此与存款、借款等银行一般债务不同。正因此，许多国家将资本 债券列入银行的资本构成；但由于有还本付息的债务性质，所以有些国家规定要打

6、一定折扣 后方可计入资本。优点1、发行成本较低，手续较股票简单2、利率固定，因此在银行盈利率上升时能带来杠杆效应3、不影响原有股东控制权4、利息税前支付，因此税后资金成本低于优先股和普通股5、如规定可转换成普通股，则为银行免除还本z虞；如规定可赎冋，则可在市场低利 率，债券价格高时按事先规定的价格赎回不足1、许多国家对资本债券能否计入银行资本有限制性规定，一般要打折扣后计入，这增 加了达到最低资本要求的难度2、利率固定，在银行收益率下降时，会因杠杆作用造成普通股收益率加速下降，影响 银行股价3、负债比率如过高，承担较大经营风险，影响信誉，增加筹资成本(六) 资本准备金(capital rese

7、rves)乂称资本储备。指银行从留存盈余中专门划出用于应付即将发生的有关股本的重大事件 的基金。如为了赎回优先股和债券建立的偿债基金。(七) 损失准备金(reserves for losses)银行为应付意外事件带来损失而建立的基金。主要有两类，即贷款损失准备金和证券损 失准备金，从税前利润提取，可减少应税利润，但提取比例收到监管当局的严格控制。第二节资本充足性一、资本充足性的含义不是越多越好，因为越多，资本成本也越高。真正含义是资本适度，既包括量的适度， 还包括资本构成的合理，以降低经营成本和风险，增强筹资灵活性。rti于最适资本量受到多种主客观因素影响，不能准确无误地求出，因此，许多银行简

8、单 地将一定程度上高于法定最低限额的资本作为最适资本量。各行的最适度资本量是不同的，小银行信誉低，业务种类少，负债能力差，因此要保持 较高的资本资产率。同一家银行也应根据经营环境和自身经营状况的变化，适吋调整资本持 有量。当贷款需求很大时可适当降低资本持有量，或通过不同渠道筹集。一、资本充足性的衡量（一）资本与存款比率20世纪初出现，因为造成流动性危机的原因是贷款和投资的变现能力不足，存款在被运 用z前没有风险，因此这一指标不够科学。<-）资本与总资产比率克服前一指标没有考虑资金运用的不足，但没有考虑资产结构。比如经营保守的银行， 资产大部是短期证券和短贷，风格积极的银行则相反，本指标无

9、法反映上述区别。（三）资本与风险资产比率风险资产是指不包扌舌第一、二级准备金在内的资产，如贷款、证券投资等。因为作为第 一、二级准备金的现金、同业拆借和短期国债没有风险或风险很低，不必用资本作保障，但 本指标仍未考虑不同种类的风险资产所承担的风险大小不同。（四）纽约公式又称资产分类比率法或资产结构比率法，它的基本思想已为“巴塞尔协议”所釆纳。20 世纪50年代由纽约联储设计，将资产分为六类,：（1）无风险储备一一包括库存现金、同业拆借、短期国债等第一、二类准备金，不需 资本做担保。（2）稍有风险的资产，如5年期以上公债、政府机构债券、优质商业票据和高信用担保 贷款等，要求有5%的资本保障。（3

10、）普通风险资产，指除了公债z外的证券投资与证券贷款，12%资本保障。（4）风险较高资产，对担保不足、信用较低的债务人贷款，至少20%的资本保障。（5）有问题资产，逾期贷款、可疑贷款、股票、拖欠的债权等，损失概率极大，50%资 本保障。（6）已亏损的资产和固定资产，100%资本保障。（五）综合分析法上述方法都仅从资产或存款数量与结构这一方面来评估，实际上影响银行所需资本量的 还有银行经管水平、收益与留存结余、资产与负债结构的流动性、银行满足客户需求的能力、 股东信誉等因素，综合分析法力图将这些因素都考虑进来。但本方法难以准确量化，主观性 较强，多与其它方法结合使用。（六）巴塞尔协议法最重要的国际

