国际贸易理论、政策与实务》第18章课件

1、 第第18章国际贸易货款结算章国际贸易货款结算 181 国际贸易结算工具国际贸易结算工具l在国际支付中,常用的支付工具是货币和票据。 国际贸易中使用的货币, 一般是指可以用来作为卖方货物计价、支付、结算支付的货币。国际货款结算工具主要有汇票、本票和支票三种，其中汇票是最常用的结算工具。 l1811汇票汇票l1)汇票的含义及主要内容l汇票（Bill of Exchange；Draft）是出票人（Drawer）签发的，委托付款人（Payer）在见票时或者在指定日期无条件支付确定金额给收款人或持票人的票据。 l汇票是一种无条件支付命令，根据我国票据法第22条的规定，汇票必须具备以下基本内容：l载明“

2、汇票（Draft）”字样；l无条件支付委托（Unconditional order to pay）；l确定的金额（Certain Paying money）；l付款人（Payer），即受票人（Drawee）的名称, 通常为进口人或其指定的银行；l收款人（Payee）的名称，通常为出口人或其指定的银行；l出票日期（Data of issue）；l出票人签章（Signature of the drawer）。l汇票若未载明以上规定事项之一的，该汇票无效。汇票除以上主要事项外，还有付款期限（Tenor）、付款地点（Place of payment）、出票地点（Place of issue）等内容。根

3、据各国的票据法规定，汇票的各个要件必须齐全，否则受票人有权拒付。 l2)汇票的种类l根据出票人的不同，有银行汇票（Bankers Draft）和商业汇票（Commercial Draft）两种。前者出票人、受票人均为银行；后者出票人是公司或个人，受票人可以是公司、个人或银行。l根据是否随付货运单据，可分为光票（Clear Bill）和跟单汇票（Documentary Bill）。前者不随付货运单据，多为银行汇票；后者随付货运单据，多为商业汇票。跟单汇票在国际贸易结算中使用最为普遍。l按付款期不同,可分为即期汇票(sight bill)和远期汇票(time bill or usance bill

4、)。即期汇票是指提示或见票时立即付款的汇票。 远期汇票是指一定日期或特定日期付款的汇票。 l 按承兑人不同,可以分为银行承兑汇票(bankers acceptance bill)和商业承兑汇票(commercial acceptance bill)。承兑人就是付款人,承兑汇票都是远期汇票。 l3)汇票的使用l汇票的使用一般要经过出票、提示、承兑、付款等环节。转让时还要经过背书。拒付情况下,还要做出拒付证书并行使追索权等。 l出票(issue),是指汇票签发人在汇票上填写付款人、受款人、付款金额、付款时间和地点等项目,并签字后交给受票人的行为。 l提示(presentation),是指持票人(h

5、older)将汇票提交付款人要求承兑或付款得行为。 l承兑(acceptance),是指付款人表示对远期汇票表示承担到期付款责任的行为。付款人在正面写上 “承兑”(accepted)字样,注明承兑日期或再加注汇票到期日,然后将汇票返还持票人。 l付款(payment),是指付款人在即期汇票或到期汇票持有人提示时给予付款的行为。付款后,汇票上的一切债务即告终止。 l背书(endorsement),是指汇票受款人或持票人在汇票背面钱上自己的名字,或再加受让人(即被背书人,endorsee)的名字,并把汇票交给受让人的行为。汇票通过背书方式可以流通,背书后,收款权力随之转移。 l贴现(discoun

6、t),是指远期汇票的持有人,在汇票未到期前,以背书转让的方式将其汇票转让给银行。银行(或贴现公司)在按汇票票面金额扣除转让日至付款时期间的利息后,将票款付给汇票出让人的行为。l拒付(dishonor), 拒付又称退票, 是指持票人向付款人提示时,付款人拒绝付款或承兑的行为。 此外,在付款人拒不见票, 死亡或宣告破产, 致使付款事实上已不可能, 也属于拒付。 l1812 其他票据其他票据l1)本票l本票(promissory note), 是一个人向另一个人签发的,保证见票时或定期或在可以确定的将来的时间,向某人或其指定人或持票人支付一定金额的无条件书面承诺(promise in writing

