全球背景下CFO视野

1、要跳出财务看世界预见能力预见能力协同能力协同能力应付能力应付能力反应能力反应能力解决问题解决问题一、财势：研判财经大势，掌握事物发展变化的规律一、财势：研判财经大势，掌握事物发展变化的规律cfo研判财经大势需要的四个方面的能力研判财经大势需要的四个方面的能力对当前经济形势研判对当前经济形势研判一般认为：一般认为：次债危机次债危机金融危机金融危机经济危机经济危机深层次分析：深层次分析：石油危机石油危机金融危机金融危机粮食危机粮食危机经济危机经济危机 现象现象：全球贸易全球贸易国际结算与国际货币储备国际结算与国际货币储备布雷顿森林体系时期：布雷顿森林体系时期：1、美国经济占全球经济、美国经济占全球

2、经济502、1盎司黄金盎司黄金35美元美元全球贸易全球贸易结算自身平衡差异由硬通货解决结算自身平衡差异由硬通货解决 后布雷顿森林体系时期至今后布雷顿森林体系时期至今: :美国经济由占全球经济总量美国经济由占全球经济总量50降至不足降至不足1/4。美元与黄金脱钩美元与黄金脱钩全球贸易全球贸易国际结算货币国际结算货币 美国必然出现贸易逆差。结果，当美国逆差美国必然出现贸易逆差。结果，当美国逆差积累到一定程度，美国人必须印钞票，转嫁赤积累到一定程度，美国人必须印钞票，转嫁赤字，让全球为美国买单，这就是每十年八年出字，让全球为美国买单，这就是每十年八年出现一次经济危机的原因。现一次经济危机的原因。我对

3、未来财经大势的研判（一）我对未来财经大势的研判（一）： 美国经济复苏正在逐步展开，欧元经济区可能已经度过了最困难美国经济复苏正在逐步展开，欧元经济区可能已经度过了最困难的时候，日本失业率创下历史新高，家庭支出较为疲软，通缩加剧，的时候，日本失业率创下历史新高，家庭支出较为疲软，通缩加剧，但未来在外需恢复的带动下，可能会继续其缓慢复苏之路。全球股市但未来在外需恢复的带动下，可能会继续其缓慢复苏之路。全球股市突破前期关键阻力位后继续快速反弹，未来尚有上升空间，但经济的突破前期关键阻力位后继续快速反弹，未来尚有上升空间，但经济的复苏难以支撑股指的继续大幅上涨，可能会迎来一波调整。外汇市场复苏难以支撑

4、股指的继续大幅上涨，可能会迎来一波调整。外汇市场美元指数较前期略有上升，美国经济的持续复苏给美元带来新的支撑美元指数较前期略有上升，美国经济的持续复苏给美元带来新的支撑力量。商品市场处于下降趋势中。预期前期上幅度不大的商品价格还力量。商品市场处于下降趋势中。预期前期上幅度不大的商品价格还有一定的上升余地，但前期上升幅度较大的商品价格则面临着下跌的有一定的上升余地，但前期上升幅度较大的商品价格则面临着下跌的压力。压力。 近期房产市场的表现有些出乎预料，改善非常明显。在之前的历近期房产市场的表现有些出乎预料，改善非常明显。在之前的历次衰退中，房产市场往往有领先复苏的特征，但这一次是由房屋市场次衰退

5、中，房产市场往往有领先复苏的特征，但这一次是由房屋市场崩盘引发的金融危机和经济衰退，在迈向复苏的过程中，房产市场还崩盘引发的金融危机和经济衰退，在迈向复苏的过程中，房产市场还要经受更多的考验。除要经受更多的考验。除gdp增长好于预期外，美国个人工资收入也出增长好于预期外，美国个人工资收入也出现了现了11个月来的首次上升，由于工资增长与名义消费支出之间有更为个月来的首次上升，由于工资增长与名义消费支出之间有更为明显的相关关系，收入上升对消费是有力的支撑。目前美国国债市场明显的相关关系，收入上升对消费是有力的支撑。目前美国国债市场对经济数据反应平淡。对经济数据反应平淡。我对未来财经大势的研判（二）

6、我对未来财经大势的研判（二）： 中国，可以说，我们基本保持了经济的稳定。当前的经济形势可中国，可以说，我们基本保持了经济的稳定。当前的经济形势可以用两句话概括，一方面是经济发展的积极因素在增加，经济企稳回以用两句话概括，一方面是经济发展的积极因素在增加，经济企稳回升的态势越来越明显。另一方面我国现在处于应对国际金融危机的关升的态势越来越明显。另一方面我国现在处于应对国际金融危机的关键时期。经济企稳的回升的基础还不牢固、不稳定、不平衡，一些企键时期。经济企稳的回升的基础还不牢固、不稳定、不平衡，一些企业和地区仍然比较困难，中央和地方财政压力比较大。一是国际金融业和地区仍然比较困难，中央和地方财政