11、性文件。特点：（1）将资本分为核心和附属资本两类。（2）表内资产分为五类，分别规定风险权数，用以计算风险资产（3）将表外资产纳入监管范围，将表外资产规定了信用转换系数，测算出相当于表内风 险资产的金额（4）规定总资本对风险资产比率、核心资本对风险资产比率，还对贷款准备金、次级长 期债务等进行了限制。第三节巴塞尔协议1975年成立巴塞尔银行业务条例和监管委员会，简称巴塞尔委员会。1988年通过统 一资本计量和资本标准的国际协议，即巴塞尔协议，为银行资本充足性规定了统一的衡量 标准。一、资本的定义（）核心资本（core capital）是判断资本充足率的基础。由三部分组成1、永久的股东权益，包括已

12、发行并完全缴足的普通股股本和永久性非累积优先股2、公开储备，指以留存盈余或其它盈余（如股票发行溢价、未分配利润、组成普通准 备金和法定准备金的证券增值而创造的新增储备）形式反映在资产负债表上的储备3、对于综合列账的银行持股公司，还包括其不完全拥有的子公司中的少数股东权权益(二) 附属资本(supplementary capital)1、非公开储备(undisclosed reserves),不在资产负债表上公开标明的储备，与公开储备 具有相同质量。但因没有公开于资产负债表，所以不能作为核心资本。2、重估储备(revalueation reserves),源于对某些资产价值重估以反映其真实市值，

13、或 使其相对于历史成本更接近于真实市值。产生渠道有二：对记入资产负债表的银行自身房产 价值的重估：以历史成本计价的长期持有的证券价值的重估。巴塞尔委员会认为，在包括附 属资本之前，营地重估储备的账面价值和市价之间的差额55%的折扣，以反映价值波动风 险以及增值后缴税可能性。(三) 普通准备金/普通呆帐准备金(general provisions/gencral loan loss reserves )是防 备损失设立的准备金。如果是为已确认的损失或为某项特别资产下降而设立的准备金，由于 不能用于防备目前还不能确定的损失，故不能列入(四) 帯有债务性质的资本工具(hybird debt capi

14、tal instruments)o具有股本和债务双重性 质，能在不必清偿的情况下承担损失，巴塞尔协议规定须符合以下要求：1、无担保、从属 和缴足金额的；2、未经监管当局事先同意不能赎回；3、得用于分担损失；4、除非银行盈 利不敷支出，不能推迟支付其股息。巴塞尔协议认为，累积性优先股、美国的强制性可转换 债务工具可列入(五) 次级长期债务(subordinated & term debt),包括普通的、无担保的、5年以上的 次级债务资本工具和不许赎回的优先股。这类工具由于期限固定，通常不用于分担继续从事 交易的银行的损失，因此比例要严加限制，规定不能超过核心资本的50%o规定了两级资本后

15、，巴塞尔协议还指出，下列内容应从资本中扣除：1、从核心资本中扣除商誉2、扣除没有综合到银行集团的资产负债表中的、对从事金融活动的附属机构的投资， 以避免同一资本来源在一个集团中重复计算。二、表内的资产风险权数见教材三、表外项目的信用转换及风险加权表外业务包含巨大风险，但其风险估测相当困难，因此采用信用转换系数将表外业务转 化为表内业务额，然后再根据表内的同等性质的项目进行风险加权。巴塞尔协议将表外项目分为五大类，前四类规定各口的信用转换系数，第五种与外汇和 利率有关的或有项目另外采用特殊处理方法。前四类信用转换系数见教材第五种与外汇和利率有关的或有项目。这类项目交易，如对方违约，银行损失的仅仅