7、)。简言之, 本票就是出票人对受款人承诺无条件支付一定金额的票据。 l 2)支票 l支票(check or cheque), 是以银行为付款人的即期汇票, 即银行存款户对银行签发的授权银行向特定的人或其指定人或持票人在见票时无条件支付一定金额的书面命令。 18.2 支付方式支付方式 l常见的支付方式有汇付、托收和信用证三种。其中汇付为顺汇(to remit),其资金的流动方向与支付工具的流动方向一致。托收和信用证方式为逆汇(to honor draft ), 即资金流动方向与支付工具的传递方向相反。 在实际业务中,信用证为最常见的支付方式。 l1821 汇付汇付l汇付(remittance)又

8、称汇款，指付款人主动通过银行或其他途径将款项汇交收款人。汇款中有四个关系人，即：汇款人（remitter）、收款人（payee of beneficiary）、汇出行（remitting bank）和汇入行（paying bank）。汇付时，汇款人将向汇出行申请取得汇款申请书，汇出后接到申请书后就有义务按汇款申请书要求通知汇入行，汇入行根据与汇出行的代理关系负责将汇款解付收款人。l汇款方式可以分为信汇、电汇、和票汇三种：l（1）信汇（mail transfer，M/T），是汇出行应汇款人的申请，将信汇委托证书寄入汇入行，授权解付一定金额给收款人的一种汇款方式。信汇的优点是费用低廉，但时间较长。

9、l（2）票汇（remittance by bankers demand draft ，D/D），是汇出行应申请人的要求，代汇款人开出以其分行或代理行为解付行的银行即期汇票，支付一定金额给收款人的一种支付方式。此时，收款人持票上门取款，而无须银行通知。该汇票可以背书转让，而其它汇付方式不具有该特点。l（3）电汇（telegraphic transfer，T/T），是指汇出行应汇款人的申请，派发加押电报或电传给在另外一个国家的分行或代理行指示解付一定金额给收款人的汇款方式。该方式的特点是速度快，但费用较高。l汇付多用于预付货款、定金、赊销、随订单付款、支付佣金、分期付款等场合。l1822 托收托收

10、l托收（collection）是指债权人（出口人）开立以债务人（进口人）为付款人的汇票，委托银行代为收取货款的一种方式。托收方式的主要当事人有四个：委托人（principle），也称出票人（drawer），是指委托银行代收货款的人；托收行（remitting bank），代收委托代为收款的出口地银行；代收行（collecting bank），是指受委托银行的委托，直接向付款人收取货款的进口地银行；付款人（payer），又称受票人（drawee），是指汇票上的付款人。此外，还有提示行（presenting bank），是向付款人作出提示汇票和单据的银行；以及需要是代理（customers rep

11、resentative in case of need），即委托人指定的必要时在付款地带为照料货物存仓、转售、运回事宜的代理人等两个可以涉及的当事人。一般提示行可由代收行兼之，代收行业可以承担需要时代理的角色。 l托收可以分为光票托收和跟单托收两大类。l（1）光票托收，是指出口人开立汇票后不随付货运单据，仅凭汇票委托银行向收款人受款的托收，又称资金单据的托收（financial documents）。这种托收多用于支付合同尾款、佣金、样品费等。l（2）跟单托收，是随付货运单据的货款托收方式，即出口人开具跟单汇票，委托银行托收货款。跟单托收又分为付款交单和承兑交单两种： l 付款交单（docum

12、ents against payment D/P）：是指出口人交单以进口人付款为条件。根据付款时间不同有即期付款交单（D/P sight）和远期付款交单（D/P after sight），前者是指在代收行提示时，付款人见票后立即付款，货款付清后，付款人（进口人）即可从银行领取货运单据。后者是指代收行（或提示航）提示时，付款人见票承兑，并在汇票到期时支付货款并领取货运单据。 l 承兑交单（Documents against Acceptance，D/A）：是指出口人的交单客户之间，并已形成习惯，否则最好少用。由于进口人承兑，即可获取货物的所有权，一旦汇票到期，承兑人不付款，就会出现货款两空的损失

13、。l 托收的信用只是商业信用，银行只是按委托人的指示办事。出口人收汇的保障是进口人的信用，一旦在进口人拒付，必然会造成不同程度的损失。在“D/A” 或 “D/P、T/R”情况下，甚至会造成货款两空的损失。单托收对于进口人而言很有利，可以免去开银行信用证的费用，实现短期资金融通。所以出口商为调动进口商的积极性，促进和加强对外竞销，常采用托收方式进行结算。 l 出口商在采取托收支付方式时，应特别注意以下事项：l第一， 根据对国外进口商的资信状况和经营作风的调查和了解，妥善掌握托收额度。l第二， 注意了解进口国的贸易管制和外汇管理制度，以防止货物运到后，不准进口或收不到外汇而造成损失。l第三，要了解