7、压力比较大。一是国际金融危机还没有见底，世界经济走势还不明朗，外需萎缩的不利影响短期危机还没有见底，世界经济走势还不明朗，外需萎缩的不利影响短期内难以改变。二是经济企稳回升的趋势、企业经营状况的好转，是中内难以改变。二是经济企稳回升的趋势、企业经营状况的好转，是中央政策起着至关重要的推动作用，经济增长和企业持续发展还缺乏内央政策起着至关重要的推动作用，经济增长和企业持续发展还缺乏内在动力，这是一个值得重视的问题。三是中央出台的政策效应还会继在动力，这是一个值得重视的问题。三是中央出台的政策效应还会继续显现，但扩大内需在短期内空间不是很大，有些政策效应还可能会续显现，但扩大内需在短期内空间不是很

8、大，有些政策效应还可能会减弱。因为扩大内需的潜力已经得到比较充分的释放，扩大内需需要减弱。因为扩大内需的潜力已经得到比较充分的释放，扩大内需需要巨大的财力支撑，居民消费需要居民的收入支撑，如果国民收入格局巨大的财力支撑，居民消费需要居民的收入支撑，如果国民收入格局在短期内不发生大的变化，那么消费就很难再有更大的增长。四是我在短期内不发生大的变化，那么消费就很难再有更大的增长。四是我们面临的一个最大难题，就是世界经济衰退导致的市场需求不足，容们面临的一个最大难题，就是世界经济衰退导致的市场需求不足，容量减少，凸显了产能过剩的矛盾，国内重点制造业结构调整的压力更量减少，凸显了产能过剩的矛盾，国内重

9、点制造业结构调整的压力更大了。大了。二、财能：与时俱进不断提升二、财能：与时俱进不断提升cfocfo潜在能力潜在能力财务管理环境在悄悄地发生变化：财务管理环境在悄悄地发生变化： 1、电子化及自动化、电子化及自动化 2、无纸化业务流程、无纸化业务流程 3、远程的财会服务、远程的财会服务 4、财务地域界限消失、财务地域界限消失 5、服务共享及业务流程外包、服务共享及业务流程外包 6、向价值创造和风险管理演进、向价值创造和风险管理演进外部条件变化，有许多问题需要我们回答：外部条件变化，有许多问题需要我们回答： 1、企业业务的哪些部分在创造价值、企业业务的哪些部分在创造价值 2、企业绩效的真正驱动力来

10、自哪里、企业绩效的真正驱动力来自哪里 3、哪些客户在为我们创造利润、哪些客户在为我们创造利润 4、企业的现金流来自哪里、企业的现金流来自哪里 面对竞争威胁并保持竞争优势，面对竞争威胁并保持竞争优势， cfo需要提升潜在的能力需要提升潜在的能力 决策力、领导力、管理力和执行力。四力合一，是企业长命决策力、领导力、管理力和执行力。四力合一，是企业长命百岁、长远发展的秘密武器，是的核心潜在能力。百岁、长远发展的秘密武器，是的核心潜在能力。 决策力像人的决策力像人的“大脑大脑”，决定着企业的命运；领导力像企业，决定着企业的命运；领导力像企业的左手，由右脑控制，而右脑是发挥创新与奇想思维的作用；管的左手

11、，由右脑控制，而右脑是发挥创新与奇想思维的作用；管理力像企业的右手，每天完成很多必须的活动；执行力是企业的理力像企业的右手，每天完成很多必须的活动；执行力是企业的双腿，企业每前进一步都必须靠他来实现。这四个力相辅相成，双腿，企业每前进一步都必须靠他来实现。这四个力相辅相成，具有同等重要性，并且缺一不可。具有同等重要性，并且缺一不可。 决策力决策力 执行力执行力管理力管理力领导力领导力cfo决策力决策力 决策水平和决策效率的第一个重要因素是决策人的决策水平和决策效率的第一个重要因素是决策人的因素。决策人素质对企业来说是非系统性因素最强的因因素。决策人素质对企业来说是非系统性因素最强的因素。素。

12、决策机制是决策能力的保证，企业需要建立决策发决策机制是决策能力的保证，企业需要建立决策发起机制，避免个人判断的非系统性。国家开发投资公司起机制，避免个人判断的非系统性。国家开发投资公司通过投资指导原则和投资决策手册来完成公司的投资决通过投资指导原则和投资决策手册来完成公司的投资决策，有效地保证了公司二次创业以来的决策的有效性和策，有效地保证了公司二次创业以来的决策的有效性和正确性。正确性。 在执行决策时建立有效的反馈体系，当风险逐渐增在执行决策时建立有效的反馈体系，当风险逐渐增加时，企业可以避免类似。加时，企业可以避免类似。 信息系统是决策的核心组成部分，因此企业必须重信息系统是决策的核心组成

