融资融券业务推介最终版

1、融资融券业务推介融资融券业务推介你是否曾经如此快乐并痛着你是否曾经如此快乐并痛着我都逃顶了，我都逃顶了，要是下跌也能要是下跌也能挣钱就更美了！挣钱就更美了！你是否曾经如此扼腕叹息你是否曾经如此扼腕叹息早知道就把早知道就把房子卖了也房子卖了也值啊值啊!你是否曾经如此无奈你是否曾经如此无奈手痒死了，要是我手痒死了，要是我还有钱就好了还有钱就好了融资融券似乎融资融券似乎是较好的选择是较好的选择怎么解决这些问题呢？怎么解决这些问题呢？什么是融资融券什么是融资融券投投资资者者担保物担保物证券证券公司公司额额度度借入证券借入证券卖出证券卖出证券借入资金借入资金买入证券买入证券融资交易融资交易融券交易融券交

2、易融资融券的基本原理融资融券的基本原理向公司提交向公司提交担保品担保品给客户给客户发放额度发放额度向公司缴纳利息费用向公司缴纳利息费用向客户借钱或借券向客户借钱或借券客户了结交易客户了结交易证券公司证券公司向公司还钱或还券向公司还钱或还券客户开户客户开户证券公司证券公司客户发生客户发生融资融券交易融资融券交易证券公司证券公司融资融券业务的优点融资融券业务的优点双向获利双向获利杠杆效应杠杆效应对冲工具对冲工具t+0t+0盘活资产盘活资产融资融券交易的特点融资融券交易的特点1:01:01:1.251:1.25放大效应放大效应所有上市证券所有上市证券标的证券标的证券交易范围不同交易范围不同法律关系不

3、同法律关系不同交易策略不同交易策略不同双向交易双向交易借贷关系借贷关系单边操作单边操作代理委托代理委托普通交易普通交易融资融券交易融资融券交易成熟市场融资融券的发展成熟市场融资融券的发展历史长历史长规模大规模大美国美国1933年年16%-20%日本日本1954年年12%-21%台湾香港台湾香港1990年年40%左右左右成熟市场的经验表明，在成熟市场的经验表明，在我国的我国的a股市场，融资融股市场，融资融券业务的发展必然趋势！券业务的发展必然趋势！国内市场融资融券的发展国内市场融资融券的发展试点阶段试点阶段转融通阶段转融通阶段20102010年年3 3月月3131日启动，现有日启动，现有2525

4、家券商获得试点资格家券商获得试点资格证券公司将以自有资金及证券开展融资融券业务，证券公司将以自有资金及证券开展融资融券业务，其他金融机构的资金及证券还不能进入证券市场其他金融机构的资金及证券还不能进入证券市场预计预计20112011年内年内成立专业化的证券金融公司负责对成立专业化的证券金融公司负责对各券商提供融资融券所需的资金与证券各券商提供融资融券所需的资金与证券齐鲁证券是现有的齐鲁证券是现有的2525家融资融券业务家融资融券业务试点公司之一，国试点公司之一，国内内1616家家a a类类aaaa级券商级券商之一之一参与融资融券业务的基本条件参与融资融券业务的基本条件基本条件基本条件在公司开户

5、满在公司开户满18个月，可以非连续个月，可以非连续个人客户个人客户50万，机构客户万，机构客户100万；不含万；不含b股股年龄在年龄在16岁到岁到70岁之间岁之间客户开通融资融券的基本流程客户开通融资融券的基本流程是否符合基本条件是否符合基本条件客户辅导、提交材料客户辅导、提交材料征信调查征信调查开立信用账户，三方开立信用账户，三方提交担保物提交担保物激活，交易激活，交易有效的信用报有效的信用报告可以提高您告可以提高您获得的额度获得的额度1 1、融资融券业务申请表、融资融券业务申请表2 2、身份证、身份证3 3、普通证券账户卡、普通证券账户卡4 4、资金对账单、资金对账单5 5、财产证明、财产

