审计质量与审计市场集中度波动关系研究

1、  审计质量与审计市场集中度波动关系研究   审计质量与审计市场集中度波动关系研究一、引http:/www.lwlm.com言随着投资者保护意识的进一步加强，外部审计及其审计质量也越来越受到人们的关注。我国当前上市公司注册会计师审计市场结构呈现出何种型态,它对注册会计师审计质量具有什么样的影响?我国应该构建什么样的审计市场以利于我国资本市场的进一步健康发展？虽然已有学者对此作了较为丰富的研究，但其中多数是描述性的统计研究，实证研究甚少，且并未对审计市场集中度的变动所带来的审计质量变动之间究竟有何联系进行研究。故本文先通过hodrick-prescott滤

2、波将非标准意见比率表示的审计质量以及事务所收入表示的集中度进行趋势分解，对剩下的仅表示非标准意见比率和事务所收入表示的集中度波动数据进行分析，对二者之间的变动关系得出结论并提出相关建议。二、文献回顾对于审计市场集中度与审计质量的关系，defond，wong和shuhua li（2000)研究发现在实行新独立审计准则之后，我国的证券审计市场存在着上市公司对高质量审计的规避倾向并伴随着市场集中度的下降；余玉苗（2001）以沪深两地a股上市公司1999年报审计为例进行统计分析后发现,我国上市公司注册会计师审计市场呈现出低集中度、强地域性的审计市场形态，危害了审计的独立性，认为有必要在我国构造“寡占型

3、”的上市公司审计市场结构；刘明辉、李黎和张羽（2003）对我国审计市场集中度和审计质量的关系进行了实证研究，认为我国审计市场集中度与审计质量之间呈现倒u型的函数关系，指出我国有必要构造“寡占型”的上市公司审计市场结构，以提高审计质量和会计师事务所的国际竞争力；陈任武和李玲（2008）分析认为我国上市公司审计市场结构，具有低集中度特征，对审计服务市场的执业质量产生不利影响，提出审计市场集中度应该与其所服务的股票市场集中度相适应的观点；刘桂良、牟谦（2008）以我国证券市场2004年2005年的上市公司为研究样本，发现在控制了影响审计质量的相关变量之后，审计市场集中度与审计质量成正相关关系，审计市

4、场的强地域性与审计质量没有明显的相关关系；夏冬林,林震昃（2003）从市场集中度、行业平均劳动生产率和平均利润率三个方面对我国审计市场竞争状况进行了分析，认为我国审计市场上存在激烈的竞争，造成我国事务所独立性不高，进而影响到了审计质量；周红（2005）通过对世界最大40家会计师事务所和美国审计100强的数据分析，证明了近年来国际审计市场的趋势是集中度在降低和“四大”的寡占市场地位开始减弱，提出审计市场结构优化的尺度应是审计市场集中度与股票市场集中度两者相适应的理论观点。综上可以看到，我国学者对审计市场集中度与审计质量的研究虽然得出了二者之间确实存在较为密切的关系的结论，但是却并未提及审计市场集

5、中度的变化对审计质量变化究竟有何联系，联系有多大。本文即对此作一补充研究。三、变量选取及样本数据描述性分析（一）变量选取及样本数据本文选取非标准意见比率即我国会计师事务所在某年出具非标准审计意见占当年所有审计意见的比率作为审计质量（y）的替代指标，主要是因为其虽然不能说明所有的标准无保留意见均是高质量的审计，但注册会计师出具了非标准http:/www.lwlm.com无保留意见的审计报告却能说明注册会计师是独立的，谨慎的，审计意见是高质量的，故其能在一定程度上作为审计质量高低的代表。此外，在笔者对前人文献的查阅中发现众多研究也是以非标准意见比率作为审计质量的替代指标进行研究并得出结论。为提高本

6、研究与前人研究的可比性，故本文仍然以该指标作为判断审计质量的标准。moizer and turley（1989）认为“集中度研究应该使用审计收费作为核心变量，使用其他替代变量来测量集中度可能会造成一定的偏差”。审计收费与客户规模之间必然存在相关关系。simunic（1980）、taylor and baker（1981）使用客户资产，taffler and ramalinggam（1981）使用客户销售收入，他们的研究结论都表明客户资产及客户销售收入与审计费用之间具有明显的正相关关系。侯晓靖（2011）通过对我国20052009年的上市公司相关数据进行实证分析也得出了审计收费与客户资产、客户营

7、业收入等呈正相关关系。为避免重复无谓的分析，本文在对审计质量与审计市场集中度进行分析时，仅选取了事务所收入（x）这一具有代表性的指标进行详细的分析。本文的主要数据来源于中国注册会计师协会公布的年报审计快报，全国注册会计师百家信息，中国证券报及20022005年的谁审计中国证券市场等，并经笔者手工整理而成。由于1995年12月我国第一批独立审计准则公布，并于1996年开始实施，故本文选取市场规范化的第二年作为研究起始点，以利于客观全面地反应我国审计市场发展轨迹。 从表1可以看到非标准意见比率自1997年以来虽然有波动，但总体是呈下降趋势的，从1997年的13.29%到2009年的6.71%，下降