13、部分，因此企业必须重视信息系统的建设，建立有效的决策支持系统。视信息系统的建设，建立有效的决策支持系统。 领导力领导力 在作出了正确的决策之后，领导力的重要性在作出了正确的决策之后，领导力的重要性就突显出来。领导力包括：一是使企业在市场上就突显出来。领导力包括：一是使企业在市场上持续成功；二是具有指引方向和定位能力；三是持续成功；二是具有指引方向和定位能力；三是知人用人；四是领导者个人具有良好素质，包括知人用人；四是领导者个人具有良好素质，包括诚信、正直、和负责三个特质。诚信、正直、和负责三个特质。心中最理想的情形是：找到最好的人，心中最理想的情形是：找到最好的人，做自己想做成的事。所以我们应

14、当做到：培养优做自己想做成的事。所以我们应当做到：培养优秀团队精神，用最适合的人才，充分授权，做一秀团队精神，用最适合的人才，充分授权，做一个系统的集成者。个系统的集成者。管理力管理力 管理的本质是秩序化。因此应当重视工作流程，管理的本质是秩序化。因此应当重视工作流程，特别是注意建立特别是注意建立“主协调单元主协调单元”和和“关键控制点关键控制点”。在对。在对流程任务的各项指标进行监控之后，还要有围绕标准的任流程任务的各项指标进行监控之后，还要有围绕标准的任务流向。这就要求关注交接环节，分清责任，从而务流向。这就要求关注交接环节，分清责任，从而提高工作效率。提高工作效率。 在培养管理团队时，必

15、须注意权力结构的设计方案，在培养管理团队时，必须注意权力结构的设计方案，选择控制与协调系统，以化解冲突；先有政策后有制度，选择控制与协调系统，以化解冲突；先有政策后有制度，通过落实政策建立制度体系。通过落实政策建立制度体系。 管理的妙处就在于他的柔性，对于任何而言，管理的妙处就在于他的柔性，对于任何而言，没有最好只有最合适。很多寻求的所谓的最先进的没有最好只有最合适。很多寻求的所谓的最先进的管理模式是不存在的，这就要求我们保证制度的持续更新，管理模式是不存在的，这就要求我们保证制度的持续更新，系统的持续调整，通过更新企业的经营模式，保持企业的系统的持续调整，通过更新企业的经营模式，保持企业的长

16、远价值。长远价值。执行力执行力 正确理解决策的意图是保证执行力的基本要求。得到执正确理解决策的意图是保证执行力的基本要求。得到执行的决定才是可被成为的行的决定才是可被成为的“决策决策”。 从有效决策的意义上讲，执行是决策的一部分。由于决从有效决策的意义上讲，执行是决策的一部分。由于决策的多变性以及决策者与执行者的沟通问题。我们必须找到策的多变性以及决策者与执行者的沟通问题。我们必须找到执行有力的方法。执行有力的方法。 决策者应当改变观念，认识到决策和执行一体化的性质决策者应当改变观念，认识到决策和执行一体化的性质以及因此带来沟通的要求，要主动与执行者沟通。以及因此带来沟通的要求，要主动与执行者

17、沟通。 把决策和执行的交接看作是整个决策流程的一个重要环把决策和执行的交接看作是整个决策流程的一个重要环节。在管理上明确交接的时间、内容，执行有权力和责任提节。在管理上明确交接的时间、内容，执行有权力和责任提出疑问。出疑问。 执行者应当养成良好的习惯，一是有完整记录的习惯，执行者应当养成良好的习惯，一是有完整记录的习惯，在和决策人沟通时，尽量完整、详实地记录听到的消息。二在和决策人沟通时，尽量完整、详实地记录听到的消息。二是对不理解的地方应立即提出来。是对不理解的地方应立即提出来。在执行过程中，周密的计划与协调是执行效率的前提和在执行过程中，周密的计划与协调是执行效率的前提和保证，细节创造资源

18、，细节决定品质。把握细节才能实现高保证，细节创造资源，细节决定品质。把握细节才能实现高效执行。效执行。 决策力决策力+领导力领导力+管理力管理力+执行力执行力=创造价创造价值，管理风险值，管理风险 当然，当然，cfo要持续改善、才能不断创造价要持续改善、才能不断创造价值，保持价值。我们只有坚持不懈的努力，值，保持价值。我们只有坚持不懈的努力，才能发现才能发现cfo潜在的管理能力。潜在的管理能力。 西方的管理重西方的管理重“术术”，中国管理重，中国管理重“道道”，我希望通过我们的理论和实践，最后能够找我希望通过我们的理论和实践，最后能够找到最适合我们的到最适合我们的“道道”和和“术术”。三、财务