14、进口国的商业惯例，以免由于当地的习惯做法而造成额外的损失。l第四，要建立健全托收的管理制度，定期检查，及时催收。l第五，出口合同，应尽可能以CIF条件成交，并可投保出口信用险。l第六，与有关当事人约定，尽可能采用托收统一规则惯例，以免当事人各方对其责任、权利和义务的不同解释而引起不必要的纠纷。 l1823 信用证信用证l1) 信用证的含义及其当事人l信用证（Letter of Credit， L/C）是指由银行（开证行）依照客户（申请人）的要求而开立的有条件承诺付款的书面文件。在符合信用证条款的条件下，银行凭单据向受益人（出口人）或其指定人进行付款、承兑或（和）支付受益人开立的汇票。l信用证的

15、当事人有：l开证申请人（Applicant），是指向银行申请开立信用证的人，一般为进口上火实际买主，又称开证人（Opener）。如果银行自动开立信用证，则无开证申请人。 l受益人（beneficiary），是信用证上指定有权使用该信用证的人，即出口商或实际供货人。l开证行（opening bank，issuing bank），承担付款责任，接受客户申请，为客户开立信用证的银行，通常为进口地银行。l通知行（advising bank， notifying bank），指受开证行的委托将信用证转交给出口人的银行。改行金证明信用证的真实性，并不承担其他义务，通常为出口地所在地银行。l议付行（nego

16、tiating bank），是指愿意买入受益人交来跟单汇票的银行，由信用证条款规定，也可以是指定银行，也可以是非指定银行。l付款银行（paying bank，drawee bank），是指信用证指定的付款银行，一般就是开证行，也可以是制定的另一家银行（如期国外的分行，或代理行）。 l2)信用证的主要内容及其支付程序l信用证的内容包括对信用证本身的说明。如信用证的种类、性质、有效期和到期地点等。对货物的要求。如货物的名称、品质、规格、数量、包装、金额、价格等。对运输的要求。包括装运期、启(起)运地、目的地、运输方式、是否可分批装运或中转等。对单据的要求。一般有货运单据、发票、汇票以及运输单、保险

17、单等。特殊要求及开征行保证付款的责任文句等。l信用证支付的一般程序是：合同中规定使用信用证支付；进口人向银行申请开征,并缴纳押金或其它保证；银行开证,并寄给通知行；通知行审核无误后转交出口人；出口人审证后,以信用证条件装货启运,并提供全套单据议付货款；议付行按信用证条款核对无误后按照票面金额扣除利息后,把货款垫付出口人；议付行将汇票即货运单据寄给开证行索偿；开证行核单无误后付款给议付行；开证行通知进口人付款赎单。l3)信用证的特点及种类l信用证是一种银行信用, 银行为第一付款人, 开立信用证使受益人的权利得到较好的保证。 信用证是一种自足的文件。 信用证开出后,本身就是一种契约, 不受合同条款

18、的约束。 一般来说,信用证的条款应与合同一致, 但执行时以信用证的条款执行。 信用证付款是一种单据的买卖, 即实行凭单付款的原则,根据跟单信用证统一惯例规定, 银行只要按照“严格符合原则”,做到 “单证一致”、 “单单一致”， 即可进行付款买单。l信用证的种类很多,主要有： 跟单信用证(documentary credit)和光票信用证(clean credit)；不可撤销信用证(Irrevocable L/C)和可撤销信用证(Revocable L/C)； 保兑信用证(Confirmed L/C)和不保兑信用证(Unconfirmed L/C)； 即期信用证(Sight Credit)和远期

19、信用证(Usance Credit)； 可转让信用证(Transferable Credit)和不可转让信用证(Non-transferable Credit)以及循环信用证、对背信用证、对开信用证、预支信用证、备用信用证等。l除信用证以外,银行还可接受客户(付款人)申请, 向第三方(受益人)书面信用担保凭据, 即银行保证书(Letter of Guarantee,L/G)。也称银行保函。银行保证书是一种银行信用,与信用证不同,银行并非第一付款人。 只有当第一付款人(进口方)不履行合同时,保证人才负责偿付； 银行保证书也不具有资金融通作用；在合同执行中如遇民事纠纷, 很容易就把银行牵扯进去。l