8、了近7个百分点；以事务所收入计算的集中度，cr8近年靠近40%，这说明我国审计市场集中度确实不高，还处于低集中状态，但以事务所收入表示的集中度发展趋势是上升的。这一现象的出现与前人的研究有所不同，其中的原因认为是由于审计、会计制度等相关政策措施的出台，导致整个审计市场从制度到审计实施都趋好，从而使得市场集中度上升。虽然非标意见比率下降，但并不意味着审计质量的下降，反而是市场不断完善而使得个企业行为都变得更加规范。为更加清楚地显示出二者的变动趋势，给出了图1、图2。（二）hodrick-prescott滤波从图1、图2可以看到，非标准意见比率与事务所收入集中度在变动过程中趋势走向均很明显。为研究

9、二者的波动关系，故在此运用hodrick-prescott滤波，将趋势分别从两组序列中分解出，在原数据序列的基础上得到经过滤波之后的另两组数据y2、x2，这两组数据仅显示自身的波动性。（三）自相关检验下面来看y2与x2的自相关检验图（图3，图4）。从图、图4可以看到经过滤波之后的两序列均不存在自相关。（四）单位根（adf检验），见表2。由表2可以看出y2、x2均是平稳序列。通过上述检验判断y2与x2之间应该存在某种长期均衡关系。四、非标准意见比率以及事务所客户数表示的集中度波动关系的实证检验及结果考虑到我国的注册会计师制度自恢复以来时间较短，各项政策都还在不断完善之中，在此过程中可能也会对非标

10、准意见比率的高低造成一定的影响，因此文章设计了一个虚拟变量z。当该年度有新的政策出台，则z=1；反之，z=0。（一）研究假设 在我国当前的审计市场环境中，当市场集中度小幅上升时，各事务所为树立良好的执业声誉以获取进一步的发展，从而提高审计质量，导致两者朝同方向变动；当市场集中度大幅上升，会导致事务所不担心客户的流失对其声誉的http:/www.lwlm.com损害，这样将导致审计人员专业胜任能力弱化和审计质量的下降。另一方面，当市场集中度大幅下降，会导致市场竞争加剧，事务所之间为了争夺客户资源，甚至不惜采取不正当的手段，同样可能带来审计质量的下降，从而造成两者的反方向波动，由此提出第

11、一个假设。 假设1：在一定波动范围内，事务所收入集中度波动幅度越大，非标准意见比率变动的波动幅度也越大，但波动超过极限范围，非标准意见比率变动的波动幅度会变小。审计制度的完善使得注册会计师审计独立性更强，审计行为更加规范，从而使得作为审计质量替代指标的非标准意见比率上升，在一定程度上推动非标准意见比率波动幅度的加大，故提出第二个假设。 假设2：审计制度的实施会导致非标准意见比率变化的波动幅度变大。（二）实证结果 文章选取去掉趋势影响之后的y2序列与x2分别作为被解释变量和解释变量，在建立模型之前首先给出了y2和x2的相关关系图（图5），从图中可以明显看到在一定范围内非标准意见比率的变动随着事务

12、所收入集中度变动的加大而加大，两者的波动趋势基本一致，当达到一定极限值后则随着事务所收入集中度波动的继续加大而减小。如图5所示，y2与x2之间明显不是线性关系，故根据观察之后建立如下模型： y2=c+b×x2+c×z+e 利用1997年到2009年的数据对这个模型进行回归，结果如下： y2=0.0269-42.3488x2-0.0149z （2.8856）* （-3.6620）* （-1.3806） r2=0.5783 dw=1.7309方程中括号内的数值表示参数估计对应的t统计量，*表示对应的参数估计在1%的显著性水平下显著，*表示对应的参数估计在5%的显著性水平下显著。

13、从上面这个模型看到事务所收入集中度波动变量的系数为负，参数估计显著，所以从这个非线性模型笔者认为，非标准意见比率波动与审计市场集中度的波动某种程度上存在着二次函数关系，这说明第一个假设成立。虚拟变量z的系数为负，但不够显著，在一定程度上说明政策的出台不会导致非标准意见比率的波动加大，反而会降低非标意见比率的波动性，这与第二个假设不相符，主要原因可能是随着独立审计准则的颁布实施及审计市场的成熟，使得注册会计师的业务能力已经基本保持在一个较高水平，也说明会计制度的完善使得上市公司的行为变得更加规范，从而制度的进一步出台不会对审计意见产生太大的影响。五、结论与政策建议本文研究发现，我国审计市场集中度与非标准意见比率表示的审计质量之间总体上存在反方向影响发展趋势。通过实证分析的方法对我国会计师事务所非标准意见比率与审计市场集中度波动以及政策实