16、是 重新安排和替换现金流动的替换成本，而不是合同所代表的面值的信用风险，所以采用与前 不同的方法，巴塞尔协议提出两种评估利率合约和汇率合约风险的方法供选择。1、现时风险暴露法（cuirent exposrue method）按两步骤计算风险（1）按合约的市价算出所有带正值的利率和汇率合约的替换成本总额。因为只有合约是 正值时（银行处于有利地位时），才有重置成本可言，如果银行处于不利地位，那么交易对 方违约反而对银行有益，此时不存在重置成本。（2）根据合约的剩余到期日，以账面本金毛额乘以下表所列核算系数，便可得未來的信 用风险额。现时风险暴露法换算系数表剩余到期日利率合约换算系数（）汇率合约换算

17、系数（）1年以下无1.01年及1年以上0.55.0表内风险资产对等额二账血本金x换算系数+现吋重置成本2、初始风险暴露法（original exposure mclhod）此法比现时风险暴露法简单。它剔除了合约中的市价成分，仅根据特定合约的种类及其 到期日（不是剩余到期日）确定换算系数，然后用账面本金乘以换算系数便可得表内风险资 产对等额。该方法的换算系数见下表。初始风险暴露法换算系数表到期日利率合约换算系数（）汇率合约换算系数（）1年以下0.52.01年及不足2年1.05.0以后每加1年，递增1.03.0对于汇率合约来说，其到期日是初始到期日；而对于利率合约來说，巴塞尔协议规定各 国有权选择

18、到期口是初始到期口或剩余到期口。四、计算公式表内风险资产二表内资产额x风险权数表外风险资产二表外资产额x信用换算系数x表内相对性质资产的风险权数风险资产总额二表内风险资产+表外风险资产级资本比率二核心资本风险资产总额x100%二级资木比率=附属资本风险资产总额x100%资本对风险资产比率二核心资本+附属资本 -风险资木总额-x100%二一级资本比率+二级资本比率第四节资本筹集一、影响资本需要量的因素（-）银行自身经营状况银行规模越大，资产质量越差，负债中活存比重越大，所需资本越多。（二）宏观经济状况繁荣期银行获取资金较易，所需的资本较少；箫条期则相反（三）所服务地区的经济状况所在地区经济发达，

19、资金充裕，所需的资本相对较少（四）竞争地位竞争占优的银行资金來源质量较高，能争取到较优的贷款和投资，所需的资本较少（五）监管机构的要求二、银行内部筹集增加内源资本即提高未分配收益来支持银行的持续发展。者受到三个因素的限制（一）银行与监管当局所决定的适度资本数额可用下表说明。在例1中，某银行在年初和年末的资本充足率要求都是8%,当银行在年末用未分配收 入充实资本吋，0.2亿元新增的资本金可以支持2.5亿元的资产增长（风险资产总额2.5二新 增资本0.2/资本充足率要求0.08）o在例2中，当该行资本充足率为7%时，0.2亿元的新增 资本可支持2.86亿元的资产增长（2.86=0.2/0.07）。

20、在例3屮，资本充足率在年初为8%,年 末降为7%,随着资本要求的降低，新增的0.2亿元资本可以支持4.29亿元资产的增长（= （10亿元x8%+0.2亿元）/ 0.07-10亿元）。可见，资本要求越低，则内源资本可支持的资 产增长越大。（二）银行所能创造的净收入数额当银行盈利提高时，银行可提留的未分配收入相应增加。如下表屮当该行盈利水平提高 一倍，在其他条件不变的情况下，该行按同样比例提留的未分配收入便由0.2亿元上升为0.4 亿元，从而在例1中，0.4亿元新增资本将支持5亿元的信资产；在例2中，0.4亿元的新增 资本将支持5.72亿元新资产；在例3中，0.4亿元新增资本将支持&58亿元资产增长。（一）银行净收入总额屮可以提留的部分如果银行能在不影响银行股价的情况下增加提留未分配收入部分，则可以达到支持更髙 银行资产增长水平的目的。适度资本数额对内源资本支持银行资产增长的限制单位：百万