20、出口合同中应对信用证支付做出详细规定条款,其内容应包括开证时间、议付地点、开证行、信用类型、有效期、受益人等主要事项。 l在以上各种支付中,信用证应用最为广泛,但在实践中,为了促成交易,在双方未能就某一支付方式达成一致的情况下,也可采用汇付与信用证结合,托授予信用证结合, 汇付、托收和信用证三者结合的方式来进行结算和货款支付。 183 福费廷业务福费廷业务l1831 福费廷业务流程福费廷业务流程l福费廷（Forfaiting）业务是指包买商无追索权地贴现由出口商出示，经进口商承兑，并通常由进口商所在地银行担保的远期汇票或本票的融资业务。福费廷业务又称包买业务。l福费廷业务流程，如图181所示。

21、 l. 询问贴现率报价l. 根据贴现报价，确定分期付款合同定价l. 报出贴现价格并达成包买业务，包买人发出承担书l. 发货l. 将全套单据交托收行托收l. 寄单l. 通知凭本票交单l. 签发本票，并在必要时可寻求担保l. 交付已担保的本票l. 寄送已担保的本票l. 经无追索权背书提示，贴现后获净款 l. 承兑汇票到期时提示付款l1832 福费廷业务项下的费用构成福费廷业务项下的费用构成l福费廷业务项下买卖双方分别应分担的费用有：l1）进口商的费用负担l担保人的保证费用；l隐含在出口人商业报价项下的出口人付与包买人的贴现、融资利息。l2）出口商的费用负担l贴现费（Discount Charges

22、）。包买业务主要用于分期付款交易（一般分10期，半年一期），出口商根据包买协议，从包买商处贴现即期获得资金，并按包买付款日至票据到期日的贴现期支付贴现费用，若包买商允许担保行在到期日延长23天支付票款，则应将这23天的付款宽限期计入贴现期当中计算贴现。出口商往往预先将预估的贴现费用折成利息计入报价体系以从进口商的价格支付中获得补偿。 l选择费（Option Fee）。在包买业务中，包买人须对出口人两次报价。一次在贸易合同签订前出口人提出包买融资意向时，由包买人暂时报出，供出口人核定贸易报价。第二次贴现率报价（发盘报价）于包买融资业务磋商时报出，若出口人在24小时内接受有关发盘则属免费选择期内的

23、接受，若出口人13个月内接受发盘，则须按1%5%支付选择费。l承担费（Commitment Fee）。从包买业务达成（即承担书的日期）至票据贴现日的时间称为承担期，承担期有时长达6个月左右。在此期间，包买人和出口人均受到约束。包买人须按既定贴现率购买票据，出口人必须按预订日期将有关本票或承兑汇票交付包买人贴现。l1833 福费廷业务下的融资特点福费廷业务下的融资特点l福费廷又称卖断或包买，是近年来兴起的一种特殊的融资方式，利用这种包买业务，出口人能向进口人提供固定利率的中期（510年）或短期（1年以内）融资，而出口人利用包买人无追索权包买贴现业务，于发货备单后即期取得货款。国际贸易中的所有票据

24、风险（包括商业风险和市场风险）因包买业务的出现得以向包买人转移。l与出口信贷融资方式相比，福费廷不仅手续简便，融资量大（可达货价总额的100%，而出口信贷一般最高只能达到货值的85%），而且付款方式灵活，允许货源来自进出口人所在地之外的第三方国家 184 国际保理国际保理 l1841保理的含义和作用保理的含义和作用l保理(Factoring) 是指保理公司受出口商的委托，向出口商提供进口商的信用额度调查、信用风险担保、应收帐款管理和贸易融资的综合性服务项目，也是集融资、结算、财务管理和信用担保为一体的融资结算方式。l保理的作用主要有五个方面：l1)对进口商进行资信调查和评估。 l2)代收帐款。 l3)帐务管理。 l4)风险担保。 l5)融资服务。 l1842保理的业务流程保理的业务流程l保理的业务程序及当事人关系如图18-2所示。 l图中各环节的关系如下： lA出口商与出口保理商签定保理协议lB出口保理商通知进口保理商需要进行资信调查的进口商的名称lC进口保理商进行资信调查，并将该进口商信用额度通过出口保理商通知出口商。lD出口商与进口商签定商务合同，并在信用额度内发货，并将发票和运输单据交进口商（也可通过保理商转交）。lE出口商将发票副本交出口保理商。lF如果出口商需要融资，则出口保理商在收到发副本的同时，立即提供不超过发票