6、证明融资融券交易需要注意的问题融资融券交易需要注意的问题可获得的授信额度与提交担保物的数量相关；在额度可获得的授信额度与提交担保物的数量相关；在额度实际使用时，可使用的额度与保证金可用余额有关。实际使用时，可使用的额度与保证金可用余额有关。1 1、在未进行融资融券时，保证金可用余额为担保物价值乘以一定的折算率。、在未进行融资融券时，保证金可用余额为担保物价值乘以一定的折算率。折算率即股票市值的打折幅度，不同折算率决定了同一市值下计算保证金有所不同折算率即股票市值的打折幅度，不同折算率决定了同一市值下计算保证金有所不同例：王先生提交了例：王先生提交了2020万的现金，万的现金，5050万折算率为

7、万折算率为0.60.6的证券市值。的证券市值。则其保证金为则其保证金为20+5020+50* *0.6=500.6=50万，若折算率为万，若折算率为0.70.7，则保证金为，则保证金为20+5020+50* *0.7=550.7=55万万假设在假设在5050万的保证金下，公司给王先生的授信额度为万的保证金下，公司给王先生的授信额度为8080万元。万元。2 2、在进行融资融券后，保证金可用余额一般指保证金总额减去因融资融券占用保证金、在进行融资融券后，保证金可用余额一般指保证金总额减去因融资融券占用保证金的余额。的余额。融资融券占用保证金融资融券占用保证金= =成交金额成交金额*保证金比例保证金

8、比例例：王先生保证金为例：王先生保证金为5050万元，融资买入了深发展万元，融资买入了深发展1010万股，市价万股，市价6.256.25元，融资保证金比元，融资保证金比例为例为0.80.8，则其保证金可用余额为：，则其保证金可用余额为：500000-6.25500000-6.25* *100000100000* *0.8=00.8=0，即保证金可用余额为，即保证金可用余额为0. 0. （未考虑相关费用）（未考虑相关费用）3 3、在保证金可用余额余额、在保证金可用余额余额00时，无法再进行融资融券。时，无法再进行融资融券。4 4、王先生仍可用其、王先生仍可用其2020万的现金进行普通买入。万的现

9、金进行普通买入。客户提交作为担保物的现金和股票并不是不可以交易。客户提交作为担保物的现金和股票并不是不可以交易。在融资融券账户客户可以对自己提交作为担保物的现金在融资融券账户客户可以对自己提交作为担保物的现金和股票进行普通交易，此时和普通账户交易没有区别，和股票进行普通交易，此时和普通账户交易没有区别，但是只能买入一定范围的股票，即可充抵保证金证券。但是只能买入一定范围的股票，即可充抵保证金证券。可可充充抵抵保保证证金金证证券券交易所规定，上市的证券基本都可作为可充抵保证金证券交易所规定，上市的证券基本都可作为可充抵保证金证券包括：交易系统挂牌上市的包括：交易系统挂牌上市的a a股股票、基金以

10、及债券等股股票、基金以及债券等不包括：不包括：（一）证券被交易所实施特别处理的；（一）证券被交易所实施特别处理的； （二）证券发布预定终止上市公告的；（二）证券发布预定终止上市公告的； （三）有存续期限的证券距到期日不足三个月的；（三）有存续期限的证券距到期日不足三个月的；（四）证券连续停牌时间超过（四）证券连续停牌时间超过3030天的。天的。（五）权证（五）权证融资融券交易需要注意的问题融资融券交易需要注意的问题融资融券交易可以买卖的证券是有范围的，即只能融资融券交易可以买卖的证券是有范围的，即只能买卖标的证券买卖标的证券标的证券：标的证券：现阶段，交易所规定的标的证券为上证现阶段，交易所规