19、：新形势下三、财务：新形势下cfocfo如何做好财务工作如何做好财务工作平衡结构平衡结构cfocfo需要成为需要成为“管家管家”“战略家战略家”cfo身兼管家与战略家的双重角色，财能满足内外部监管要求及首席执行官的战略实身兼管家与战略家的双重角色，财能满足内外部监管要求及首席执行官的战略实施的要求施的要求cfo的八大工作的八大工作cfo的八大工作是实现平衡结构角色所需的关键组成部分及其属性的全局性、的八大工作是实现平衡结构角色所需的关键组成部分及其属性的全局性、跨领域及综合性的考虑。跨领域及综合性的考虑。cfo八项工作涵盖先进财务管理的全部要素八项工作涵盖先进财务管理的全部要素为业务规划流程提

20、供财务领导与专业资源。评估财务模型的影响并制定适当为业务规划流程提供财务领导与专业资源。评估财务模型的影响并制定适当的战略。将业务战略转化为开发运营和资本计划的目标和策略。的战略。将业务战略转化为开发运营和资本计划的目标和策略。规划规划建立最佳资本支持结构，关注及追求既定业务模型（如并购、剥离、联盟）建立最佳资本支持结构，关注及追求既定业务模型（如并购、剥离、联盟）的更新，规划及满足机构的融资需求。的更新，规划及满足机构的融资需求。资本优化资本优化建立适当的绩效评估结构，对见解深刻的分析进行报告，并就不断变化的建立适当的绩效评估结构，对见解深刻的分析进行报告，并就不断变化的业务表现、目标与生态

21、环境提供相关建议，从而支持并促进有效运作。业务表现、目标与生态环境提供相关建议，从而支持并促进有效运作。分析与解释分析与解释担任机构财务与非财务利益相关者的中间人，以诚实、透明的方式传达期望、担任机构财务与非财务利益相关者的中间人，以诚实、透明的方式传达期望、结果与问题。结果与问题。利益相关者管理利益相关者管理高效、诚实地执行所有会计及交易处理活动。编制准确无误的报告，及时满足高效、诚实地执行所有会计及交易处理活动。编制准确无误的报告，及时满足法规、法规、sec及股东的要求。及股东的要求。记录与报告记录与报告识别、评估和降低关键风险，实现信息诚信，并将业务失败降至最低限度。识别、评估和降低关键

22、风险，实现信息诚信，并将业务失败降至最低限度。识别、评估和降低关键风险，实现信息诚信，并将业务失败降至最低限度。风险管理风险管理确定、部署并维护政策与程序，确保与控制及标准的合规，并向管理层及审计确定、部署并维护政策与程序，确保与控制及标准的合规，并向管理层及审计管理委员会提供意见。管理委员会提供意见。政策执行政策执行促进财务远景规划与总体业务战略的统一，领导并指引财务核心原则的平衡，促进财务远景规划与总体业务战略的统一，领导并指引财务核心原则的平衡，并评估财务机构及其人员的绩效。并评估财务机构及其人员的绩效。财务机构管理财务机构管理四、财商：贡献四、财商：贡献cfocfo的智慧的智慧cfo就

23、是服务就是服务cfo为决策者服务为决策者服务cfo为管理执行者服务为管理执行者服务cfo为全体员工服务为全体员工服务决策者决策者cfo员工员工管理者管理者结合系统和流程的信息化以及公司转型，我国企业财务主管需要转变传统结合系统和流程的信息化以及公司转型，我国企业财务主管需要转变传统管家的角色，在提高财务管理效率的同事，更加注重结合运营的分析和决管家的角色，在提高财务管理效率的同事，更加注重结合运营的分析和决策支持策支持国有大型企业财务管理角色转变的未来趋势国有大型企业财务管理角色转变的未来趋势国有大型企业财务管理角色转变的实现要求国有大型企业财务管理角色转变的实现要求经营环境和技术改进使得财务

24、管理的重心从传统的财务经营环境和技术改进使得财务管理的重心从传统的财务/账务处理逐渐转移账务处理逐渐转移到帮助并引导价值的实现，并对财务管理角色转变提出了人员实现要求到帮助并引导价值的实现，并对财务管理角色转变提出了人员实现要求结合公司目标和转型，结合公司目标和转型，cfo帮助价值创造并引导价值实现，并认识到企业帮助价值创造并引导价值实现，并认识到企业价值所在价值所在cfo帮助企业价值创造并引导价值实现帮助企业价值创造并引导价值实现cfo必须驾驭价值驱动力必须驾驭价值驱动力建立国投特色的财务管理体系一个中一个中心心财务管理财务管理内部关系内部关系制度建制度建设设信息化信息化建设建设预算与预算与核算体核算体系系预警与预警与分析体分析体系系财