11、定的标的证券为上证5050和深成指和深成指4040。我公司可融资买入的标的证券为全部上述我公司可融资买入的标的证券为全部上述9090支股票，支股票，可融券卖出的证券为公司自营持有的上述可融券卖出的证券为公司自营持有的上述9090支股票中支股票中的部分股票，但不会超过上述的部分股票，但不会超过上述9090支。支。融资融券进入转融通阶段后，标的证券的范围将大大融资融券进入转融通阶段后，标的证券的范围将大大增加，据称将达到增加，据称将达到280280支，上证支，上证180180和深证和深证100.100.融资融券交易需要注意的问题融资融券交易需要注意的问题信用账户内的总资产和总负债的比例要维持在一定

12、的信用账户内的总资产和总负债的比例要维持在一定的风险水平之上，否则存在被强制平仓的风险风险水平之上，否则存在被强制平仓的风险维持担保比例维持担保比例指客户资产与其融资融券债务之间的比例。指客户资产与其融资融券债务之间的比例。计算公式：计算公式：维持担保比例维持担保比例= =（现金（现金+ +信用证券账户内证券市值）信用证券账户内证券市值）/ /（融资买入金额（融资买入金额+ +融券卖出证券数量融券卖出证券数量市价市价+ +利息及费用）利息及费用）维持担保比例低于维持担保比例低于140%140%，将会面临强制平仓的风险。，将会面临强制平仓的风险。例：客户信用账户资产总值为例：客户信用账户资产总值

13、为100100万元，融资买入深发展万元，融资买入深发展100000100000股，市价股，市价5 5元，不考虑手续费及息费的情况下，元，不考虑手续费及息费的情况下，其维持担保比例为：（其维持担保比例为：（100100万万+50+50万）万）/50/50万万=300%=300%融资融券交易需要注意的问题融资融券交易需要注意的问题融资融券的相关费用融资融券的相关费用融资利息融资利息融券费用融券费用按照实际使用资金或证券的天数计收。基本利息费用按照实际使用资金或证券的天数计收。基本利息费用率人民银行公布的同期半年期人民币贷款基准利率上率人民银行公布的同期半年期人民币贷款基准利率上浮三个百分点确定，现

14、为浮三个百分点确定，现为8.68.6% %佣金佣金信用账户进行普通交易，佣金可以实行浮动佣金制，信用账户进行普通交易，佣金可以实行浮动佣金制，信用交易的佣金标准为信用交易的佣金标准为0.2%0.2%承诺费承诺费按照交易规则，客户未使用的授信额度需要交纳承诺按照交易规则，客户未使用的授信额度需要交纳承诺费，费，试点期间，齐鲁证券暂时不收取承诺费试点期间，齐鲁证券暂时不收取承诺费管理费管理费按照交易规则，按照交易规则，投资者当日交易过程中既有新发生的投资者当日交易过程中既有新发生的融资融券交易，又有了结交易的融资融券交易，需交融资融券交易，又有了结交易的融资融券交易，需交纳管理费，纳管理费，试点期

15、间，齐鲁证券暂时不收取管理费试点期间，齐鲁证券暂时不收取管理费非交易非交易过户费过户费信用账户与普通账户之间的证券划转，需要交纳非交信用账户与普通账户之间的证券划转，需要交纳非交易过户费，每笔划转易过户费，每笔划转2020元。元。转常规后，有望不再收取。转常规后，有望不再收取。融资融券业务的风险融资融券业务的风险市场风险市场风险双向杠杆、利率、标的证券、担保证券双向杠杆、利率、标的证券、担保证券违约风险违约风险可能会强制平仓，并且影响客户的信用可能会强制平仓，并且影响客户的信用政策风险政策风险国家相关政策的变化国家相关政策的变化公司风险公司风险由于公司的原因导致公司的融资融券业务由于公司的原因导致公司的融资融券业务暂停而使客户不得不了解融资融券交易暂停而使客户不得不了解融资融券交